Nem olyan régen, mindössze 10 vagy 15 évvel ezelőtt, sok kockázatitőke-befektető kész volt fogadni a kezdő vállalkozások korai és még a kezdeti szakaszaiban is. Ez akkor történt, amikor elérték a jackpotot olyan cégeknél, mint a Yahoo, stb. A technológiai befektetők korai generációjának most már több pénze van, amelyet költeni lehet.
A paradoxon azonban az, hogy kevésbé valószínű, hogy őket olyan fiatal induló vállalkozások finanszírozására fordítják, amelyek idő és erőfeszítés szükségesek a további növekedéshez. Ez ahhoz a tényhez vezet, hogy a fiatal vállalkozások számára hihetetlenül nehéz vonzó külső befektetőket vonzani, akik készek hinni az ötleteikben és pénzt befektetni. Ne ess kétségbe. Még mindig megtalálja a pénzt, ha tudja, hol keresse.
Miért történik ez?
A korai szakaszban az induló vállalkozásokba történő befektetések lehűlési időszakba kerültek. Miközben a kockázatitőke-pénz hatalmas készletei tovább növekednek, az induló finanszírozás 10 százalékról 5 százalékra esett vissza. A kockázatitőke-társaságok kevésbé hajlandók vállalni a kockázatokat, ha a vállalkozásokba korai szakaszban fektetnek be, inkább inkább nagy összegeket fektetnek be kevésbé letelepedett vállalatokba.
Ennek oka egyszerű. Másfél évtizeddel ezelőtt sokan élvezték egy olyan üzletbe történő befektetést, amely végül jelentős megtérülést hozhat. A technológiai befektetők ezen első generációja érett. Idősebbé váltak, és kockázati étvágyuk jelentősen csökkent. Ez jó hír azoknak a nagyvállalatoknak, amelyek már eredményeket értek el. A fiatal vállalatokat azonban kénytelen keresni a sikerhez szükséges finanszírozáshoz.
Az induló vállalkozások számára azonban van pénz is, amelyet egyes befektetők, gyorsítók és inkubátorok kínálnak, valamint egyéb lehetőségek is.
Fel kell nőnie és tovább kell lépni
Az induló vállalkozások finanszírozása felgyorsult a 2000-es évek elején, amikor sok új technológiai vállalat nagy energiával és ígéretekkel jelent meg a színpadon. Ezen startupok közül sokan kihasználták a nyílt és a felhőalapú számítástechnika fejlődését, így olcsóbbá és könnyebbé tették őket, mint valaha.
Majdnem két évtizeddel később, az emberek, akik korán fektettek be a Yahoo-ba, stb., Tapasztalt befektetõvé váltak. Előbb haladtak nagyobb, jövedelmezőbb üzletek felé.
A csoport öregedésével azonban ennek a befektetõknek a rövidebb idõtartama van ahhoz, hogy elfogadható megtérülést érjen el. Kevesebb idejük van a felügyeletre és a több ügyletben való aktív részvételre. Okosabb öt millió tranzakciót kezelni százmillió alatt, mint ötven tranzakció ugyanazon összegért. A kisebb üzletek, amelyek nem hozhatnak észrevehető nyereséget, már nem érik meg idejük idejét.
Aránytalan finanszírozás
A vállalkozások finanszírozási tranzakciói a korai szakaszban csökkennek, a rendelkezésre álló tőke összege elérte a rekordszintet. Ennek jelentős része olyan tranzakciókra koncentrálódik, amelyek több száz millió elérhetik. A szakértők szerint „pénzbuborékban” vagyunk, amikor „túl sok pénzt költenek kis számú tranzakcióra”.
Ahelyett, hogy kockáztatná a társaságot egy korai szakaszban, amely a statisztikák szerint az első év alatt felbomlik, a tapasztalt befektetők egyre inkább várakoznak, és azon vállalkozásokra támaszkodnak, amelyek egy adott rés vagy ágazat fő versenyzőivé válnak.A jól megalapozott társaságokba történő befektetés alacsonyabb kockázattal járhat, de ezeknek a tranzakcióknak magasabb a tőkekövetelményeik is.
Alternatív források új vállalatok számára
A közelmúltbeli tendencia ellenére egyes befektetési társaságok visszahívják figyelmüket a korai szakaszban megvalósuló finanszírozásra. Például 2019 januárjában bejelentette egy új, hatszáz millió dolláros értékű alap létrehozását az induló vállalkozások finanszírozására.
A vállalkozók egyre nagyobb lendületet kapnak az indítógyorsítók kibővített ökoszisztémájából, amely újabb fejlődési utat kínál a fiatal vállalkozások számára. Segítségükkel segítik a fiatal induló vállalkozásokat a növekedésben, finanszírozás, képzés, mentorálás és a prototípusuk fejlesztéséhez szükséges terek révén.
Az elmúlt évtizedben jelentős növekedés tapasztalható a szervezett befektetési csoportokban is, amelyek közül sokan kifejezetten az indulási ügyletekre koncentrálnak. Jelentős maroknyi elit kollégiumok még diplomás befektetési csoportokat is létrehoztak.
Nem olyan rossz
Az induló vállalkozásoknak még a mai rendkívül versenyképes környezetben is feltétlenül vannak fejlődési kilátások. Nem lehet azt állítani, hogy a befektetők teljes mértékben megtagadták a fejlődésük korai szakaszában lévő vállalatok finanszírozását. Ha profitálnak az ilyen projektekből, akkor ez új befektetőket vonz.
A niche technológiai területek, például az adatbiztonság és a szoftvertesztelés csúcspontján vannak, így számos induló vállalkozás hatalmas szereplővé válik. Némelyiküket lenyűgöző összegben értékelik.
Befektetések vonzása
A fő kérdés az, hogy az induló vállalkozások hogyan tudják a lehető legjobban eljutni a finanszírozási verseny megnyeréséhez. A társaság alapítása után a legjobbak maradnak fenn. Kevés társaság maradhat fenn befektetők nélkül.
Az induló vállalkozásokba történő befektetés tendenciájának általános visszaesése ellenére a jó hír az, hogy továbbra is sok befektető, gyorsító és kockázatitőke-befektető van, akik segítenek a potenciális startup-tulajdonosoknak a piacon maradni és prosperálni.
A startup ökoszisztéma manapság minden bizonnyal másképp néz ki, mint tíz évvel ezelőtt, ám továbbra is bőséges lehetőségek vannak a vállalkozók számára, akik hajlandóak tanulni a szakértőktől és kreatív finanszírozási alternatívákat keresnek. Azok a vállalkozók, akik nem engedik maguknak lemenni, csak felfelé mennek.
Még akkor is, ha valami nem sikerült azonnal, ne ess kétségbe, és add fel. Nem kell félnie, hogy kipróbáljon különféle lehetőségeket a befektetés vonzására. Egy nap a kísérlet sikeres lehet. Ez jobb, mint ha azonnal elhagyja a piacot, az arrogáns versenytársaknak ad helyet.