לפני זמן לא רב, רק לפני 10 או 15 שנה, הרבה בעלי הון סיכון היו מוכנים להמר על השלבים המוקדמים ואפילו הראשוניים של הסטארט-אפים. זה קרה לאחר שהגיעו לכל הקופה בחברות כמו יאהו וכו '. לדור המוקדם של משקיעי הטכנולוגיה יש עכשיו יותר כסף שהם יכולים להוציא.
עם זאת, הפרדוקס הוא שפחות סביר להוציא אותם למימון סטארט-אפים צעירים הזקוקים לזמן ומאמץ כדי לצמוח עוד יותר. זה מוביל לעובדה שקשה להפליא לחברות צעירות למשוך משקיעים חיצוניים שמוכנים להאמין ברעיון שלהם ולהשקיע כסף. אל תתייאש. אתה עדיין יכול למצוא את הכסף אם אתה יודע לאן לחפש.
מדוע זה קורה?
השקעות בסטארט-אפים בשלב מוקדם נכנסו לתקופת צינון. בעוד מאגרי ענק של כספי הון סיכון ממשיכים לצמוח, מימון ההתחלתי צנח מעשרה אחוזים ל -5 אחוזים. חברות ההון סיכון נוטות פחות להסתכן על ידי השקעה בחברות בשלב מוקדם, ומעדיפות במקום זאת להשקיע סכומים גדולים בפחות מפעלים יותר מבוססים.
הסיבה היא פשוטה. לפני עשור וחצי רבים נהנו להשקיע בעסקה שיכולה בסופו של דבר להביא לתשואות משמעותיות. הדור הראשון של משקיעי הטכנולוגיה הזה התבגר. הם התבגרו, ותאבון הסיכון שלהם הצטמצם משמעותית. אלה חדשות טובות לחברות גדולות שכבר יש תוצאות. עם זאת, חברות צעירות נאלצות לחפש את המימון הדרוש להן בכדי להתחיל בהצלחה.
עם זאת, עבור סטארט-אפים, יש גם כסף שחלק מהמשקיעים, המאיץ והחממה מציעים, כמו גם כמה הזדמנויות אחרות.
צריך להתבגר ולהמשיך הלאה
המימון לסטארט-אפים החל להאיץ בתחילת שנות האלפיים, כאשר חברות טכנולוגיה חדשות רבות פרצו למקום באנרגיה רבה והבטחות. רבים מהסטארט-אפים הללו נהנו מההתקדמות במחשוב פתוח וענן, מה שהופך אותם לזולים וקלים מתמיד.
כמעט שני עשורים לאחר מכן, אנשים שהשקיעו מוקדם ביאהו וכו ', הפכו למשקיעים מנוסים. הם עברו במעלה הזרם לעסקות גדולות ורווחיות יותר.
עם זאת, ככל שהקבוצה מתבגרת, לקבוצת המשקיעים הזו יש אופקי זמן קצרים יותר להשגת תשואה קבועה. יש להם פחות זמן לפיקוח ולהשתתפות פעילה במספר עסקאות. חכם יותר לנהל חמש עסקאות במאה מיליון מחמישים עסקאות באותו סכום. עסקאות קטנות שלא יכולות להביא רווחים בולטים כבר לא שוות את זמנן.
מימון לא פרופורציונאלי
עסקאות מימון של חברות בשלבים המוקדמים יורדות, סכום ההון הזמין הגיע לרמת שיא. חלק משמעותי ממנו מתרכז בעסקאות שיכולות להגיע למאות מיליונים. מומחים אומרים כי אנו נמצאים ב"בועת כסף "כאשר" יותר מדי כסף מושקע על מספר קטן של עסקאות. "
במקום להסתכן בחברה בשלב מוקדם, שעל פי הסטטיסטיקה יכולה להתפרק במהלך השנה הראשונה, משקיעים מנוסים נוקטים יותר ויותר גישה להמתנה ורואים, תוך שהם מסתמכים על חברות שהפכו למתמודדות העיקריות בנישה או מגזר מסוים.השקעה בחברות מבוססות עשויה להיות בעלת סיכון נמוך יותר, אך לעסקות אלה יש גם דרישות הון גבוהות יותר.
מקורות אלטרנטיביים לחברות חדשות
למרות המגמה האחרונה, חלק מחברות ההשקעות מחזירות את תשומת ליבן למימון בשלב מוקדם. כך למשל בינואר 2019 היא הודיעה על הקמת קרן חדשה בשווי שש מאות מיליון דולר למימון חברות סטארט-אפ.
יזמים צוברים תאוצה גם ממערכת האקולוגית המורחבת של מאיצי ההפעלה, המספקת מסלול פיתוח נוסף לעסקים צעירים. הם עוזרים לסטארטאפים צעירים לצמוח על ידי מתן מימון, הכשרה, חונכות ומרחב לפיתוח אבות טיפוס שלהם.
בעשור האחרון חלה צמיחה משמעותית גם בקבוצות השקעות מאורגנות, שרבות מתמקדות בהן במיוחד בעסקאות הזנק. קומץ משמעותי של מכללות עילית אף הקים קבוצות השקעות לתארים מתקדמים.
לא נורא
אפילו בסביבה התחרותית ביותר של ימינו, לסטארט-אפים בהחלט יש סיכויי פיתוח. לא ניתן לטעון כי המשקיעים סירבו לחלוטין לממן חברות שנמצאות בשלב מוקדם של התפתחותן. אם הם ירוויחו מפרויקטים כאלה, זה ימשוך משקיעים חדשים.
תחומי טכנולוגיית נישה כמו אבטחת מידע ובדיקת תוכנה הם בשיאם, ולכן חברות סטארט-אפ רבות הופכות לשחקנים חזקים. חלקם מוערכים בכמויות מרשימות.
משיכה של השקעות
השאלה העיקרית היא כיצד סטארט-אפים יכולים למצב את עצמם בצורה הטובה ביותר כדי לנצח במירוץ המימון. לאחר הקמת החברה החזקים ביותר שורדים. מעטות החברות ישרדו ללא משקיעים.
למרות הירידה הכללית במגמת ההשקעה בחברות סטארט-אפ, החדשות הטובות הן שעדיין ישנם משקיעים רבים, מאיצים ובעלי הון סיכון שיעזרו לבעלי סטארט-אפ פוטנציאליים להישאר בשוק ולשגשג.
המערכת האקולוגית של ההפעלה כיום בהחלט נראית שונה מכפי שהייתה לפני עשר שנים, אך עדיין קיימות הזדמנויות בשפע עבור יזמים שמוכנים ללמוד ממומחים ולחפש אלטרנטיבות מימון יצירתיות. יזמים שלא מרשים לעצמם לרדת אין לאן ללכת מלבד למעלה.
גם אם משהו לא הסתדר מייד, אל תתייאש ותוותר. אתה לא צריך לפחד לנסות אפשרויות שונות למשיכת השקעות. יום אחד הניסיון שלך עשוי להצליח. זה טוב יותר מאשר לצאת מייד מהשוק, לפנות את מקומו למתחרים יהירים יותר.