La redditività è un parametro che molti investitori considerano la chiave per prendere decisioni sull'investimento di denaro in un particolare progetto. Anche molti imprenditori attuali e potenziali mantengono la stessa posizione. Una particolare area di business viene spesso considerata per la prospettiva di svolgere attività commerciali in essa, principalmente sulla base dei risultati attesi sulla redditività. L'indicatore corrispondente può tuttavia essere correlato con un'ampia varietà di componenti del modello di business di un'impresa. Tra questi ci sono immobilizzazioni. Quali sono le specifiche del calcolo della redditività rispetto a quelle? Quale può essere l'utilità di determinare i suoi indicatori in termini di sviluppo del business?
Determinazione della redditività
Prima di parlare cos'è la redditività immobilizzazioni, studiamo la definizione del termine corrispondente in una più ampia interpretazione. Quali sono le tesi comuni dei ricercatori in merito al concetto in esame? La redditività è spesso intesa come il livello di eccesso di reddito rispetto alle spese dell'impresa, che è espresso in percentuale. Di norma - in termini annuali. Nel caso in cui il secondo componente sia più grande del primo, la redditività viene valutata come negativa.
Il termine in questione può essere simile, ad esempio, agli interessi bancari. Un depositante, che dà a un istituto finanziario una certa quantità di denaro come deposito, dopo un po ', ad esempio, dopo un anno, arriva e lo prende con gli interessi. A sua volta, un imprenditore, dopo aver investito in una determinata attività, dopo un certo periodo di tempo ha il diritto di aspettarsi un ritorno sul proprio investimento, nonché un ulteriore interesse dall'alto, che determinerà la redditività.
In alcuni casi, il termine in questione è direttamente correlato al concetto di redditività. Tuttavia, la loro identificazione non è sempre corretta. La redditività è indicatore relativo la redditività è assoluta. Un'impresa con un fatturato di 20 milioni di rubli e una redditività del 10% sarà più redditizia di un'azienda con un fatturato di 1 milione di rubli e una redditività del 70%. Tuttavia, i concetti corrispondenti sono adiacenti. Quindi, se non c'è redditività, allora non c'è redditività. È importante nella costruzione di piani aziendali, tuttavia, distinguere correttamente tra questi concetti e stabilire le priorità necessarie.
Definizione di capitale fisso
Esiste un altro termine, la cui essenza è utile per studiare prima di esplorare i dettagli di un indicatore come la redditività delle immobilizzazioni. Quali approcci alla sua interpretazione sono comuni tra i ricercatori? Nell'ambito delle immobilizzazioni, gli economisti spesso comprendono le attività della società, che sono rappresentate da risorse reali coinvolte come strumento di produzione. Può essere equipaggiamento di linee di fabbrica, macchine utensili, computer. Le immobilizzazioni devono avere una durata relativamente lunga - almeno un anno fiscale. I criteri chiave per la classificazione di una risorsa come immobilizzazioni possono essere presentati nel seguente elenco: il prodotto viene utilizzato regolarmente nel processo di produzione, compensato in correlazione con i cicli di produzione, conserva funzionalità e forma per tutta la sua vita utile e viene utilizzato principalmente dai dipendenti assunti dell'azienda.
Una varietà di indicatori di redditività può essere coinvolta in un'azienda. Consideriamoli in modo più dettagliato.Ciò sarà utile per determinare il ruolo specifico svolto dalla redditività delle immobilizzazioni: da un lato, questo è un indicatore indipendente, e dall'altro un elemento di una valutazione globale della qualità di un modello di business.
Indicatori di redditività
Prima di tutto, dovremmo evidenziare un indicatore come ritorno sulle vendite. Riflette la quantità di profitto che ricade sull'unità guadagnata di una determinata valuta. Per calcolare questo rapporto, è necessario dividere l'utile netto per i ricavi per i prodotti venduti. Gli indicatori in entrambi i casi dovrebbero essere presi per lo stesso periodo di tempo.
Il prossimo indicatore significativo è ritorno sugli attivi. Per calcolarlo, è necessario dividere l'importo totale del profitto per un periodo specifico per il valore medio delle attività detenute dalla società. Questo indicatore consente, prima di tutto, di valutare l'efficacia degli investimenti in un'azienda, nonché la qualità della gestione aziendale.
Il prossimo importante indicatore è il rendimento del capitale proprio della società. È determinato dividendo l'utile netto annuale della società per il valore medio che riflette la quantità di capitale della società. Di solito si riflette in percentuale. Il parametro considerato viene utilizzato per confrontare l'efficacia delle attività commerciali di due società che operano in settori diversi. Un'esigenza simile può sorgere se entrambe le imprese hanno un solo proprietario e desidera valutare l'efficacia dei loro investimenti in un determinato segmento. A volte questo parametro viene utilizzato per valutare le prospettive di prestito a un'azienda.
La specificità della redditività delle immobilizzazioni
Ora possiamo studiare un parametro come la redditività delle immobilizzazioni. Molti economisti lo considerano uno dei più universali in termini di valutazione dell'efficacia del modello di business di un'azienda nella parte manifatturiera. La redditività delle immobilizzazioni mostra quali sono le dinamiche del ritorno sull'investimento in risorse rilevanti - sotto forma di profitto attribuibile a una singola unità monetaria, che riflette il valore delle attività.
Il significato dell'indicatore in questione è spiegato dagli esperti in quanto consente di analizzare non solo l'effettiva efficienza economica degli investimenti nella produzione, ma anche la qualità del lavoro degli specialisti che utilizzano le attrezzature appropriate, consente di rilevare i processi aziendali problematici che richiedono l'ottimizzazione.
Il calcolo della redditività delle immobilizzazioni
Come posso calcolare la redditività delle immobilizzazioni? Come nel caso delle altre varietà, la determinazione dei valori effettivi dell'indicatore in questione si baserà sull'uso di indicatori che riflettono il profitto totale nella corrispondente "formula". In questo caso, questo indicatore dovrebbe essere utilizzato insieme al costo di acquisizione delle immobilizzazioni. Allo stesso tempo, gli esperti raccomandano di calcolare il suo valore medio. Il che è abbastanza logico: il valore dei fondi può cambiare durante l'anno fiscale. Gli indicatori ottenuti nel corso di opportuni calcoli possono riflettere quanto profitto può portare ogni componente dell'infrastruttura di produzione situata nella struttura delle immobilizzazioni.
Quali algoritmi vengono utilizzati per calcolare la redditività delle immobilizzazioni? La formula è la seguente: l'importo dell'utile netto è preso e diviso per il valore dei rispettivi fondi. Il risultato risultante viene moltiplicato per il 100%. Coinvolto per determinare un indicatore come la redditività delle immobilizzazioni, la formula è molto semplice, ma consente di determinare un dato estremamente significativo in termini di valutazione dell'efficacia del modello di business di un'azienda.Lo scopo principale dei calcoli in questione è determinare la percentuale di profitto correlata all'unità monetaria dei fondi investiti in immobilizzazioni.
Il valore pratico di determinare la redditività
La redditività delle immobilizzazioni e gli indicatori di accompagnamento dell'efficacia del modello aziendale sono significativi non solo in termini di ottimizzazione della gestione aziendale. Gli indicatori corrispondenti possono diventare un fattore importante per il successo delle comunicazioni tra la gestione aziendale e gli attori esterni - investitori, banche, clienti e stato. Una società che mostra un'elevata redditività delle attività fisse e circolanti ha più possibilità di attrarre finanziamenti di terzi, di partecipare a progetti nazionali e internazionali su larga scala come partner dello stato.
Lo stesso si può dire delle prospettive di ottenere prestiti redditizi. La redditività - in tutte le sue varianti - può essere considerata dalle banche un criterio fondamentale nella valutazione della solvibilità di un mutuatario aziendale.
Le specifiche dell'analisi della redditività delle immobilizzazioni
In alcuni casi, le imprese possono svolgere un'analisi della redditività delle immobilizzazioni. Tali eventi possono essere organizzati allo scopo di:
- determinazione dei siti produttivi più e meno efficienti;
- valutazione della qualità del lavoro dei dipendenti;
- identificare i fattori che determinano l'aumento della redditività della produzione nel suo insieme o in aree specifiche.
L'analisi degli indicatori di redditività delle immobilizzazioni, di norma, viene effettuata in correlazione con lo studio di altri indicatori marcati.
Un altro criterio importante: un indicatore della redditività delle immobilizzazioni dovrebbe essere considerato in dinamica. È possibile che l'introduzione di nuovi tipi di apparecchiature nella struttura produttiva avrà l'effetto più positivo sull'efficienza del modello di business, ma il management dell'azienda dovrebbe fissare il momento che lo confermerà. Un modo per farlo può essere quello di calcolare la redditività delle immobilizzazioni nella dinamica.
Si noti che in questo caso è molto importante interpretare correttamente gli indicatori dinamici corrispondenti. La struttura della produzione, le specifiche dei prodotti possono cambiare nel tempo. Quindi, una linea di fabbrica per la produzione di abiti invernali potrebbe essere l'officina principale all'inizio dell'anno e alla fine dell'anno - uno dei prodotti secondari in termini di produzione, mentre i beni che sono già stati immessi sul mercato vengono acquistati. I rapporti di redditività nel primo caso possono essere significativamente inferiori, tuttavia, dal punto di vista del modello di business, ciò potrebbe non essere critico a causa dei grandi volumi di vendita e degli alti livelli di profitto per i proprietari delle imprese. Tuttavia, se l'indicatore corrispondente diminuisce con i volumi di produzione rimanenti, tale indicatore può indicare problemi nel modello di business dell'azienda.
Redditività come indicatore dell'efficacia di un modello di business
La redditività dell'uso delle immobilizzazioni e la sua analisi in combinazione con lo studio di altri indicatori possono mostrare se l'impresa, in effetti, deve migliorare la base di produzione o se l'efficienza del modello di business è ridotta a causa di difficoltà nelle vendite. Tuttavia, è possibile che questi problemi siano correlati. Pertanto, una tecnologia obsoleta per la produzione di abbigliamento invernale può predeterminare la formazione forzata di alti prezzi di vendita, attraverso i quali la società compenserà i costi. Di conseguenza, le vendite possono diminuire a causa del fatto che gli acquirenti non saranno pronti ad acquistare cose a prezzi fissi o saranno in grado di acquistare a prezzi più convenienti dai concorrenti.
L'aumento della redditività delle immobilizzazioni, fissato come una tendenza costante, può indicare che i processi tecnologici dell'impresa corrispondono alle attuali richieste del mercato.L'uso di nuove soluzioni sulle linee di fabbrica può predeterminare la riduzione dei costi, di conseguenza - la formazione di prezzi bassi e il conseguente aumento della domanda dei consumatori per i prodotti dell'azienda, che possono fornire una redditività sufficientemente elevata dell'intera attività o la redditività desiderata dell'azienda.
Redditività come indicatore della qualità degli investimenti
La redditività delle immobilizzazioni caratterizza l'azienda non solo in termini di efficienza delle linee di produzione e dinamica delle vendite. Questo indicatore può essere significativo anche nell'aspetto della valutazione della qualità della distribuzione del capitale di investimento per l'una o l'altra unità strutturale aziendale.
È possibile una situazione in cui la direzione dell'organizzazione spenderà una grande quantità di denaro per l'aggiornamento delle immobilizzazioni, dopo di che i proprietari vorranno valutare gli indicatori di redditività delle rispettive risorse per periodi diversi. Se differiscono nella direzione della riduzione e, inoltre, non è chiaramente proporzionale al rapporto tra i prezzi delle apparecchiature vecchie e nuove, quindi può essere utile che i responsabili dell'azienda riesaminino la loro strategia di investimento nelle corrispondenti risorse di produzione. Un'eccezione, tuttavia, può essere la situazione in cui cresce l'utile netto della società, nonostante la diminuzione della redditività delle immobilizzazioni.
Un'azienda è sempre preferibile a una grande redditività?
È possibile affermare che il grande valore dell'indicatore in questione caratterizza in modo univoco l'attività dal lato positivo? Questo è generalmente il caso. Un elevato rapporto di redditività delle immobilizzazioni indica, da un lato, i bassi costi dell'azienda e, dall'altro, il tasso di vendite sufficiente. Sia quello che l'altro possono essere predeterminati dalla producibilità del processo di produzione, la cui fornitura dipende in gran parte dall'alfabetizzazione dell'investimento del management dell'azienda in queste o quelle decisioni.
Allo stesso tempo, una redditività aziendale troppo elevata, anche in termini di misurazione dell'indicatore corrispondente per le immobilizzazioni, può anche parlare del potenziale non realizzato della società in termini di espansione del mercato, scarsa concorrenza in un particolare segmento di attività economica e anche che la società può risparmiare su voci di spesa significative, ad esempio sociali.
A sua volta, la bassa redditività delle immobilizzazioni mostra, da un lato, che il management non investe troppo efficacemente nell'ammodernamento della produzione e, dall'altro, che la società può operare in un segmento in cui vi è una concorrenza sufficientemente intensa, in cui è difficile rendere specifica la produzione beni fondamentalmente più dinamici e anche ridurre i costi di produzione. Il parametro corrispondente è utile per correlare, come abbiamo notato sopra, con la redditività. L'elevato turnover delle imprese con una minore redditività nella loro forma pura può generare più capitale di quelle più piccole, ma accompagnato da alti tassi del tipo corrispondente. Un modello simile può anche essere caratteristico della correlazione tra redditività e redditività delle immobilizzazioni. Se il proprietario della società è soddisfatto del capitale netto estratto sotto forma di dividendi, il fattore di redditività può essere secondario rispetto a lui.
