תהליך לאורך זמן עם יותר ממשתתף אחד מחייב פורמליזציה. חלוקת הרכוש מחדש בשנות ה 90 הובילה להכנת החוק "בשוק ניירות הערך". הנורמה עברה חמישה תריסר טופסי תיקון במשך 20 שנה. הותאמו הקשיים בהנפקת איגרות חוב ותקבולים, כמו גם במורכבות ניהול ניירות הערך.
מסגרת חקיקה
דף הנכסים היקר הוא נרחב:
- מניות ואגרות חוב:
- נאמני השקעות יחידה:
- שיקים ושטרי מטען;
- שטרות ומשכנתא.
החוק הפדרלי בשוק ניירות הערך מסדיר את יחסי הגורמים בתחום הנפקת מכשירים.
החוק נוצר בשטח מוכן, במקביל לחוק האזרחי המעודכן וחוק חברות המניות המשותפות.
ההתאמה הכלכלית והפוליטית של הכוחות בתוך המדינה והצורך לקחת בחשבון את הכללים הבינלאומיים מכתיבים שינויים בחוק. ההתאמה האחרונה התרחשה ב- 31 בדצמבר. מדינות האזינו לשעון הפועם, ושרי תמיס אישרו את התיקונים.
הגדרת מושג
פעילות ניהול ניירות ערך היא תפקודם של משתתפים מקצועיים בשוק ניירות הערך בשוק ניירות הערך בתנאים של ניהול אמון של מניות ואגרות חוב; נכסים נגזרים - חוזים עתידיים ואופציות; כסף לקנייה ומכירה של הרשומים.
באמנות. 39 החוק הפדרלי פירש את תנאי המפתח בשוק ניירות הערך, מפרט את סוגי ההעסקה המקצועית וקישור למגבלות על שילוב פעולות מקצועיות בשוק ניירות הערך. בנוסף, היא קובעת את הכללים הנוגעים לערכי ההון - הזנים שלהם, סדר ההנפקה והמחזור.
פעילות בשוק ניירות הערך
פעילויותיו של משתתף מקצועי בשוק ניירות הערך החל מינואר 2018 כוללות שישה סוגים של שיעורים:
- פעולות תיווך. פעולות ייצוגיות על מניות ואגרות חוב מתבצעות על בסיס חוזים מכבידים עם הלקוח על חשבון הלקוח. החוק קובע מי יכול להיות לקוח - מנפיק או אדם עם מזומן בחינם.
- פרקטיקה של סוחר היא גם רכישה / מכירה של נכסים, אך על חשבונם ומעצמם במחיר שהוכרז בפומבי.
- פונקציות פיקדונות - אחסון תעודות לנכסים, אם הונפקו בנייר נייר, או יצירה ותחזוקה של חשבונות עו"ש על העברת בעלות על תעודות בעלות ערך.
- ניהול פנקס בעלי נכסים יקרי ערך. פעילות זו כוללת איסוף, עיבוד, ארכיב והעמדת, על פי בקשה סבירה, מידע על בעלי מניות, אגרות חוב ונכסים אחרים.
- ארגון המסחר במניות ובשווקים אחרים, שירותים למשתתפים בשוק ניירות הערך לביצוע יעיל של עסקאות.
- פעילויות ניהול ניירות ערך, קשרים חוזיים עם דמי שירות ייעודיים ומועד אחר לחובות ניהול אמון: נכסים יקרי ערך של אנשים אחרים בצורה של קרנות לרכישת מניות; נכסים שכבר היו בבעלות; כסף וניירות ערך שהתקבלו כתוצאה מפעילות בערכים שהועברו.
המנהל מחויב לעמוד באינטרסים של הלקוח ולבצע פעולות רווחיות במסגרת ההסכם שנחתם. עבור העבודה שנעשתה, יש לו את הזכות לתגמול ולפיצוי בגין הוצאות הכרחיות. התשלום עבור עבודה והחזר הוצאות נעשה על חשבון מתקני המוסד.הלקוח קיבל הכנסות מתוצאות ניהול הנאמנות של ניירות ערך או הפסדים, עבור עבודתו של המנהל יש לשלם בתנאי החוזה.
עד 2011 החוק גם ניהל מאמר בנושא סליקה. ואז יצירה זו הודרה מהנורמה ונתלתה על פי כללים משלה. מאז דצמבר 2018, Art. 6 לחוק שוק ניירות ערך יתווספו על ידי שתי פסקאות חדשות בנושא ייעוץ השקעות.
מי חושב המקצוענים
פעילויות ניהול ניירות הערך המפורטות לעיל רשאים לעסוק באופן בלעדי בישות משפטית (סעיף 2). הן והן הפרט (IP) רשאים להגיש בקשה לתפקיד יועץ ההשקעות. עבור מועמדים, תנאי הכרחי לציות הוא חברות בארגון עם פיקוח עצמי של יועצי השקעות.
לא משנה עד כמה המשתתף המקצועי מעורב, הוא נושא את תואר המנהל.
גורם האיכות והלגיטימיות של תנועות משתתפים מקצועיים בשוק ניירות הערך נשלט על ידי שירות השווקים הפיננסיים הפדרליים - השירות הפדרלי לשווקים פיננסיים. KFU בשליטת הבנק המרכזי.
מארגני ניירות ערך ומשתתפים מקצועיים אחרים מפעילים בקרה פנימית באמצעות מבקרי הצוות.
קוד לוח
למשתתפי RZB רשאים לבצע פונקציות על בסיס רישיונות:
- ניהול נכסים;
- לקיים פנקס בעלי נכסי שוק;
- על ארגון המסחר במניות.
הכללים ליישום פעילויות ניהול ניירות ערך מעוגנים בצו של CBR. קוד "ההזמנה ..." הקיים לפני כן מחליף את "הדרישות ...":
- להסדרת ניהול שיעורים בניהול נכסים יקרים;
- למשטר גילוי המידע על תנועות השלמות של נכסים שהופקדו על המנהל;
- מניעת ניגוד אינטרסים בין מנהל ללקוחות.
באמנות. 39-ФЗ נאמר במפורש כי אם פעולות המנהל התנגשו עם האינטרסים של הלקוח והביאו את האזרח האמון להפסדים, המנהל אחראי לנזק שנגרם ומפצה את הלקוח על הפסדים. בנוסף, נקבעו מגבלות על שילוב עיסוקים.
חברה המקיימת את הפנקס אינה רשאית לעסוק בסוגים אחרים של פרקטיקות מקצועיות בשוק ניירות הערך, ולמתווך לקוחות אין גישה לשיעורי פיקדון.
סוחרי פורקס מוגבלים לעיסוק שלהם, אין זכות לשלב את הפונקציות של משתתף מקצועי ב- RZB, אסור לעסוק בעבודות אחרות מהרשימה הקבועה בחוק 39.
מותר לספק בו זמנית קבוצות שירותים בהרכב הבא:
- תיווך
- סוכנויות;
- ניהול ניירות ערך.
כללי חשבונאות
על המנהל מוטלת החובה לנהל רישומים על ניירות ערך שהועברו אליו לצורך ניהולו. הכרת המשפט האזרחי ותקני הנהלת חשבונות הינה איכות חובה של מנהל מקצועי.
הערכים מחושבים בנפרד על ידי כל מנהל. הפרת נוהל הנהלת החשבונות על ידי המנהל נתפסת כעבירה מנהלית עם עונש עוקב אחר כך בצורת קנס בטווח של 20-30 אלף או השעיית שירות למשך שנה. קנסות מגורמים משפטיים נעים בין 500-700 אלף.
בנקים וניירות
בנוסף לפונקציות בנקאיות מסורתיות, קרנות KFU ממלאות את התפקיד הבא בשוק המניות:
- המנפיק, כאשר הבנק מנפיק איגרות חוב משלו כדי למשוך הלוואות או מניות זולות ליצירת ההון המורשה;
- משקיע שמשקיע במניות ויחידות של פרויקטים של אנשים אחרים עם תוכנית לקבלת הכנסה לאחר מכן כחלק מהרווח של המנפיק הממומן - דיבידנדים או הכנסות קופון;
- משתתף מקצועי בשוק ניירות הערך, המבצע על בסיס רישיון את עבודתו של מתווך, עוסק או מנהל ניירות ערך.
הפעילות של בנקים בניהול ניירות ערך כוללת הנפקת הלוואות לרכישת נכסים יקרים, ביצוע תפקידי סוכני התשלומים של חברות המנפיקות והתנחלויות על בסיס מניפולציות בשוק.
עוזר מקצועי
רשימת הגופים המנהלים נכסים יקרי ערך אינה כוללת את המונח "סוכן העברה". החוק הפדרלי בשוק ניירות הערך אינו מדרג אנשים כמשתתפים מקצועיים. הארגון המספק את שירותי ההעברה אינו מחייב רישוי והצטרפות ל- SRO.
עומסי סוכן העברה הם כדלקמן:
- קבלת טפסים מאנשים הרשומים בפנקס במהלך מניפולציה של נכסים;
- הצטברות תסריטים הקשורים לפעולות שננקטו עם הנכסים ושליחה לרשם;
- הוצאת טפסים לאנשים שנמצאים בפנקס שהוכנו על ידי בעל הרישום;
- אישור חתימה על הוראות האנשים בפנקס בעת ניהול ניירות ערך.
באופן בלעדי איסוף מידע והעברתו. בעל הרישום מנהל את החומר שהתקבל: מתאים חשבונות ומכין הצהרות.