I følge mange eksperter er fremtidsmarkedet i dag den raskest voksende sektoren for finansielle investeringer i verden. I stor grad sikres dette ved et bredt utvalg av ulike strategier og anstendig likviditet. For mange private investorer virker imidlertid markedet unødvendig sammensatt og risikabelt. Er dette sant og hvordan handle futures?
Hva er dette?
Futures er et finansielt instrument av en derivattype, nemlig en kontrakt for salg / kjøp av en underliggende eiendel i fremtiden på en bestemt dato, men til nåværende markedsverdi. Emnet for denne avtalen (underliggende eiendel) er oftest aksjer, valuta, obligasjoner, renter, råvarer, inflasjon, vær, etc.
Ved hjelp av et enkelt eksempel kan dette forklares som følger. En bonde driver med dyrking av hvete, og verdien i markedet i dag er for eksempel 100 enheter per tonn. Samtidig kommer masseprognoser om at været vil være fint hele sommeren, og det er derfor høsten forventes å være utmerket, noe som nødvendigvis vil føre til en økning i tilbudsmarkedet og et påfølgende prisfall. I denne forbindelse ønsker ikke bonden å selge korn til 50 enheter per tonn om høsten, og han er enig med noen kjøper i at han helt sikkert vil selge ham 100 tonn hvete på 6 måneder, men til en pris som er fast på 100 enheter i dag. I dette eksemplet fungerer bonden som selger av futureskontrakten.
Å fastsette verdien på varene, som leveransen vil skje etter en viss tid, på transaksjonstidspunktet, er essensen i futureskontrakten.
Slike finansielle instrumenter oppstod sammen med handel. Opprinnelig hadde et slikt marked imidlertid ingen organisasjon og var basert på muntlige avtaler mellom deltakerne. Historisk sett dukket de første kontraktene for salg av varer på et tidspunkt samtidig med skriving. Arkeologiske utgravninger viser at det allerede var noen prototyper på fremtidene på kuleformede tavlene i Mesopotamia. Da på 1700-tallet dukket de fleste avledede finansielle instrumenter, som moderne, opp i europeiske land, og kapitalmarkedene var ganske høyt utviklet.
Hvordan handle futures i dag?
I dag i Russland kan futures trading gjennomføres på derivatmarkedet som eies av Moskva-børsen. Det kalles FORTS, og et av dets mest populære instrumenter er futures på RTS-indeksen. Det er også verdt å merke seg at volumet i det globale moderne futuresmarkedet langt overstiger volumet av realhandel med underliggende eiendeler. Hva er de tekniske detaljene? Hvordan handle FORTS futures?
noen futures kontrakt har en spesifikasjon - et dokument som er fikset av sentralen selv og inneholder alle dens grunnleggende betingelser:
- ticker;
- navn,
- type kontrakt (levering / oppgjør);
- størrelse (antall enheter på den underliggende eiendelen i en futures);
- leveringsdato;
- sirkulasjonsperiode;
- minsteprisendring (trinn);
- minimum trinnpris.
Hva betyr disse egenskapene?
Som allerede nevnt på listen, kan futureskontrakter være "leverbare" eller "oppgjør". Den første typen innebærer levering av den underliggende eiendelen: for eksempel hvis det var en avtale på 6 måneder om å kjøpe et edelt metall til en viss pris - vil det bli levert.Oppgjørs futures innebærer på sin side ingen levering. Så snart kontraktstiden er utløpt, skjer det en omberegning mellom partene i kontrakten om fortjeneste / tap av kontanter i form av periodisering og avskrivning.
For eksempel kjøpte du 1 futures på den russiske RTS-indeksen, i håp om at denne indeksen vil øke mot slutten av kontraktsperioden. Så snart sirkulasjonsperioden utløper, eller, som det også kalles, utløpsdatoen ankommer og indeksen vokser, vil du tjene penger, men det leveres ikke levering til adressen din. Dette er nøkkelpunktet for hvordan du skal handle FORTS futures.
Terminperioden er den perioden du har muligheten til å kjøpe eller videreselge kontrakten. Etter denne tidsperioden må alle deltakere i transaksjoner med den inngåtte futureskontrakt oppfylle alle forpliktelser.
Futures-prisen er verdien av kontrakten på et gitt tidspunkt. Under handlingen endrer den seg konstant til utløpsdatoen. Samtidig tilsvarer ikke prisen på en futureskontrakt prisen på den underliggende eiendelen, til tross for den direkte alvorlige avhengigheten av den. I forhold til om futures er dyrere eller billigere enn verdien av den underliggende eiendelen, er situasjoner som kalles "backwardation" og "contango" mulig. Dette betyr at den nåværende prisen legger visse forhold som kan oppstå, så vel som i en mer global forstand, investorenes stemning angående den underliggende fremtidige eiendelen.
Styrker av futures trading
En markedsaktør får tilgang til et veldig stort antall instrumenter som omsettes på forskjellige børser i alle land i verden. Dette gir muligheter for bredere porteføljediversifisering. Takket være dette har den næringsdrivende mange muligheter for å handle futures.
Sammenlignet med aksjemarkedet, er det i dette tilfellet redusert provisjon.
Futures har høy likviditet, noe som gjør at de kan anvende ulike strategier.
Økonomisk garanti
Den viktigste fordelen med futureskontrakten er at den næringsdrivende ikke trenger å bruke så mye penger som vil være nødvendig når du kjøper (selger) den underliggende eiendelen direkte. Hele poenget er at under implementeringen av handelsoperasjonen bruker du garantisikkerhet (GO). Det representerer et refunderbart gebyr belastet av børsen når du åpner en futureskontrakt. Dette er med andre ord et visst innskudd igjen under operasjonen. Dimensjonene er satt sammen avhengig av en rekke faktorer og overstiger ofte ikke 2-10% av prisen på selve underliggende eiendel. Som du kan se, gjør gearingen som brukes i transaksjoner med futures det mulig å øke potensiell fortjeneste mange ganger. Samtidig bør man ikke glemme de eksisterende risikoene.
For det første er GO ikke en fast verdi, og størrelsen kan endres når som helst, selv etter at du har kjøpt en futureskontrakt. Av denne grunn er det viktig å overvåke statusen til din stilling og samtidig GO-nivået. Dette er nødvendig for at megleren ikke kunne stenge din posisjon på det tidspunktet da børsen bare økte GO, og det ikke er noen ekstra midler på kontoen din.
Handelsstrategier
Som allerede nevnt, er en av de viktigste positive egenskapene til futures muligheten til å bruke mange handelsstrategier. Hvordan handle futures, og hvorfor er denne handelen så effektiv?
Først av alt er det en sikring av risiko. Som følger av den historiske bakgrunnen, var det dette alternativet som fungerte som årsaken til utseendet til et slikt finansielt instrument. Opprinnelig var de underliggende eiendelene forskjellige landbruksprodukter. Siden bønder ikke ønsket å risikere fortjenesten deres, forsøkte de å inngå kontrakter for salg av produktene i fremtiden, men til priser som ble avtalt på transaksjonstidspunktet.Dette betyr at futures blir brukt som metode for å redusere risikoen. Dette oppnås både ved sikring av reell produksjon eller andre aktiviteter, og forskjellige investeringstransaksjoner (på grunn av fastsettelse av tilgjengelig pris for den valgte eiendelen).
For det andre er dette spekulative operasjoner. Populariteten til futures øker i dette området på grunn av to faktorer - betydelig gearing og høy likviditet. Hovedoppgaven i videresalg er å tjene på prisforskjellen. Det er også verdt å merke seg at det lønnsomme potensialet på dette området er høyt, og at opprettholdelsesperioden for stillinger er veldig kort. Reduksjonen i provisjon her spiller også en stor rolle (sammenlignet med aksjemarkedet).
For å forstå hvilke futures som er best for handel, bør du nøye studere funksjonene til hver type handel.
Indeks futures (RTS, MICEX og andre)
Dette er oppgjørstypekontrakter der indeksen er den underliggende eiendelen (RTS, MICEX, etc.). Vekslingsgebyr for slike transaksjoner varierer avhengig av den valgte megleren.
Det mest likvide og risikofylte instrumentet er futures på RTS-indeksen. Hvordan handle det i det moderne markedet? Det er mange muligheter for slik handel, men skalping og intradagshandel er det vanligste. Det andre er mest foretrukket for nybegynnere.
RTS indeks futures - Hvordan handle?
RTS-indeksen representerer de 50 største utstedere av det russiske markedet, hvorav de opprettet en futureskontrakt. Hvis noen forventer at det vil være markedsvekst i nær fremtid, vil han skaffe seg denne kontrakten (som betyr å åpne en lang posisjon). Hvem forventer at indeksen vil falle - de selger, og åpner en kort posisjon.
Når vi snakker om hvordan du skal handle futures på MICEX, er det verdt å merke seg at dette skjer på en lignende måte. Imidlertid har den ikke den samme høye likviditeten sammenlignet med RTS. I tillegg brukes andre eksotiske indekser i handel, en av de mest kjente blant dem er BRIC (som betyr Brasil, Russland, India, Kina). De resterende kontraktene av denne typen er lite kjent i Russland.
Aksje futures kontrakt
Spesialister anbefaler ofte at nybegynnere blir startet med denne type futures, da aksjekontrakter er nært knyttet til aksjeplanen. Hvis du analyserer dem gjennom grunnleggende eller teknisk analyse, kan du enkelt finne ut hva som skjer med fremtiden. I kjernen er aksjefutures blue chips og noen andre nivåer. De er vanskelige å analysere, siden slike grafer er veldig korte.
Valutaterminkontrakt
Hvor skal jeg handle denne typen futures? Som allerede nevnt, støtter FORTS alle typer slike transaksjoner, inkludert med valuta. I dag i Russland er futures på dollar mot rubelen vanlig, samt valutapar med dollar og euro eller det britiske pundet. Vanligvis er den økonomiske gearingen i slike kontrakter 1:20.
Varer futures kontrakt
Det er disse futures som omsettes mye, siden det grunnleggende i slik handel ser mest forståelig ut og tilgjengelig, i motsetning til indekser eller aksjer. Når man velger hvilke futures som skal handles, er mange tilbøyelige til denne typen transaksjoner. For eksempel er det lett å spore den logiske kjeden - hvis det på slutten av sommeren er en kornavlingssvikt, betyr dette dens fremtidige prisvekst, noe som antyder utsiktene til å kjøpe en korn futures-kontrakt. Siden svingninger i råvarepriser er mer åpenbare, er det i dette tilfellet mye lettere å beregne potensiell risiko og fortjeneste.
Hvordan går futures trading?
For å handle futures brukes QUIK-terminalen. Innstillingene skjer i halvautomatisk modus.Hvordan handle futures i QUIK? Først av alt, bør du åpne alternativet "Gjeldende parametertabell" og velge de nødvendige verdiene. For å gå inn i dem, må du finne aksepterte markeringer i listen og sette dem i en liste som heter “Linjeoverskrifter”. For eksempel valgte du futures på RTS-indeksen. QUIK konfigurerer automatisk hvordan du handler, du trenger bare å oppgi de første grunnleggende parametrene.
