En langvarig prosess med mer enn en deltaker krever formalisering. Omfordelingen av eiendom på 90-tallet førte til utarbeidelsen av loven "On the Securities Market". Normen har gjennomgått fem dusin endringsformer på 20 år. Vanskene med å utstede obligasjoner og kvitteringer, samt kompleksiteten i verdipapirstyring, ble justert.
Lovgivningsmessige rammer
Den dyre eiendelen er omfattende:
- aksjer og obligasjoner:
- enhetsinvesteringer:
- sjekker og overføringsbrev
- regninger og pantelån.
Den føderale loven om verdipapirmarked regulerer forholdet mellom enheter innen utstedelse av instrumenter.
Loven ble opprettet på forberedt grunn, parallelt med den oppdaterte Civil Code og loven om aksjeselskaper.
Den økonomiske og politiske innretting av styrker i landet og behovet for å ta hensyn til internasjonale regler dikterer endringer i loven. Den siste justeringen skjedde 31. desember. Land hørte på klokkespillet, og ministrene fra Themis godkjente endringene.
Definisjon av et konsept
Verdipapirstyringsaktivitet er funksjonen til profesjonelle deltakere i verdipapirmarkedet i verdipapirmarkedet under betingelsene for tillitsforvaltning av aksjer og obligasjoner; derivater - futures og opsjoner; penger til å kjøpe og selge de børsnoterte.
I art. 39 Federal Law tolket nøkkelbegrepene i verdipapirmarkedet, viser hvilke typer profesjonelle ansettelser og en kobling til begrensninger for å kombinere profesjonell virksomhet på verdipapirmarkedet. I tillegg beskriver den regler for egenkapitalverdier - deres varianter, rekkefølgen av utstedelse og sirkulasjon.
Aktivitet på verdipapirmarkedet
Aktivitetene til en profesjonell deltaker i verdipapirmarkedet fra januar 2018 inkluderer seks typer klasser:
- Meglervirksomhet. Representere handlinger på aksjer og obligasjoner utføres på grunnlag av tunge kontrakter med klienten på bekostning av klienten. Loven spesifiserer hvem som kan være en klient - en utsteder eller en person med gratis kontanter.
- Forhandlerpraksis er også kjøp / salg av eiendeler, men for egen regning og på egne vegne til en pris som er deklarert offentlig.
- Depositarfunksjoner - lagring av sertifikater for eiendeler, hvis de er utstedt i papirform, eller oppretting og vedlikehold av løpende kontoer ved overføring av eierskap til verdifulle sertifikater.
- Føre et register over eiere av verdifulle eiendeler. Denne aktiviteten innebærer innsamling, behandling, arkivering og levering av informasjon om eierne av aksjer, obligasjoner og andre eiendeler på fornuftig forespørsel.
- Organisering av handel i aksjer og andre markeder, tjenester til deltakere i verdipapirmarkedet for effektiv gjennomføring av transaksjoner.
- Verdipapirstyringsaktiviteter, kontraktsforhold med et utpekt tjenestegebyr og frist for tillitsforvaltningsforpliktelser: andres verdifulle eiendeler i form av midler til kjøp av aksjer; allerede eide eiendeler; penger og verdipapirer mottatt som følge av operasjoner med overførte verdier.
Lederen er forpliktet til å overholde kundens interesser og utføre lønnsomme operasjoner innenfor rammen av den inngåtte avtalen. For det utførte arbeidet har han rett til godtgjørelse og erstatning for nødvendige utgifter. Betaling for arbeidskraft og refusjon av utgifter skjer på bekostning av institusjonens fasiliteter.Klienten fikk inntekter fra resultatene av tillitshåndtering av verdipapirer eller pådratt tap, for managerens arbeid er det nødvendig å betale i henhold til kontraktens betingelser.
Fram til 2011 kjørte loven også en artikkel om rydding. Da ble dette arbeidet ekskludert fra normen og hengt opp av egne regler. Siden desember 2018 har art. 6 i loven om verdipapirmarkeder vil bli supplert med to nye ledd om investeringsrådgivning.
Hvem tror proffene
Verdipapirforvaltningsaktivitetene som er oppført ovenfor, har rett til å utelukkende delta i en juridisk enhet (artikkel 2). Både de og den enkelte (IP) har rett til å søke på rollen som investeringsrådgiver. For søkere er en forutsetning for etterlevelse medlemskap i en selvregulerende organisasjon av investeringsrådgivere.
Uansett hvor hardt den profesjonelle deltakeren er involvert, bærer han tittelen som manager.
Kvalitetsfaktoren og legitimiteten til bevegelsene til profesjonelle deltakere i verdipapirmarkedet styres av Federal Financial Markets Service - Federal Service for Financial Markets. KFU kontrollert av sentralbanken.
Verdipapirarrangører og andre profesjonelle deltakere utøver intern kontroll gjennom personalrevisorer.
Board Code
RZB-deltakere har lov til å utføre funksjoner på grunnlag av lisenser:
- kapitalforvaltning;
- å føre et register over eiere av markedsmidler;
- om organisering av aksjehandel (børs).
Reglene for gjennomføring av verdipapirforvaltningsaktiviteter er nedfelt i dekret fra Den Russiske Føderasjons sentralbank. Den eksisterende "Bestill ..." -koden erstatter "Krav ...":
- til regulering av administrasjon av klasser for forvaltning av dyre eiendeler;
- til regimet for å avsløre informasjon om fullførte bevegelser av eiendeler som er overlatt til forvalteren;
- Forebygging av interessekonflikt mellom leder og klienter.
I art. 39-ФЗ er det uttrykkelig uttalt at hvis lederens handlinger har kommet i konflikt med klientens interesser og har ført den tillitsfulle borgeren til tap, er lederen ansvarlig for skaden forårsaket og kompenserer klienten for tap. I tillegg er det etablert begrensninger for kombinasjonen av yrker.
Et selskap som opprettholder registeret har ikke rett til å drive med annen type profesjonell praksis på verdipapirmarkedet, og en klientmegler har ikke tilgang til depotklasser.
Forex-forhandlere er begrenset til sin egen yrke, det er ingen rett til å kombinere funksjonene til en profesjonell deltaker i verdipapirmarkedet, det er ikke tillatt å delta i annet arbeid fra listen opprettet ved lov 39.
Det er tillatt å tilby tjenester sett i følgende sammensetning samtidig:
- megling;
- forhandler;
- verdipapirstyring.
Regnskapsregler
Forvalteren er betrodd plikten til å føre journal over verdipapirer som er overført til ham for styring. Kunnskap om sivilrettslige og regnskapsstandarder er en obligatorisk kvalitet hos en profesjonell leder.
Verdiene regnskapsføres separat av hver oppdragsgiver. Brudd på bokføringsprosedyren fra lederen anses som en administrativ krenkelse med påfølgende straff i form av en bot i området 20-30 tusen eller suspendering fra tjenesten i et år. Straff fra juridiske personer ligger i området 500-700 tusen.
Banker og papirer
I tillegg til tradisjonelle bankfunksjoner, spiller KFU-er følgende rolle i aksjemarkedet:
- utstederen, når banken utsteder egne obligasjoner for å tiltrekke seg billige lån eller aksjer for å danne den autoriserte kapitalen;
- en investor som investerer i aksjer og enheter i andres prosjekter med en plan for den påfølgende inntekten som en del av overskuddet til den finansierte utstederen - utbytte eller kuponginntekt;
- en profesjonell deltaker i verdipapirmarkedet og utfører på grunnlag av en lisens arbeidet til en megler, forhandler eller verdipapirforvalter.
Bankenes aktiviteter innen verdipapirforvaltning inkluderer utstedelse av lån for kjøp av dyre eiendommer, utførelsen av funksjonene til betalingsagenter i utstedende selskaper og oppgjør basert på markedsmanipulasjoner.
Profesjonell assistent
Listen over enheter som forvalter verdifulle eiendeler inkluderer ikke begrepet "overføringsagent". Den føderale loven om verdipapirmarked rangerer ikke personer som profesjonelle deltakere. Organisasjonen som leverer overføringstjenestene, krever ikke lisensiering og bli medlem av SRO.
Last på overføringsagent er som følger:
- aksept av skjemaer fra personer registrert i registeret under kapitalmanipulering;
- akkumulering av skripter relatert til handlingene som er gjort med eiendelene, og sending til registraren;
- utstedelse av skjemaer til personer i registeret utarbeidet av registerinnehaveren;
- bekreftelse av signaturen på instruksjonene fra personene i registeret når de forvalter verdipapirer.
Eksklusivt innsamling og overføring av informasjon. Registerinnehaveren administrerer mottatt materiale: justerer kontoer og utarbeider uttalelser.