Investeringen worden alleen gerechtvaardigd als ze bijdragen aan het creëren van nieuwe waarden voor de eigenaar van kapitaal. In dit geval wordt de waarde van deze waarden bepaald boven de kosten van hun verwerving. Natuurlijk rijst de vraag of het mogelijk is om ze meer dan reële waarde te evalueren. Dit is beschikbaar als het eindresultaat waardevoller is in vergelijking met de totale prijs van de afzonderlijke fasen, waarvan de uitvoering dit resultaat mogelijk heeft gemaakt. Om dit te begrijpen, moet u weten wat de netto contante waarde is en hoe deze wordt berekend.
Wat is de huidige waarde?
Huidige of huidige waarde wordt berekend op basis van het concept van geld in de tijd. Het is een indicator van het potentieel van toegewezen middelen om inkomsten te genereren. Hiermee kunt u begrijpen hoeveel het momenteel beschikbare bedrag in de toekomst zal kosten. Het uitvoeren van de juiste berekening is van groot belang, omdat betalingen in een andere periode alleen kunnen worden vergeleken nadat ze zijn teruggebracht tot een bepaalde periode.
De contante waarde wordt gevormd als gevolg van een vermindering van de initiële periode van toekomstige ontvangsten en uitgaven van fondsen. Het hangt ervan af hoe de rente wordt berekend. Hiervoor, eenvoudig of samengestelde rente evenals lijfrente.
Wat is de netto contante waarde?
De netto contante waarde van NPV is het verschil tussen de marktprijs van een bepaald project en de kosten van de uitvoering ervan. De afkorting die hiernaar wordt gebruikt, staat voor Netto contante waarde.
Het concept kan dus ook worden gedefinieerd als een maatstaf voor de toegevoegde waarde van het project, die zal worden verkregen door de financiering ervan in de beginfase. De hoofdtaak is het uitvoeren van projecten met een positieve indicator van de netto contante waarde. Om te beginnen moet men echter leren het te definiëren, wat zal helpen om de meest winstgevende investeringen te doen.
NPV basisregel
U moet zich vertrouwd maken met de basisregel die de netto contante waarde van beleggingen heeft. Het ligt in het feit dat de waarde van de indicator positief moet zijn voor de overweging van het project. Het moet worden afgewezen als een negatieve waarde wordt ontvangen.
Het is vermeldenswaard dat de berekende waarde zelden nul is. Bij het ontvangen van een dergelijke waarde is het echter ook raadzaam voor de investeerder om het project af te wijzen, omdat het economisch niet logisch is. Dit komt omdat de winst van de investering in de toekomst niet zal worden ontvangen.
Berekeningsnauwkeurigheid
Bij het berekenen van NPV is het goed om te onthouden dat de disconteringsvoet en inkomstenprognoses een significante invloed hebben op de huidige waarde. Het eindresultaat kan fouten zijn. Dit komt omdat een persoon geen absolute voorspelling kan doen voor toekomstige winst. Daarom is de verkregen indicator slechts een veronderstelling. Hij is niet immuun voor schommelingen in verschillende richtingen.
Natuurlijk moet de belegger weten welke winst hij zal ontvangen voordat hij belegt. Om ervoor te zorgen dat afwijkingen minimaal zijn, moeten de meest nauwkeurige methoden worden gebruikt om de efficiëntie te bepalen in combinatie met de netto contante waarde. Het gemeenschappelijke gebruik van verschillende methoden zal helpen te begrijpen of investeringen in een bepaald project gunstig zullen zijn.Als de belegger vertrouwen heeft in de juistheid van zijn berekeningen, kunt u een beslissing nemen die betrouwbaar is.
Berekeningsformule
Bij het zoeken naar programma's om de netto contante waarde te bepalen, kunt u het concept van tegenkomen "Netto contante waarde", die een vergelijkbare definitie heeft. Het kan worden berekend met behulp van MS EXCEL, waar het wordt gevonden onder de afkorting NPV.
De volgende gegevens worden gebruikt in de toegepaste formule:
- CFn - het geldbedrag voor de periode n;
- N is het aantal perioden;
- i is de disconteringsvoet die wordt berekend op basis van de jaarlijkse rentevoet
Bovendien kan de kasstroom gedurende een bepaalde periode nul zijn, wat overeenkomt met volledige afwezigheid. Bij het bepalen van de inkomsten wordt de hoeveelheid geld geregistreerd met een "+" teken, voor uitgaven - met een "-" teken.
Als gevolg hiervan leidt de berekening van de netto contante waarde tot de mogelijkheid om de effectiviteit van investeringen te evalueren. Als NPV> 0, betaalt de investering zich terug.
Toepassing beperkingen
Als u probeert te bepalen wat de netto contante waarde van NPV zal zijn, moet u met behulp van de voorgestelde methodologie aandacht besteden aan enkele voorwaarden en beperkingen.
Allereerst wordt ervan uitgegaan dat de indicatoren van het investeringsproject tijdens de uitvoering ervan stabiel zullen zijn. De waarschijnlijkheid hiervan kan echter nul benaderen, omdat een groot aantal factoren de hoeveelheid kasstromen beïnvloedt. Na een bepaalde tijd kunnen de kosten van kapitaal die worden toegewezen voor financiering veranderen. Opgemerkt moet worden dat de verkregen indicatoren in de toekomst aanzienlijk kunnen veranderen.
Een even belangrijk punt is de keuze van de discontovoet. Omdat het kan worden gebruikt, zijn de kosten van kapitaalinvesteringen voor investeringen. Afhankelijk van de risicofactor kan de disconteringsvoet worden aangepast. Er wordt een premie aan toegevoegd, zodat de netto contante waarde wordt verlaagd. Deze praktijk is niet altijd gerechtvaardigd.
Het gebruik van een risicopremie betekent dat de belegger primair alleen het verlies in aanmerking neemt. Hij kan per ongeluk een winstgevend project afwijzen. De disconteringsvoet kan ook het rendement op alternatieve beleggingen zijn. Als het kapitaal dat wordt gebruikt om te beleggen bijvoorbeeld tegen een tarief van 9% in een ander bedrijf wordt geïnvesteerd, kan dit als discontovoet worden genomen.
Voordelen van het gebruik van de techniek
De berekening van de netto contante waarde heeft de volgende voordelen:
- de indicator houdt rekening met de kortingsfactor;
- bij het nemen van een beslissing worden duidelijke criteria gebruikt;
- de mogelijkheid om te gebruiken bij het berekenen van projectrisico's.
Het is echter de moeite waard om te overwegen dat deze methode niet alleen voordelen heeft.
Nadelen van het gebruik van de techniek
De netto contante waarde van het investeringsproject heeft de volgende negatieve eigenschappen:
- In sommige situaties is het vrij problematisch om de discontovoet correct te berekenen. Dit geldt meestal voor multidisciplinaire projecten.
- Ondanks het feit dat kasstromen worden voorspeld, is het onmogelijk om de waarschijnlijkheid van de uitkomst van een gebeurtenis te berekenen met behulp van de formule. De toegepaste coëfficiënt kan rekening houden met inflatie, maar in feite is het de winstvoet die is vastgelegd in het afwikkelingsproject.
Na een gedetailleerde kennismaking met het concept van "netto contante waarde" en de berekeningsprocedure, kan de belegger concluderen of het de moeite waard is om de betreffende methodologie te gebruiken. Om de effectiviteit van investeringen te bepalen, is het wenselijk om deze aan te vullen met andere vergelijkbare methoden, waarmee u het meest nauwkeurige resultaat kunt krijgen. Er is echter geen absolute waarschijnlijkheid dat dit overeenkomt met de feitelijke ontvangst van winst of verlies.
