Jesse Lauriston Livermore était l'un des marchands les plus célèbres du XXe siècle. Peu de gens pouvaient accumuler et perdre de l'argent aussi vite que lui. Jesse a reçu son surnom de Boy Plunger (Risk Boy) en raison du fait qu'il a acquis d'importants volumes d'actifs ou de biens. Livermore vivait de la même manière qu'il négociait - à toute vitesse. Un commerçant prospère était très populaire parmi les femmes du sexe opposé en raison de son apparence et de son style de vie dynamique.
De la charrue aux courtiers
Livermore Jesse est né en 1877 à South Acton, dans le Massachusetts, dans une famille d'agriculteurs. Ayant appris à lire et à compter à l'âge de 3,5 ans, à l'âge de 5 ans, il parcourait déjà les colonnes financières des journaux. Quand Jesse avait 14 ans, son père le sortit de l'école pour l'aider à faire le ménage. Livermore, jeune et confiant, s’est rendu à Boston, où il a commencé à travailler pour la société de courtage Payne Webber pour 5 $ par semaine. Il était notamment chargé d’enregistrer les cours des actions, les obligations et les produits de base sur un grand tableau.
Lors de la mise à jour de cours en constante évolution, Livermore a noté que les mouvements de prix sont souvent prévisibles. Il est rapidement parvenu à la conclusion que les marchés pouvaient être déjoués et gagner de grosses sommes d’argent.
Argent facile
À l'âge de 15 ans, Jesse a décidé de risquer une partie de son revenu et, investissant 5 $ dans un petit bureau de courtage, il a réalisé un bénéfice de 3,12 $. Au cours de plusieurs semaines, le négoce d'actions a rapporté un revenu supérieur à son salaire chez Payne Webber. Ainsi, il a gagné plus de 1000 $ - à cette époque, un montant important.
Courtage était légèrement mieux que les tripots. Après que Jesse ait ignoré l'avertissement de son employeur de rester à l'écart de ces institutions, Livermore a été licencié.
Maintenant, Jesse est devenu un commerçant à temps plein. Son succès était tel qu'il lui fut interdit d'entrer dans toutes les maisons de courtage de Boston. Sur le centre ouest et la côte est, il gagna environ 50 000 dollars. Pour contourner les interdictions, j'ai dû me déguiser et utiliser des noms fictifs.
New York, New York
En 1899, Livermore décida qu'il était temps de contester ses capacités. Il est allé à New York. La même année, Jesse rencontre sa femme, Netty Jordan. Ils se sont mariés quelques semaines après la première réunion et se sont séparés après quelques mois de mariage.
Jesse a tout perdu en jouant sur le télégraphe boursier, 30 à 40 minutes derrière les chiffres du marché réel. Il a demandé à Netty de mettre en gage certains des bijoux qui lui avaient été donnés afin de pouvoir recommencer à trader, ce qui l'a rendue furieuse.
Après avoir été vaincu, mais avec confiance, Livermore est revenu à la racine. Il a commencé à gagner de l'argent en négociant des actions dans des maisons de courtage à Saint-Louis, jusqu'à ce que ses propriétaires commencent à le reconnaître. Les bureaux étant maintenant fermés devant lui, il a envoyé quelqu'un à sa place et a ainsi gagné 5 000 $.
En 1901, le négoce en bourse rapportait de l'argent à Livermore avec peu d'effort, voire aucun effort, jusqu'à ce qu'il perde à nouveau tout sur le coton. Jesse a continué à trader de manière conservatrice, craignant d'aller trop loin. Selon lui, là où il aurait dû gagner 20 000 dollars, il gagnait 2 000 dollars. Dans le même temps, il a eu la vie d'un célibataire attrayant et riche.
Illumination du spa
En 1906, dans ses 28 ans, Livermore avait gagné 100 000 $, mais il a commencé à perdre confiance en lui. Ensuite, Jesse est parti en vacances à Palm Beach. Son propre conservatisme, combiné à une histoire contradictoire de victoires, lui a fait douter de sa capacité à négocier sur le marché boursier.Il a donc pris une pause qui est devenue un tournant dans sa vie.
Livermore a eu un «sursaut psychique» qu'il ne s'était jamais senti auparavant et il a décidé de prendre une position courte sur les actions d'Union Pacific, et il l'a fait de manière décisive. Les amis pensaient que le garçon risqué avait perdu la tête ou utilisé des informations privilégiées. Les actions ont commencé à monter, et Jesse était au bord de la faillite. Il est retourné dans la ville et a découvert le tremblement de terre de San Francisco qui a provoqué la chute brutale d'Union Pacific. La négociation sur la bourse a permis à Livermore de réaliser un bénéfice de 250 000 dollars, bien qu’il soit désormais extrêmement prudent: le marché a continué de chuter après la fermeture de son poste. Cette affaire a clairement fait comprendre au commerçant le danger de suivre aveuglément les conseils.
Héros de sauvetage
Livermore Jesse a acquis une réputation de héros lors de l'effondrement de 1907. Lorsque le marché boursier a commencé à chuter, il a instinctivement pris une position courte lui permettant de gagner un montant énorme de 1 million de dollars par jour. Mais, voyant que le marché est en crise, Jesse a décidé de faire ce qui était juste et sage. Il a commencé à acheter tout ce qu'il pouvait (en partie à la demande de JP Morgan). Ses actions ont incité de nombreux autres résidents de Wall Street à faire de même - et le marché a commencé à se redresser. Livermore est devenu un héros. Suivant son exemple, beaucoup de ses collègues sont devenus riches.
Gann Memories
Dans son livre "45 Years on Wall Street", William Gunn a qualifié Livermore de l'un des traders les plus spectaculaires de son époque. Gunn a affirmé que Jesse était une personne noble qui croyait que la dette devrait être payée même après en avoir été exempté par un tribunal de la faillite.
En effet, Livermore Jesse et de nombreux autres commerçants et investisseurs, y compris Gunn, ont déjà perdu leur argent lorsque la société de courtage Murray Mitchell and Company s’est effondrée en 1913. Selon Gunn, en 1917, lorsque Livermore revint et fit fortune, il lui rendit non seulement la partie due de l’argent perdu à la suite de la faillite de Mitchell, mais paya également les autres. L’auteur a noté que la noblesse du commerçant, son honnêteté et son honneur étaient les raisons pour lesquelles, après la prochaine ruine de Jessé en 1934, Gann le soutenait personnellement et persuadait les autres. Grâce à lui, le jeune homme risqué est revenu et a recommencé à gagner de l'argent.
La seule chose que Gann a critiquée pour Livermore, c’est la capacité de gagner de l’argent avec lui, combinée à l’impossibilité de le sauver. Selon Gann, Jesse avait soif et désir de pouvoir, et quand il recevait une grosse somme d’argent, il ne pouvait pas commercer de manière conservatrice. Livermore a essayé de faire fonctionner le marché selon ses propres règles, sans attendre qu'il soit prêt à suivre une tendance naturelle.
Le standard de la richesse
Le succès de Livermore lui fournit un style de vie auquel beaucoup ne peuvent que rêver. Un grand blond élancé - spéculateur boursier - a acquis un yacht de 60 mètres d’une valeur de 200 000 dollars, un wagon de chemin de fer et des appartements dans l’Upper West Side. Il est devenu membre de la plupart des clubs exclusifs et a rencontré des femmes célèbres, notamment l'actrice Lilian Russell. Au cours de l’année, il a augmenté sa fortune à 3 millions de dollars américains. Ses techniques de trading sont rapidement devenues bien connues et on disait souvent que quelqu'un était «aussi riche que Jesse Livermore».
Teddy Price Trahison
En 1908, Jesse fut trahi par un "ami" et perdit des millions. Ensuite, il avait 5 millions de dollars, avant de tout perdre, échanger du coton sur le Chicago Commodity Exchange. Il a écouté Teddy Price, un célèbre négociant en coton, sans pouvoir expliquer pourquoi, sachant que c'était faux. Lorsque Price a conseillé à Jesse d'acheter, il a vendu avec le reste des fabricants. Livermore a été coulé.
La faillite est devenue inévitable en 1915. Les actions acquises en 1907 pour empêcher un krach boursier lui ont permis d’étendre son déclin pendant plusieurs années, car l’économie traversait une longue période de ralentissement économique. Un an plus tard, il gagnait 5 millions de dollars, dans une tendance haussière.
Au cours de la Première Guerre mondiale, Livermore a supposé que le prix du café augmenterait de manière significative et a établi d’énormes positions longues. Son bénéfice était de plusieurs millions de dollars, mais le contrat de café a été annulé. Le gouvernement a estimé qu'il spéculait en temps de guerre. Livermore en faillite pour la troisième fois.
Deuxième mariage et future carrière
Après un divorce long et scandaleux de Netty Jordan (y compris l’épisode de l’embauche d’un détective privé pour récupérer sa voiture), Livermore épouse Dorothy, 22 ans, danseuse du spectacle Siegfeld’s Madness.
En 1919, le premier fils, Jesse Livermore II, naquit des époux. Et en 1922, Paul était déjà en route. Le jeune père décida d'acheter des biens immobiliers coûteux à Great Nack et laissa à Dorothy un chèque en blanc pour meubler la maison. Ils étaient financièrement indépendants, inclus dans la haute société et ne voulaient rien de plus. Ce fut une période de bonheur familial illimité.
Le nom de Livermore a été diffusé par les médias, les gens achetés et vendus sur la base de ses recommandations publiées dans les journaux. Il a mené une opération de négociation qui a rapporté 15 millions de dollars. Deux ans plus tard, Jesse a déménagé dans un bureau plus grand avec 60 employés.
Livermore est devenu célèbre pour sa tactique consistant à attendre que les actions qu'il a achetées aient augmenté jusqu'à ce qu'il réalise un bénéfice significatif, puis il a «partagé un secret» avec un journaliste du New York Times ou d'un autre journal influent pour affirmer que ces titres sont un excellent achat. . Ensuite, Jesse a clôturé son impressionnante position ouverte à la suite du battage médiatique créé par l'article.
Edwin Lefebvre a contacté Livermore pour écrire "Mémoires d'un négociant en actions". Le livre a été publié en 1923. Cependant, personne n'a compris qu'elle ait révélé, sous une forme voilée, sa propre vie en tant que commerçante élevée sous le nom de Lori Livingston. Le livre a été rencontré étonnamment bien et a résisté à plusieurs réimpressions.
Vie heureuse
La même année, Livermore eut un deuxième fils. Sa renommée à Wall Street a continué de croître. En 1925, il gagna 10 millions de dollars dans le négoce de blé et de maïs à la Chicago Mercantile Exchange, en concurrence avec le célèbre commerçant Arthur Cutten pour sa capacité à manipuler le marché.
En 1927, deux voleurs ont fait irruption chez Livermore et l'ont tenu, lui et sa femme, sous la menace d'un revolver. Dorothy a été étonnamment calme tout au long du test, persuadant les criminels de laisser certains des bijoux les plus précieux. Quand ils sont partis, elle a demandé aux voleurs de ne pas faire de bruit pour ne pas réveiller les enfants.
Malgré le bonheur de la famille, les choses ont commencé à changer. La dépendance de Dorothy à l'alcool est devenue incontrôlable.
Noir mardi
Puis vint le mardi noir et suivit un krach boursier. Livermore a accidentellement senti qu'il y avait un mouvement sur le marché et a décidé de vivre dans son bureau, négociant les jours précédant le 29 octobre.
Lorsque la nouvelle a commencé à se répandre au sujet des commerçants qui avaient tout perdu, Dorothy Livermore et sa mère, qui se trouvaient dans une maison à Evermore, ont paniqué. Quand Jesse est revenu, ils ont pleuré, croyant que la richesse avait été perdue, ne sachant pas qu'il avait gagné 100 millions de dollars.
Au plus fort de sa carrière, Livermore possédait d'immenses domaines dans plusieurs pays, des voitures Rolls-Royce, des yachts et était connu pour ses soirées généreuses. Il contenait également un ensemble de bureaux secrets sur la Cinquième Avenue. C'est dans ces bureaux dotés de nombreuses lignes téléphoniques et de lignes télégraphiques privées que Livermore a mené des opérations de courtage à grande échelle. La salle était équipée d’un grand tableau de cotation, soutenu par des commis en parfait état. De plus, il a embauché une équipe de chercheurs. Le seul objectif de cette branche était de promouvoir ses propres activités de négoce et d’investissement.
Troisième épouse
En 1932, l’alcoolisme de Dorothy combiné aux affaires de Livermore et à leur habitude de dépenser de manière généreuse compliqua leurs relations.Tout au long de ce mariage, Jesse a eu des amants partout, y compris dans Siegfeld's Tricks, où Dorothy avait encore des amis. Elle s'est sentie humiliée.
Dorothy a demandé un divorce rapide et a reçu une modeste indemnité de 10 millions de dollars. Elle a passé la maison et la garde de ses fils. Le même jour, Dorothy a épousé un jeune homme, un ancien gardien de la prohibition.
À 56 ans, Livermore, qui n'est plus très jeune ni très riche, a décidé de dépenser son dernier argent en voyages, où il a rencontré sa troisième femme. Il a rencontré la chanteuse américaine Harriet Metz à Vienne. Quatre fois veuve d'un mari suicidaire, elle avait déjà hérité de son argent.
Livermore prévoyait d'utiliser ses congés pour rétablir sa force et éviter une faillite imminente après son retour à New York. Mais il était aussi émotionnellement épuisé.
En 1933, Jesse a souffert de dépression. Après 26 heures de consommation d'alcool, il s'est rendu au poste de police et a déclaré à la police qu'il avait perdu la mémoire.
Livermore Jesse, après une série de tragédies familiales et la création de la Commission des valeurs mobilières, a commencé à se rendre compte qu'il ne serait plus en mesure de négocier comme avant. L'argent de sa femme le maintenait dans un état de confort qui lui permettait de ne pas ressentir le besoin de commercer.
Suicide
Incapable d'augmenter son capital au même rythme, Livermore a décidé de vendre ses principes commerciaux sous forme imprimée. Le livre "How to Trade Stocks" a été publié en 1940 en deux versions: reliure en cuir et "pour tous", mais il n'a pas réussi à capturer les cœurs et les esprits du public commercial.
Plus tard cette année-là, Jesse Livermore, après avoir bu deux verres au Sherry Netherlands Hotel à Manhattan, écrivit huit pages à sa troisième femme, mentionnant que sa vie était un échec.
L'homme qui devint connu comme le garçon risqué, le grand ours et le roi de coton entra dans le vestiaire, s'assit sur la chaise et se mit une balle dans la tête. Ainsi finit la vie d'un homme qui était peut-être le plus grand commerçant de tous les temps. Jesse Livermore, un commerçant extraordinaire, l'homme qui a fait des millions, a laissé une fortune de moins de 10 000 $.
Dans le New York Times, l'épitaphe du célèbre spéculateur a remplacé l'éditorial: «Quel bien a-t-il fait, quel mal at-il fait, que sa vie a signifié pour lui-même et pour les autres - ce sont des questions pour l'écrivain. Il était motivé par la passion. Il vivait à une époque où ses spéculations ressemblaient à des tours d'un garçon volant des sous. Il n'a laissé aucun nuage de gloire derrière lui ni aucun miasme de souffrance humaine. La "rue" sur laquelle il a travaillé n'est plus la même qu'avant. Sa mort a marqué la fin d'une époque. "
Jesse Livermore: comment échanger des actions
Le célèbre commerçant n’avait aucune éducation ni aucune expérience en échange d’échanges. Il s'est fabriqué lui-même, tirant des leçons de ses victoires et de ses défaites. Ce sont ces succès et ces échecs qui ont contribué à cimenter les idées qui sont toujours utilisées dans le commerce sur les marchés.
Voici quelques règles de Jesse Livermore:
- On ne fait pas d'argent sur les fluctuations de prix le jour de la négociation. Jesse a souligné l'importance de se concentrer sur l'ensemble de l'économie plutôt que sur des actions individuelles.
- Nous devons adopter une stratégie d’achat et de maintien sur une tendance haussière et vendre dès qu’elle perd son élan. Livermore avait toujours une stratégie de sortie prête.
- Les bases de l'entreprise, du marché et de l'économie doivent être explorées. Jesse divise les investisseurs en efforts fructueux et infructueux.
- Les commerçants à court terme finiront par perdre leur capital.
- Vous devez ignorer les informations d'initiés et effectuer votre propre analyse indépendante. Livermore a été très prudent dans le choix des sources d’information et a recommandé d’en utiliser plusieurs.
- Il est nécessaire de changer, en adaptant les stratégies d'investissement aux conditions du marché.
Livermore Jesse: Livres
Le grand commerçant est mort il y a plus de 75 ans et a quitté le monde à trois égards.
Le livre Comment commercer le marché boursier était protégé par le droit d'auteur en 1940, année du décès de Livermore. On pense qu'il l'a écrit dans une tentative désespérée de réunir des capitaux. Il s'agit de justifier le processus de prise de décisions commerciales.
Le livre «Mémoires d'un spéculateur boursier» a été écrit par Edwin Lefebvre en 1923 et constitue le texte le plus populaire sur la spéculation.
Le troisième héritage de Livermore est l'histoire de sa vie. D’un côté, c’était un homme honnête qui réglait ses dettes sans y être légalement obligé. D'autre part, il était un important commerçant utilisant toute tactique légale pour augmenter ses chances de gagner de l'argent.
La seule chose sur laquelle ses partisans et ses critiques s’accordent, c’est qu’il était un véritable maître du marché. Selon lui, un jeu spéculatif est le jeu le plus excitant du monde. Mais ce n'est pas un jeu pour des imbéciles, des fainéants mentaux, des personnes à faible équilibre émotionnel et pas pour des aventuriers qui veulent devenir riches rapidement. Ils mourront pauvres.
