Átvilágítási gond - mi ez és miért?

Ellenőrizze hétszer - vásároljon egyszer. Ha újrafogalmaz egy közismert mondást, akkor az átvilágítás jelentése világossá válik, és mi az.

Szó szerint ezt a kifejezést angolról "megfelelő objektivitásnak" fordítják. Valójában az üzleti szférában ez objektív és elfogulatlan információgyűjtés az eladott tárgyról, tárgyról, eszközről. Az analitikus átvilágítási eljárást a lehető leghamarabb elkészített szakértői értékelés kiadása kíséri, amely megbízhatóan igazolja egy jövőbeni ügylet megvalósíthatóságát egy tervezett objektum megszerzése érdekében.

Alapvető szakasz a befektetés előtt

Mindenekelőtt az átvilágítás olyan eljárás, amely meghatározza a vállalkozás pénzügyi és jogi szférájának javításának lehetőségeit.

Ez alapvető lépés az eszközök vásárlása előtt. Az átvilágítás, mi ez az üzleti életben? Segít a jövőbeli befektetőnek:

• Formálja és optimalizálja a vagyonszerzést.
• Biztosítsa a kockázatokat az ügylet időpontjában.
• Pontosan azonosítsa a lehetséges válsághelyzeteket a befektetési megállapodások megkötése után.
• Azonosítsa a lehetséges befektetések kereskedelmi vonzerejét.
• Átvilágítási jelentéseket kap (számviteli, adóügyi és személyzeti jelentéseket), biztosítva ezzel a tranzakciók maximális átláthatóságát.

Miért kell az átvilágítás?

A modern piaci szereplőknek kockázatkezelés szükségességével kell szembesülniük, ez biztosítja a nagyvállalatok biztonságát és a kisvállalkozások sikeres fejlődését. Minden olyan befektető, aki új vállalkozást szerez, átfogó információkat szeretne kapni a jövőbeli üzleti partnerről.

Az átvilágítási eljárást bizonyos célok elérése jellemzi, például:

• megbízható információk a társaság pénzügyi tevékenységeiről, a számviteli, adó- és statisztikai jelentések kialakításának jogszerűségéről;
• a szervezet objektív versenyképességének meghatározása;
• a vállalatirányítás kompetencia elemzése.

A kutatás tárgyilagossága

A befektetési objektum kutatási eljárásának fontosságát a következő tényezők határozzák meg:

• a befektető, mint jövőbeli tulajdonos, pontos és megbízható információkat kap a megszerzett ingatlanról, átfogó, független és professzionális elemzés alapján;
• a befektető a kapott megbízható adatok alapján működhet a saját számításai elkészítésekor a tőkebefektetés megvalósíthatóságának meghatározása érdekében, különösen azokban az esetekben, amikor a megszerzett tárgy rekonstrukciójára vagy korszerűsítésére van szükség;
• A kellő gondossággal végzett elemzés és annak eredményei befolyásolhatják az ingatlan végső árát, mivel az ár meghatározására szolgáló megerősítő módszer a szakértői véleményen alapul.

Mikor szükséges?

Általános szabály, hogy mind a befektető, mind a befektetéseket vonzó társaság érdekelt egy független elemzés elvégzésében. Ugyanakkor a befektetőnek lehetősége van részletesen tanulmányozni a jövőbeli partnert, és egy olyan vállalkozás, amely befektetéseket szeretne kapni, független szakértők vonzása révén megerősítheti jóhiszeműségét.

E tekintetben vannak olyan helyzetek, amikor az elemzés kezdeti szakaszát kellő gondossággal kell elvégezni:

1. A kisvállalkozások nagyobb vállalatokba történő felszívódása, ideértve a szervezetek, vállalkozások és a gazdaság különböző ágazatai struktúráinak egyesülését.
2. Részvények megszerzése, befektetés más társaságok részvényeibe.
3. Bármely típusú ingatlan megszerzése, ideértve a földet is.
4. A cég bővítése partnerek létrehozásával.
5. Hitelek és kölcsönök üzleti fejlesztéshez.
6. Szponzorálás vagy térítésmentes célzott finanszírozás.
7. Egyéb pénzügyi műveletek kereskedelmi előnyök elérése érdekében, amikor az átvilágítási ellenőrzést elvégzik, és információkra van szükség a tranzakciós objektumra vagy a befektetett projektre vonatkozó valós adatokról, amelyeket átadnak a befektetőnek vagy a vevőnek.

Praktikus megoldás az üzleti problémákra

Ennek ellenére az átvilágítási jelentés fő célja nem annyira a jövőbeni befektetések hatékonyságának tanulmányozása, mint az ingatlanügyletekkel fennálló ügyletek jogi tisztaságának biztosítása, azaz a befektetés negatív következmények nélküli biztosítása. Ennek az eljárásnak a világszintű gyakorlata általában a társaság fejlődésének különböző szakaszaival jár.

A kiszolgált feladatoktól függően a következő típusú szolgáltatások különböznek egymástól:

• Az üzleti projekt szakaszában elvégzik a vetőmag-átvilágítás (lefordítva „mag”) elemzését, amelynek célja az üzleti új ötlet elutasítása vagy finanszírozása.
• Az indulás elemzése, amikor egy vállalkozás éppen létrejött, nincs tapasztalata és piaci értéke, vagy nincs története, ezért a projekt kezdetén szakmai ellenőrzést kell végezni a kiegészítő finanszírozás eldöntése érdekében.
• Erli átvilágítás - a vállalat fejlesztésének kezdeti szakaszában, a termék értékesítésére való áttérés során, a szervezet eredményeként történik.
• A bővítési elemzés az új piacokra való belépéshez kapcsolódik, a piac ismeretlen típusú termékkel vagy szolgáltatással történő megragadásához, a termelés további növekedéséhez és a kiegészítő marketing költségek figyelembevételéhez.
• A célszerűség vagy a hídfinanszírozás célja a finanszírozás szükségességének tanulmányozása egy társaság magántulajdonról részvénytársasággá történő átruházása során, a részvények tőzsdei nyilvántartásba vételével.
• A fordulónapi átvilágítást válságkorszakban végzik a vállalat pénzügyi alapjának stabilizálása érdekében.
• Buy-Out menedzsment, Buy-In Due Diligence menedzsment (a rövidítések fordítása jelentése "külső vásárlás" és "külső vásárlás"), ez a típusú kutatás akkor kerül megrendezésre, ha a vállalat kölcsönzött pénzeszközöket szándékozik felhasználni új vállalkozás megszerzésére, vagy arra készül, hogy vállalkozása harmadik fél általi visszaváltása.

Ezenkívül vannak olyan helyzetek, amikor a társaság megköveteli az átvilágítási eljárást, amelyek példái a következők:

• A vállalat alacsony teljesítménymutatói.
• A társasági vagyon lefoglalásával kapcsolatos peres ügyek.
• Az adóellenőrzések során felfedezett jogsértések.
• A versenyképesség csökkenése és a versengő vállalkozások helyzetének erősítése.
• A munkaviták rendezése.

Az átvilágítás lehetővé teszi, hogy ne csak a vállalat jelenlegi terveit értékelje, hanem a fejlesztési stratégiát és az irányítási rendszert is. Elősegíti a versenyelőnyök megtalálását a termelési folyamatok szervezésében, az árképzés optimalizálásában, a kilátások felvázolásában, mint a vállalat megvalósíthatóságának igazolásában.

Hogyan biztosítják a függetlenséget és az objektivitást?

Az analitikai kutatásokhoz különféle szakmai csoportok szakembereit vonják be. Az átvilágítási elemzést három szakembercsoport végzi:

• Finanszírozók - elemzők és értékelők meghatározzák a befektetési objektum jelenlegi értékét, feltárják annak jövőbeli értékének növelésének vagy csökkentésének a lehetőségét, az elemzett eszköz jövőbeni felhasználásának lehetőségeit.
• Az ügyvédek jogi áttekintést végeznek a szervezet tevékenységeiről az objektum megszerzésével kapcsolatos kockázatok azonosítása érdekében.
• A könyvvizsgálók több pénzügyi időszakra ellenőrzik a pénzügyi és számviteli kimutatásokat, meghatározzák az adóalap optimalizálásának lehetőségeit, és elemezik a korábbi adóellenőrzések és az adókockázatok eredményeit.

Meg lehet csinálni magad?

Az ellenőrzési folyamat hossza általában több tényezőtől függ. Ez magában foglalhatja az elemzett vállalkozás méretét és a kutatáshoz szükséges anyagok mennyiségét. Időnként az ellenőrzés hosszú időtartamot vehet igénybe, egy hónaptól egy évig, és nem minden szervezet rendelkezik hasonló időtartammal.

Egyes esetekben a szervezetek önállóan elvégzik az átvilágítási eljárást.

Nyilvánvaló előnyök:

• csökkentett ellenőrzési költségek;
• szakemberek által szerzett új ismeretek a saját szervezetük tevékenységeinek elemzése területén;
• Az üzleti fájdalom pontjainak pontos rögzítése és generációs módszerek megfogalmazása a vállalkozása tevékenysége válsághelyzeteinek leküzdésére.

A házon belüli ellenőrzés előnyei ellenére súlyos hiányosságokat is találtak.

A függetlenül végrehajtott eljárás fő hátrányai:

• az ellenőrzésben részt vevő szakemberek időtartama és képtelenség a folyamatban lévő munka elvégzésére;
• a vállalkozásban hiányzik a szükséges képesítéssel rendelkező szakemberek;
• új üzleti tevékenység egy másik területe, amelyet a vállalkozás szakemberei nehezen tudnak elemezni;
• a függetlenséget és a pártatlanságot nehéz ellenőrizni a belső ellenőrzési személyzettel.

E tekintetben a független átvilágítás általában jellemző a kisvállalkozások számára.

És a nagy befektetői szervezetek általában külső értékelőket, pénzügyi és jogi tanácsadókat hívnak meg. Ez lehetővé teszi az üzlet átfogó és objektív elemzését.

Az átvilágítás öt fő szakasza. Mi ez?

A gyakorlatban az eljárás öt független szakaszból áll, amelyek mindegyikére objektív következtetést vonnak le.

Működési szakasz. a Az operatív átvilágítási elemzők a következő műveleteket hajtják végre:

• a társaság tulajdonosának szerkezetét az alapító dokumentumok megvizsgálásával, a tulajdonosok részesedésének és jogainak meghatározásával, az ezen a területen fennálló kockázatok tanulmányozásával határozzák meg;
• elemzi az értékpapírok nyilvántartásba vétele és kibocsátása, az azokkal végzett tranzakciók helyességét és jogszerűségét;
• ellenőrzik a részvényeseknek történő kifizetések időszerűségét és teljességét;
• lefolytatják a társaság valamennyi vagyonának és egyéb jogainak jogalkotási ellenőrzését;
• elkészül egy jelentés rögzítéssel és a lehetséges kockázatok leírásáról, amikor a tulajdonosok jogait teljesítik, a kockázati helyzetek kiküszöbölésének lehetőségeiről.

Pénzügyi elemzés. Ez az A színpad célja a vállalat pénzügyi teljesítményének tanulmányozása. A következő területeken folynak független kutatások:

• a szervezet pénzügyi helyzete;
• az üzleti fejlődés és az akvizíciós lehetőségek előnyeinek és kilátásainak értékelése;
• egy tárgy piaci értékének meghatározása;
• a pénzügyi stabilitáson, az üzleti aktivitáson és a fizetőképesség arányán alapuló számítások;
• jelentés készítése minden mutatóval és mutatóval, pozitív vagy negatív következtetéssel.

Adóellenőrzési szakasz. A fő Az elemzés iránya ebben a szakaszban a társaság tevékenységének tanulmányozása a pénzügyi tevékenysége több éve összefüggésében, a valós pénzügyi mutatók és a jövőbeli adókockázatok meghatározása érdekében. Ezt az ellenőrzést jogszerű átvilágításnak lehet nevezni. Mi ez? A tanulmány tárgya ebben az esetben:

• számviteli kimutatások;
• a vállalkozás elsődleges tevékenységei, a termelés, az állóeszközök és a nem rögzített eszközök elemzése;
• befektetések, követelések és tartozások rendelkezésre állása;
• a vállalkozás rejtett és mérlegen kívüli számláinak feltárása, rejtett hitelkötelezettségek;
• A kötelező fizetési műveletek időszerűségét vizsgálják.
• Meghatározzák az adóteher optimalizálásának jogi kilátásait;
• Jelentés készül a lehetséges adóellenőrzésekkel kapcsolatos összes kockázat részletes ismertetésével, a kockázatok csökkentésére vonatkozó ajánlásokkal.

A jogi elemzés szakasza. Birtokolja Az átvilágítás a megszerzett eszköz típusa szerint bontva a tulajdonjogi dokumentumok vizsgálatánál jogszerű. Ebben a szakaszban a következő mutatókat azonosítják:

• a társaságban meglévő eszközök mennyisége és típusai;
• Kockázatértékelés a vállalati kötelezettségek állami szervek vagy üzleti partnerek általi vonzása alapján:
• az ellenőrzést a választottbíróságok, a végrehajtók, az információs kódok információs alapjain hajtják végre;
• Jelenleg jelentést készítünk a társaság forgalmából származó eszközök jogellenes ártalmatlanításával szembeni védelemről szóló ajánlásokkal, a társaság tevékenységével kapcsolatos lehetséges kockázatok felsorolásáról, ajánlásokat fogalmazunk meg a lehetséges kockázatok kiküszöbölésére.

Marketing kutatási szakasz. cél A marketing elemzés célja a vállalat termékének meghatározása és objektív értékelése annak versenyelőnyei és kereskedelmi vonzereje szempontjából. A színpad a következő területeken zajlik:

• a társaság gyenge marketingpolitikájának kockázatainak azonosítása a társaság piaci helyzetének, üzleti hírnevének felmérésével;
• a gazdasági, jogi, pénzügyi tevékenységek átfogó tanulmányozása az üzleti folyamatok leírásával, a mutatók rögzítésével, amelyek technikai átvilágítást adtak;
• a versenytársak termékeinek vagy eszközeinek elemzése és előnyeinek azonosítása;
• ajánlások a marketing tevékenységek optimalizálására;
• a fejlesztési kilátások értékelése;
• prezentációs anyag elkészítése az ellenőrzés eredményei alapján.

A jelentés összetétele és jelentősége

Az orosz piacon nincs olyan jogalkotási aktus, amely az átvilágítási eljárást szabályozná. Az ilyen eljárás igénye azonban exponenciálisan növekszik.

Az eljárás megrendelése után a befektető vagy az eladó társaság teljes és objektív elemzést kap, amelyet a jelentésben rögzítenek, amelynek eredményei felhasználhatók a teljesítmény javítására.

Az eljárás befejeződött, és az ügyfél átvilágításra kerül. A mintajelentés a következő szakaszokat tartalmazza:

• Bevezető rész.
• Az elemzés eredményeinek kommentálása.
• A vállalat történetét, helyzetét és üzleti hírnevét bemutató szakasz.
• A vállalat felépítésének, szervezeti elvének és személyzetének meghatározása.
• Számvitel és az információs rendszerek használata az illetékes számviteli és adóbevallási tevékenységekhez. Teljesítmény évekig.
• A pénzmozgás és a társaság nettó eszközeinek fenntartása.
• Adókötelezettségek és azok végrehajtása.
• Átfogó cégfejlesztési előrejelzés
• Az átvilágítás során azonosított egyéb információk.

Hogyan működik, vagy a szolgáltatások iránti kereslet

Az orosz piacon vannak olyan vállalatok, amelyek ezen a területen drága tanácsadási szolgáltatásokat nyújtanak. Alapvetően ez az úgynevezett "nagy négy", amely minőségi kutatási szolgáltatásokat kínál. Ebben az esetben a márka teljes mértékben meghatározza az eljárás költségeit.

Az eljárás költségeit néha embernapokban számolják, figyelembe véve a szakember költségeit; az ár a munka mennyiségétől, a technikai átvilágítási feladat részletétől, az elemzés sebességétől függ. A vizsgálat költségeit azonban inkább ellensúlyozzák a kapott eredmények.

Például a Moszkva központjában vásárlás céljából felkínált földterület kellő gondosságával részletesen megvizsgálták a fagylaltgyár megőrzésének kérdését. A KSK csoportok szakemberei és szakértői a jelenlegi helyzetet elemezve megállapították, hogy az üzem nagyszámú bérlőjének kockázati mutatói normálisak, és a földvásárlás előnyei sokszor meghaladják a tanulmány költségeit.

Egy objektív tanulmány csábító eredménye

Az átvilágítási eljárás és annak végrehajtásának eredményei objektívek és függetlenek, a pártatlanság és a professzionalizmus lehetővé teszi az üzlet más szempontból, különböző szempontokból történő felfedezését. Ez nemcsak a befektető vagy a potenciális vásárló, hanem az eladó társaság számára is előnyös. Ez az eljárás elősegíti a vállalkozás működésének optimalizálását, elkerülve a felesleges beruházásokat, a hibák és a munka hiányosságainak időben történő elhárítását. Ezenkívül elősegíti az ügyfelet a jövőbeni kockázatok lehetőségének azonosításában, a pénzügyi és termelési mutatók feltételeinek és objektív növekedésének meghatározásában.Az átvilágítás fő célja a vállalkozási kockázatok minimalizálása vagy teljes blokkolása a közgazdaságtan és a jog területén.