I finansiell analyse er den utbredte bruken av operasjoner som periodisering og diskontering. De blir sett på som effektive verktøy for å identifisere mulighetene for å investere kapital i visse prosjekter under hensyntagen til inflasjon, lønnsomhet i produksjonen og andre økonomiske faktorer. Hva er spesifikasjonene for de tilsvarende operasjonene? Hvilke formler brukes i prosessen med implementeringen?
Hva er rabattering?
For det første vil vi undersøke essensen i opptjening og diskontering. Det vil også være nyttig å bestemme den grunnleggende forskjellen mellom de to. La oss begynne med detaljene om diskontering. Med dette begrepet forstås fremgangsmåten som beregnes for en mengde som gjenspeiler mengden penger som er nødvendig i øyeblikket for å få den nødvendige mengden kapital i fremtiden ved å investere i et eller annet prosjekt.
Diskontering innebærer å utføre beregninger som tar hensyn til indikatorer som: det forventede beløpet som reflekterer resultatene av investeringen, diskonteringsrenten og nåværende beløp - beløpet som må investeres til passende kurs. Fra et økonomisk synspunkt er diskontering nødvendig for å bestemme hvor mye investering du trenger å investere for å oppnå ønsket økonomisk resultat, under hensyntagen til den tilgjengelige kursen. Vurder med hvilken formel den tilsvarende beregningen blir utført.
Rabattformel
Følgende grunnleggende elementer er til stede i diskonteringsformelen: verdien av ønsket investeringsresultat (la oss kalle det RI), diskonteringsrenten (SD), tiden mellom investeringsstart og kapitaluttak (VI). Dermed må vi finne mengden investeringer (ST) som må investeres i prosjektet med den etablerte SD for å motta RI gjennom VI. Det kan bemerkes at CB noen ganger også kan kalles en redusert sum i noen tilfeller (men dette er ikke alltid tilfelle, og i resten av artikkelen vil vi vurdere hvorfor).
Vi er enige om at SD er 20%, RI er 10 millioner rubler, og VI er 1 år. I dette tilfellet må du dele 10 millioner rubler i 1,2 - så vi vil bestemme tallet, som øker med 20%, vil være lik RI. I dette tilfellet er det 8.333 millioner rubler. Dette er SV - mengden av investeringer som til en sats på 20% per år må investeres i prosjektet for å motta 10 millioner rubler i løpet av et år.
Oppbyggings- og rabattoperasjoner er begreper som kan brukes i forskjellige tolkninger. Hvilken, for eksempel?
Den samme diskonteringen fra økonomisk analyse kan bety beregning av nåværende verdi på et objekt under hensyntagen til prisstigning eller billigere over tid under påvirkning av visse faktorer (som alternativ, inflasjon - hvis det er en valuta; avskrivning, teknologisk foreldelse - hvis det er objekter) infrastruktur). For eksempel har en person 100 dollar til rådighet, og han kan kjøpe dem, relativt sett, 10 kilo epler. Om et år, basert på inflasjonsprosesser, vil han kunne kjøpe bare 8 kilo epler for 100 dollar. Dermed er 100 rabatterte dollar det neste året lik 80 dollar av dagens. Avskrivningen av den menneskelige valutaen på grunn av inflasjonsprosesser er 20%.
Hva er en utvidelse?
Vi studerer nå detaljene i driften av oppbyggingen.De betyr beregningen av beløpet som reflekterer resultatet av å investere penger i et prosjekt under hensyntagen til dagens kurs. Oppbyggingen lar deg faktisk bestemme hvor lønnsom investeringen vil være.
Bygg formel
Vi studerer ved hjelp av hvilken formel den aktuelle indikatoren kan beregnes. Strukturen er veldig enkel. Hovedelementene i den aktuelle formelen vil være: mengden investeringskapital (vi blir enige om å kalle det IR), økningstakten (SN), investeringstid (VI).
For å finne den akkumulerte kapitalkostnaden (NA), må du øke IR på CH, uttrykt i prosent. Det vil si at hvis IR er lik 100 tusen rubler, og SN er 20 prosent per år, vil NA investerte i det tilsvarende prosjektet i begynnelsen av året på 120 tusen rubler i løpet av et år.
Fra økonomisk synspunkt kan begrepet "oppbygging" igjen forstås som å beregne den fremtidige verdien av et objekt under hensyntagen til prisstigningen eller kostnadene over tid. Som regel påvirkes dynamikken av de samme faktorene som ved diskontering. Når det gjelder valuta er dette inflasjon. Det er lett å beregne at de tilvekstskostnadene på dagens $ 100, basert på kjøpekraften deres i forhold til epler i samsvar med eksemplet omtalt ovenfor, vil være omtrent 125 valutaseenheter i løpet av et år.
Dermed kan vi konkludere med at økningen og rabattvirksomheten er nært beslektet. Begge indikatorene har samme nytte ved å foreta en økonomisk analyse av et foretak eller økonomiske prosesser. Faktisk er rabattoperasjonen det motsatte av byggeoperasjonen. Den første lar deg finne ut hvor mye investering du trenger å investere i prosjektet for å få et resultat som gjenspeiler kapitaløkningen. Det andre - fikser målverdien for effektiviteten av kontante investeringer basert på størrelsen på startkapitalen. Vurder hvordan begge operasjonene kan brukes i praksis.
Vekst og diskontering - hva er deres praktiske betydning?
Oppbyggings- og rabattoperasjoner kan brukes som et verktøy for å analysere effektiviteten av å investere i en virksomhet. Så en gründer som vurderer utsiktene til å investere i et bestemt selskap, vil være interessert i de betingede 1 000 dollar som er investert i selskapet i dag, for å øke i løpet av noen år slik at den tilsvarende investeringen er mer lønnsom enn noen annen tilgjengelig investering. For eksempel i form av et innskudd i en bank.
Oppbyggings- og rabattoperasjoner kan være nyttige i tilfeller der investoren trenger å beregne hvilke forretningsprosesser det er verdt å sende penger til. Så det kan vise seg at for å øke lønnsomheten i virksomheten, vil det i noen tilfeller være nødvendig med rettidig modernisering av anleggsmidler og investering i utvikling i andre.
Logikken med å neddiskontere og bygge opp som et praktisk verktøy
La oss undersøke hvordan logikken ved å neddiskontere (øke) kapital i praksis kan hjelpe en gründer med å optimalisere en investeringspolitikk. I tilfelle en økning, som vi allerede vet, beregnes verdien av det nåværende kontantbeløpet basert på kjøpekraften deres i fremtiden. I denne rammens ramme blir følgelig tatt hensyn til følgende:
- mengden startkapital;
- oppbyggingsgrad - vanligvis uttrykt i prosent;
- lengden på oppbyggingsperioden er vanligvis i år.
For å beregne den akkumulerte mengden startkapital når du investerer i en virksomhet, må du vite den estimerte lønnsomheten til foretaket. Det vil si bestemme økningstakten. Det kan beregnes på grunnlag av gjennomsnittlige markedsindikatorer eller fra historisk informasjon om tidligere erfaring med å investere i et selskap eller andre virksomheter i samme segment.
Det er verdt å merke seg at formlene som brukes i prosessen med å neddiskontere (øke) kapital består av elementer som ganske enkelt kan beregnes hvis andre er kjent. Det vil si at hvis investoren vet størrelsen på startkapitalen og mottatt under den forrige kontrakten, kan han enkelt beregne økningstakten, samt rabatten.
Universitet av rabatter og oppbyggingsformler
Formlene for drift av diskontering (økning) av kapital er tilstrekkelig universelle. De kan være involvert ikke bare i analysen av investeringsutsikter, men også for eksempel i bankvirksomhet, i studiet av makroøkonomiske prosesser, i å studere trender i utviklingen av individuelle segmenter i den nasjonale økonomien.
Så det er fullt mulig å gjennomføre operasjoner med økning og diskontering av livrenteutbetalinger og bestemme hvilke lånebeløp som er optimale for gjennomføringen av et prosjekt, og hvilke banker (basert på renter) som tilbyr markedet de gunstigste forholdene. Det samme kan sies om innskudd, når mottakeren er en klient til en finansinstitusjon, som faktisk er en investor.
Dermed kan ikke bare økonomiske organisasjoner, men også deres kunder bruke instrumentene det gjelder. Å involvere relevante operasjoner er en vanlig praksis for en moderne entreprenør. Operasjoner med periodisering og diskontering kan brukes i økonomisk analyse - virksomhetens virksomhet som helhet eller dets individuelle divisjoner. Tilsvarende indikatorer kan være en viktig faktor i beslutningen av investoren eller selskapets ledelse når det gjelder utsiktene til kapitalinvesteringer i visse forretningsområder.
Vekst og diskontering som et ledd i økonomisk analyse
Det vil være nyttig å vurdere nærmere hvordan opptjening og diskontering kan brukes i den økonomiske analysen av resultatindikatorene til et kommersielt foretak. De vurderte verktøyene lar deg identifisere følgende punkter:
- hva er forholdet mellom mengden kapital som er investert i firmaet og den sannsynlige økningen i produksjonen;
- hvor mye mer attraktiv forretningsinvestering ser etter en investor sammenlignet med alternative måter å øke kapitalkostnadene på;
- hva er de optimale indikatorene på selskapets lønnsomhet når det gjelder å opprettholde en balanse mellom interessene til partnere som investerer sin kapital i selskapet og eierne, som utvidelsen av salgsmarkedene kan være en viktigere faktor for å bygge en forretningsutviklingsstrategi.
Dermed er de aktuelle operasjonene et effektivt verktøy for å evaluere beslutningene som er tatt av ledelsen i selskapet og analysere resultatene av den praktiske gjennomføringen av tiltakene som er gitt ved deres vedtak.
Den inflasjonsmessige dimensjonen ved periodisering og diskontering
Vi bemerket ovenfor at operasjoner med periodisering og diskontering er verktøy som lar deg evaluere kjøpekraften til kapital under hensyntagen til inflasjonsfaktorer. Det vil være nyttig å studere dette aspektet mer detaljert. En markedsøkonomi er preget av en særegenhet: over tid endres kjøpekraften til kapital. Som regel nedover. Dette skyldes inflasjon - stigende priser. Diskonteringsrenten, som korrelerer med prosessene med svekkelse av valutaen, lar deg tydelig fikse at å investere de samme mengdene kapital til forskjellige tider avviker betydelig i effektiviteten.
Logikken for kapitaldiskontering (akkumulering) er derfor nødvendig for å ta hensyn til inflasjonsmessige, og i noen tilfeller deflasjonære prosesser, der, tvert imot, kostnadene for kapital øker i fremtiden på grunn av lavere priser. Samtidig kan inflasjon som et gjennomsnitt for økonomien vurderes, samt en endring i prisdynamikken for individuelle segmenter av varer og tjenester - avhengig av oppgavene som forskeren står overfor. Bortsett fra det økonomiske kriteriet som vurderes, avhenger også de diskonterte kostnadene for kapital i praksis av faktorer som tilgjengeligheten av alternative investeringer, størrelsen på kredittrater, dynamikken i tilbud og etterspørsel i markedssegmentet hvor kapitalen går, og tidspunktet for investeringene.
Rabatt og nåverdi: sammenheng av konsepter
Tenk på en bemerkelsesverdig nyanse som kjennetegner detaljene ved diskontering - korrelasjonen av dette begrepet med begrepet nåverdi. Hva er funksjonen?
Faktum er at den nedsatte kapitalkostnaden og den reduserte verdien er begreper som ofte blir sett på som synonymer, men de betyr ikke alltid det samme. Vi har indikert over at det andre begrepet kan brukes til å utpeke mengden av investeringer som er nødvendige for å oppnå målverdien for effektiviteten av kapitalinvesteringer i et prosjekt med en fast avkastningsrate. Fakta er at ikke bare kapitalens fremtidige verdi i det nåværende øyeblikk kan bringes, men også omvendt. Det vil si at den korresponderende indikatoren kan være nær det økte kontantbeløpet.
Det kan bemerkes at begrepet ”nåverdi” hovedsakelig har slått rot på det russiske språket. Utenlandske økonomer bruker ofte begrepet diskontert økonomisk flyt. Men i de fleste tilfeller er selvfølgelig nåverdi et begrep som brukes som et synonym for begrepet diskontert kapital.
sammendrag
Så vi studerte den praktiske viktigheten av driften av akkumulering og diskontering i økonomistyring, bestemte deres art og forskjeller. Hvilke konklusjoner kan vi trekke? Først av alt er det verdt å merke seg at opptjeningen og rabatten i den økonomiske analysen er tilstrekkelig universell. De lar deg optimalisere mekanismen for å tiltrekke eksterne midler (investering eller lånt), hvis det kommer til et kommersielt prosjekt, for å vurdere attraktiviteten til betingelsene for banklån og innskudd.
Akkumulerings- og diskonteringsoperasjoner til enkel rente eller med hensyn til andre faktorer, for eksempel inflasjon, markedsforhold, lar oss spore endringer i dynamikken i kapitalkostnadene. Derfor er deres anvendelse en viktig faktor i gjennomføringen av vellykkede investeringsprosjekter og bygger konstruktive forhold mellom bedrifter og banker i virksomhet.
I studien av effektiviteten til bedrifter kan også være involvert i driften av oppbygging og diskontering. Bruken av disse indikatorene i den økonomiske analysen blir utført for å vurdere mulighetene for å investere i firmaer, samt for å identifisere potensialet for vekst i virksomheten.
