المجاميع النقدية في روسيا: M0 ، M1 ، M2 ، M3. عرض النقود والحصص النقدية

حتى الآن ، فإن العنصر الأكثر شهرة في المعروض من النقود هو النقد. يجمع هذا المفهوم بين العملات المعدنية والأوراق النقدية ، والتي تعد معًا جزءًا صغيرًا فقط من وسائل التداول. حاليا ، يتم التعبير عن التعبير الحالي عن طريق حسابات الشيكات (الودائع تحت الطلب). فهي ليست ملموسة ماديا.

الأسباب الرئيسية لتخزين النقدية

من المعروف أن هناك أربعة منهم ، على وجه الخصوص:

• السيولة المطلقة لهذا النوع من وسائل التداول ؛
• سهولة الاستخدام كوسيلة للدفع ؛
• جانب الاحتياطي في حالة الحاجة الملحة للإنفاق المالي ؛
• الخوف من الاستثمارات النقدية غير الفعالة.

ما هي المجاميع النقدية؟

في الجانب الحديث ، فهي تتكون من مجموعتين مهيمنتين من الأصول السائلة ، تعملان كإجراء بديل لكامل عرض النقود.

يتم تمثيل المجموع النقدي M1 في الودائع النقدية والودائع للمعاملات ، وبشكل أكثر دقة ، الودائع الخاصة ، الأموال المتاحة للتحويل إلى أطراف ثالثة كتحويل إلكتروني أو الدفع عن طريق الشيكات. يتم تنفيذ قدر كبير من معاملات التبادل في البلدان ذات الاقتصادات السوقية المتقدمة بشكل رئيسي من خلال المجموع أعلاه ، حيث تعمل الأموال كوسيلة تداول مباشرة.

ما هي المجموعة الثانية من الأصول السائلة التي تقيس عرض النقود الممثلة؟

يغطي إجمالي النقد النقدي M2 نطاقًا أوسع. بالإضافة إلى وظيفتها الرئيسية ، يعمل المال في هذه الحالة أيضًا كوسيلة للتراكم. يشتمل المجموع النقدي قيد النظر على:

• حسابات الودائع
• ودائع لأجل
• ودائع الطلب ، إلخ.

أي أن هذه الأصول لها قيمة رمزية ثابتة وقادرة على التحويل إلى وسيلة للدفع. وفي الوقت نفسه ، يُحرمون من إمكانية النقل من قبل أشخاص آخرين ولا يمنحون مالكهم الحق في الدفع عن طريق الشيكات. أما بالنسبة للودائع تحت الطلب ، فهناك دخل طفيف في الفوائد. إنها M1 التي تخدم عمليات معينة فيما يتعلق بتنفيذ مؤشر مثل الناتج المحلي الإجمالي ، كما توزع وتعيد توزيع الدخل القومي وأكثر من ذلك بكثير.

يشير المجموع النقدي M2 في الأسواق المالية للبلدان المتقدمة إلى صناديق الاستثمار المشتركة سوق المال بتعبير أدق ، لشركات الاستثمار التي تصدر أسهمها وبالتالي جمع الأموال ، والتي تستثمر لاحقًا في الأوراق المالية المختلفة للشركات الصناعية أو غيرها. بشكل عام ، تعمل هذه الوحدة كوسيلة سائلة للتراكم.

يمكن سحب ودائع الادخار في البنوك التجارية في أي وقت وتحويلها إلى نقد. أما بالنسبة للودائع لأجل ، فإنها تصبح متاحة للمودع فقط في نهاية فترة معينة. وبالتالي ، فهي أقل سيولة (على عكس ودائع الادخار).

M3 بمثابة عداد عرض النقود

ويمثلها الأصول الأقل سيولة ، ولا سيما اتفاقيات المشتقات لأجل ، والقروض لأجل في سندات الملكية لصناديق الاستثمار في سوق المال ، وفي اليورو دولار ، وكذلك شهادات الايداع. يمكن القول أن إجمالي النقود M3 يكمل M2 بإيداعات كبيرة ثابتة الأجل (أوراق مالية ، شهادات) يمكن تحويلها بسهولة إلى ودائع تحت الطلب.

ما هي أضيق مقياس لعرض النقود؟

يتم تمثيل المجموع النقدي M0 بالنقد المتورط في عملية التداول ، وهي:

• عملات معدنية
• القوانين،
• تذاكر الخزينة.

توفر العملات المعدنية القدرة على إجراء معاملات بسيطة. وكقاعدة عامة ، يتم سكهم من المعادن الرخيصة. يختلف التقييم الحقيقي بشكل كبير عن الاسم الرمزي لصالح الأخير. يتم ذلك من أجل منع إمكانية إعادة صهرها في سبائك لأغراض المضاربة.

تذاكر الخزانة هي النقود الورقية يتم تنفيذ القضية من قبل وزارة الخزانة. وهي تستخدم بشكل رئيسي في البلدان المتخلفة ، على سبيل المثال ، في جمهورية جيبوتي أو مملكة تونغا.

الأوراق النقدية تحتل مكانة رائدة في التداول.

المجاميع النقدية في روسيا

كما تعلمون ، فإن المال في إطار الاقتصاد الحديث ليس فقط العملات المعدنية والأوراق النقدية التي تمثل النقد ، ولكن أيضًا الشيكات المصرفية الودائع وغيرها من ممثلي غير النقدية النموذج.

عرض النقود والجمعيات النقدية مفاهيم مترابطة. هذا الأخير يتبع من الأول. يتم تشكيل هذه السلسلة بسبب حقيقة أن عرض النقود يمكن تمثيله على أنه مزيج من أجزائه النشطة وغير النشطة. الأول هو الأموال النقدية وغير النقدية التي تخدم معدل دوران الاقتصاد في البلاد. الجزء السلبي بمثابة أموال غير مستخدمة مؤقتًا في الحسابات.

تتميز مكونات عرض النقود بسمات مميزة حسب معيار السرعة وسهولة تحويلها إلى نقد. ونتيجة لهذا التمييز يتم تشكيل المجموعات النقدية المقابلة (المجاميع النقدية). بالإضافة إلى ذلك ، تستكمل كل وحدة تالية الوحدة السابقة ، مع مراعاة العديد من التعديلات. في روسيا ، يتم تنفيذ هذا التخصيص بواسطة البنك المركزي.

هيكل المجاميع النقدية في بلدنا لديه الشكل التالي:

1. M0 - العملات المعدنية والأوراق النقدية المشاركة في عملية التداول.
2. M1 = M0 + الأموال في الحسابات الجارية ، والتسوية والحسابات الخاصة للشركات ، والودائع المنزلية الموضوعة في البنوك التي تحت الطلب ، وصناديق شركات التأمين.
3. M2 = M1 + التعويض والودائع المصرفية العاجلة للأسر.
4. M3 = M2 + السندات وشهادات القروض الحكومية.

اختلاف الهيكل أعلاه عن الإصدار الأجنبي لعرضه

بشكل عام ، لا يوجد اختلاف كبير بين المجاميع النقدية في روسيا وبين التصنيف الأمريكي لهذه المفاهيم. ومع ذلك ، في الولايات المتحدة الأمريكية ، كقاعدة عامة ، لا يتم تخصيص إجمالي M0 ، وله M3 تمييز أكثر تفصيلاً.

وبالتالي ، يتم تمثيل المجموعة الأولى في الولايات المتحدة نقدًا. مجموع النقد M1 يكمل المجموعة M0 مع الودائع تحت الطلب ، ودائع الشيكات والشيكات السياحية. تشتمل مجموعة M2 ، بالإضافة إلى المكونات المذكورة أعلاه ، على أسهم WFDD والودائع لأجل في حدود 100 ألف دولار ، ويتألف إجمالي M3 (باستثناء تلك المدرجة في المجموعة النقدية السابقة) من ودائع لأجل بقيمة اسمية تزيد عن 100 ألف دولار ، أوراق مالية تجارية. يحتوي الهيكل الأمريكي على الركام الخامس (L) ، والذي يتضمن ، من بين أمور أخرى ، الأوراق المالية الحكومية.

لذلك ، يمكننا أن نلخص كل ما سبق وأن نستنتج أن مجموع النقود ومجموع النقود مترابطان بشكل وثيق ، وبشكل أكثر دقة ، والمفهوم الثاني بشكل إجمالي هو الأول.

كم من المال يحتاج الاقتصاد لضمان التنمية الكافية للبلاد؟

يتم احتساب قيمة المجاميع النقدية في إطار النظرية الاقتصادية الكمية الكلاسيكية التي صاغها I. Fisher و A. Marshall. وفقا لها ، فإن قيمة المال في اعتماد معين على المكون الكمي.

1. لقد شكل فيشر معادلة تعكس التبعية المشار إليها:

M x V = P x Q ، أين

V هي سرعة تداول الأموال المزعومة ؛

س هو حجم البضائع المباعة ؛

م - قيمة عرض النقود ؛

P هو المؤشر الكلي لأسعار السلع.

بناءً على الصيغة أعلاه ، يمكنك تحديد القيمة المطلوبة لعرض النقود المطلوب. تساوي: M = P x Q: V.

ما الذي يحدد قيمة عرض النقود؟

يرتبط بثلاثة مؤشرات ، على وجه الخصوص:

1. سعر إجمالي حجم البضائع المنتجة والمعروضة للبيع.
2. متوسط ​​مستوى السعر في بلد معين.
3. سرعة المال.

على سبيل المثال ، إذا أدى عرض النقود إلى ثورة واحدة ، أي أن دخول الكيانات الاقتصادية المقابلة تذهب لشراء البضائع ، ثم تعود في شكل نفس الدخل مرة أخرى ، فستكون هناك حاجة إلى مبلغ مشروط واحد من عرض النقود. وبعد ذلك ، إذا لم تفعل شيئًا واحدًا ، ولكن ثلاث دورات ، سيستغرق الأمر ثلاثة أضعاف المال. في حالة حدوث زيادة في عرض النقود بحدود تتجاوز المستوى المسموح به ، فإن التضخم يبدأ.

مفهوم السيولة بالنسبة للوحدات المدروسة

بادئ ذي بدء ، يعمل المال كمقياس عالمي للقيمة الاقتصادية لسلع السوق المقابلة. يتم استخدامها كوسيلة للدفع لأي من البضائع المباعة.

ينطوي المال على شيء مثل السيولة ، وهي خاصية الأصول في اقتصاد السوق. لذلك ، يمكن أن يكون أي أصل وسيلة للدفع. الفرق هو فقط في التكاليف المرتبطة بعملية التبادل للسلعة المشتراة.

تسمى تكاليف الصرف تكاليف المعاملات.

وبالتالي ، يمكن تصنيف الأصول حسب السيولة. الرائد في هذا الصدد ، بطبيعة الحال ، هو النقد ، والذي لديه خاصية التبادل المباشر مع عدم وجود تكاليف. النهج السائل هو الأساس لمثل هذا المفهوم كما تم بحثه سابقًا ، كتجميعات نقدية - مجموعة من الأصول السائلة لحساب قيمتها الإجمالية.

الأصول الأكثر سيولة من وجهة نظر البنك المركزي لروسيا هي:

1. نقدا ، بما في ذلك النقد في مكاتب النقد للبنوك التجارية.
2. أموال البنوك التجارية الموضوعة على حسابات المراسلة المقابلة لدى البنك المركزي.
3. أموال ل حسابات الودائع البنك المركزي.
4. أموال البنوك التجارية التي يحتفظ بها الصندوق الاحتياطي المطلوب للبنك المركزي.

ما هي المهام الرئيسية للمال؟

هناك ثلاثة منهم فقط ، وهم:

• وسيلة التبادل
• وسيلة لتراكم الثروة أو المدخرات ؛
• قياس القيمة.

يعتبر إجمالي النقود والنقد مفهومين أساسيين لهما دور رئيسي في فئة أوسع مثل عرض النقود.

يتم التحكم في كميتها من قبل الدولة في إطار السياسة النقدية أو النقدية. كما ذكرنا سابقًا ، يتم تعيين هذه الوظيفة للبنك المركزي في روسيا ، وتعمل المجاميع النقدية (M0 ، M1 ، M2 ، M3) كأدوات قياس.

فيما يتعلق بتحليل الاقتصاد الكلي ، تستخدم المجموعات M1 و M2 في أغلب الأحيان. أيضا ، في بعض الأحيان يتم تخصيص مؤشر نقدي مثل "شبه النقود" ، والذي يحتوي على تعيين QM وهو الفرق بين المجاميع M2 و M1. يتم تمثيلها بالودائع والودائع لأجل ، لذلك ، يمكن التعبير عن M2 كمجموع من المؤشرات M1 و QM.

تعتمد ديناميات المجموعات النقدية على عدد من الأسباب ، بما في ذلك تحركات أسعار الفائدة. وبالتالي ، إذا ارتفع المعدل ، فإن المجاميع M2 و M3 يمكن أن تتفوق بشكل كبير على M1 ، لأن مكوناتها المكونة تولد الدخل كنسبة مئوية. في الآونة الأخيرة ، بدأت مجموعة M1 بتضمين أنواع جديدة من الودائع التي تولد الدخل كفوائد ، وهذا يخفف الفرق في ديناميات المجاميع النقدية الناتجة عن الحركة في سعر الفائدة.

في إطار الإحصاءات الروسية ، يتم استخدام التفسيرات الضيقة التالية للمجاميع النقدية الرئيسية ، وهي:

• M1 - "المال" ؛
• QM - "شبه النقود" - المدخرات والودائع لأجل ؛
• M2 - "المال واسع".