LIBOR is de gemiddelde interbancaire rente waartegen banken kortlopende leningen verstrekken die niet worden gedekt op de financiële markt van Londen. LIBOR is de afkorting voor London InterBank.
LIBOR wordt gepubliceerd in zeven looptijden (van één dag tot twaalf maanden) en in vijf verschillende valuta's.
LIBOR-indicatoren worden dagelijks gepubliceerd om ongeveer 11:45 uur (GMT).
LIBOR is een rentetarief dat nauwlettend wordt gevolgd door professionals en particulieren, omdat het als een belangrijke indicator wordt gebruikt. Dit laatste wordt gecontroleerd door banken en andere krediet- en financiële instellingen. Een verlaging en verhoging van de LIBOR-tarieven kan dus van invloed zijn op het rentetarief voor verschillende bankproducten, waaronder spaarrekeningen, hypotheken en leningen.
Herkomst van LIBOR
In de vroege jaren tachtig van de vorige eeuw ontstond de behoefte aan verwijzingen naar soorten die van toepassing zijn op leningen in financiële instellingen in Londen. Deze gegevens waren met name noodzakelijk voor de prijsbepaling van financiële producten, zoals rentevoeten en optieswaps. Onder leiding van de British Bankers Association (BBA) zijn sinds 1984 een aantal stappen gezet die hebben geleid tot de publicatie van de eerste soorten LIBOR (bbalibor) in 1986.
De procedure voor de vorming van LIBOR
LIBOR is de gemiddelde waarde waarmee banken elkaar geld verstrekken. Deze banken zijn de beste banken die op de financiële markt van Londen zijn geïdentificeerd. De selectie wordt jaarlijks gemaakt met de steun van de Foreign Exchange and Money Markets Committee (FX & MMC). Voor elke valuta gevormd tussen 8 en 16 banken, wordt het beschouwd als de sleutel in deze valuta op de Londense geldmarkt. Deze banken worden gewaardeerd op basis van hun omvang op de markt, hun reputatie en vermeende competentie in de respectieve valuta. Aangezien de criteria strikt zijn, kunnen tarieven in het algemeen worden beschouwd als de minimale interbancaire tarieven van de Londense geldmarkt.
LIBOR Definitiemethode
LIBOR weddenschappen zijn niet gebaseerd op echte transacties. Op alle werkdagen, rond 11:00 (GMT), verstrekken geselecteerde banken Thomson Reuters rentetarieven waartegen zij op dat moment een aanzienlijke lening op de interbancaire geldmarkt verwachten te ontvangen.
De reden dat transacties niet echt zijn, is omdat niet alle banken dagelijks aanzienlijke bedragen lenen. Zodra Thomson Reuters gegevens van alle banken verzamelt, is 25% van de bovenste en onderste waarden uitgesloten. De gemiddelde waarde van de resterende 50% van de "gemiddelde waarden" is de officiële LIBOR (bbalibor). Zo wordt de Libor-waarde gevormd - een weddenschap op de berekeningsdatum.
Het belang van LIBOR-typen
LIBOR wordt beschouwd als de belangrijkste marker ter wereld voor de korte rente. Gebruikt in professionele financiële markten als basis voor veel financiële producten zoals futures, opties en swaps. Banken gebruiken ook vaak LIBOR rentetarieven als basis voor het bepalen van rentetarieven op leningen, spaarrekeningen en hypotheken. De indicator wordt vaak beschouwd als de basis voor andere producten. Dit is de reden dat ze wereldwijd voor veel professionals en particulieren van groot belang zijn.
Valuta's waarin LIBOR-markeringen worden berekend
Aanvankelijk (in 1986) werd LIBOR gepubliceerd voor drie valuta's: de Amerikaanse dollar, het Britse pond en de Japanse yen. Vervolgens steeg het aantal LIBOR-valuta's tot het maximum - zestien. Sommige van deze valuta's werden in 2000 gecombineerd in euro's.
LIBOR tarieven zijn momenteel vastgesteld in vijf valuta's.Dit is de Amerikaanse dollar, euro, yen, pond sterling, Zwitserse frank.
Datums waarvoor LIBOR-weddenschappen worden afgehandeld
Vanwege de beschikbaarheid van zeven verschillende leningsvoorwaarden, zijn er zeven soorten LIBOR van één dag tot 365 dagen.
LIBOR-manipulatie
LIBOR-tarief is een van de belangrijkste financiële indicatoren in de moderne internationale financiële markt.
Op basis van deze indicator worden wereldwijd meer dan 550 miljard dollar aan contracten afgesloten. Daarom is de manipulatie van de rente buitengewoon aantrekkelijk, zowel voor de private banksector als voor overheidsinstellingen.
Het is bijvoorbeeld al bekend dat de Verenigde Staten in het verleden druk op het Verenigd Koninkrijk hebben uitgeoefend om de rente aan te passen.
In 2008-2009 werden 16 banken in Europa, Japan en de Verenigde Staten onderzocht op verdenking van manipulatie van de benchmark die wordt gebruikt in veel leningscontracten ter waarde van triljoenen dollars wereldwijd. In de VS zijn bijvoorbeeld tot 60% van alle hypotheken en subprime-hypotheken gebonden aan LIBOR-indicatoren.
Tijdens een onderzoek van het Federal Bureau of Investigation bleek dat de grootste banken ter wereld baat hadden bij het manipuleren van de LIBOR-rente in hun eigen belang. Barclays was de eerste bank die deze schendingen toegaf en om het onderzoek van zijn zaak te beëindigen, stemde hij ermee in een boete van $ 453 miljoen te betalen.
Door de prestaties van Libor te beheren, konden banken hun balans gezonder maken dan ze in werkelijkheid waren. Dit toont de hebzucht en corruptie die het wereldwijde financiële systeem zijn binnengedrongen.
Toepassing van LIBOR
Artikel 395 van het burgerlijk wetboek van de Russische Federatie. Verantwoordelijkheid voor het niet nakomen van een geldelijke verplichting
1. In geval van onwettige retentie van gelden, ontduiking van hun terugkeer, andere vertraging in hun betaling, is rente over het bedrag van de schuld verschuldigd. Het rentebedrag wordt bepaald door de basisrente van de Bank of Russia die van kracht was in de relevante perioden. Deze regels zijn van toepassing, tenzij anders bepaald door de wet of een contract.
2. Indien de verliezen die de schuldeiser lijdt bij het onwettige gebruik van zijn geld het bedrag van de aan hem verschuldigde rente op grond van lid 1 van dit artikel overschrijden, heeft hij het recht om van de schuldenaar een vergoeding te vorderen voor het gedeelte van het verlies dat dit bedrag overschrijdt.
3. Rente over het gebruik van geleende middelen wordt in rekening gebracht op de dag waarop het bedrag van deze middelen aan de crediteur wordt betaald, indien er geen kortere periode is vastgesteld voor de berekening van rente op grond van wet, andere rechtshandelingen of een overeenkomst.
4. Indien met instemming van de partijen een boete is opgelegd wegens niet-nakoming of onjuiste nakoming van een geldelijke verplichting, kan de in dit artikel bedoelde rente niet worden teruggevorderd, tenzij bij wet of contract anders is bepaald.
5. De berekening van rente op rente (samengestelde rente) is niet toegestaan, tenzij wettelijk anders bepaald. Voor verplichtingen die door de partijen worden uitgevoerd bij het uitvoeren van zakelijke activiteiten, is het gebruik van samengestelde rente niet toegestaan, tenzij anders bepaald door de wet of een contract.
6. Indien het verschuldigde bedrag van de rente duidelijk onevenredig is aan de gevolgen van de schending van de verplichting, heeft de rechtbank op verzoek van de schuldenaar het recht om de in het contract vastgelegde rente te verminderen, maar niet minder dan het bedrag dat wordt bepaald op basis van de in lid 1 van dit artikel vermelde rente.
Zoals we kunnen zien, gaat dit artikel van het burgerlijk wetboek ook over rente en de procedure voor het berekenen van rentetarieven.
In de juridische praktijk in de Russische Federatie zijn er twee manieren om deze rentetarieven te bepalen. De eerste benadering beveelt aan het LIBOR-tarief van 395 art. Grootboek voor het berekenen van rente. Het tweede gezichtspunt is absoluut het tegenovergestelde en acht het onwettig om het tarief in deze gevallen te gebruiken.
We zien dus dat de LIBOR-indicator een zeer belangrijke financiële marker en financieel instrument is, zowel bij internationale monetaire transacties als voor binnenlands gebruik.
