Titoli di debito: tipi e classificazione

Con la crescente globalizzazione finanziaria, i mercati dei titoli di debito stanno diventando sempre più importanti. Cosa scambiano in tali mercati e che tipo di titoli sono considerati titoli di debito?

Che cos'è una sicurezza del debito

I titoli di debito riflettono la relazione monetaria tra l'emittente e il debitore. Molte aziende hanno bisogno di attrarre capitali esterni, ma non tutti sono pronti a prendere un prestito per questi scopi. D'altra parte, ci sono anche potenziali investitori disposti a investire denaro gratis in un'impresa di successo. Se è necessaria una licenza speciale per fornire servizi di prestito, non sono necessarie autorizzazioni per allocare fondi sulla base di un determinato documento a conferma del prestito.

I titoli di debito confermano semplicemente il diritto del loro titolare di restituire l'importo indicato in essi, tenendo conto della ricezione di un determinato profitto finanziario. In questo caso, l'investitore che investe i suoi fondi agisce da creditore e l'emittente, emettendo un titolo, si riconosce come mutuatario.

Il vantaggio di questo tipo di titoli è che possono essere considerati un mezzo affidabile per investire capitale. Anche se la società si esaurisce, i suoi beni andranno sotto controllo e i proventi verranno utilizzati principalmente per estinguere i debiti, compresi quelli confermati da titoli.

Tuttavia, i titoli di debito presentano uno svantaggio: un rendimento piuttosto basso. Gli interessi maturati su di essi non sono confrontabili con i proventi dei prestiti bancari. È vantaggioso per l'emittente emettere tali titoli - dopo tutto, molto spesso sono molto più economici dei prestiti bancari. Inoltre, i detentori di titoli di debito non possono interferire con la politica della società, influenzarne la gestione - questo è molto vantaggioso per l'emittente, ma non è sempre positivo per l'investitore.

La contabilità analitica dei titoli di debito viene effettuata tenendo conto del loro tipo, scadenza e altri parametri.

Tipi e caratteristiche generali

L'elenco dei titoli di debito è piuttosto vario: alcuni sono usati più spesso, altri meno spesso. In questo articolo considereremo il più usato. Quindi, i tipi di titoli di debito:

• Cambiale - è rilasciato secondo un modulo specifico. L'essenza di questo documento è un obbligo certificato scritto del cassetto (debitore) di pagare la persona che ha ricevuto il conto, un certo importo alla fine del documento.
• legame - un titolo che esprime l'obbligo di debito dell'emittente di rimborsarlo dopo un certo periodo di tempo al valore dichiarato e durante il periodo di validità - dando il diritto a ricevere dividendi predeterminati.
• Buoni del tesoro - in effetti, la stessa obbligazione, solo il suo sostegno finanziario viene effettuato a spese dei fondi di bilancio e l'emittente è lo stato.
• Certificato di risparmio - può essere emesso da varie organizzazioni creditizie, nonché un'obbligazione, dà il diritto a ricevere dividendi durante il suo periodo di validità con la restituzione dei fondi investiti alla fine del contratto.

Cambiale - breve descrizione

Come già accennato, questo è uno dei titoli di debito più comuni. Questo è un documento abbastanza specifico con chiare caratteristiche:

1. Modulo approvato: deve contenere punti e dettagli rigorosamente definiti. Le minime deviazioni dalle regole possono diventare la base per il riconoscimento del conto nullo.
2. Circolazione: una fattura può essere trasferita di mano in mano un numero illimitato di volte, questo lo rende uno strumento indipendente per gli insediamenti.Il risarcimento per il conto sarà ricevuto da colui che sarà il suo ultimo legittimo proprietario.
3. Rigidità: i debiti su questo tipo di titoli vengono recuperati molto più rapidamente.
4. Incondizionato: ciò significa che entro la fine del termine i soldi devono essere restituiti al titolare senza ulteriori condizioni.
5. Riassunto: tale titolo viene emesso senza riferimento all'evento (operazione), che è servito da base per la sua fornitura.

Tipi di bollette

Diamo un'occhiata più da vicino a questi titoli di debito - i loro tipi e caratteristiche.

Innanzitutto, le fatture possono essere divise in due gruppi principali: semplici e trasferibili. I primi sono un obbligo diretto del cassetto di pagare un determinato importo entro la data specificata. Il secondo è un po 'più complicato. Cambiale caratterizzato da una caratteristica molto importante: il destinatario della merce (la persona che emette la fattura) dichiara un terzo come debitore del proprio debito, è lui che è successivamente considerato il debitore. Per essere sicuri che il conto verrà pagato, viene accettata - la garanzia. Ciò significa che una terza parte deve confermare per iscritto il proprio consenso al pagamento del debito. Quando una tale sicurezza passa da una persona all'altra, viene concesso un sostegno speciale sulla sua schiena.

In base alla probabilità di rimborso, si possono distinguere diversi tipi di bollette:

• merce - conferma l'obbligo di pagare il prodotto ricevuto a date specifiche, può essere utilizzato per gli insediamenti per vari beni o servizi;
• finanziario - è una conseguenza di un contratto di prestito, cioè il "prodotto" ricevuto in virtù di esso è il denaro; di solito le bollette finanziarie vengono prontamente utilizzate dalle imprese per aumentare il capitale circolante;
• amichevole - scritto se tutti i partecipanti alla transazione sono organizzazioni / persone reali, ma in realtà non viene effettuata alcuna transazione; tali documenti vengono eseguiti quando l'investitore fornisce un'assistenza finanziaria amichevole a un'impresa bisognosa e, in linea di principio, non prevede di ricevere rimborsi;
• bronzo - un documento che non ha un reale supporto in denaro viene utilizzato per realizzare schemi fraudolenti, mentre uno o più partecipanti alla transazione sono personaggi fittizi.

Che cos'è un legame?

Ora diamo un'occhiata a un altro titolo di debito: le obbligazioni. Questo è l'obbligo di pagamento dell'emittente di rimborsare al detentore il valore del titolo stesso, nonché di pagare gli interessi stipulati. I rimborsi vengono effettuati entro un periodo strettamente concordato, chiamato data di scadenza. A seconda di ciò, le obbligazioni possono essere:

• a breve termine - scadenza inferiore a 5 anni;
• a medio termine - da 5 a 15 anni;
• A lungo termine - scadenza superiore a 15 anni.

In una situazione economica favorevole, il collocamento a lungo termine di fondi in obbligazioni è più giustificato.

Vantaggi delle obbligazioni

Tali titoli di debito presentano numerosi vantaggi innegabili:

• risparmi sui servizi di prestito - di norma, gli interessi sui prestiti ricevuti per lo stesso periodo sono molto più elevati;
• attrarre fondi di terzi per un periodo più lungo - nelle realtà attuali, ottenere prestiti per un lungo periodo di tempo per molte imprese è problematico;
• l'opportunità di attrarre grandi investitori;
• conservazione del capitale - diversamente dai finanziatori, gli obbligazionisti non hanno la proprietà di parte del patrimonio.

Tipi di obbligazioni

Come le obbligazioni in titoli di debito possono essere divise per tipo di pagamento. A seconda di questo parametro, sono coupon e non coupon (in questo caso, il coupon è inteso come percentuale).

Le obbligazioni cedole, a seconda del tasso di interesse, possono anche essere suddivise in diversi tipi:

• cedola permanente - tutti i pagamenti sono rigorosamente regolati, vengono effettuati in un determinato periodo di tempo e ad un tasso di interesse fisso;
• cedola variabile - nonostante i termini di pagamento siano rigorosamente concordati, il tasso di interesse può variare in una direzione o nell'altra;
• indicizzabile: il tasso di interesse viene adeguato rispetto al livello di inflazione, i pagamenti sono periodici.

Un'obbligazione zero coupon significa che il pagamento verrà effettuato solo alla scadenza della Banca Centrale e il tasso di interesse è zero.

In genere, i pagamenti su obbligazioni sono chiaramente regolati e vengono effettuati al termine del periodo di validità, ma potrebbero esserci altre opzioni. A seconda di ciò, le obbligazioni possono essere:

• rimborsabile - il detentore ha il diritto di "consegnare" l'obbligazione prima della data di scadenza;
• revocabile - il diritto di riscattare un titolo in anticipo rispetto al programma appartiene all'emittente.

Altri titoli di debito

La classificazione dei titoli di debito non è possibile senza menzione certificati di deposito e buoni del tesoro.

Il primo è un certificato scritto emesso da una banca o altro istituto di credito a conferma del deposito di fondi. Tale documento fissa il diritto del depositante di restituire il deposito con il pagamento degli interessi dovuti alla fine del contratto.

I secondi confermano che i loro proprietari hanno contribuito al bilancio statale e hanno diritto a ricevere determinati redditi sotto forma di pagamenti annuali di interessi dovuti.

conclusione

In conclusione, vorrei sottolineare che i titoli di debito non sono solo un modo efficace per ricevere investimenti aggiuntivi, ma anche un buon investimento. L'emissione di tali titoli è di solito impegnata in grandi società con un fatturato stabile e elevato valutazione del credito pertanto, tali investimenti sono abbastanza affidabili.