Ieder van ons had situaties waarin de financiële situatie verslechterde en het noodzakelijk was om geld te lenen. Niet alleen particulieren hebben extra geld nodig, maar ook organisaties en de overheid. Een obligatie is een van de methoden om kapitaal te verhogen. Het heeft veel voordelen, dus u moet er gedetailleerd mee vertrouwd zijn.
Definitie van een concept
Een obligatie is een financieel instrument dat het recht van de eigenaar verzekert om van de emittent van een effect zijn nominale waarde of ander equivalent van eigendom te ontvangen binnen de voorgeschreven periode.
Obligaties impliceren ook het recht van hun houder om een vaste rente te ontvangen berekend op basis van de nominale waarde. Het zal inkomen zijn. Simpel gezegd, een obligatie is een van de soorten effecten die bevestigen dat de emittent geld heeft geleend van de houder.
Typen obligaties
Er zijn verschillende soorten obligaties.
- Inkomen betaalmethode. Obligaties worden verdeeld in rente en korting. In het eerste geval betaalt de emittent rente, kortingsbonnen genoemd, gedurende de looptijd van het effect. Op binnenlandse beurzen is deze optie de meest voorkomende.
- Kortingsobligaties hieronder uitgegeven nominale waarde obligaties. In dit geval worden ze tegen nominale waarde betaald. De winst van de houder van het effect is een korting, dat wil zeggen het verschil tussen de uitgifteprijs en de nominale waarde.
- Per type obligatie-uitgever. Effecten van dit type zijn bedrijven, gemeenten en staten. In het eerste geval worden obligaties uitgegeven door naamloze vennootschappen, evenals LLC. Het tweede type effecten wordt aangeboden op oblast-, stads- of districtsniveau. Het ministerie van Financiën van de Russische Federatie kwesties staatsobligaties.
- Eurobonds. Dit type moet afzonderlijk worden beschouwd. Financiële instrumenten worden uitgegeven door emittenten om inkomsten te genereren op buitenlandse markten. Ze zijn uitgedrukt in de valuta van een andere staat. Het ministerie van Financiën van de Russische Federatie en binnenlandse bedrijven geven dergelijke obligaties uit, die hoofdzakelijk in Amerikaanse dollars luiden.
Algemeen kenmerk
De economische essentie van deze effecten is vergelijkbaar met die van de kredietverlening, maar hoeft geen schuldpapier te formaliseren. Bovendien is het proces voor het overdragen van claims aan de nieuwe eigenaar sterk vereenvoudigd. Opgemerkt moet worden dat bankobligaties een soortgelijk kenmerk hebben. Deze financiële instrumenten zijn waardevoller dan aandelen, omdat u hiermee een voorkeursrecht kunt krijgen bij het retourneren van geld in geval van liquidatie of faillissement van de emittent. Hoge betrouwbaarheid van obligaties maakt ze veel relevanter voor beleggers, wat leidt tot hun brede bereik.
Voor de emittent is een obligatie een extra bron van inkomsten. Hun release is vooral gericht. Het bestaat uit financieringsfaciliteiten of programma's waarvan de winst een bron van betalingen wordt. Doorgaans overschrijden obligatiewinsten het bedrag aan inkomsten uit bankdeposito's voor hetzelfde bedrag. Op de tweede plaats effectenmarkt prijzen voor deze financiële instrumenten worden gevormd, op basis waarvan een vergelijking wordt gemaakt van hun winstgevendheid en het percentage van de lening.
Bond eigenschappen
Het is goed om te weten dat obligaties de volgende eigenschappen hebben:
- houders van effecten hebben voorrang bij het maken van winst;
- de transactie heeft een specifieke geldigheidsperiode;
- obligaties verschillen in de hoeveelheid betalingen en frequentie;
- obligatiehouders krijgen het primaire recht om hun financiële vorderingen te voldoen in geval van faillissement of liquidatie van de onderneming.
Leningobligaties zijn het belangrijkste hulpmiddel voor het lenen van financiële middelen, die kunnen worden uitgegeven door de volgende structuren:
- overheidsinstanties;
- de overheid;
- bedrijven en bedrijven;
- gemeentelijke instellingen.
Ongeacht de entiteit die de obligaties uitgeeft, hebben ze vergelijkbare eigenschappen.
Banden Functies
Obligaties hebben verschillende functies die zonder meer moeten worden overwogen. De parameters van hun release worden beschouwd:
- nominale waarde van financiële instrumenten;
- uitgifte volume;
- winstmarge;
- schuldentermijnen.
Het soort effecten in kwestie heeft een bepaalde looptijd, volgens welke ze zijn onderverdeeld in:
- kortlopende obligaties (tot vijf jaar);
- middellange termijn (maximaal tien jaar);
- langlopende obligaties met een looptijd van meer dan 10 jaar.
Dergelijke effecten vervullen dergelijke functies op de financiële markt:
- de bron van financiering van het begrotingstekort, ongeacht het niveau;
- kostenbron van de overheid;
- een bron van deposito's van instellingen op aandelen
- vormen van spaargelden van bedrijven, financiële instellingen en het publiek;
- winst opleveren.
In de wereldpraktijk zijn er een groot aantal soorten obligaties. Met deze tools kunt u individuele vereisten voor de transactie instellen op basis waarvan de ene marktdeelnemer ermee instemt kapitaal aan een andere te verstrekken. De uitgifte van obligaties hangt af van het type en houdt meestal in dat voor een bepaalde groep crediteuren interessante voorwaarden worden vastgesteld.
Manieren om obligatie-inkomsten te betalen
Wereldwijde praktijk omvat het gebruik van een van de verschillende methoden volgens welke de terugbetaling van obligaties wordt uitgevoerd:
- getrapte rente;
- vaste rentebetaling;
- variabele rentebaten;
- verkoop van effecten met korting;
- nominale indexering;
- winnende leningen aanhouden.
Het is vermeldenswaard dat de meest eenvoudige en relevante vorm van winstbetalingen de installatie van een vaste rentebetaling is. Een gestapte rentevoet impliceert de vaststelling van verschillende datums, waarna de houder het recht heeft deze volledig terug te betalen of te verlengen tot de volgende datum. In dit geval zal het tarief in elke volgende periode stijgen.
Als de rente zwevend wordt genoemd, wordt deze regelmatig gewijzigd. De procedure wordt uitgevoerd in overeenstemming met de dynamiek disconteringsvoet Centrale Bank of het rendement op staatseffecten. Het is vermeldenswaard dat in sommige landen een obligatie-uitgifte met een nominale waarde wordt verstrekt, die wordt geïndexeerd rekening houdend met een stijging van de consumentenprijsindex, die wordt uitgevoerd als onderdeel van een anti-inflatiebeleid.
Er zijn soorten obligaties die niet voorzien in de betaling van rente. Hun houders maken winst door met korting te kopen en af te rekenen tegen par. Speciale circulaties kunnen ook worden gehouden waardoor obligatiehouders inkomsten kunnen ontvangen in de vorm van winst.
Definitie van winstgevendheid
Het rendement van obligaties verschilt in bepaalde parameters. Ze zijn afhankelijk van de door de uitgevende instelling voorgestelde voorwaarden. Effecten die aan het einde van de looptijd worden afgelost, bepalen het rendement van de volgende typen:
- coupon;
- stroom;
- voltooid.
Coupon en huidige opbrengst
Couponrendement is het rentetarief dat in het document is gespecificeerd en door de uitgever is betaald voor de coupon. Tegelijkertijd kunnen betalingen om de drie maanden, zes maanden of eenmaal per jaar worden gedaan.
Het huidige rendement van obligaties met vaste rente is de verhouding tussen terugkerende betalingen en acquisitiekosten.De indicator kan de betaalde jaarlijkse rente op kapitaal karakteriseren. Het huidige rendement houdt echter geen rekening met veranderingen in de waarde van obligaties gedurende de opslagperiode.
De overwogen indicator kan veranderen volgens de in de markt vastgestelde prijzen. Het is vermeldenswaard dat het vast wordt vanaf het moment van verwerving, omdat de couponrente niet verandert. Bovendien zullen obligatiekoersen en rendementen hoger zijn voor gedisconteerde effecten.
De huidige opbrengstindicator voorziet niet in de verwerking van het wisselkoersverschil tussen de verkrijgings- en aflossingsprijzen. Om deze reden kan het niet worden gebruikt om de effectiviteit van transacties te vergelijken met bepaalde initiële voorwaarden. Om te bepalen of het raadzaam is om in obligaties te beleggen, is het de moeite waard om de yield to maturity-indicator te gebruiken.
Opbrengst tot volwassenheid en volledige opbrengst
Opbrengst tot einde looptijd is de rentevoet rekening houdend met de kortingscoëfficiënt. Het bepaalt het verschil tussen de huidige en marktwaarde van de betalingsstroom. U kunt tijdens de opslag het rendement tot de vervaldag bepalen, obligaties worden tot de vervaldatum aangehouden.
Vanwege het volledige rendement wordt rekening gehouden met de prijs van de obligatie en alle mogelijke inkomstenbronnen. Deze indicator wordt vaak de snelheid van de kamer genoemd. Met behulp hiervan kunt u bepalen hoe effectief de gekochte beveiliging zal zijn. U kunt dus geen fouten maken bij het afsluiten van een transactie en een winstgevende investering maken. De definitie van winstgevendheid zal nuttig zijn voor zowel particulieren als rechtspersonen, en voor bedrijven en gemeenten die de betreffende effecten kopen.
