Active financiare. Ratele activelor financiare

Una dintre cele mai importante surse de informații, conform cărora anumite decizii manageriale sunt luate în organizație, este raportarea financiară. Informațiile specificate în aceasta sunt utilizate la efectuarea unui studiu asupra întreprinderii. În timpul acesteia, sunt evaluate activele și pasivele financiare ale companiei. Costul la care sunt reflectate în bilanț are un impact semnificativ asupra adoptării anumitor decizii administrative. Vom efectua o analiză financiară suplimentară a activelor companiei.

Informații generale

Principalele active financiare includ:

1. Numerar în mână.
2. Depozite.
3. Depozite în bănci.
4. Verificări.
5. Investiții în valori mobiliare.
6. Exploatații terțe ale societăților de control.
7. Investiții în portofoliu în valori mobiliare ale altor întreprinderi.
8. Obligațiile altor companii de a plăti produsele livrate (împrumuturi comerciale).
9. Acțiuni sau unități la alte companii.

Principala active financiare vă permit să caracterizați valorile proprietății companiei în formular flux de numerar și instrumente care îi aparțin. Această categorie include:

1. Moneda națională și străină.
2. Conturi de primit sub orice formă.
3. Investiții pe termen lung și scurt.

excepții

Această categorie nu include rezerve productive și unele mijloace (fixe și intangibile). Activele financiare implică un drept valabil de a primi bani. Posesia acestor elemente formează posibilitatea primirii fondurilor. Dar, întrucât nu formează eligibilitate, sunt excluse din categorie.

administrare

Gestionarea activelor financiare se realizează în conformitate cu o serie de principii. Implementarea lor asigură eficiența întreprinderii. Aceste principii includ:

1. Asigurarea interacțiunii schemei de gestionare a activelor cu sistemul administrativ general al organizației. Acest lucru trebuie exprimat în relația strânsă a primului element cu sarcinile, contabilitatea, activitățile operaționale ale companiei.
2. Asigurarea managementului multi-variante și flexibile. Acest principiu implică faptul că, în procesul de pregătire a deciziilor administrative privind crearea și utilizarea ulterioară a fondurilor în procesul de investiții sau operaționale, opțiunile alternative ar trebui să fie, de asemenea, dezvoltate în limitele admisibile ale criteriilor aprobate de companie.
3. Asigurarea dinamismului. Aceasta înseamnă că în procesul de elaborare și punere în aplicare a deciziilor în conformitate cu care vor fi utilizate activele financiare ale organizației, ar trebui să se țină seama de impactul modificărilor factorilor externi în timp într-un anumit sector de piață.
4. Concentrați-vă pe atingerea obiectivelor strategice ale companiei. Acest principiu presupune că eficiența anumitor decizii ar trebui verificată pentru respectarea obiectivului principal al companiei.
5. Asigurarea unei abordări a sistemelor. În luarea deciziilor, gestionarea activelor ar trebui considerată un element integrant al sistemului administrativ general. Oferă dezvoltarea de opțiuni interdependente pentru implementarea unei anumite sarcini. Acestea din urmă, la rândul lor, sunt asociate nu numai cu sectorul administrativ al întreprinderii. În conformitate cu aceste decizii, un activ financiar este înființat și ulterior utilizat pentru producție și marketing și managementul inovației.

costul

În forma directă, un activ financiar este evaluat după măsuri de colectare a datelor, examinarea drepturilor, cercetarea de piață, studiul raportării și prognozele dezvoltării întreprinderii. Metoda tradițională de determinare a valorii este formată în conformitate cu prețul de achiziție sau de producție minus amortizarea. Dar în situațiile în care există o fluctuație a indicatorilor (scădere sau creștere), costul fondurilor poate avea o serie de neconcordanțe. În acest sens, un activ financiar este reevaluat periodic. Unele întreprinderi efectuează această procedură o dată la cinci ani, altele în fiecare an. Există companii care nu o fac niciodată. Totuși, evaluarea activelor este esențială. Se manifestă în principal cu:

1. Îmbunătățirea eficienței sistemului administrativ al companiei.
2. Determinarea valorii companiei în timpul vânzării (integral sau parțial).
3. Firme de restructurare.
4. Elaborarea unui plan de dezvoltare viitoare.
5. Determinarea solvabilității companiei și valoarea garanției în cazul împrumutului.
6. Stabilirea cuantumului impozitului.
7. Luarea deciziilor administrative informate.
8. Determinarea valorii acțiunilor din vânzarea de valori mobiliare ale companiei pe piața bursieră.

Categorii importante

Un activ financiar este considerat o investiție în instrumente ale altor întreprinderi. De asemenea, acționează ca o investiție în tranzacții care, în viitor, să prevadă primirea altor fonduri în condiții potențial favorabile. Un activ financiar care prevede dreptul de a cere în bani viitori prin acord este:

• Facturi de primit.
• Conturi de primit.
• Sume de datorii la împrumuturi și obligațiuni de primit.

Alături de aceasta, partea opusă dobândește anumite obligații financiare. Ei sugerează necesitatea efectuării unei plăți viitoare în cadrul contractului.

Ratele activelor financiare

În studiul raportării și studierii rezultatelor activității economice a companiei, sunt folosiți o serie de indicatori. Acestea sunt împărțite în cinci categorii și reflectă diferite aspecte ale stării companiei. Astfel, există coeficienți:

1. Lichiditatea.
2. Durabilitate.
3. Rentabilitatea.
4. Activitatea de afaceri.
5. Performanța investițiilor.

Active financiare curente nete

Sunt necesare pentru a menține stabilitatea financiară a companiei. Raportul net de capital reflectă diferența dintre activele curente și datoria pe termen scurt. Dacă primul element îl depășește pe cel de-al doilea, putem spune că compania nu numai că poate achita datoria, dar are și posibilitatea de a forma o rezervă pentru extinderea ulterioară a activităților sale. Indicatorul optim al capitalului de lucru va depinde de specificul companiei, de scala acesteia, de volumul vânzărilor, de rata de afaceri a rafinăriei, de creanțe. În lipsa acestor fonduri, companiei va fi dificil să ramburseze datoriile în timp util. Cu un exces semnificativ din activul curent net peste nivelul optim al cererii, ei vorbesc despre utilizarea irațională a resurselor.

Indicator de independență

Cu cât acest raport este mai mic, cu atât mai multe împrumuturi are compania și cu atât este mai mare riscul de insolvență. De asemenea, acest indicator indică pericolul potențial al unei companii care are o lipsă de bani. Indicatorul care caracterizează dependența companiei de împrumuturile externe este interpretat ținând cont de valoarea medie pentru alte industrii, accesul companiei la surse suplimentare de fonduri de creanță și specificul ciclului de producție curent.

Indicator de rentabilitate

Acest raport poate fi găsit pentru diverse elemente ale sistemului financiar al companiei. În special, poate reflecta capacitatea firmei de a furniza o cantitate suficientă de venituri în raport cu activele curente utilizate. Cu cât este mai mare acest indicator, cu atât sunt mai eficiente fondurile.Rata de rentabilitate a investițiilor determină numărul de unități monetare de care compania avea nevoie pentru a obține o rubla de profit. Acest indicator este considerat unul dintre cei mai importanți indicatori ai competitivității.

Alte criterii

Raportul cifrei de afaceri reflectă utilizarea eficientă de către întreprindere a tuturor activelor pe care le are, indiferent de sursele din care provin. Acesta arată de câte ori pe parcursul anului are loc un ciclu complet de circulație și producție, ceea ce aduce rezultatul corespunzător sub forma profitului. Acest indicator este cu totul diferit în funcție de industrie. Câștigul pe acțiune este unul dintre cei mai importanți indicatori care afectează valoarea de piață a companiei. Ea reflectă cota veniturilor nete (în bani) care se încadrează într-o garanție obișnuită. Raportul dintre prețul acțiunii și profit arată numărul de unități monetare pe care participanții sunt dispuși să le plătească pe rubla de venit. În plus, acest raport reflectă cât de rapid pot face profit investițiile în valori mobiliare.

Model de evaluare CAMP

Acționează ca o bază teoretică pentru unele tehnologii financiare utilizate în gestionarea riscurilor și a rentabilității pentru investiții pe termen lung și pe termen scurt în stocuri. Rezultatul principal al acestui model este formarea unui raport adecvat pentru piața de echilibru. Cel mai important punct al schemei este faptul că, în procesul de selecție, investitorul trebuie să țină seama nu de tot riscul stocului, ci doar nediversificabil sau sistematic. Modelul CAMP are în vedere rentabilitatea unei garanții, ținând cont de starea generală a pieței, de comportamentul acesteia în ansamblu. A doua presupunere inițială a schemei este că investitorul ia o decizie, luând în considerare doar riscul și rentabilitatea preconizată.

Ipoteze de bază

Modelul CAMP se bazează pe următoarele criterii:

1. Factorii principali în evaluarea portofoliului de investiții sunt rentabilitatea estimată și abaterea standard pentru perioada de proprietate.
2. Asumarea nesaturației. Ea constă în faptul că, atunci când alegeți portofolii egale, va fi preferat unuia care se caracterizează printr-o rentabilitate mai mare.
3. Presupunerea excluderii riscului. Ea constă în faptul că atunci când alege dintre alte portofolii egale, investitorul îl alege întotdeauna pe cel cu cea mai mică abatere standard.
4. Toate activele sunt infinit divizibile și absolut lichide. Acestea pot fi vândute întotdeauna la valoarea de piață. În acest caz, investitorul poate achiziționa doar o parte din titluri.
5. Impozitele și costurile tranzacționale sunt infinit de mici.
6. Investitorul are posibilitatea să împrumute și să împrumute cu o rată fără riscuri.
7. Perioada de investiții este aceeași pentru toată lumea.
8. Informațiile sunt disponibile instantaneu pentru investitori.
9. Rata fără riscuri este egală pentru toată lumea.
10. Investitorii apreciază în egală măsură abaterile standard, randamentul preconizat și covarianțele de acțiuni.

Esența acestui model este de a ilustra relația strânsă dintre rata de rentabilitate și riscul unui instrument financiar.