Nehéz elképzelni, hogy mennyit mondtak már a befektetésről. Nagyon sok tanács van a pénzbe történő befektetés módjáról, a befektetési pénznem megválasztásáról, a beruházás jogi keretéről stb. De kevesen gondolkodtak azon, hogy a gazdasági egységek - jogi személyek - hogyan növelik jövedelmüket befektetés révén. Melyek a befektetési tevékenységek finanszírozásának fő forrásai és mit lehet mondani az ilyen legális befektetés jellemzőiről?
Melyek a finanszírozási források?
Természetesen el kell kezdenie az alapokat. A kutatók meghatározzák a saját és kölcsönzött finanszírozási forrásaikat. Ha az első esetben a társaság által üzleti tevékenysége során kapott pénzeszközökről beszélünk, akkor a második esetben a társaság által a visszatérítésre kötelezett százalékos arányban felhasznált pénzeszközökre gondolunk. Nehéz egyértelműen megmondani, hogy ezek közül a források közül melyik előnyösebb: egyrészt a szavatolótőke nem mindig elégséges, másrészt, ha a kölcsönökbe történő befektetés nem hozza meg a várt eredményeket, akkor a hitelezőkkel kell foglalkoznia.
A finanszírozás hatékonyságának értékelése
Annak megértése érdekében, hogy a befektetési tevékenység finanszírozásának forrásait és módszereit hatékonyan alkalmazzák, külön kritériumok vannak.
Ezek közül az első a nettó jelenlegi hatás, amely a befektetésből származó nettó eszközök számát jelzi. Ezt a kritériumot tekintik a fő kritériumnak, mivel az infláció, az árfolyam-ingadozások és a pénz értékét befolyásoló egyéb tényezők az eszközökben tükröződnek, ezért a nettó jelenlegi hatás figyelembe veszi ezeket a változásokat. A beruházások akkor voltak hatékonyak, ha ez a mutató nullánál nagyobb.
A következő lehetőség a befektetés megtérülése. Ha a nettó jelenlegi tényező az eszközök mennyiségét méri, akkor ez a kritérium figyelembe veszi az ezen eszközök növekedésének képességét. Általában a jövedelmezőség a legfontosabb tényező, ha több hasonló projektet választunk - ez azt mutatja, hogy a projektbe fektetett alapok hogyan fognak növekedni vagy csökkenni. Ha a beruházás megtérülése több mint száz, a projekt sikeresnek tekinthető.
Egy másik kritérium, amely nélkül lehetetlen jellemezni a befektetési tevékenység finanszírozási forrásait, a beruházások megtérülési ideje. Ez a kritérium megmutatja, hogy a befektetett alapok hány év alatt hozzák vissza a nettó jövedelmet. Ez a mutató nagyon fontos annak meghatározásakor, hogy mennyire kockázatos és felszámolható egy innovatív projekt.
Hogyan fektetnek be pénzt?
Milyen forrásokból származik a vállalkozás befektetési tevékenysége? A befektetett alapokat gyakran a nettó nyereségből, az értékcsökkenési költségekből és a saját tartalékokból veszik fel; a nemzeti és államközi bankok hiteleit, a befektetői alapokat és sok más finanszírozási forrást használnak fel.
Ezt a pénzt kockázati tőke vagy projektfinanszírozás formájában fektetik be. Az első esetben a befektetés meglehetősen kockázatos vállalkozás, de ha sikerrel jár, akkor a befektető a lehető legrövidebb idő alatt nyer profitot. A projektfinanszírozás során a beruházás egy bizonyos projektben zajlik, amely a jövőben profitot hoz annak a személynek, aki beruházott. A második módszert sokkal kevésbé kockázatosnak tekintik, ennek ellenére hosszú távú jellege miatt sok befektető hajlamos a kockázati tőkére.
önfinanszírozó
Most részletesebben elolvashatja az egyes típusú forrásokat. A befektetési tevékenységek finanszírozásának saját forrásait sokkal megbízhatóbbnak tekintik: jelentősen csökkentik a csőd kockázatát és megakadályozzák, hogy a társaság hitelezőktől függjön.
A szakemberek kiemelik a társaság nettó nyereségét, mint az egyik fő finanszírozási forrást. Természetesen a jövedelem megszerzése után a társaság szükségletei szerint osztja szét. Az egyik legnépszerűbb profitszerzési módszer a saját műszaki lehetőségeinek fejlesztésébe történő befektetés - a meglévő berendezések korszerűsítése, új felszerelések beszerzése, a személyzet képzése és így tovább. A befektetési módszer egyik előnye, hogy az ilyen befektetéseket nem adóztatják a jövedelem.
Az értékcsökkenési költségek mint az önfinanszírozás fő formája
A vállalkozás befektetési tevékenységének finanszírozásának másik népszerű saját forrása az értékcsökkenéshez felhasznált tőke. Az értékcsökkenés a vállalkozás állóeszközeinek értékcsökkenése, és ennek költségeit, azaz az anyagi bázis jó állapotának fenntartása érdekében, már befektetik az áruk értékébe, amikor eladják. Ha a vállalatnak nem mindig van profitja, akkor az értékcsökkenési költségek mindenképpen megtérülnek. Az értékcsökkenés egyik újfajta módja az értékcsökkenési időszak csökkentése: az értékcsökkenési fedezet összege változatlan, de mivel rövidebb időszakra osztják el, az áruk értékében való részesedése növekszik. Vagyis a társaság ugyanolyan költségek mellett nagy profitot hoz.
Az értékcsökkenés finanszírozási forrásként történő felhasználásának fő hibája a visszaélés. Sok vállalkozás lehetővé teszi számukra a költségvetés támogatását, ahelyett, hogy ténylegesen a termelés korszerűsítésére fordítanák őket. Általában ezeket az alapokat nem használják más, külső projektekbe történő befektetésre. Ezért nyugodtan mondhatjuk, hogy az értékcsökkenési levonások a belső felhasználású vállalkozás befektetési tevékenységének finanszírozási forrásait jelentik.
Külső finanszírozási források
Ideje kideríteni, hogy mi a befektetési tevékenység finanszírozásának külső forrása. Hagyományosan ezeket három csoportra lehet osztani: részvénytársaság, állami finanszírozás és hitelezés. És most ezekről a módszerekről bővebben.
A részvényfinanszírozás egy további értékpapírkibocsátással kezdődik. A befektetés ezen formájának előnye, hogy a banknak nem kell hitelt vennie pénzeszközök megszerzéséhez, és a piaci adósságkötelezettségek sokkal könnyebben teljesíthetők. Ennek a befektetési módszernek a fő eszközei a közönséges és az elsőbbségi részvények (második esetben a részvénynek bizonyos kötvény tulajdonságai vannak), opciókkal járó adósságkötelezettségek (a vállalkozás eszközeinek meghatározott időpontban meghatározott áron történő megvásárlásának joga), valamint rendes és konvertibilis kötvények (kötvény, amely konvertálható részvény formába).
Állami finanszírozás
A befektetési tevékenységek finanszírozásának forrásairól nem szabad megemlíteni a költségvetési finanszírozást. A következő formákban hajtják végre:
- Versenyt tartanak, amelyben a nyertes és következésképpen a beruházás kedvezményezettje kiválasztja az állam számára a legvonzóbb projektet.
- Azok a programok, amelyek bármilyen módon kapcsolódnak az ország tervezéséhez, gyártásához, társadalmi-gazdasági fejlődéséhez, részleges vagy teljes centralizált támogatást kapnak. Ezeket vissza nem térítendő támogatások és támogatások formájában találják meg.
- Az állam számára érdekes projektek egy része kölcsönöket kap, a beruházásokat pedig a megállapodás szerinti időtartamon belül, kamatfizetéssel kell visszafizetni.
- Szintén lehetséges az állami és kereskedelmi szervezetek beruházásainak szimbiózisa - mindegyikük a projektfinanszírozás egy bizonyos részét elkülöníti.
- Ritka esetekben az állam a beruházási projekt fizetőképességének garanciájává válik: ha nem tudja megtéríteni hiteléből adósságát, az állam kifizeti a hiányzó összegeket.
hitelek
A vállalkozás befektetési részleteinek külső finanszírozási forrásait tartalmazó lista hitelezés nélkül hiányos lenne. Ebben az esetben a visszafizetés, az anyagi biztonság (azaz a tárgy jelenléte, amely hitel-nemteljesítés esetén adósságok megfizetésével elkobozható) és a fizetés (az adósság kamatot visszaadása) pénzügyi forrásait a banknak adja a vállalkozás. A hiteleket rövid lejáratra (legfeljebb egy évre) és hosszú lejáratra osztják.
Érdemes megjegyezni, hogy a külső finanszírozás ezt a forrást nem részesítik előnyben. A beruházási projektek magas kockázata miatt a bankok inkább olyan magas kamatlábbal nyújtanak kölcsönöket, amelyeket a vállalkozások nem mindig tudnak visszafizetni. Ezért a kölcsönös hitelezés egyre népszerűbbé válik: a vállalkozások árukat és szolgáltatásokat cserélnek, és számukra nem pénzügyi hitelt kapnak.
A hitelezés másik visszataszító tényezője a hitelfelvevő azon kötelezettsége, hogy a teljes projekt legalább 30% -át finanszírozza - messze minden vállalkozás engedheti meg magának.
Hogyan válasszuk ki a finanszírozási módszert?
A befektetési tevékenység összetétele és szerkezete befolyásolja a finanszírozási forrásokat. Minden vállalat maga dönt arról, hogy hová vonhat további forrásokat, vagy hogyan kezeli meg saját megtakarításait. Ha egy társaság a külső befektetési források mellett dönt, akkor mérlegelnie kell egy adott módszer előnyeit és hátrányait.
A külső finanszírozás előnyei és hátrányai
Például a hitelezés jó, mivel a bankok nem ellenőrzik pontosan, hogy a vállalkozásnak kiadott pénzeszközöket hogyan használják fel, ráadásul bármikor kifizetheti tartozásait, ha a hitelt a határidő előtt visszafizeti; másrészt a bankoknak biztosítékra van szükségük arra az esetre, ha hitelfelvevője nem képes eleget tenni kötelezettségeinek, és a társaság számára sem könnyű folyamatosan megélni a hitelfizetések járulékos költségeit.
Ami az állami beruházásokat illeti, azt mondhatjuk, hogy megmentés lesz azok számára, akiket a kereskedelmi szervezetek tagadtak meg; A kötelezettségeit kisebb összegben is kifizetheti, mivel a kölcsönöket hosszú ideig nyújtják. Ugyanakkor az állam folyamatosan figyelemmel kíséri forrásainak felhasználását, miközben nem olyan nagy összegeket oszt ki, hogy valamit jelentősen megváltoztassanak.
Az utolsó lehetőség, amely a befektetési tevékenység finanszírozásának külső forrásait is magában foglalja, a tőkefinanszírozás. A társaság itt fenntartja relatív függetlenségét, és nem terheli kötelezettségeinek állandó fizetése. Ugyanakkor bizonyos összegű forrást kell költeni értékesíthető értékpapírok kibocsátására, és nem tény, hogy ezeket az értékpapírokat továbbra is a piacon értékesítik. Tehát itt vannak a legtöbb kockázat.
Hogyan lehet optimalizálni az alapokat?
Optimalizálható-ea befektetési tevékenység finanszírozási forrása? Természetesen. Ha egy vállalkozásnak vannak szabad pénzeszközei, akkor jobb, ha az adósságkötelezettségek kifizetésére irányítja őket, nem pedig a személyes szükségletekre - minél hamarabb megszabadul egy vállalkozás a bankoktól való függőségétől, annál gyorsabban képes teljes mértékben fejlődni.Ideális esetben az idő múlásával a társaságnak el kellene hagynia a külső befektetési forrásokat, korlátozza a legtöbb esetben pénzügyi szabadságát, és át kell állnia az önfinanszírozásra, amelyben nem kell elszámolni a felhasznált pénzt.
következtetés
Nem hívhatunk egyértelműen jó vagy egyértelműen rossz befektetési forrásokat. Mindegyiknek megvannak az előnyei és hátrányai. Az önfinanszírozás esetében elmondhatjuk, hogy nem minden vállalat számára elérhető. De másrészt a külső finanszírozás szinte biztosan korlátozza a vállalkozás szabadságát. Mindig megtalálja az egyensúlyt a két lehetőség között, és a piaci siker nagyban függ attól, hogy mi lesz.