A kötvények vásárlása az egyének által hasonló a hasonló részvény- vagy valutaügyletekhez. Csak az állományoktól eltérően az ilyen értékpapírok kockázata sokkal alacsonyabb. Ebben inkább a banki betétekhez hasonlítanak, egyetlen különbség az, hogy a kötvények hozama sokkal magasabb. Ahhoz azonban, hogy a befektetések jövedelmezőek legyenek, ismernie kell néhány olyan funkciót, amelyek ezen befektetési eszközre jellemzőek.
A kötvények típusai és típusai
Az első szakaszban meg kell határozni, mely típusú befektetési eszközök a legmegfelelőbbek. A választás attól függ, hogy mennyi ideig és mennyi kötvényt vásárolnak. A kezdés az, hogy meghatározzuk a kötés típusát. Ez nagymértékben meghatározza a befektetett tőke minden egyes rubeljének megtérülési szintjét. Az alábbiakban felsoroljuk azokat a paramétereket, amelyek alapján a kötvényeket osztályozzuk:
- önkormányzati, magán- és külföldi;
- nincs elévülési idő, sem hosszú, sem rövid;
- nem konvertibilis és konvertibilis;
- regisztrált és viselő;
- természetes és monetáris.
A kötvényeket magánszemély vásárolhatja meg mind az elsődleges, mind a másodlagos piacon. Ha az elsődleges piacról beszélünk, akkor rajta értékesítik a kibocsátott papírokat. A befektetők először vásárolják meg őket. A vásárlásra elsősorban a MICEX aukcióin kerül sor. Ezt a következőképpen hajtják végre: az ár kihirdetése előtt a bankok zárt ügyfél-felméréseket végeznek. A kérdőívben a befektetőnek meg kell jelölnie az árat és a mennyiséget. Az összeget önkényesen osztja ki, de leggyakrabban a hasonló értékpapírokhoz beállított átlagos piaci árat tünteti fel. Ezt követően a bank alkalmazottai kiszámítják és meghatározzák a lehető legmagasabb árat, amelyet egy kötvényért megszerezhetnek. Nem csak a kérdőívben feltüntetett összegtől függ, hanem az ügyfelek számától is (a kereslet szintje).
Hogyan vásárolhatsz a másodlagos piacon?
Az elsődleges mellett másodlagos piac is létezik. Az egyének itt kötvényeket vásárolnak sokkal egyszerűbben, mivel az árat a piac már meghatározta. A kereskedés bankon vagy tőzsdén keresztül zajlik (ebben az esetben a bank brókerként működik). Értékpapírok vásárlásához az egyénnek megállapodást kell kötnie egy bankkal, és telepítenie kell egy speciális programot számítógépére vagy okostelefonjára.
A bróker szolgáltatásaiért a tranzakció összegének átlagosan 0,02–1% -át terheli. A kötvényekkel folytatott spekulatív műveletek kockázatos vállalkozás, mivel ebben az esetben a profit meghatározása nem lesz könnyű. De ha a kötvényeket csak befektetési eszközként használják, akkor a haszon előre ismert.
Milyen dokumentumokat kell tanulmányozni
Az oroszországi magánszemélyek kötvényeket vásárolhatnak egy nagy bank bármely fiókjában (ezeket pontosan értékesítik a Sberbankben, az Alfa Bankban és a VTB-ben). A tranzakció befejezéséhez elegendő egy útlevél és készpénz. Mielőtt elmész a bankba és szerződést kötne, alaposan meg kell tanulmányoznia a kibocsátó pénzügyi helyzetét, akinek a kötvényeit megvásárolják. Köteles ezeket az adatokat közzétenni, ha értékpapírokkal tőzsdei kereskedelemben részesül. A következő információk hasznosak lesznek a befektető számára:
- a kötvények kibocsátásáról szóló dokumentumok, azok kezdeti értéke és mennyisége;
- az értékpapírok vásárlását igazoló (papír vagy elektronikus formában) dokumentum;
- több éves pénzügyi kimutatások a könyvvizsgáló következtetésével;
- a vállalkozás alapító dokumentumai;
- a kibocsátó pénzeszközeinek listája az értékelési időszakra.
Mindegyik dokumentum letölthető a kibocsátó cég hivatalos weboldaláról, vagy megtalálható a weboldalon vagy egy bankfiókban.
Minimális kötvénypiaci belépési összeg
A kezdő befektető természetesen nem csak arról gondoskodik, hogy hol és hogyan vásároljon kötvényeket egyén számára, hanem az is, hogy az értékpapírok mennyiben fizetnek hozzávetőlegesen. Mennyit tudok belépni erre a piacra? A bróker és egy magánszemély közötti megállapodás feltételei szerint (a Sberbank példájával), a minimális összeg, amellyel megállapodást köthet, körülbelül 1000 rubelt jelent. Nyilvánvaló, hogy egy ilyen beruházási összeg nagyon kicsi, tehát a hatás nyilvánvaló. A kötvénypiac teljes mértékű kihasználása érdekében átlagosan legalább 50 ezer rubelt kell fizetni. Csak ebben az esetben a műveletekből származó jövedelem fedezheti a bróker teljes idejét és jutalékát.
Befektetési kockázatok
Az egyének kötvények vásárlása továbbra is kockázatos vállalkozás. A befektetők kétféle kockázatnak vannak kitéve: piaci és hitel.
Piaci kockázat az, hogy a magas áron vásárolt kötvények részlegesen vagy teljesen leértékelődhetnek. A piac kiszámíthatatlan. Az árakat számos tényező befolyásolja. A kamatlábak, az infláció, az olajárak és más források változása befolyásolja a költségeket. Még a pletykák is vonakodhatnak. És bár ezek nem olyan jelentõsek a kötvénypiacon, mint például a részvénypiacokon, még a csekély visszaesés nagy befektetésekkel is tôkevesztéssel fenyeget, bár nem is olyan jelentõs.
Hitel - ez annak a kockázata, hogy a kibocsátó nem lesz képes teljesíteni kötelezettségeit teljes egészében vagy a megadott határidőn belül. Ennek csökkentése érdekében a befektetők a különféle hitelminősítő intézetek által rendelkezésre bocsátott információkat használják a kibocsátó megbízhatóságáról.
A magánkibocsátók kötvényeinek hozama magasabb, mint az állami tulajdonú társaságok értékpapírjainál, ugyanakkor kockázatosabbak. Annak ellenére, hogy köteles időben és teljes egészében kamatot fizetni, nem mindig képes erre. A közelmúltban nőtt a csődök száma az egész országban, és az ilyen társaságok kötvényeinek vásárlása még kockázatosabbá vált. Nem szabad megfeledkezni arról, hogy a magánvállalatok által kibocsátott értékpapírokért továbbra is a jövedelem 13% -ának megfelelő adót kell fizetnie.
A kötvénypiac állapota
Abban a pillanatban, hogy a globális gazdaság még mindig él a válság hatásaival, ezen értékpapírok piacán a következő helyzet alakult ki: az államkötvények kamatlábai alacsonyabbak lettek, de az ár változatlan marad. Ugyanakkor az ár esik azokra az értékpapírokra, amelyeknek a kamatszelvénye magas. 2013 második felétől napjainkig a kötvények kibocsátása lelassult.
A legigényesebb és legmegbízhatóbb, mint korábban, a kötvények vásárlására önkormányzati és állami társaságok értékpapírjai.
A középvállalkozások kötvényei gyakorlatilag eltűntek a piacról. A vállalati kötvények továbbra is kereslenek, de a korábbinál jóval kevesebbet keresnek. Nemcsak a belföldi, de elsősorban a külföldi befektetők érdeklődése csökkent. A növekedés a nagy és közismert vállalatok által kibocsátott kötvénypiacon figyelhető meg. A bankok, különösen a Sberbank által kibocsátott kötvények száma szintén növekszik.
Hogyan zajlik a kötvények vétele és eladása?
A magánszemély nem kereskedhet közvetlenül közvetítők nélkül a tőzsdén. Igen, erre nincs szükség. A kötvényeket jelenleg elektronikus formában bocsátják ki, és elektronikus aláírást használnak a tulajdonjog megerősítésére. A kereskedelem közvetítőn - brókeren keresztül zajlik. Minden művelet a moszkvai bankközi devizában (MICEX) található terminálokon keresztül történik. Devizában vagy magánvállalatok által kibocsátott államkötvények vásárlásához vegye fel a kapcsolatot a legközelebbi bankkal, amely bróker szolgáltatást nyújt.
A teljes vásárlási folyamat a következő: a befektető regisztrálva van a bróker weboldalán, és 2 számlát nyit. Az egyiket a beszerzési alapok, a másikon a vásárolt kötvények helyezik el. Tranzakció végrehajtásakor a bróker beírja a tranzakció adatait: kinek és kinek adják át az értékpapírokat, azok értékét és mennyiségét.
Mikor kell kötvényeket vásárolni, a legjövedelmezőbb
A kereskedési folyamat során a bróker természetesen tanácsot ad bizonyos kötvényekről. A választás módját a befektető dönti el, de kockázatos az összes ajánlás elutasítása vagy vakon történő követése. Minden olyan információt, amely befolyásolhatja a kibocsátó árát vagy lejáratát, ellenőrizni és elemezni kell.
Tranzakciók végrehajtásakor a befektetett alapok felelőssége teljes egészében a befektető felel. A bróker nem felelős, mivel csak tanácsot ad, de nem hoz döntést a vételről vagy az eladásról.
A profit és a kockázat aránya
A kötvények magánszemélyek általi vásárlása ugyanolyan kockázatot jelent, mint más befektetési objektumok használata. De csak a részvényekkel vagy a devizával ellentétben a kötvények kevésbé kockázatosak, még akkor is, ha spekulatív célokra használják, nem pedig hosszú távú befektetésként.
A jövedelmezőséget a piac árakra gyakorolt hatása szabályozza. Értéküket a kibocsátó értékpapírokba történő befektetés kockázati szintje alapján állapítják meg. Ezt úgy lehet meghatározni, hogy megvizsgáljuk az árengedmény mértékét. Minél nagyobb a százalék, annál nagyobb a hitelkockázat. A legveszélyesebb a magánvállalatok által kibocsátott értékpapírok. A pénzeszközök vonzása érdekében ez utóbbi a kuponon szignifikánsan magasabb százalékot jelezhet, mint a piacon elfogadott (4–9%). Egy ilyen kockázatos játék késedelmes fizetésekhez és mulasztásokhoz vezethet (ilyen esetekben már volt az orosz kötvénypiacon).
Vélemények
Befektetés a kötvényekbe, hogyan kell kiválasztani a kötvényeket - manapság ezek a kibocsátások különösen relevánsak. Tekintettel az alacsony betéti kamatlábakra és a nyugdíjrendszer instabilitására (a szabályok és a számítási képletek túl gyakran változnak), gyakorlatilag nincs más befektetési eszköz. És mi van egy ilyen módon a tőke megtakarításával, mondják az orosz állampolgárok?
Azt állítják, hogy a kötvények kiváló alternatívája a banki betéteknek. A kockázatok nagyjából megegyeznek, de csak ezek megtérülése sokkal magasabb.
Valójában a kötvények kölcsönnek minősülnek, azzal a különbséggel, hogy nem magánszemélyek, hanem vállalkozások vagy bankok veszik őket az egyszerű emberektől. Természetesen sokan szeretnék, ha a kamat azonos, de a 6-7% már magasabb, mint a betéteknél. A rubel instabilitása miatt egyre inkább az emberek úgy döntenek, hogy vásárolnak deviza államkötvényeket.
Mások szerint a kötvények nem megbízhatóbb pénzmegtakarítási módok, mint a banki betétek. Arra utalnak, hogy a szovjet korszak is megvette és kiégett. Véleményük szerint jobb valami lényegesbe fektetni.