يعد التقييم المالي لمؤشرات استقرار الشركة أمرًا ضروريًا للنجاح في تنظيم أنشطتها والتخطيط لها. غالبًا ما تستخدم الرافعة المالية في هذا التحليل. يسمح لك بتقييم هيكل رأس مال المؤسسة وتحسينه.
يعتمد التصنيف الاستثماري للمؤسسة وإمكانية التطوير وزيادة مقدار الربح على ذلك. لذلك ، في عملية تخطيط عمل الكائن الذي تم تحليله ، يلعب هذا المؤشر دورًا مهمًا. منهجية حسابها ، وتفسير نتائج البحوث تستحق اهتماما خاصا. يتم استخدام المعلومات التي تم الحصول عليها أثناء التحليل من قبل إدارة الشركة والمؤسسين والمستثمرين.
المفهوم العام
الرافعة المالية هي مؤشر يميز درجة مخاطر الشركة بنسبة معينة من مصادر التمويل المقترضة والخاصة بها. ترجمت من الإنجليزية ، "الرافعة المالية" تعني "الرافعة المالية". هذا يشير إلى أنه عندما يتغير عامل واحد ، تتأثر العوامل الأخرى المرتبطة به. هذه النسبة تتناسب طرديا مع المخاطر المالية للمنظمة. هذه هي تقنية مفيدة للغاية.
في اقتصاد السوق ، ينبغي النظر في مؤشر الرافعة المالية ليس من وجهة نظر تقييم الميزانية العمومية للأسهم ، ولكن من وجهة نظر قيمتها الحقيقية. بالنسبة للشركات الكبيرة التي تعمل منذ فترة طويلة بنجاح في صناعتها ، فإن هذه الأرقام مختلفة تمامًا. عند حساب نسبة الرافعة المالية ، من المهم للغاية مراعاة جميع الفروق الدقيقة.
المعنى العام
من خلال تطبيق تقنية مماثلة في المؤسسة ، من الممكن تحديد العلاقة بين نسبة رأس المال الخاص والمقترض والمخاطر المالية. باستخدام مصادر مجانية لدعم الأعمال ، يمكن التقليل من المخاطر.
استقرار الشركة هو الأعلى. باستخدام رأس المال المقترض المدفوع ، يمكن للشركة زيادة أرباحها. يشمل تأثير الرافعة المالية تحديد مستوى الحسابات المستحقة الدفع العائد على إجمالي رأس المال سيكون الحد الأقصى.
من ناحية ، باستخدام مصادرها المالية فقط ، تفقد الشركة الفرصة لتوسيع إنتاجها ، ولكن من ناحية أخرى ، فإن مستوى الموارد المدفوعة في الهيكل العام للعملة العمومية سيؤدي إلى عدم القدرة على سداد ديونها وتقليل استقرار المؤسسة. لذلك ، تأثير الرافعة المالية مهم جداً في تحسين هيكل التوازن.
حساب
لحساب نسبة الرافعة المالية ، يتم استخدام تقنية خاصة. يبدو مثل هذا:
Kfr = (1 - H) (KPA - K) S / S ،
حيث H هي نسبة ضريبة الدخل ، KRA هو العائد على الأصول ، K هو معدل استخدام القرض ، H هو رأس المال المقترض ، و C هو الأسهم.
KRA = إجمالي الربح / الأصول
في هذه التقنية ، يتم الجمع بين ثلاثة عوامل. (1 - Н) - مصحح الضرائب. انها مستقلة عن المؤسسة. (KRA - K) - التفاضلية. S / S هو رافعة مالية. تتيح لك هذه التقنية مراعاة جميع الشروط ، الخارجية والداخلية. يتم الحصول على النتيجة في شكل قيمة نسبية.
وصف المكون
يعكس المصحح الضريبي درجة تأثير التغييرات في النسبة المئوية لضريبة الدخل على النظام بأكمله. يعتمد هذا المؤشر على نوع نشاط الشركة. لا يمكن أن يكون أقل من 13.5 ٪ لأي منظمة.
يحدد الفرق ما إذا كان من المفيد استخدام إجمالي رأس المال ، مع مراعاة دفع أسعار الفائدة على القروض. تحدد الرافعة المالية درجة تأثير مصادر التمويل المدفوعة على تأثير الرافعة المالية.
مع التأثير العام لهذه العناصر الثلاثة للنظام ، تم العثور على أن القيمة المعيارية الثابتة للمعامل يتم تحديدها في النطاق من 0.5 إلى 0.7. لا ينبغي أن تتجاوز حصة صناديق الائتمان في الهيكل العام لعملة الميزانية العمومية 70٪ ، وإلا فإن خطر التخلف عن سداد الديون وتراجع الاستقرار المالي. لكن بمقابل أقل من 50 ٪ ، تفقد الشركة الفرصة لزيادة مقدار الربح.
طريقة الحساب
تعتبر الرافعة التشغيلية والمالية جزءًا لا يتجزأ من تحديد فعالية رأس مال الشركة. لذلك ، مطلوب حساب هذه القيم. لحساب الرافعة المالية ، يمكنك اللجوء إلى الصيغة التالية:
FR = KRA - DGC ، حيث DGC - العائد على الأسهم.
لهذا الحساب ، من الضروري استخدام البيانات المقدمة في الميزانية العمومية (ص. 1) و بيان الأداء المالي (ص. رقم 2). بناءً على ذلك ، تحتاج إلى العثور على جميع مكونات الصيغ أعلاه. العائد على الأصول هو كما يلي:
KRA = صافي الربح / عملة الرصيد
KRA = s. 2400 (ص. رقم 2) / ثانية. 1700 (رقم 1)
للعثور على العائد على حقوق الملكية ، يجب عليك استخدام المعادلة التالية:
DGC = صافي الربح / حقوق الملكية
جمهورية صربسكا = ق. 2400 (ص. رقم 2) / ثانية. 1300 (رقم 1)
التالي هو النفوذ المالي ، الذي تم تقديم معادلة له أعلاه.
حساب وتفسير النتيجة
لفهم طريقة الحساب أعلاه ، من الضروري النظر فيها بمثال محدد. للقيام بذلك ، يمكنك أن تأخذ البيانات المحاسبية تقارير المؤسسة وتقييمها.
على سبيل المثال ، بلغ صافي ربح الشركة في الفترة المشمولة بالتقرير 39350 ألف روبل. في الوقت نفسه ، تم تحديد عملة الميزانية العمومية في 816265 ص ، وبلغت الأسهم في تكوينها مستوى 624376 ص. بناءً على البيانات المدرجة ، من الممكن العثور على رافعة مالية:
KRA = 39 350/816 265 = 4.8٪
جمهورية صربسكا = 39 350/624 376 = 6.3 ٪
FR = 6.3 - 4.8 = 1.5٪
استنادًا إلى الحسابات المذكورة أعلاه ، يمكننا القول إن الشركة من خلال استخدام أموال الائتمان كانت قادرة على زيادة الأرباح في الفترة المشمولة بالتقرير بنسبة 50 ٪. تبلغ الرافعة المالية على العائد على حقوق الملكية 50٪ ، وهي الإدارة المثلى للإدارة الفعالة للأموال المقترضة.
بعد التعرف على مفهوم مثل الرافعة المالية ، يمكننا أن نستنتج أن طريقة حسابها تسمح لك بتحديد النسبة الأكثر فعالية لصناديق الائتمان إلى الالتزامات الخاصة. هذا يجعل من الممكن للمنظمة تحقيق أرباح كبيرة من خلال تحسين رأس مالها. لذلك ، هذه التقنية مهمة جداً لعملية التخطيط.
