מדוע נחוץ יחס העצמאות הכספית?

מקדם העצמאות הכספית (אוטונומיה) הוא אחד הפרמטרים החשובים ביותר המשמשים להערכת ארגונים מסחריים. זה מוגדר כיחס הכספים העצמאיים של החברה לסך המאזן.

מידע מבוא

יחס העצמאות הכספית משמש כדי להציג מאילו מקורות (מושאלים או בבעלותם) נוצרים תזרימי המזומנים העיקריים של העסק. הוא מציג כמה מסך הנכסים נרכש מההון של הארגון. בגלל הנכס הזה, יש לו שם שני - יחס יציבות פיננסית. אם מדברים בפשטות רבה, מדד זה משמש לאפיין התלות של הארגון בנושיו.

כיצד לחשב את ערכו?

במקרה זה, משתמשים בנוסחה סרק. יחס העצמאות הכספית מחושב כדלקמן:

• Ka = SC / IB.

SC הוא הון עצמי. IB - תוצאת המאזן. כפי שאתה יכול לראות, קבלת הערך שלה אינו כה קשה מכפי שנראה במבט ראשון. אבל הפרטים חשובים כאן. אכן, בהם, כידוע, האמת טמונה.

מה לחפש

יחס העצמאות הכספית מראה ערך מסוים. מה הכי אופטימלי עבורו? אין דעה יחידה בעניין זה. חייג מספרים בטווח שבין 0.4 ל -0.8. מדוע כן? העובדה היא שככל שהיחס נמוך יותר, כך יציבות פיננסית פחותה. אם כי לא הכל ברור כמו שנראה במבט ראשון. בעת ניתוח המצב, יש לקחת בחשבון מספר גורמים, כלומר:

1. הממוצע בענף.
2. גישה לחברה לכספים שאולים נוספים.
3. הפרטים של פעילויות שוטפות.

השפעת יחס העצמאות הפיננסית

ככל שהערך שמתקבל נמוך יותר, כך יציבות החברה הפיננסית פחות. זה נובע מגידול החוב ביחס לסכום ההון העצמי במאזן. בנוסף, אין לשכוח מהאפשרות של מחסור במזומן. אם ערך המקדם יורד לאפס, הדבר מצביע על כך שהחברה תלויה לחלוטין בהון שאול והבעלים אינו בבעלותו בפועל. לכן אין צורך לשקוע כל כך הרבה.

גם קביעת הערך המומלץ קשה. לדוגמה, עבור מפעל תעשייתי עם מחזור ייצור גדול (לדוגמה, שנה) ערך של 0.7 יכול להצביע על מספר משמעותי של בעיות. זה נובע מהמחזור האיטי של הכספים. ואילו עבור רשת סופרמרקטים המוכרת מוצרים יומיומיים (למשל אוכל), ערך של 0.3 מקובל. זה נובע משיעור המחזור הגבוה. לדוגמה, לוקחים הלוואה, נרכשים סלמי, היא נמכרת בחודש, משולמת הלוואה ואפשר למשוך כספים חדשים.

מפרט המצב

במבט ראשון, אולי נראה שעדיף אם יחס יחס העצמאות הכספי לאחדות. אבל זו הנחה שנויה במחלוקת. כן, במקרה זה לחברה יציבות פיננסית גבוהה. אך יעילות הפעילות מצטמצמת ופיתוח החברה מוגבל.

קחו דוגמה קטנה. נניח שיש חברת בנייה שפנו אליה שני מפעלים שונים בבקשה לבנות סדנאות ייצור נוספות. אבל יש רק מספיק הון כדי לשרת רק ארגון אחד בכל פעם.אבל הרווח מההזמנות הללו טוב - עבור רובל מושקע אחד אתה יכול לקבל חמישים סנט נוספים - רווחיים! מה אם כן צריך לעשות? אתה יכול לפנות למוסד בנקאי ולקבל הלוואה בעשרים אחוזים לשנה. למרבה המזל, בעוד שנים עשר חודשים אתה יכול למלא הוראות. במקרה זה, יתקבל רווח נוסף של שלושים אחוזים. אבל אם לא תמשוך הלוואה, אז חברת הבנייה לא תרוויח את הכסף הזה. במקרה זה, יחס העצמאות הכספית יהיה 0.5.

אבל כאן חשוב לא להגזים. זה דבר אחד כשמגייסים כספים להזמנות, יש בסיס מהותי וטכני (או שניתן לארגן אותו ללא בעיות), צוות. במקרה זה, הלוואה יכולה לעשות עבודה טובה. אבל זה עניין אחר לגמרי אם נעשה שימוש בכספים שהושאלו למטרות עם יעילות מפוקפקת - למשל, סידור חופשה לבמאי, רכישת מכונית רשמית בשבילו וכדומה.

מסקנה

יחס העצמאות הפיננסית לעיתים רחוקות נחשב בנפרד מקבוצת המדדים שאליה הוא שייך. כאשר מעריכים מיזם, לפעול באופן בלעדי איתו פירושו שהוא פועל בתנאים בהם ניתן יהיה עיוות משמעותי במצב העניינים האמיתי. השימוש במדד זה נחוץ בשילוב עם נתונים רבים אחרים. אחרת, יש סיכון די גבוה שיש להשתמש בבסיס לא מספיק מספיק לצורך קבלת החלטות.