For en vellykket gjennomføring av investeringsvirksomheten er det nødvendig å forstå klimaet og tilstanden til industrien for øyeblikket som helhet, samt å forutsi disse egenskapene for den fremtidige perioden. For å gjøre dette er det laget spesielle variabler i aksjemarkedet som i stor grad forenkler livene til moderne investorer.
Konseptet og rollen til aksjeindeksen
Aksjeindekser, eller som de også kalles - aksjeindekser, er en viss indikator som avgjør dagens situasjon i verdipapirmarkedet. Og dette betyr at det direkte avhenger av individuelle variabler som indikerer verdien av de mest likvide obligasjoner og aksjer.
I praksis har en viss gruppe av verdipapirer, forent av ethvert kriterium, en tendens til en konstant prisendring, som avhenger av en rekke forskjellige faktorer. For å ha et fullstendig bilde i forståelsen av disse sprangene ble aksjeindekser opprettet. Dermed kan vi enkelt spore hvordan, avhengig av påvirkning fra forskjellige faktorer, prisene for en viss gruppe av visse aksjer og obligasjoner endres.
“Så hvorfor trenger vi dynamikken i akkurat dette markedet?” Spør du. Svaret er enkelt - det er hopp i aksjevariabler med riktig analyse som kan gi fullstendig og omfattende informasjon om dagens status på verdipapirmarkedet som helhet, på grunnlag av hvilke både kortsiktige og langsiktige prognoser kan gjøres, noe som er viktig i handel.
En liten digresjon i historien
Sannsynligvis har hver av oss hørt noe slikt som Dow Jones-indeksen men få kan forestille seg at han allerede er mer enn 100 år gammel, og at han er den første i sitt slag og, kan man si, en grunnleggende indikator i det moderne aksjemarkedet.
Det hele startet med at Charles Dow bestemte seg for å spore utviklingen i aksjekurser på den tiden i de ti største transportselskapene i Amerika. Som du ser kombinerte han dem etter næring. Og heldigvis gjorde han det - han var i stand til å identifisere den generelle dynamikken og forholdet mellom variablene.
Naturligvis har dagens aksjeindekser litt forskjellige realiteter, men likevel er det noe felles med fortiden - dette er grunnlaget for den gamle mannen Dow. Den andre slike indikatoren dukket opp først etter tre tiår og fikk det nå populære navnet - S&P 500.
Variasjoner av moderne indekser
For å klassifisere de viktigste aksjeindeksene, kan du gå den enkle veien og dele dem avhengig av regionen du bruker indikatoren i. Det kan være både russisk og sentralasiatiske, både amerikanske og vesteuropeiske. Mer om dette senere.
Og du kan rangere variabelen etter noen tekniske egenskaper. Så for eksempel, i henhold til beregningsmetoden, er aksjeindeksene delt inn i følgende varianter:
- aritmetisk middelverdi;
- aritmetisk gjennomsnitt vektet;
- geometrisk middelverdi.
I tillegg kan variabelen klassifiseres i henhold til de konstituerende selskapene som har rettigheter til dem:
- middel;
- megling;
- skapt av aksjemarkedet.
La oss nå dvele ved hver klassifisering mer detaljert.
Litt om russiske indekser
Russiske aksjeindekser i dag er representert av de seks viktigste kategoriene som brukes aktivt i det moderne aksjemarkedet. Dette tallet er selvfølgelig langt fra den globale skalaen, men de er likevel mer enn nok til å utføre vellykket aksjehandel.
Sannsynligvis er de mest populære handelsmennene i det post-sovjetiske rommet RTS aksjeindekser. De bestemmer variasjonen i verdien av verdipapirer i hard valutaekvivalent, det vil si i dollar. Dermed avhenger verdien direkte av interbankens valutakurs, noe som betydelig påvirker populariteten til denne indikatoren under inflasjonen, når rubelen er raskt fallende.
Ikke mindre stabile er MICEX aksjeindeksene. I motsetning til de tidligere, beregnes de imidlertid i nasjonal valuta og er representert av to varianter:
- netto MICEX-indeks - viser variasjonen i verdien av tre dusin av de mest likvide aksjene i det innenlandske markedet;
- MICEX Index 10 - viser den enkle verdien av aksjekursen til en av de ti mest likvide indikatorene.
Og ytterligere tre populære variabler er den offentlige sektoren MICEX RGBI, den kommunale nivåindeksen MICEX MBI og bedriftsindikatoren MICEX CBI. Hver av dem tilhører også MICEX-systemet.
Verdensindekser
Det er så mange aksjeindekser i internasjonal skala at det vil være lettere å strukturere dem geografisk og fremheve de mest populære og mest betydningsfulle.
Når det gjelder det amerikanske markedet, her, uten tvil, uten konkurranse, okkuperer Dow Jones-indeksen den viktigste nisjen. Det er en indikator på endringer i aksjekurser for mer enn fem hundre ledende amerikanske selskaper og bestemmes etter metoden for vektet verdi, som vi vil snakke om litt senere.
Det vest-europeiske markedet er representert av den ledende FT-SE-indeksen, som inkluderer et lite antall selskaper - omtrent tre dusin, men beregnes likevel etter en kompleks geometrisk metode.
Og til slutt, med hensyn til Asia-Pacific segmentet, er det representert av to ledende indikatorer. Den første er Nikkey-indeksen, som inkluderer mer enn to hundre selskaper, og er bare tilgjengelig for brukere av Tokyo Exchange. Vel, det andre - Hong Kong, viser variasjonen i kostnadene for verdipapirer i det kinesiske markedet og er representert av tre dusin selskaper.
Hvem produserer indeksene?
Som vi nevnte ovenfor i klassifiseringen av disse indikatorene, er det flere produsenter av aksjeindekser.
Uavhengige byråer spiller en betydelig rolle. For eksempel i USA, Standard & Poor's, som har vunnet en høy grad av tillit blant handelsmenn over hele verden, mest vellykket og uten konkurranse.
Vi snakket også om aksjemarkeder. Et eksempel på et slikt selskap i det innenlandske meglermarkedet kan være et selskap kalt Moscow Exchange, som eier de nevnte RTS- og MICEX-indeksene. I USA har NASDAQ lignende aktiviteter.
I tillegg kan direkte meglerfirma beregne indeksene, som er hva ITinvest gjør på hjemmemarkedet.
Hvordan beregnes aksjeindekser?
La oss se nærmere på den direkte metodikken for beregning av disse indikatorene.
Så den mest populære og ofte brukte metoden for å beregne det aritmetiske gjennomsnittet. Det er ganske enkelt å utføre - telleren tar totalprisen på aksjer i et bestemt rapporteringsøyeblikk, og den nye verdien av verdipapirer blir tatt som nevner. Imidlertid er denne metoden ufullkommen - aksjer med lavere nominell kurs kan ikke påvirke de dyrere, og omvendt.
Den neste, mer nøyaktige metoden er beregningen av det aritmetiske gjennomsnittet som er vektet. For dette tildeles hver aksje en koeffisient avhengig av dens kvantitative andel i aksjemarkedet, som ganges gang hver gang med verdien, om noen.
Og den siste metoden er å finne den geometriske middelverdien, som direkte avhenger av direkte veksthastighet eller reduksjon i verdien av verdipapirer.
Hva kan læres ved bruk av aksjeindekser?
Når du oppretter en indeks, forfølges alltid et mål, derfor er det i følge det bare valgt en viss type og type lager av ethvert tegn. Dette gjelder ikke bare typen aktivitet for selskapet som eier verdipapirene, men også størrelsen på aksjekapitalen - den skal ikke avvike vesentlig fra de andre som er inkludert i denne indikatoren.
Ikke desto mindre indikerer enhver variasjon i anførselstegnene til disse selskapene direkte endringer i strukturen og verdien av industrimarkedet som helhet, så det er ikke nødvendig å inkludere ganske små selskaper i beregningen av indeksen.
Dermed er børsindeksene i stand til å vise det generelle bildet av forholdene i et bestemt marked, noe som gir gründeren nødvendig informasjon for å bestemme om han vil investere i denne nisjen i verdensmarkedet eller ikke.
Derfor kan hver indikator fra de gode hundre indeksene som nå presenteres på verdensmarkedet vise seg å være nyttig - du trenger bare å vite hvilken bransje den representerer og i henhold til situasjonen til hvilke spesielle selskaper den endrer.
Hvordan bruke aksjeindekser?
Så vi forstår hvorfor det er behov for børsnoteringer, og hvor nyttig det er å overvåke dynamikken deres, men hvordan du bruker dem riktig for å gjøre virksomheten din vellykket? Det er flere enkle regler for dette:
- Det enkleste er muligheten til å spekulere. Med utgangspunkt i endringenes dynamikk kan du tjene god kapital - å kjøpe aksjer når de faller i pris, og selge dem når de vokser. Det viktigste er ikke å gå glipp av det rette øyeblikket.
- Dømme etter indekser om den umiddelbare stemningen til investorer, hvis du trenger deres beliggenhet. Det er tydelig at med veksten av aksjer og det siste er alt i orden med investeringsklimaet i landet.
Ved å bruke denne indikatoren kan du enkelt bestemme hvilken bransje som nå er den mest populære - her er alt igjen direkte proporsjonalt med indeksverdien.
