REPO transaktion är ... REPO transaktioner: definition, beskrivning, typer

REPO-transaktioner, som också kan kallas kontrakt med återköpsskyldighet, har blivit ganska populära. Deras konkreta fördel är att de öppnar möjligheten för utlåning, där värdepapper används som säkerhet. Den omvända processen är också möjlig. Detta tillvägagångssätt underlättar många företags arbetsdagar.

Vad är en REPO

Så vi talar om en affär för att sälja eller köpa en viss säkerhet (eventuellt flera), vilket innebär en skyldighet att återköpa eller sälja. Samtidigt och pris avtalas också i förväg.

Du kan titta på denna process ur ett något annat perspektiv. Faktum är att repor fungerar som kortfristiga lån, där värdepapper fungerar som säkerhet.

Det är värt att förstå följande: sådana transaktioner genomförs alltid lagligt inte som ett lån, utan i typ av kontrakt försäljning eller inköp. I de flesta fall fungerar kortfristiga skuldebrev på den finansiella marknaden som en garanti för återbetalning av lånade medel.

Således är REPO ett pålitligt verktyg för båda parter att erhålla lånefonder genom att pantsätta egendom i form av värdepapper.

Vissa villkor

För att bättre förstå detta ämne måste du vara uppmärksam på flera viktiga begrepp. Först måste du analysera själva förkortningen. I originalet definieras detta koncept av följande ord: återköpsavtal (REPO). Uppenbarligen ersattes de engelska bokstäverna helt enkelt av ryska konsonant, därför fick vi en REPO. Dekryptering av termen - avtal om återköp.

Det är vettigt att lyfta fram flera populära typer av sådana transaktioner:

• Omvänd REPO. Det är ett köp med återförsäljningsskyldighet.
• Direct. Värdepapper säljs med förbehåll för efterföljande återköp.
• Byttransaktion. I detta fall avser detta avtalet som ingåtts på aktiemarknaden. En sådan process kräver att repotransaktionen noteras i ansökan.
• Ibland används ett överenskommelse över en natt. I detta fall realiseras återköpet dagen efter processen att förvärva värdepapper.

Det är viktigt att förstå vad kursen för återköpsavtalet är. Det är ett positivt eller negativt värde, som uttrycks i procent. Det behövs för att beräkna det omvända avtalet.

Termen repo är en annan term som är värd att veta om. Här talar vi om tidsintervallet mellan den första och den andra transaktionen. När vi har förstått dessa koncept kan vi mer objektivt bedöma relevansen av sådana avtal.

Det som skiljer repor från andra kontrakt

Av informationen som givits ovan kan det förstås att sådana transaktioner endast kan göras med värdepapper, och detta faktum bekräftar den nuvarande lagstiftningen. Därför är en REPO ett avtal vars överträdelse kan övervägas vid domstol. Även om sådana förfaranden är extremt sällsynta.

Om vi ​​betraktar en sådan process i form av klassiska ekonomiska relationer, kommer repo från juridisk sida att se ut som två separata försäljningstransaktioner. När allt kommer omkring överförs samma produkt två gånger.

I detta fall kommer det att finnas en viktig skillnad, nämligen omvända skyldigheter, som inte ingår i det vanliga affärsavtalet.

En vanlig försäljning kan ibland innehålla en återköpsrätt. Men detta format av avtalet kan inte definieras som en REPO, eftersom i det senare, i stället för lag, är skyldigheten tydligt fastställd.

Materiella fördelar

Efter att ha förstått vad repor är, är det vettigt att uppmärksamma styrkorna i sådana transaktioner. Först och främst talar vi om följande faktum: efter avtalet blir köparen av värdepapper inte innehavaren av säkerhetsfastigheter, till exempel banker, utan dess enda ägare. Det vill säga bara ägaren har rätt att pantsätta ägaren.

Detta innebär att i händelse av att kreditfonder inte återbetalas kan köparen, utan att samordna sina handlingar med någon, sälja de köpta värdepapperna till ett gynnsamt pris för honom. Dessutom gör ett sådant system irrelevanta kontroller av låntagarens likviditet samt en bedömning av dess solvens. Detta förenklar transaktionsprocessen kraftigt och neutraliserar riskerna som sådana.

Repor är också en stor chans att få pengar för personer som inte kan använda banklån av en eller annan anledning.

Vad kan fungera som ett transaktionsobjekt

Om du uppmärksammar den 51: e artikeln i lagen om värdepapper kan du ta reda på vad som anses vara en finansiell tillgång inom ramen för repor:

• Fonder, de investeringsenheter medel. Samtidigt förtroendehantering måste utföras av en bosatt i Ryssland.
• Insättningskvitton för utländska företag.

• Intecknings- och clearingintyg för deltagande. De måste bekräfta ägande av en del av inteckning eller fastighetspool.
• Andelar till invånare i Ryssland.

Samtidigt som du försöker förstå hur en repo är och hur tillgångarna i den ser ut måste du vara uppmärksam på transaktioner från Bank of Ryssland. Deras mål är att bibehålla själva banksystemets likviditet, inklusive mikrofinansieringsorganisationer. Liknande operationer kan också användas för att ordna lån, där statliga statsobligationer fungerar som säkerhet.

Om nödvändigt ger centralbankens webbplats tillgång till information om auktionsdatum, räntesatser och listan över aktier i de företag som fick ingå transaktioner med pantsatta värdepapper.

Vad är en valutarepo

I själva verket används denna definition när det är nödvändigt att beskriva bankutlåning till företag på grundval av en pantsättningstransaktion.

När ett företag behöver pengar och ett betydande belopp kan det ta emot dem från banken och agera på basis av repor. Detta är ett av de mest praktiska verktygen för företag som verkar på den ryska marknaden eftersom det neutraliserar behovet av fastighetssäkerhet. Denna typ av transaktion är populär av andra skäl:

• inget behov av att öppna ett bankkonto för att få ett lån;

• detta system är det billigaste sättet att erhålla nödvändiga medel av en juridisk enhet utan risk för förlust av tillgångar.
• vid behov kan ett lån tas för en dag;
• räntebetalningar bör göras först i slutet av transaktionen.
• ett annat konkret plus ligger i det faktum att lånebeloppet kan uppgå till 90% av marknadsvärdet på aktierna i det företag som tar emot pengarna.
• i de flesta fall tar ryska banker inte in ytterligare avgifter när de ingår ett avtal.

Nackdelar med valutatransaktioner med säkerheter

Inga brister också. REPO är en transaktion innan den är avslutad och det är viktigt att överväga följande funktioner:

• eftersom vi talar om banker är intressen för användning av kreditfonder oundvikliga;
• Ryska banker är redo att acceptera långt ifrån alla värdepapper som säkerhet.
• efter avslutad transaktion ändras tillgångarnas ägare, vilket utgör en viss risk för företaget.

I rättvisa är det värt att notera att riskerna ursprungligen låg i valutarepo. Detta är så att säga ett oundvikligt negativt inom ramen för denna process.

Skillnader från ett låneavtal med säkerhet

Ursprungligen kan det se ut som att ett sådant avtal och återköpsavtal är en och samma operation. Men i praktiken ser allt lite annorlunda ut.Så här är några viktiga skillnader i detta säkerhetslån från repor:

• en återköpstransaktion kan slutföras av alla deltagare på aktiemarknaden, medan endast banker kan tillhandahålla lån med säkerhet;

• ett banklån utfärdas uteslutande i en viss valuta, och en transaktion med omvända skyldigheter innebär användning av värdepapper istället för pengar;
• Ofta ger repor en möjlighet att dra fördel av mer gynnsamma lånevillkor än bankvillkor;
• Fördelen med bankerbjudanden är att de värdepapper som överförs till dem som säkerhet förblir i ägandet av den som erhöll lånet, när det gäller repor ser situationen diametralt motsatt.

Hur är det med skatter?

För en bättre förståelse av vad repor är måste du vara uppmärksam på de tillgängliga skattemässiga fördelarna.

Den nuvarande lagstiftningen gör att du kan dra fördel av förmånsbeskattningen vid avtal baserade på återköpsskyldighet. Det vanliga köp och försäljning av värdepapper ger inte sådana fördelar.

Om vi ​​överväger fördelarna med repor på exemplet med specifika scheman, är det vettigt att uppmärksamma följande alternativ:

1. Möjligheten att betala ränta på utländska lån. Detta alternativ är endast giltigt när det gäller jurisdiktion som har ingått ett avtal med Ryssland om att undvika dubbelbeskattning. Ett exempel är Cypern.
2. Uppskjutande av inkomstskatt. I detta fall konst. 282 i skattekoden.
3. Förbättrad ram för finansiell rapportering. Som en del av redovisningen finns det inga särskilda krav för återköpsavtal. Det vill säga att avtalet kan formaliseras som två på varandra följande försäljningstransaktioner. Som ett resultat förbättras EBITDA, vilket ökar företagets attraktivitet.

resultat

Utlåning mot värdepapper med återköpsskyldighet kan definieras som ett av de bästa verktygen för att få nödvändiga medel. Med sådana avtal sker allt på en officiell nivå och riskerna minimeras.