Veel mensen vragen zich af hoe ze de waarde van een bedrijf kunnen evalueren. Er zijn veel manieren om dit te doen. En in deze review zullen we er enkele uitlichten.
Gebruikmakend van de kapitaalmarktmethode
Het proces van het evalueren van ondernemersactiviteit met behulp van de methode kapitaalmarkt omvat basisaspecten zoals:
- De procedure voor het verzamelen van alle benodigde gegevens.
- Selectie van een peer-organisatie.
- Analyse van het financiële gedeelte.
- Berekening van geschatte vermenigvuldigers.
- Selectie van een bepaalde grootte van de vermenigvuldiger.
- Bepaling van de uiteindelijke kosten.
Het is noodzakelijk om elk van deze fasen nader te bekijken, waardoor het duidelijk wordt hoe de waarde van het bedrijf kan worden beoordeeld.
Gegevensverzameling en zoeken naar een peer-organisatie
Met het verzamelen van de nodige gegevens wordt de ontvangst van dergelijke informatie bedoeld die de kwestie van de werkelijke waarde van transacties met aandelen die vergelijkbaar zijn met de effecten van de onderneming die wordt geëvalueerd, zal verduidelijken. U moet ook alle benodigde gegevens vinden over de verklaringen van de organisatie die wordt geëvalueerd. Alle indicatoren moeten worden vergeleken met vergelijkbare bedrijven. Opgemerkt moet worden dat de kwaliteit van de ontvangen gegevens sterk zal beïnvloeden voorraad waardering met behulp van de kapitaalmarktmethode.
Hoe een bedrijf naar analogie te evalueren? Een selectie van peer-organisaties wordt als een belangrijk punt beschouwd bij de toepassing van deze aanpak. De grootste moeilijkheid is dat het in veel situaties nodig zal zijn om die objecten te vergelijken die in principe niet met elkaar vergelijkbaar zijn. Om deze fase te voltooien, moet u zich enkele criteria eigen maken. Ze zijn als volgt:
- Branche-industrie.
- Producten die in de onderneming worden vervaardigd.
- Het laatste assortiment.
- Productievolumes.
Parameters die de reductie van de lijst met analogen beïnvloeden
Hierna wordt de primaire lijst beperkt vanwege het feit dat sommige bedrijven weigeren alle benodigde informatie te verstrekken. Ook kan een afname van de lijst optreden als gevolg van de introductie van verfijningsparameters voor vergelijking. Onder hen zijn:
- Het niveau dat kenmerkend is voor diversificatie van de productie.
- Marktspecifieke positie.
- Grootte en aard van de beschikbare concurrentie.
- Vooruitzichten voor bedrijfsgroei.
- Economisch risico.
- Het kwaliteitsniveau van beheer en meer.
De eerste stappen naar het evalueren van ondernemerschap
Om de vraag te beantwoorden hoe u de waarde van een bedrijf kunt evalueren, hebt u nodig financiële analyse. Hiermee wordt een vrij belangrijk apparaat bedoeld waarmee u de vergelijkbaarheid van vergelijkbare bedrijven kunt bepalen.
Het is door het gebruik van een dergelijke analyse dat het mogelijk is om de rating van het geëvalueerde bedrijf te bepalen in de lijst met vergelijkbare bedrijven. In dit stadium wordt de ratio van geleend geld gecontroleerd en wordt het werkkapitaal beoordeeld. Het is ook noodzakelijk om alle rapportage te controleren op vergelijkbaarheid en alle coëfficiënten te analyseren.
In de volgende fase, bij het zoeken naar een antwoord op de vraag hoe de waarde van een bedrijf moet worden geëvalueerd, is het noodzakelijk om te bepalen welk type te vermenigvuldigen optimaal is voor het evalueren van de hele organisatie als geheel. Een vermenigvuldiger is een coëfficiënt die de verhouding weergeeft tussen parameters zoals de prijs van een bedrijf en financiële indicatoren. In de praktijk worden meestal twee soorten vermenigvuldigers gebruikt: interval en moment.
Wat te overwegen?
Bij het berekenen van waarderingsmultiples moet de waarde van aandelen worden bepaald voor alle ondernemingen die als vergelijkbaar zijn geselecteerd. In dit stadium zal het mogelijk zijn om de financiële basis voor een specifiek tijdstip of op het tijdstip van de beoordeling te berekenen.
Om een analyse uit te voeren, kunt u meerdere multiplicatoren tegelijk gebruiken en verschillende kostenparameters tegelijkertijd berekenen. De keuze van een specifieke parameter hangt volledig af van een specifieke situatie.
Om de uiteindelijke waarde van de kosten te bepalen, is het noodzakelijk om een bepaalde waarde van de vermenigvuldiger te kiezen, alle tussenresultaten te wegen en de laatste aanpassingen te maken.
De meest tijdrovende stap bij het evalueren
De moeilijkste stap om een antwoord te vinden op de vraag hoe de waarde van het bedrijf moet worden beoordeeld, is de keuze voor een bepaalde omvang van de vermenigvuldiger. Het moet zorgvuldig worden gemotiveerd en worden vastgelegd in alle rapporten over de waardering van aandelen van de onderneming. Omdat er eenvoudigweg geen identieke ondernemingen zijn, kan het bereik van waarden voor dezelfde multiplier eenvoudig enorm zijn.
In een dergelijke situatie is het noodzakelijk om alle extreme waarden af te snijden en te beginnen met het berekenen van de gemiddelde parameter voor de groep van analoge bedrijven. Hierna is er behoefte aan financiële analyse. Aan de hand van de waarde van de uiteindelijke verkregen parameter wordt de positie in de algemene lijst van de organisatie die wordt geëvalueerd bepaald.
Elke multiplier heeft zijn eigen gewicht afhankelijk van bepaalde informatie, de mate van vertrouwen, de doelstellingen van de beoordeling en van specifieke voorwaarden. Als een weging van dit alles zal het uiteindelijke waardekenmerk van de aandelenkoers van de onderneming worden verkregen. Deze parameter kan worden gebruikt als basis voor verdere aanpassingen.
De uiteindelijke waardering van het bedrijf vereist een administratieve verwerking van de niet-productieve activa die beschikbaar zijn. Als bovendien volgens de resultaten van de financiële analyse een tekort aan werkkapitaal of een dringende behoefte aan investeringen wordt geconstateerd, moet de verkregen waarde in mindering worden gebracht. U kunt ook profiteren van liquiditeitskortingen.
Zoals u ziet, is een dergelijke methode zeer complex en bewerkelijk om te gebruiken. Alle resultaten die worden behaald, zijn volledig afhankelijk van de studie van een groot aantal vergelijkbare bedrijven. En hiermee moet rekening worden gehouden bij de evaluatie van uw bedrijf.
Wat is de essentie van de verkoopmethode?
Hoe de waarde van een te koop staande onderneming evalueren? Om uw eigen bedrijf te evalueren, kunt u ook de verkoopmethode gebruiken, die is gebaseerd op de kosten van het verwerven van een analoog bedrijf of het meerderheidsbelang.
Het belangrijkste onderscheidende kenmerk dat de verkoopmethode heeft in vergelijking met de hierboven beschreven waarderingsmethode, is het type initiële prijsgegevens. Met andere woorden, de verkoopmethode gebruikt een parameter zoals de kosten van een controlerend blok effecten, in plaats van de prijs van slechts één aandeel. Dienovereenkomstig kunt u met deze methode de vraag beantwoorden "hoe het bedrijf tijdens de verkoop te evalueren".
Overweging van het bedrijf vanuit de positie van het vastgoedcomplex
U kunt de kostbare aanpak gebruiken om de ondernemersactiviteit te beoordelen. In dit geval zal de organisatie worden beschouwd vanuit de positie van het vastgoedcomplex, wat noodzakelijk is voor de uitvoering van enige bedrijfsactiviteit.
De structuur van de onderneming omvat absoluut alle soorten onroerend goed die zijn bedoeld voor winst. We hebben het over land, gebouwen, structuren, apparatuur, goederen, schulden en meer. Met deze methode kunt u de vraag beantwoorden "hoe u de bedrijfsprestaties kunt evalueren."
De essentie van deze methode ligt in het feit dat er in de eerste plaats een beoordeling is van alle activa van het bedrijf.Daarna is het noodzakelijk om van de ontvangen hoeveelheid geld de huidige waarde af te trekken van die verplichtingen die kenmerkend zijn voor het bedrijf. Als gevolg hiervan zal een parameter worden verkregen die volledig de waarde aantoont die het eigen vermogen van het bedrijf dat wordt geëvalueerd kenmerkt. Voor berekeningen is het de moeite waard om de balansgegevens van het bedrijf te gebruiken op het moment van de beoordeling.
Het belangrijkste voordeel van deze methode is het gebruik van betrouwbaar bewijsmateriaal over de staat die kenmerkend is voor het vastgoedcomplex van de onderneming. Onder de tekortkomingen kan men de factor benadrukken die geen rekening houdt met de toekomstige mogelijkheden van de onderneming om winst te maken. Bovendien hebben sommige methoden een hoge complexiteit en complexiteit in hun gebruik.
Ondanks al deze tekortkomingen is de kostbare methode om een bedrijf te evalueren het meest relevant in een overgangseconomie. Vooral in vergelijking met winstgevende en vergelijkende methoden.
Hoe een bedrijf evalueren dat moet worden geliquideerd?
Hoe een bedrijf te evalueren als liquidatie of faillissement is gepland? Moet de methode gebruiken restwaarde. Het kan ook worden gebruikt in een situatie waarin er ernstige twijfel bestaat dat het bedrijf hoge winsten kan maken. Onder de liquidatiewaarde wordt verstaan de nettowinst die de eigenaar van de onderneming kan behalen in geval van liquidatie van de onderneming en de sluiting van ondernemersactiviteiten, evenals de afzonderlijke verkoop van alle activa en bij de afwikkeling met crediteuren.
Door het gebruik van een dergelijke methode kan een minimale schattingsparameter worden verkregen. Bovendien kunt u met behulp van deze aanpak het waarde niveau van ondernemersactiviteit bepalen, wat het laagste is.
conclusie
In deze review zijn bijvoorbeeld enkele methoden gegeven die worden gebruikt om een bedrijf te evalueren. Natuurlijk zijn er veel van dergelijke methoden. En ze worden allemaal in verschillende situaties gebruikt. Bovendien kiest de ondernemer de aanpak die het meest optimaal is voor zijn situatie. Ik hoop dat deze beoordeling heeft geholpen te begrijpen hoe ingewikkeld en tijdrovend het evaluatieproces van een bedrijf is.
