Een langlopend proces met meer dan één deelnemer vereist formalisatie. De herverdeling van onroerend goed in de jaren 90 leidde tot de voorbereiding van de wet "Op de effectenmarkt". De norm heeft in 20 jaar vijf dozijn wijzigingsvormen ondergaan. De moeilijkheden bij het uitgeven van obligaties en ontvangsten, evenals de complexiteit van het effectenbeheer, werden aangepast.
Wetgevend kader
Het dure activablad is uitgebreid:
- aandelen en obligaties:
- unit investment trusts:
- cheques en cognossementen;
- rekeningen en hypotheken.
De federale wet op de effectenmarkt regelt de relaties van entiteiten op het gebied van de uitgifte van instrumenten.
De wet is opgesteld op voorbereide grond, parallel met het bijgewerkte Burgerlijk Wetboek en de wet op naamloze vennootschappen.
De economische en politieke afstemming van strijdkrachten in het land en de noodzaak om rekening te houden met internationale regels dicteren wetswijzigingen. De laatste aanpassing vond plaats op 31 december. Landen luisterden naar de klok en de ministers van Themis keurden de wijzigingen goed.
Definitie van een concept
Effectenbeheeractiviteit is het functioneren van professionele deelnemers aan de effectenmarkt van de effectenmarkt onder de voorwaarden van trustmanagement van aandelen en obligaties; derivaten - futures en opties; geld om de genoemde te kopen en verkopen.
In art. 39 De federale wet heeft de belangrijkste voorwaarden van de effectenmarkt geïnterpreteerd, geeft een overzicht van de soorten professionele tewerkstelling en een link naar beperkingen op het combineren van professionele activiteiten op de effectenmarkt. Daarnaast worden de regels vastgelegd met betrekking tot aandelenwaarden - hun variëteiten, de volgorde van uitgifte en circulatie.
Activiteit op de effectenmarkt
De activiteiten van een professionele deelnemer op de effectenmarkt vanaf januari 2018 omvatten zes soorten klassen:
- Makelaardij. Represent acties op aandelen en obligaties worden uitgevoerd op basis van verlieslatende contracten met de klant op kosten van de klant. De wet bepaalt wie een klant kan zijn - een emittent of een persoon met gratis contant geld.
- Dealerpraktijk is ook de aankoop / verkoop van activa, maar dan op eigen kosten en voor eigen rekening en tegen een publiekelijk aangegeven prijs.
- Bewaarfuncties - opslag van certificaten voor activa, indien op papier uitgegeven, of het aanmaken en onderhouden van zichtrekeningen bij de eigendomsoverdracht van waardevolle certificaten.
- Een register bijhouden van eigenaren van waardevolle activa. Deze activiteit omvat het verzamelen, verwerken, archiveren en verstrekken van informatie over de eigenaren van aandelen, obligaties en andere activa op redelijk verzoek.
- Organisatie van de handel in aandelen en andere markten, diensten voor deelnemers aan de effectenmarkt voor een efficiënte uitvoering van transacties.
- Activiteiten op het gebied van effectenbeheer, contractuele relaties met een aangewezen servicevergoeding en deadline voor trustmanagementverplichtingen: waardevolle activa van anderen in de vorm van fondsen voor de aankoop van aandelen; reeds bezittingen; geld en effecten ontvangen als gevolg van transacties met de overgedragen waarden.
De manager is verplicht om de belangen van de klant te respecteren en winstgevende operaties uit te voeren in het kader van de gesloten overeenkomst. Voor het verrichte werk heeft hij recht op vergoeding en op vergoeding van noodzakelijke kosten. Betaling voor arbeid en vergoeding van kosten geschiedt ten laste van de faciliteiten van de instelling.Inkomsten die de klant ontvangt naar aanleiding van de resultaten van het trustmanagement van effecten of geleden verliezen, moet de manager het werk betalen volgens de voorwaarden van het contract.
Tot 2011 bevatte de wet ook een artikel over clearing. Toen werd dit werk van de norm uitgesloten en hing het aan zijn eigen regels. Sinds december 2018, Art. 6 van de Wet op de effectenmarkten zullen worden aangevuld met twee nieuwe paragrafen over beleggingsadvies.
Wie denken de professionals?
De hierboven genoemde activiteiten op het gebied van effectenbeheer hebben het recht om uitsluitend deel te nemen aan een juridische entiteit (artikel 2). Zowel zij als het individu (IP) hebben het recht om de rol van beleggingsadviseur aan te vragen. Voor aanvragers is lidmaatschap van een zelfregulerende organisatie van beleggingsadviseurs een voorwaarde voor naleving.
Hoe hard de professionele deelnemer ook betrokken is, hij draagt de titel van manager.
De kwaliteitsfactor en legitimiteit van de bewegingen van professionele deelnemers op de effectenmarkt wordt gecontroleerd door de Federal Financial Markets Service - de Federal Service for Financial Markets. KFU gecontroleerd door de Centrale Bank.
Organisatoren van effecten en andere professionele deelnemers oefenen interne controle uit via auditors van het personeel.
Bestuurscode
RZB-deelnemers mogen functies uitvoeren op basis van licenties:
- vermogensbeheer;
- een register bijhouden van eigenaren van marktactiva;
- betreffende de organisatie van beurshandel (uitwisseling).
De regels voor de uitvoering van activiteiten op het gebied van effectenbeheer zijn vastgelegd in het besluit van de Centrale Bank van de Russische Federatie. De reeds bestaande "Bestel ..." -code vervangt de "Vereisten ...":
- op de regulering van het beheer van klassen over het beheer van dure activa;
- aan het regime van het vrijgeven van informatie over voltooide bewegingen van aan de beheerder toevertrouwde activa;
- Preventie van belangenconflicten tussen manager en klanten.
In art. 39-ФЗ er wordt uitdrukkelijk vermeld dat als de acties van de manager in strijd zijn met de belangen van de klant en leiden tot verlies van vertrouwen van een vertrouwde burger, de manager aansprakelijk is voor de veroorzaakte schade en de klant compenseert voor verliezen. Bovendien zijn beperkingen op de combinatie van beroepen vastgesteld.
Een bedrijf dat het register bijhoudt, heeft geen recht op andere soorten professionele praktijken op de effectenmarkt en een cliëntmakelaar heeft geen toegang tot bewaarderklassen.
Forex-dealers zijn beperkt tot hun eigen beroep, er is geen recht om de functies van een professionele deelnemer in de RZB te combineren, het is niet toegestaan om andere werkzaamheden uit de bij wet vastgestelde lijst 39 uit te voeren.
Het is toegestaan om tegelijkertijd sets van diensten aan te bieden in de volgende samenstelling:
- makelaardij;
- dealer;
- effectenbeheer.
Boekhoudregels
De beheerder is belast met de verplichting om registers bij te houden van aan hem overgedragen effecten voor beheer. Kennis van civiel recht en boekhoudnormen is een verplichte kwaliteit van een professionele manager.
Waarden worden afzonderlijk door elke hoofdsom verantwoord. Overtreding van de boekhoudprocedure door de manager wordt beschouwd als een administratief misdrijf met daaropvolgende bestraffing in de vorm van een boete tussen de 20 en 30 duizend of een schorsing voor een jaar. Straffen van rechtspersonen liggen tussen 500 en 700 duizend.
Banken en papieren
Naast traditionele bankfuncties spelen KFU's de volgende rol op de aandelenmarkt:
- de uitgevende instelling, wanneer de bank haar eigen obligaties uitgeeft om goedkope leningen of aandelen aan te trekken om het toegestane kapitaal te vormen;
- een belegger die investeert in aandelen en eenheden van projecten van anderen met een plan voor de latere ontvangst van inkomsten als onderdeel van de winst van de gefinancierde emittent - inkomsten uit dividenden of coupons;
- een professionele deelnemer aan de effectenmarkt, die op basis van een licentie het werk van een makelaar, dealer of effectenbeheerder uitvoert.
De activiteiten van banken op het gebied van effectenbeheer omvatten de uitgifte van leningen voor de aankoop van duur onroerend goed, de uitvoering van de functies van betalingsagenten van uitgevende bedrijven en schikkingen op basis van marktmanipulaties.
Professionele assistent
De lijst van entiteiten die waardevolle activa beheren, bevat niet de term "transferagent". De federale wet op de effectenmarkt rangschikt dergelijke personen niet als professionele deelnemers. De organisatie die de transferservices levert, vereist geen licentie en wordt lid van de SRO.
Overdracht agent ladingen zijn als volgt:
- aanvaarding van formulieren van personen die in het register zijn geregistreerd tijdens activamanipulatie;
- accumulatie van scripts met betrekking tot de acties die zijn ondernomen met de activa, en verzenden naar de registrar;
- de afgifte van formulieren aan personen in het door de registerhouder opgestelde register;
- bevestiging van de handtekening in opdracht van de personen in het register bij het beheer van effecten.
Uitsluitend het verzamelen en verzenden van informatie. De registerhouder beheert het ontvangen materiaal: past rekeningen aan en bereidt verklaringen voor.