Waardering van aandelen. Hoe verloopt de voorraadwaardering? Methoden voor voorraadwaardering

Een opkomend modern beleggingsbedrijf is onmogelijk zonder een procedure als waardering van de aandelen van het bedrijf. Dit proces is complex en tijdrovend, maar laten we proberen alles in volgorde te overwegen. Laten we eerst kijken naar wat effecten zijn en wat hun rol is voor het moderne bedrijfsleven.

Wat zijn promoties

In brede zin zijn aandelen dergelijke effecten die wijzen op de bijdrage van een bepaald bedrag aan het toegestane kapitaal van een onderneming, die zowel een klein als een aanzienlijk deel daarvan inneemt, en die, als gevolg van de succesvolle activiteit van een bedrijfsvertegenwoordiger, hun houder in staat stellen winst te maken.

Dit type verplichting heeft geen duidelijk vast nominaal tarief en kan variëren afhankelijk van schommelingen in indicatoren zoals vraag en aanbod, daarom is de marktwaardering van aandelen een redelijk populaire en nuttige procedure in de moderne markt.

Het is ook vermeldenswaard dat vanuit het oogpunt van wettelijke verplichtingen de houder van een pakket wederzijdse documenten meer gezag heeft dan de houder van verschillende eenheden van dergelijke effecten. Daarom is het uiterst belangrijk om hun waarde op lange termijn te voorspellen, vooral in het geval van grote investeringen in het bedrijf.

De behoefte aan waardebepaling van effecten

We hebben dus het belang van deelbewijzen in modern ondernemerschap ontdekt en laten we nu eens nader bekijken waarom we hun waarde nog moeten berekenen en waarom deze procedure nodig is.

Een beoordeling van de marktwaarde van een aandelenpakket is essentieel in de volgende gevallen:

• bij het overdragen van de rechten van tijdelijk effectenbeheer aan een trustee;
• bij ontvangst van bankleningen en een passende beoordeling van de vermogenskosten;
• bij verwerving van aandelen in het maatschappelijk kapitaal van een andere zakelijke entiteit;
• bij het uitvoeren van procedures, inclusief de herstructurering van de onderneming (verandering van vorm van activiteit, fusie, liquidatie en overname);
• evenals de procedure voor de verkoop van effecten, die het meest gebruikelijk is.

Na een dergelijke operatie is het risico nadelige transacties te sluiten vanuit het oogpunt van investeringsbeleid business. Waardering van aandelen is de eerste stap op weg naar transparant bedrijfsbeheer en inzicht in hoe het is op de effectenmarkt.

Vanuit wetgevend oogpunt

In de moderne financiële markt doet zich vaak een situatie voor waarin door bepaalde bedrijfsvertegenwoordigers gratis fondsen worden verzameld, maar volledig verschillende bedrijfsentiteiten vereisen investeringen in investeringen, hetgeen een ongelijke verdeling van middelen inhoudt. Hiertoe is er overheidsregulering van het effectenverkeer om de ononderbroken geldcirculatie te vergemakkelijken, die wordt beheerst door de wet van de Russische Federatie "Op de effectenmarkt" nr. 93 van 22/22/1996, evenals de wet van de Russische Federatie "inzake joint stock-bedrijven" nr. 208 van 26 december 1995.

Volgens deze voorschriften vindt de waardering van aandelen plaats in de hierboven beschreven gevallen en is het een procedure om niet alleen hun vermogen te bepalen, maar ook om hun positie op de moderne markt te bepalen.

Soorten waarden van de Centrale Bank

De waardering van aandelen van een bedrijfsentiteit is grotendeels afhankelijk van hun soort waarde, die als volgt verschillen:

• nominaal - staat voor de verhouding tussen de totale waarde van het toegestane kapitaal en het aantal uitgegeven effecten;
• emissie - de waarde die wordt vastgesteld op het moment van eerste afgifte;
• balans - deze wordt op dezelfde manier bepaald als de nominale, maar tegelijkertijd wordt het volume van verplichtingen van de bedrijfsentiteit afgetrokken van het bedrag van het toegestane kapitaal, gebruikt voor reflectie in de boekhouding en financiële boekhouding;
• liquidatie - wordt niet gebruikt totdat de onderneming haar operationele activiteiten stopzet, de som van de activa van de onderneming vertegenwoordigt na de terugbetaling van alle verplichtingen;
• investering - bepaald door de belegger op basis van vele factoren en vertegenwoordigt een waarde die zou voldoen aan de vraag op de aandelenmarkt;
• Geschat - is het resultaat van een analyse op basis van veranderingen in de wisselkoers van aandelen;
• markt - de werkelijke prijs waarvoor het papier op de beurs wordt verkocht.

Aangezien deze laatste indicator de belangrijkste is in de investeringsactiviteit van de onderneming, gaan we hier dieper op in.

Hoe de marktwaarde van aandelen wordt gevormd

Hoe paradoxaal het ook klinkt, maar de waardering van te koop staande aandelen vindt alleen plaats als ze hun eigen marktwaarde hebben, die inherent is aan niet alle gemeenschappelijke documenten. Effecten die met deze eigenschap zijn begiftigd, zijn in de regel continu in omloop op de aandelenmarkt, terwijl ze marktnoteringen moeten hebben die worden bepaald door professionele deelnemers aan de aandelenmarkt. Bovendien zijn blokken van dergelijke aandelen betrokken bij echte transacties waarbij onafhankelijke verkopers en kopers betrokken zijn in een open informatie- en concurrentieomgeving.

De marktwaarde van deze effecten is afhankelijk van de volgende indicatoren:

• omvang van het geschatte pakket;
• de voorwaarden waaronder het eigen vermogen wordt verdeeld;
• de aanwezigheid van een vergoeding (in het geval van de controlerende factor van het pakket) of een korting (als de omvang van het pakket onvoldoende is voor controle) bij de aankoop van effecten.

Beoordeling benaderingen

De waardering van aandelen in een OJSC is een vrij individueel proces, daarom zijn er verschillende benaderingen voor deze procedure:

1. Dure. Het wordt gebruikt als een juridische entiteit effecten verwerft van een onderneming die niet in staat is te concurreren met een aandeelhouder en soortgelijke producten produceert. Daarom is in dit geval de koper in de regel niet klaar om veel te betalen voor een gelijkwaardig bedrijf, vandaar dat de kosten worden bepaald.
2. Vergelijkende. Het is gebaseerd op informatie over transacties die eerder werden uitgevoerd met de deelname van vergelijkbare bedrijfsentiteiten. In de regel wordt deze benadering alleen toegepast in geval van circulatie van effecten op de open markt.
3. Winstgevend. Op basis van het belang van de koper in de winst die hij kan behalen door de verwerving van een effectenpakket. Mee eens, niemand is geïnteresseerd in investeren in een bedrijf dat een negatieve reputatie heeft in een competitieve markt.

Methoden voor voorraadwaardering

De bovenstaande benaderingen zijn slechts een algemene kwalificatie van variëteiten voor het bepalen van de waarde van effecten. Naast deze classificatie zijn er voorraadwaarderingsmethoden die worden geselecteerd, afhankelijk van de resultaten van de analyse van de financiële activiteiten van de bedrijfsentiteit.

Hier zijn de belangrijkste van deze methoden:

• gebruik van wiskundige weging;
• analyse van kapitaalmarkt en gerelateerde transacties;
• werkwijze verdisconteerde kasstromen;
• kapitalisatie van inkomstenstromen;
• de waarde van de netto vlottende activa.

Fasen van de waardering van aandelen

Beoordeling van de marktwaarde van aandelen als gevolg van het gebruik van de bovenstaande benaderingen en methoden moet de uiteindelijke waarde weergeven, die het resultaat zal zijn van dit tijdrovende proces, en het is verdeeld in de volgende fasen:

1. Bepaling van de focus van de waarderingsprocedure en de daarvan afhankelijke kostenstandaard.Bovendien worden in de eerste fase de hoeveelheid informatie die openbaar beschikbaar is en het percentage geëvalueerde effecten geanalyseerd.
2. De situatie van de zakelijke entiteit in de markt wordt geanalyseerd rekening houdend met de industriële factor, inclusief de vooruitzichten van de bedrijfsrichting.
3. In dit stadium wordt de taxateur op basis van de ontvangen informatie bepaald met de methode waarmee hij verder zal werken.
4. Er wordt een beoordeling gemaakt van de kwaliteit en volledigheid van de verstrekte informatie, de toereikendheid ervan voor verdere evaluatie.
5. Op basis van de verkregen indicatoren wordt de voorspelling van uitgestelde inkomsten uitgevoerd.
6. De beoordelaar concludeert of de onderneming in staat is om verdere bedrijfsactiviteiten uit te voeren, of dat zij op het punt staat te worden geliquideerd.

Als gevolg hiervan hebben we volledige en uitgebreide informatie, niet alleen over de waarde van de aandelen, maar ook over het algemene beeld van de gang van zaken van de aandeelhouder.

Hoe investeringen rendabel maken?

De waardering van aandelen en obligaties is ongetwijfeld een onmisbaar proces in de moderne beleggingsmarkt, maar het is ook veel waard om effecten correct te verwerven. We begrijpen allemaal dat dit een risicovolle onderneming is en daarom moeten we, wanneer we onze fondsen in de onderneming van iemand anders investeren, ook onze eigen, statische beoordeling uitvoeren.

Wat de risico's betreft, deze kunnen van veel factoren afhangen. De resultaten van de beoordeling toonden bijvoorbeeld geen positieve effectiviteit in een bepaald investeringsproject. Dit betekent echter helemaal niet dat de rechten in deze transactie waardeloos zijn, u moet het daarentegen overwegen - analyseer de optionele kenmerken en beslis wat kan worden vastgesteld.

In elk geval kan het proces van het kopen van effecten in fasen worden verdeeld en wordt bijgehouden hoe het bedrijf zich in de toekomst in een concurrerende omgeving zal gedragen.

Onmiddellijke vooruitzichten voor de beoordeling van de centrale bank

Helaas is de waardering op dit moment op de moderne binnenlandse aandelenmarkt verre van een goed gecoördineerd proces. En helaas is de fout het onvolmaakte regelgevingsmechanisme, dat met enige inspanningen de relaties tussen de deelnemers aan de aan- en verkoop van effecten adequaat zou kunnen regelen.

De realiteit van het moderne binnenlandse bedrijfsleven is als volgt: aandeelhouders blijven de financiële resultaten van de onderneming vervalsen, terwijl ze de aandelenkoersen op de beurs kunstmatig veranderen, wat niet hun werkelijke waarde betekent, maar hun onvermogen om het juiste marketingbeleid te kiezen.