מכפיל כסף: הגדרה, תכונות, מהות וסוגים

הערך של אספקת הכסף מושפע תמיד מכמה גורמים. הראשונה היא התנהגותם של חברות הפועלות במגזר הלא בנקאי ובמשק הבית. שנית, בנקים מסחריים שיש להם את היכולת להשתמש בקרנות אשראי לא במלואם, כלומר לא להנפיק אותם בצורה של הלוואות, אלא להשאיר את יתרות העודפים שהתקבלו בבית. במקרה זה, שינוי בהיקף הפיקדונות ילווה באפקט מכפיל. בואו ננסה לחשב את מכפיל הכסף.

מושגי יסוד

בכדי להבין ממה מורכבת מהות המושג "מכפיל כסף", אתה צריך לקבל מושג של שתי נורמות: הזמנה והפקדה.

יחס הרזרבה מראה את היחס בין נפח העתודות לחלק הפיקדונות המאוחסנים בבנק כסכומי עתודה, או שווי הפיקדונות:

rr = R / D

שיעור ההפקדה מוגדר כיחס המזומן לפיקדונות:

cr = C / D

זה מראה למה האוכלוסייה נוטה יותר: לשמור על חסכונותיהם במזומן או בפיקדונות.

מכאן יוצא שמכפיל הכסף, או, כפי שקוראים לו כלכלנים, מכפיל בסיס הכסף הוא מקדם המציין כמה פעמים היקפי הכסף יוגדלו (יופחתו) כשמסת הכסף תגדל (תקטן) באחד.

כמו כל מכפיל כלכלי, גם הכסף יכול לעבוד בשני הכיוונים. אם הבנק המרכזי של המדינה מתכנן להגדיל את היקפי הכסף, הוא יגדיל את הבסיס הכספי, אחרת הוא יקטן.

מכפיל אספקת הכסף תלוי בנורמות המתוארות לעיל. אם שיעור ההפקדה עולה אז בהתאם, המכפיל יורד. לעומת זאת, עלייה ביחס העתודה (כלומר עלייה בחלק הפיקדון בבנק, בצורה של עתודה) מקטינה את ערך המכפיל.

תיאורטית

התיאוריה הכלכלית קובעת שמכפיל הכסף שווה לערך השיעור ההפוך של עתודות מוסדות אשראי מסחריים לאחסון חובה בבנק המרכזי. בפועל, זה מחושב כמכסה של המצטבר הכספי M₂ לבסיס הכספי. יש ללמוד את הדינמיקה של מכפיל בסיס הכספים בכדי לשלוט בתהליכי אספקת הכסף והאינפלציה במדינה. מכפיל הכסף הוא זה שמסוגל להראות עלייה אפשרית בהיצע הכסף ללא השלכות שליליות בצורה של עליית מחירי הצריכה והאינפלציה. הנוסחה לחישוב מכפיל הכסף היא פשוטה, היא תמיד יותר מאחת.

כמעט

ניתן לגזור את הביטוי לחישוב המכפיל באמצעות שיעור ההזמנות: rr = R / D ושיעור ההפקדה: cr = C / D.

מכיוון ש C = cr x D, ו- R = rr x D, אנו משיגים את השוויון:

M = C + D = cr x D + D = (cr + 1) x D

ו

H = C + R = cr x D + rr x D = (cr + rr) x D.

עכשיו חלק את השוויון הראשון לשני:

M / H = ((cr + 1) x D (cr + 1)) / (cr + rr) x D (cr + rr) = (cr + 1) / (cr + rr)

אנו משיגים את השוויון: M = ((cr + 1) / (cr + rr)) x H,

מכאן:

M = רב_den x H רב_den = (cr + 1) / (cr + rr).

מכפיל הכסף הוא הביטוי (cr + 1) / (cr + rr).

אם נניח ש- C = 0 (כלומר אין מזומנים), ובלי לעזוב את המערכת הבנקאית אספקת הכסף מסתובבת, המכפיל הופך לבנק: mult_ד = 1 / rr. אולי זו הסיבה שמכפיל הבנק נקרא מכפיל כסף פשוט.

תמצית מכפיל הכסף

זה מורכב במנגנון להגדלת היקפים כספיים כתוצאה מפיקדונות שנפתחו על ידי לקוחות בבנקים, ועוברים דרך תנועה של כספים שאינם מזומנים דרך מערכת של בנקים לא-מדינה.

מנגנון זה נוצר בכפוף לנוכחות מערכת בנקאית בשתי רמות. במקרה זה, תהליך הפליטה מתרחש בין הבנק המרכזי (הנפקת מזומנים במזומן) לבין מערכת הבנקים המסחריים (הנפקת כספים שאינם מזומנים).

הגידול בהיקף הכסף במחזור הבינבנקאי (תהליך הכפלת הכסף) נובע מהנפקת הבנקים בצורה של הלוואות שנמשכות לחשבונות הפיקדון של כספי הלקוחות שלהם, בהם הם משתמשים בעת ביצוע תשלומים ועסקאות הסדר שונות. מצד שני, לקוחות בנקים שאולים לווים יכולים לפתוח פיקדונות בבנקים של צד ג '. כתוצאה מכך, היקף הפיקדונות הכולל במערכת הבנקאית כמעט תמיד עולה על סכום ההפקדה שנוצרה במקור.

עקרון האנימציה

לכל מדינה מאפיינים משלה במנגנוני בנקאות להפצה. לדוגמה, במדינות עם כלכלה פיקודית ומפיצה, הפליטות מתבצעות על פי הוראה שהורדה מלמעלה. במדינות עם מנגנון שוק רגיל, מערכת הבנקאות פועלת בשתי רמות: הבנק המרכזי ושכבת הבנקים המסחריים. לכן בפליטה תחת מערכת כזו יש הנפשת אשראי.

על ידי ניהול נכון של מנגנון זה, לבנק המרכזי יש אפשרות להרחיב או לצמצם את תהליכי הפליטה של ​​מוסד הבנקים המסחריים כולו. התיאוריה הכלכלית מבהירה כי מקדם הצמיחה (הירידה) בתפוקה הכוללת לרווח במסת הכסף (ליתר דיוק, היחידה שלו) הוא המכפיל. ערך זה מראה כמה פעמים ההיצע יכול להשתנות (להגדיל או לצמצם) לאחר עלייה או ירידה בהיקף הפיקדונות בענף הפיננסים והאשראי.

הבסיס הכספי אינו אלא יתרות המחייבות תשלום בנקים מסחריים ומזומנים שנמצאים במחזור עם האוכלוסייה שאינה בשליטת הבנק המרכזי. בהתחשב במקדם מכפיל הכסף בהיבטים המתוארים, נוכל לגזור את הנוסחה:

M - 1 / r

M = (1 + c) / (r + e + c).

כאן, "ג" מתייחס ליחס המזומנים לכל הפיקדונות הנמצאים במערכת הבנקאית במדינה, "r" מציין רזרבה חובה ו"ה "מציין את היחס בין יתרות הבנקים הזמינים לפיקדונות.

ערך אינדיקטור

הבנק המרכזי מסדיר את המנגנון להגדלת (הקטנה) של ההיקף הכספי על ידי צבירת עתודות חובה בכל בנק מסחרי. הערך של מכפיל הכסף אינו עומד בשקט. זה משתנה לא רק במרחב ובזמן, אלא גם ממדינה למדינה. במדינות עם כלכלות מפותחות, ערך זה עשוי לעלות על פי הערך של ההנפקה הראשונה ביותר מפי שניים.

אנו שואבים את הנוסחה

מכפיל הכסף (הנוסחה מתוארת בהמשך) קל לחישוב:

m = אספקת כסף / בסיס כסף = ז / ב.

תהליך הוויסות של הבנק המרכזי על שווי מכפיל הכסף (k) כרוך בהופעת מושג הבסיס הכספי. זה מבוסס על עצם הפיקדונות של בנקים מסחריים שהמרכז מחזיק בהם, והכסף הנזיל ביותר הוא מזומן.

בסיס כסף = ז₀ + אספקת כסף של עתודות נדרשות (CB) + אספקת כסף על חשבונות כתבים בבנק המרכזי של רשת המוסדות הפיננסיים המסחריים.

אספקת הכסף מראה את כמות הכסף שהבנק המרכזי של המדינה יכול להפעיל:

אספקת כסף = בסיס • מכפיל.

על בסיס נוסחה זו, אנו יכולים לקבוע את מכפיל הכסף: זהו היחס בין אספקת הכסף (M₂) לבסיס הכספי.

קיים קשר יחסי הפוך בין סכום העתודות הנדרשות ממוסדות פיננסיים מסחריים בחשבונות הבנק המרכזי לבין שווי מכפיל הכסף. ואם מכפיל הכסף פוחת, שיעור הרזרבות הנדרשות המשועבדות על ידי הבנקים המסחריים הופך להיות גבוה יותר. אם מכפיל הכסף גדל, אז המחזור שאינו במזומן גדל (לעומת מזומנים), מכיוון שגידול מכפיל בסיס הכסף קשור ישירות לגידול במזומנים ויתרות בחשבונות כתבים בבנק המרכזי.

תלות מכפיל כסף

כאמור, גודל מכפיל הכסף תלוי בנורמות ההזמנה וההפקדה. ככל שהם גבוהים יותר, כך גדלה כמות העתודות המאוחסנות על כנה. ככל ששיעור המזומנים בהמונים גבוה יותר שהאוכלוסייה לא ממהרת להשקיע בפיקדונות, כך ערך המכפיל נמוך יותר. זה נראה בבירור בתרשים.

זה משקף את היחס של הבסיס הכספי (N) דרך הסכום הכספי (M) והמכפיל, השווה ל (cr + 1) / (cr + rr). זה מראה שהמשיק של זווית הנטייה שווה ליחס (cr + rr) / (cr + 1).

אם ח₁ (ערך הבסיס הכספי) לא משתנה, אז שיעור הפיקדון עם צמיחה מ r₁ כדי cr₂ מצמצם את מספר מכפיל הכסף ובמקביל מגדיל את שיפוע העקומה המשקף את אספקת הכסף (או אספקת הכסף). כתוצאה מכך עצם המשפט הזה מופחת מ- M₁ ל- M₂. אם יש צורך כי אספקת הכסף (או ההיצע) לא תשתנה עם ירידה במכפיל הכסף, אלא במצב יציב ברמה של M₁, על הבנק המרכזי להגדיל את הבסיס הכספי ל- N₂.

מהאמור לעיל ברור: עלייה בשיעור ההפקדה מפחיתה את ערך מכפיל הכסף. מצד שני, ניתן לראות עלייה ביחס המילואים (עלייה בחלק הפיקדונות המאוחסנים כשמורות). כלומר, עם עלייה ביתרות יתר של בנקים (שלא הונפקו כהלוואות ללקוחות), ערך מכפיל הכסף יורד.

מכפיל כספי

זהו מקדם כלכלי המאפיין את העלייה (או הירידה) העודפים של יתרות הבנקים. זה נוצר כתוצאה מיצירת פיקדונות חדשים (כסף שלא במזומן). הם מופיעים בתהליך של הנפקת הלוואות ללקוחות מתוך יתרות חופשיות נוספות שקיבל הבנק מבחוץ.

מכאן מתברר: משאבי האשראי שהשאירו בנק מסחרי אחד בצורה של הלוואות שהונפקו הופכים לרכוש של בנק אחר. והוא, בתורו, מספק ללקוחותיו את הכסף הזה, רק בצורה שאינה מזומנת. כלומר, יחידה כספית המונפקת על ידי מוסד פיננסי ואשראי מסחרי אחד יוצרת יתרות אשראי לבנק אחר.

נורמות רזרב של בנקים מסחריים

היכולת של בנק ליצור יתרות יתר מוגבלת על ידי הפונקציה של יצירת עתודות נדרשות על ידי מבנה הבנקים המסחריים. נפחיהם נקבעים על פי נורמת המילואים שכלליהם נקבעים בחוק. הבנק המרכזי מחשב אותם כאחוז מההתחייבויות הבנקאיות. עתודות אלה מסייעות למערכת הבנקאית במדינה לספק נזילות בתקופות לא רצויות ולהסדיר את היצע הכסף במחזור:

M = 1 / Rn, כאשר Rn הוא נורמת השמורה.

כדי לחשב את כל כמות הכסף שיכולה להיווצר על ידי יחידה מוניטרית אחת של עתודות עודפות בשיעור עתודה נתון, קבע את המכפיל הכספי:

איפה:

• MM - מכפיל כספי בפרק זמן נתון;
• מ₀ - אספקת כסף מחוץ למחזור הבנקאות;
• ד - היקפי מזומנים המאוחסנים בפיקדונות בבנקים מסחריים;
• רזרבות של בנקים מסחריים המוחזקים בחשבונות כתבים ובדלפק הקופה.

שיווי משקל יציב בשוק הכסף יכול להיות מטלטל על ידי מכפיל הכסף המוגבר. ואפילו לעורר אינפלציה.

במה תלוי מכפיל הבנק?

גודל המכפיל הכספי תלוי בגורמים הבאים:

• דרישות מילואים לבנקים מסחריים;
• ירידה בביקוש להלוואות בקרב האוכלוסייה והעסקים ועלייה בו זמנית בריבית שאולה, מה שכרוך בדרך כלל בירידה בהנפקת הלוואות וירידה בהיקף ההפקדות;
• שימוש על ידי לקוחות בכספים שנלקחו מבנקים לעסקאות תשלום מזומן של צד שלישי, הגורמים להשעיית תהליך האנימציה ומפחית את ערכו;
• העלייה בקבלות המזומנים לחשבונות הלקוחות או מכירת נתח הנכסים בשוק הבינבנקאי יוצרים בדרך כלל תנאים לצמיחת המכפיל.