I dag vokser verdien av aksjemarkedet i russisk økonomi raskt, spesielt for gründere på forskjellige nivåer. Men grunnlaget for et stort antall operasjoner i aksjemarkedet er ikke annet enn voldgift. Voldgiftsoperasjoner er av stor økonomisk betydning for hele finansmarkedet. Siden de er basert på å utnytte forskjeller som eksisterer mellom markeder eller på det samme markedet mellom kontraktsvilkår, gjør intervensjonen av arbitrageurs mulig for sammenkobling av priser og markedsregulering. I motsetning til spekulasjoner og sikring, letter arbitrage kortvarig utjevning av rentene i forskjellige markeder og jevner ut kraftige markedssvingninger og øker markedets stabilitet. Så denne artikkelen diskuterer i detalj valuta arbitrage og dens typersamt relevante prinsipper. Hvordan skal dette konseptet forstås? Hva er dens betydning i den russiske føderasjonens økonomi i dag? Hva er grunnen til dette?
Valutaarbitrage: konsept og essens
I dag er grunnlaget for et stort antall operasjoner i verdipapirmarkedet voldgift. Det representerer utvinning av inntekter gjennom omsalg av verdipapirer som er underlagt gunstigere priser. Det må imidlertid huskes at voldgift ikke bare innebærer utførelsen av visse operasjoner i aksjemarkedet. I den brede betydningen av konseptet kan det tolkes som kjøp av et bestemt produkt under betingelse av henholdsvis en ekstremt lav pris og salg i et annet marked til en høy pris samtidig. Resultatet av aktivitetene ovenfor er åpenbart intet annet enn overskudd.
Voldgiftsoperasjoner er delt inn i to hovedtyper: aksje og valuta arbitrage. Denne artikkelen adresserer hovedsakelig sistnevnte (for øvrig, det andre navnet er interesse-voldgift).
Under valutaarbitrage i kontantmarkeder bør forstås bevegelsen av disse ressursene direkte fra valutaen til ett land til valutaen til et annet. Det er viktig å supplere det valutavarsling innebærer hovedmålet er å forbedre forholdene i løpet av lån eller utlån. Faktisk består den type voldgiftsdrift som vurderes, på en eller annen måte i å bestemme landet eller valutaen med den ekstremt gunstige renten på lånet. Det er interessant å vite at i tilfelle valutaarbitrage er finansielle instrumenter vanligvis statsobligasjoner eller bankinnskudd. Forresten, i dag vet vi noe som valutamottagelse i kontantmarkedet avdekket type. Slike overføringer skjer når overføring av midler fra valutaen til ett land til valutaen til et annet innebærer, på en eller annen måte eksistensen av en tilsvarende risiko.
Voldgiftsrisiko
Som det viste seg, avdekket valutavarsling innebærer tilstedeværelsen av en viss risiko. Så hvis en viss spekulasjon med hensyn til valutaen likevel er berettiget, vil risikoen som er direkte relatert til kombinasjonen av en åpen posisjon i valutaen med rentevoldgift, gi den aktuelle enheten muligheten til å motta ytterligere fortjeneste. Sistnevnte øker naturlig nok den mottatte gevinsten betydelig på grunn av selve renteviljen.
Det er viktig å merke seg at i tilfelle paritetskrenkelse er det en voldgiftssituasjon. Så valutakontakter kan lett arbitre direkte mot bankrenter med hensyn til innskudd og spotrenter.Det er tydelig at det potensielle overskuddet fra denne typen operasjoner nesten ignorerer bevegelsen av renter, men til og med føler de minste svingningene i valutakurser.
Valutaverskilling: Prinsipper
Som det viste seg, bør valutamottagelse, i samsvar med dens historiske verdi, forstås som transaksjoner med valuta som kombinerer kjøp eller salg av den underlagt en påfølgende mottransaksjon. Hovedmålet i dette tilfellet er å tjene direkte på grunn av valutakursendringer eller forskjellen i valutaer over en viss tidsperiode. Når vi bruker loven om en pris i forhold til finansmarkeder, kan vi formulere valutamottagelse i kontantmarkedet som følger: i alle land i verden er valutakursen for en bestemt valuta omtrent den samme. Et avvik fra normen for valutakurser i forskjellige markeder bestemmes av ikke annet enn utgiftene i forhold til forskjellige operasjoner. De sistnevnte er som regel forbundet med overføring av disse valutaene fra et marked til et annet.
Hvordan skjer det i praksis valuta arbitrage? Treningsteknikk antyder at for eksempel den amerikanske dollarkursen i Tokyo, på en eller annen måte, men vil være forskjellig fra den amerikanske dollarkursen i New York direkte med mengden av utgifter for de aktuelle operasjonene. De sistnevnte er, som allerede nevnt, først og fremst forbundet med overføringen av denne valutaen fra Amerikas forente stater til Japan. Hvis det er tilfeller hvor valutakursen er forskjellig fra den andre med en betydelig verdi (sammenlignet med implementering av utelukkende driftsutgifter), blir det på en eller annen måte mulig å implementere spekulative operasjoner og spille på forskjellen i denne kursen. For eksempel, valutavoldgift er bare denne typen handling.
Funksjoner ved voldgiftsoperasjoner
Det er viktig å merke seg at voldgiftsoperasjoner prosentvis er helt små. Det er derfor valutavarsling lønnsomt bare når du gjennomfører storskala transaksjoner. Gjennomføringen av sistnevnte gjennomføres som regel gjennom de største institusjonene som er direkte knyttet til finansiell virksomhet.
Det grunnleggende prinsippet for voldgift er anskaffelse av en finansiell eiendel underlagt en lavere kostnad og følgelig salget av den under en høy kostnadsbetingelse. Det skal bemerkes at valuta arbitrage Det utføres bare underlagt følgende faktor: sikre fri overstrømming av kapital direkte mellom ulike markedssegmenter. Med andre ord, dette er et absolutt fravær av valutabegrensninger og -grenser når det gjelder gjennomføring av visse typer aktiviteter for ulike typer agenter. I tillegg inkluderer dette gratis konvertibilitet, noe som er viktig i forhold til den aktuelle saken. Teknikken i samsvar med hvilken valuta arbitrage, indikerer tilstedeværelsen av noen avvik i anførselstegn for finansielle instrumenter. Denne stillingen angår både rom og tid.
Klassifisering av valutavarsling
Til dags dato er det vanlig å skille følgende typer valuta arbitrage:
- Midlertidig valutavarsling. Det er viktig å legge til at denne typen er klassifisert i enkel og kompleks voldgift. Det andre kalles ofte indirekte.
- Romlig valutavarsling.
Når det gjelder enkel valutaarbitrage, blir de nødvendige tiltak iverksatt for to valutaer, underlagt kontanter og terminforretninger. I kompleks arbitrage gjennomføres de aktuelle transaksjonene med tre eller flere valutaer. Trenger å utfylle det komplekse valuta arbitrage, på en eller annen måte innebærer å øke meglere på imaginære trinn. Samtidig er det en utveksling av kjøpte valutaenheter for tredje, fjerde, femte og så videre.Det er nødvendig å legge til at det i sluttfasen av de ovennevnte handlingene absolutt ikke er nødvendig å gå tilbake til den opprinnelige valutaen.
Valutavarsel kompleks type kan implementeres når tverrkursen beregnes direkte mellom to forskjellige valutaer, på en eller annen måte skiller seg fra den noterte renten faktisk i et bestemt marked eller i noen av deres bankinstitusjoner.
Typer voldgift og deres funksjoner
Som det viste seg, skiller i dag mellom midlertidig og romlig valutaarbitrage. Sistnevnte brukes som hovedregel direkte for å oppnå overskudd nettopp på grunn av forskjellen i forhold til kursene i forskjellige valutamarkeder. Midlertidig voldgift innebærer at valutagevinster dannes på grunn av endringer i løpet over en viss tid. Så denne typen er nært knyttet til kategorien valutarisiko. Det er viktig å legge til at rentevoldgift er en type monetær voldgift. Når det gjelder sistnevnte, vises fortjeneste direkte på grunn av forskjellen i valutakurser og renter.
Det skal bemerkes at i prosessen med å utvikle det monetære og globale systemet, endret også varianter og former for valutavarsling. I løpet av perioden med "gullstandarden" ble utøvelsen av valutavarsling allment kjent, som først og fremst var avhengig av valutakursdifferansen mellom regninger, gull, valutaer, samt alle mulige kredittorienterte midler. Litt senere gikk imidlertid verdien av gull voldgift tapt. Hvorfor det? Poenget er hovedsakelig at "gullstandarden" har opphørt, og den romlige til tross for alt, ble fortsatt aktivt brukt, fordi på grunn av den ikke så raske og pålitelige forbindelsen direkte mellom valutamarkedene, forble den eksisterende forskjellen i forhold til dynamikken i valutakursene .
De viktigste forskjellene
Hva er ellers forskjellene mellom midlertidig voldgift og romlig voldgift? Sammenlignet med den midlertidige typen, i tilfelle av romlig voldgift, dannes en lukket stilling når det gjelder valutaer. Hvorfor? Faktum er at i forskjellige valutamarkeder implementeres både anskaffelse og salg av de tilsvarende objektene samtidig. Så en stor valutarisiko kan ikke logisk oppstå.
På grunn av moderne forhold for utvikling av elektroniske informasjonsverktøy, samt på grunn av utvidelse av antall og volum av transaksjoner med utenlandsk valuta, begynte forskjeller i valutakurser, men i individuelle valutamarkeder å vises mye sjeldnere. Det er av denne grunn at romlig voldgift helt har mistet sin egen mening, noe som betyr at den har avsagt plassen til midlertidig voldgift.
Arter avhengig av formålet
I tillegg til klassifiseringen ovenfor, er det i dag en inndeling av valutavarsling i typer avhengig av formålet med implementeringen:
- Spekulativ valuta arbitrage.
- Omregning valuta arbitrage.
Når det gjelder den første av de foregående valutaarbitrageene, er hovedmålet å tjene penger (med andre ord å få et visst overskudd) direkte fra forskjellen mellom valutakursene. Årsaken til dette er ingen ringere enn svingningene i sistnevnte. Det skal bemerkes at i dette tilfellet må kilden og den endelige valutaen sammenfalle, det vil si at transaksjonen gjennomføres omtrent i henhold til følgende ordning: EUR / USD; USD / EUR
Når det gjelder den andre av de presenterte typene valutaarbitrage, er hovedmålet som forfølges ekstremt lønnsomt kjøp av en viss valuta, som er nødvendig direkte for emnet for den aktuelle aktiviteten. Med andre ord, valutaarbitrage av konverteringstype er ikke annet enn bruk av konkurrerende pristilbud fra forskjellige bankinstitusjoner i ett eller noen av valutamarkedene. Det er viktig å legge til at mulighetene for denne typen voldgift er mye større.Hvorfor det? Faktum er at valutakursdifferansen i dette tilfellet ikke er så stor sammenlignet med spekulativ voldgift, der den som regel ikke bare dekker den marginale gevinsten mellom valutakursene til kjøpere og selgere, men også på en eller annen måte gir et visst beløp inntekt.
Konverteringsoperasjoner
I dag blir konverteringsoperasjoner referert til som slike operasjoner med anskaffelsessalg (konvertering, utveksling) av tidligere avtalte valutamengder i ett land direkte til valutaen til et annet land eller det tilsvarende antall internasjonale valutaenheter (på en bestemt dato). I moderne tid er konverteringsoperasjoner definert gjennom begrepet "forex". Det er viktig å legge til at i forhold til det globale valutamarkedets konverteringsoperasjoner er interbanknære.
Det skal bemerkes at i moderne tid har valutakurser i forskjellige markeder som selger det tilsvarende produktet, svært sjelden noen avvik med en verdi lik eller større enn forskjellen mellom kjøps- og salgskurs. Denne bestemmelsen gjør det selvfølgelig mulig å utelukkende bruke arbitrage-arbitrage i et praktisk aspekt. Med andre ord, bankinstitusjoner kjøper valutaene de trenger direkte i de markedene der verdien deres er lavere.
Takket være innovative informasjonsverktøy kan du i dag enkelt overvåke absolutt alle endringer i forhold til valutakurser i ledende valutamarkeder. Antar man bestemt valuta arbitrage indikator snakker også om eksistensen av faste kostnader direkte relatert til kommunikasjon. Det viktige er at i dette tilfellet har de betydelig redusert. Så under forhold med et betydelig økt minimumsvolum av transaksjoner, merkes ikke disse utgiftene lenger som de var før.
Klassifisering etter implementeringsteknikk
I samsvar med implementeringsteknikken klassifiseres valutavarsling i dag i følgende typer:
- Rentevaluta arbitrage. Denne typen indikerer ønsket om kapital direkte til de statene der rentene er betydningsfulle i omfang. Det er viktig å merke seg at rentevoldgift er nært knyttet til handlinger som er gjort i markedene i andre land, der rentene er mye lavere. I tillegg innebærer denne typen i alle fall plassering av ekvivalent av lånte valutaer i de nasjonale finansmarkedene. I det siste er selvfølgelig rentene høyere. Det skal bemerkes at bankinstitusjoner i dette tilfellet har rett til å inngå en avtale om gjennomføring av et lån i utenlandsk valuta i en bestemt periode for å beskytte seg mot risiko av valutakarakter.
- Utjevner valuta arbitrage. Denne typen indikerer bruk av prisdifferensiering for å oppnå et visst overskudd. Denne typen valutavarsling er direkte og indirekte. I det første tilfellet er bruken av valutakursdifferanser mellom skyldneres og kreditorers valuta. I den andre er det deltakelse fra den tredje valutaen, anskaffet til en ekstremt liten kurs og solgt senere i stedet for betalinger.
- Differensiert valuta arbitrage. Denne varianten indikerer bruk av prisdifferensiering i forskjellige valutamarkeder. Samtidig er det ingen åpne posisjoner og valutarisiko.
- Vekslingstypen av voldgift er ikke annet enn en form for enkel interesse-voldgift. Det er hovedsakelig basert på bankers anvendelse av forskjellen i renten for de valutatransaksjoner som gjennomføres i samsvar med forskjellige tidsrammer.