REPO-transactie is ... REPO-transacties: definitie, beschrijving, typen

REPO-transacties, die ook contracten met een terugkoopverplichting kunnen worden genoemd, zijn behoorlijk populair geworden. Hun tastbare voordeel is dat ze de mogelijkheid bieden om leningen te verstrekken, waarbij effecten als onderpand worden gebruikt. Het omgekeerde proces is ook mogelijk. Deze aanpak vergemakkelijkt de werkdagen van veel bedrijven enorm.

Wat is een REPO

We hebben het dus over een deal om een ​​specifiek effect (mogelijk meerdere) te verkopen of te kopen, wat een verplichting inhoudt om terug te kopen of te verkopen. Tegelijkertijd worden ook de prijs vooraf overeengekomen.

Je kunt dit proces vanuit een iets ander perspectief bekijken. Repo's vervullen in feite de functie van kortlopende leningen, waarbij effecten als onderpand fungeren.

Het is de moeite waard om het volgende te begrijpen: dergelijke transacties worden altijd wettelijk uitgevoerd, niet als een lening, maar in soort contract verkopen of aankopen. In de meeste gevallen fungeren kortlopende schuldbewijzen van de financiële markt als garantie voor de terugbetaling van geleende middelen.

REPO is dus een betrouwbaar hulpmiddel voor beide partijen om leningfondsen te verkrijgen door onroerend goed in de vorm van effecten te verpanden.

Enkele voorwaarden

Om dit onderwerp beter te begrijpen, moet u aandacht besteden aan verschillende sleutelconcepten. Allereerst moet u de afkorting zelf ontleden. In het origineel wordt dit concept gedefinieerd door de volgende woorden: repo-overeenkomst (REPO). Het is duidelijk dat de Engelse letters eenvoudigweg werden vervangen door medeklinker Russische, waardoor we een REPO kregen. Decryptie van de termijn - akkoord over de terugkoop.

Het is zinvol om verschillende populaire soorten van dergelijke transacties te markeren:

• Omgekeerde REPO. Het is een aankoop met een doorverkoopverplichting.
• Direct. Effecten worden verkocht onder voorbehoud van daaropvolgende terugkoop.
• Wisseltransactie. In dit geval verwijst dit naar de overeenkomst die op de aandelenmarkt is gesloten. Een dergelijk proces vereist dat de repotransactie in de applicatie wordt genoteerd.
• Soms wordt een nachtelijke overeenkomst gebruikt. In dit geval wordt de terugkoop gerealiseerd de dag na het verwerven van effecten.

Het is belangrijk om te weten wat het tarief van de terugkoopovereenkomst is. Het is een positieve of negatieve waarde, die wordt uitgedrukt als een percentage. Het is nodig om de omgekeerde overeenkomst te berekenen.

De term repo is een andere term die het weten waard is. Hier hebben we het over het tijdsinterval tussen de eerste en tweede transacties. Als we deze concepten hebben begrepen, kunnen we de relevantie van dergelijke overeenkomsten objectiever beoordelen.

Wat onderscheidt repo's van andere contracten

Uit de informatie die hierboven werd gegeven, kan worden begrepen dat dergelijke transacties alleen met effecten kunnen worden gedaan, en dit feit bevestigt de huidige wetgeving. Daarom is een REPO een overeenkomst waarvan de schending voor de rechtbank kan worden beschouwd. Hoewel dergelijke procedures uiterst zeldzaam zijn.

Als we een dergelijk proces in de vorm van klassieke economische relaties beschouwen, ziet de repo er juridisch uit als twee afzonderlijke verkoop- en aankooptransacties. Hetzelfde product wordt immers twee keer overgedragen.

In dit geval zal er één belangrijk verschil zijn, namelijk omgekeerde verplichtingen, die niet in de gewone zakelijke overeenkomst zijn opgenomen.

Een reguliere verkoop kan soms een terugkooprecht omvatten. Maar dit formaat van de overeenkomst kan niet worden gedefinieerd als een REPO, omdat in het laatste geval de verplichting duidelijk is vastgelegd.

Tastbare voordelen

Nadat we hebben begrepen wat repo's zijn, is het logisch om aandacht te schenken aan de sterke punten van dergelijke transacties. Allereerst hebben we het over het volgende feit: na de overeenkomst wordt de koper van effecten niet de houder van onderpand, zoals banken, maar de enige eigenaar. Dat wil zeggen, alleen de eigenaar heeft het recht om de eigenaar te verpanden.

Dit betekent dat in geval van niet-terugbetaling van kredietfondsen, de koper, zonder zijn acties met iemand te coördineren, de gekochte effecten tegen een gunstige prijs voor hem kan verkopen. Bovendien voert een dergelijk systeem irrelevante controles uit op de liquiditeit van de kredietnemer en beoordeelt het zijn solvabiliteit. Dit vereenvoudigt het transactieproces aanzienlijk en neutraliseert risico's als zodanig.

Repo's zijn ook een geweldige kans om geld te krijgen voor mensen die om een ​​of andere reden geen gebruik kunnen maken van bankleningen.

Wat kan fungeren als een transactieobject

Als u aandacht besteedt aan het 51ste artikel van de wet op effecten, kunt u ontdekken wat als een financieel actief wordt beschouwd in het kader van repo's:

• Beleggingsfondsen, zij investeringseenheden fondsen. Tegelijkertijd vertrouwen management moet worden uitgevoerd door een inwoner van de Russische Federatie.
• Depositobewijzen voor aandelen van buitenlandse bedrijven.

• Hypotheek- en clearing-deelnemingscertificaten. Ze moeten het eigendom van een deel van de hypotheek of onroerendgoedpool bevestigen.
• Aandelen van inwoners van de Russische Federatie.

Tegelijkertijd moet u letten op transacties van de Bank of Russia om te begrijpen wat een repo is en hoe de activa erin eruit zien. Hun doel is het handhaven van de liquiditeit van het banksysteem zelf, inclusief microfinancieringsorganisaties. Soortgelijke transacties kunnen ook worden gebruikt om leningen te regelen, waarbij staatsobligaties als onderpand fungeren.

Indien nodig biedt de website van de Centrale Bank toegang tot informatie over veilingdata, rentetarieven en de aandelenlijst van ondernemingen die transacties met verpande effecten mochten aangaan.

Wat is een valuta-repo

In feite wordt deze definitie gebruikt wanneer het noodzakelijk is om bankleningen aan ondernemingen te beschrijven op basis van een pandrechtelijke transactie.

Wanneer een onderneming geld en een aanzienlijk bedrag nodig heeft, kan zij dit van de bank ontvangen, op basis van repo's. Dit is een van de handigste hulpmiddelen voor bedrijven die actief zijn op de Russische markt, omdat het de behoefte aan onderpand voor onroerend goed neutraliseert. Dit type transactie is populair om andere redenen:

• het is niet nodig om een ​​bankrekening te openen om een ​​lening te krijgen;

• deze regeling is de meest betaalbare manier om de nodige middelen te verkrijgen door een juridische entiteit zonder het risico van vermogensverlies;
• indien nodig kan een lening worden afgesloten voor één dag;
• rentebetalingen mogen alleen worden gedaan aan het einde van de transactie;
• een ander concreet pluspunt ligt in het feit dat het geleende bedrag 90% van de marktwaarde van de aandelen van de onderneming die het geld ontvangt kan bereiken;
• in de meeste gevallen brengen Russische banken bij het sluiten van een overeenkomst geen extra kosten in rekening.

Nadelen van valutatransacties met onderpand

Ook geen tekortkomingen. REPO is een transactie, vóór de sluiting waarvan het belangrijk is om de volgende kenmerken te overwegen:

• omdat we het over banken hebben, is rente over het gebruik van kredietfondsen onvermijdelijk;
• Russische banken zijn bereid om verre van alle effecten als onderpand te accepteren;
• nadat de transactie is afgerond, verandert de eigenaar van de activa, wat een zeker risico voor de onderneming inhoudt.

In alle eerlijkheid is het vermeldenswaard dat de risico's oorspronkelijk in de valutarepo werden gelegd. Dit is bij wijze van spreken een onvermijdelijk negatief in het kader van dit proces.

Verschillen met een lening met zekerheden

Aanvankelijk lijkt het erop dat een dergelijk contract en een terugkoopovereenkomst een en dezelfde operatie zijn. Desondanks ziet alles er in de praktijk een beetje anders uit.Dus, hier zijn een paar belangrijke verschillen van deze onderpand lening van repo's:

• een terugkooptransactie kan door elke deelnemer op de aandelenmarkt worden afgesloten, terwijl alleen banken leningen kunnen verstrekken die zijn gedekt door effecten;

• een banklening wordt uitsluitend uitgegeven in een specifieke valuta en een transactie met omgekeerde verplichtingen omvat het gebruik van effecten in plaats van geld;
• Repo's bieden vaak de mogelijkheid om te profiteren van gunstiger leningsvoorwaarden dan bankvoorwaarden;
• Het voordeel van bankaanbiedingen is dat de effecten die aan hen worden overgedragen als onderpand eigendom blijven van de persoon die de lening heeft ontvangen, in het geval van repo's lijkt de situatie diametraal tegenovergesteld.

Hoe zit het met belastingen

Voor een beter begrip van wat repo's zijn, moet u aandacht besteden aan de beschikbare belastingvoordelen.

Met de huidige wetgeving kunt u profiteren van preferentiële belastingen in het geval van overeenkomsten op basis van de verplichting tot terugkoop. De gebruikelijke aankoop en verkoop van effecten biedt dergelijke voordelen niet.

Als we de voordelen van repo's beschouwen als het voorbeeld van specifieke schema's, is het logisch om aandacht te schenken aan de volgende opties:

1. De mogelijkheid om rente te betalen op buitenlandse leningen. Deze optie is alleen geldig in het geval van jurisdictie die een overeenkomst is aangegaan met de Russische Federatie met betrekking tot het vermijden van dubbele belasting. Een voorbeeld is Cyprus.
2. Uitstel van inkomstenbelasting. In dit geval Art. 282 van de belastingwetgeving.
3. Verbeterd kader voor financiële rapportage. Als onderdeel van de boekhouding zijn er geen speciale vereisten voor terugkoopovereenkomsten. Dat wil zeggen dat de overeenkomst kan worden geformaliseerd als twee opeenvolgende verkooptransacties. Als gevolg hiervan verbetert de EBITDA, wat de investeringsaantrekkelijkheid van het bedrijf verhoogt.

uitslagen

Leningen tegen effecten met een terugkoopverplichting kunnen worden gedefinieerd als een van de beste instrumenten om de benodigde middelen te verkrijgen. Met dergelijke overeenkomsten vindt alles op officieel niveau plaats en worden risico's tot een minimum beperkt.