هناك حاجة إلى التحليل المالي في المؤسسة لإجراء تقييم موضوعي للوضع الاقتصادي والمالي في فترات الأنشطة الماضية والحالية والمتوقعة في المستقبل. لتحديد نقاط الضعف في أماكن الإنتاج ، ومصادر المشاكل ، والكشف عن العوامل القوية التي يمكن للإدارة الاعتماد عليها ، يتم حساب المؤشرات المالية الرئيسية.
يعتمد التقييم الموضوعي لمركز الشركة من حيث الاقتصاد والتمويل على النسب المالية ، والتي هي دليل على نسبة البيانات المحاسبية الفردية. يتم تحقيق الغرض من تحليل التمويل عن طريق حل مجموعة مختارة من المهام التحليلية ، أي تحليل موجز لجميع المصادر الأساسية للمحاسبة والإدارة وإعداد التقارير الاقتصادية.
الأهداف الرئيسية للتحليل الاقتصادي والمالي
إذا تم اعتبار تحليل المؤشرات المالية الرئيسية للمؤسسة بمثابة كشف عن الوضع الحقيقي للمؤسسة ، يتم تلقي الإجابات التالية كنتيجة:
- قدرة الشركة على الاستثمار في الاستثمار في مشاريع جديدة ؛
- الوضع الحالي فيما يتعلق بالأصول والخصوم الملموسة وغيرها.
- حالة القروض وقدرة الشركة على سدادها ؛
- وجود احتياطيات لمنع الإفلاس ؛
- تحديد آفاق المزيد من الأنشطة المالية ؛
- تقييم المؤسسة من حيث القيمة للبيع أو التحويل ؛
- تتبع النمو الديناميكي أو انخفاض الأنشطة الاقتصادية أو المالية ؛
- تحديد الأسباب التي تؤثر سلبًا على نتائج الإدارة والبحث عن طرق للخروج من الموقف ؛
- دراسة ومقارنة الإيرادات والمصروفات ، وتحديد صافي الربح الإجمالي من المبيعات ؛
- دراسة ديناميكيات الدخل للسلع الرئيسية وبشكل عام من البيع بالكامل ؛
- تحديد جزء من الدخل المستخدم لاسترداد التكاليف والضرائب والفوائد ؛
- دراسة أسباب انحراف المبلغ الأرباح المحتجزة من مقدار الدخل من المبيعات ؛
- دراسة الربحية والاحتياطيات لرفعها ؛
- تحديد درجة امتثال الأموال والأصول والخصوم الخاصة بالمشروع ومقدار رأس المال المقترض.
أصحاب المصلحة
يتم إجراء تحليل للمؤشرات المالية الرئيسية للشركة بمشاركة مختلف الممثلين الاقتصاديين للإدارات المهتمة بالحصول على أكثر المعلومات موثوقية حول شؤون المؤسسة:
- تشمل الكيانات الداخلية المساهمين أو المديرين أو المؤسسين أو لجان التدقيق أو التصفية ؛
- ويمثل الخارجيون الدائنون ومكاتب التدقيق والمستثمرون والمسؤولون الحكوميون.
قدرات التحليل المالي
إن المبادرين في تحليل المشروع ليسوا ممثلين فقط ، بل هم أيضًا موظفون في منظمات أخرى مهتمة بتحديد الجدارة الائتمانية الفعلية وإمكانية مساهمة الاستثمار في تطوير مشاريع جديدة. على سبيل المثال ، يهتم مدققو البنوك بسيولة أصول الشركة أو قدرتها على دفع الفواتير في الوقت الحالي. تحاول الكيانات القانونية والأفراد الذين يرغبون في إجراء استثمارات في صندوق تنمية هذا المشروع فهم درجة الربحية ومخاطر المساهمة. تقييم المؤشرات المالية الرئيسية باستخدام تقنية خاصة يتوقع إفلاس مؤسسة أو يشير إلى تطورها المستقر.
التحليل المالي الداخلي والخارجي
التحليل المالي هو جزء من التحليل الاقتصادي الشامل للمؤسسة ، وبالتالي ، فهو جزء من التدقيق الاقتصادي الكامل. ينقسم التحليل الكامل إلى إدارة في المزرعة ومراجعة مالية خارجية. يرجع هذا القسم إلى نظامين راسخين في المحاسبة - المحاسبة الإدارية والمالية. يتم التعرف على التقسيم كشرط ، لأنه في الممارسة العملية يكمل التحليل الخارجي والداخلي مع بعض المعلومات ومترابطة منطقيا. هناك نوعان من الاختلافات الرئيسية بينهما:
- حسب توافر وعرض مجال المعلومات المستخدمة ؛
- درجة تطبيق الأساليب والإجراءات التحليلية.
يتم إجراء تحليل داخلي للمؤشرات المالية الرئيسية للحصول على معلومات معممة داخل المؤسسة ، لتحديد نتائج فترة الإبلاغ الأخيرة ، لتحديد الموارد المجانية لإعادة الإعمار أو إعادة المعدات ، وما إلى ذلك. للحصول على النتائج ، يتم استخدام جميع المؤشرات المتاحة ، والتي تنطبق أيضًا على الأبحاث التي يقوم بها محللون خارجيون.
يتم إجراء التحليل المالي الخارجي بواسطة مدققين مستقلين ومحللين خارجيين لا يمكنهم الوصول إلى النتائج الداخلية ومؤشرات الشركة. تقنيات التدقيق الخارجي تعني وجود قيود معينة على مجال المعلومات. بغض النظر عن نوع التدقيق ، فإن طرقه وطرقه هي نفسها دائمًا. شائع في التحليل الخارجي والداخلي هو الاشتقاق والتعميم ودراسة مفصلة للنسب المالية. توفر هذه المؤشرات المالية الرئيسية للمؤسسة إجابات على جميع الأسئلة المتعلقة بعمل المؤسسة وازدهارها.
أربعة مؤشرات رئيسية للوضع المالي
الشرط الرئيسي للتشغيل المتكافئ للمؤسسة في اقتصاد السوق هو الأنشطة الاقتصادية وغيرها من الأنشطة التي تضمن الربحية والربحية. تهدف التدابير المنزلية إلى سداد مصاريف الدخل الذي يتم الحصول عليه ، وتحقيق ربح لتلبية الاحتياجات الاقتصادية والاجتماعية لأعضاء الفريق والمصالح المادية للمالك. هناك العديد من المؤشرات لتحديد خصائص الأنشطة ، على وجه الخصوص ، تشمل الدخل الإجمالي ، ودوران ، والربحية ، والأرباح ، والتكاليف ، والضرائب وغيرها من الخصائص. لجميع أنواع المؤسسات أبرزت المؤشرات المالية الرئيسية للمنظمة:
- الاستقرار المالي
- السيولة،
- الربحية.
- النشاط التجاري.
مؤشر الاستقرار المالي
يصف هذا المؤشر درجة الارتباط بين أموال المنظمة ورأس المال المقترض ، ولا سيما مقدار الأموال المقترضة التي يتم حسابها مقابل روبل واحد من الأموال المستثمرة في الأصول الملموسة. إذا تبين أن هذا المؤشر في الحساب يزيد عن 0.7 ، فإن المركز المالي للشركة غير مستقر ، يعتمد نشاط المؤسسة إلى حد ما على جذب الأموال المقترضة الخارجية.
لمحة السيولة
تشير هذه المعلمة إلى المؤشرات المالية الرئيسية للشركة وتميز كفاية الأصول الحالية للمؤسسة لسداد ديونها قصيرة الأجل. يتم احتسابها كنسبة من قيمة الأصول العاملة الحالية إلى قيمة المطلوبات السلبية الحالية. يشير مؤشر السيولة إلى إمكانية تحويل موجودات الشركة وقيمها إلى رأس مال نقدي ويوضح درجة تنقل هذا التحول. يتم تحديد سيولة المشروع من خلال منظورين:
- الفترة الزمنية اللازمة لتحويل الأصول الحالية إلى أموال ؛
- القدرة على بيع الأصول بسعر محدد.
لتحديد مؤشر السيولة الحقيقي في المؤسسة ، يتم أخذ ديناميات المؤشر في الاعتبار ، والتي لا تسمح فقط بتحديد القوة المالية للشركة أو إعسارها ، ولكن أيضًا لتحديد الحالة الحرجة لأوضاع المؤسسة المالية. في بعض الأحيان تكون نسبة السيولة منخفضة بسبب زيادة الطلب على المنتجات الصناعية. مثل هذه المنظمة سائلة تمامًا ولديها درجة عالية من الملاءة المالية ، حيث أن رأس مالها يتكون من قروض وقروض قصيرة الأجل. توضح ديناميات المؤشرات المالية الرئيسية أن الوضع يبدو أسوأ إذا كانت المنظمة لديها رأس مال عامل فقط في شكل عدد كبير من المنتجات المخزنة في شكل أصول متداولة. إن تحولهم إلى رأس المال يتطلب قدراً معيناً من الوقت للتنفيذ ووجود قاعدة عملاء.
المؤشرات المالية الرئيسية للشركة ، والتي تشمل السيولة ، تبين حالة الملاءة. يجب أن تكون الأصول الحالية للشركة كافية لسداد القروض قصيرة الأجل الحالية. في أفضل وضع ، تكون هذه القيم في نفس المستوى تقريبًا. إذا كانت مؤسسة ما لديها رأس مال عامل أغلى بكثير من القروض قصيرة الأجل ، فإن هذا يشير إلى استثمار غير فعال للمال من قبل المؤسسة في الأصول الحالية. إذا كان حجم رأس المال العامل أقل من تكلفة القروض قصيرة الأجل ، فإن هذا يشير إلى الإفلاس الوشيك للشركة.
كحالة خاصة ، هناك مؤشر على السيولة الحالية السريعة. يتم التعبير عنها في القدرة على السداد التزامات قصيرة الأجل بسبب الجزء السائل من الأصول ، والذي يتم حسابه على أنه الفرق بين كامل الجزء الحالي والخصوم قصيرة الأجل. تحدد المعايير الدولية المستوى الأمثل للمعامل في حدود 0.7-0.8. وجود في المؤسسة عدد كاف من الأصول السائلة أو صافي رأس المال العامل يجذب المقرضين والمستثمرين للاستثمار في تطوير المشروع.
مؤشر الربحية
تشمل مؤشرات الأداء المالي الرئيسية للمؤسسة قيمة الربحية ، والتي تحدد فعالية استخدام أموال مالكي الشركة وتوضح بشكل عام مدى ربحية عمل المؤسسة. قيمة الربحية هي المعيار الرئيسي لتحديد مستوى أسعار الأسهم. لحساب المؤشر ، يتم تقسيم مبلغ صافي الربح على مقدار متوسط الربح من بيع صافي أصول الشركة للفترة المحددة. يكشف المؤشر مقدار الربح الصافي الذي حققته كل وحدة من البضائع المباعة.
تُستخدم نسبة الدخل المتولد لمقارنة دخل الشركة المرغوبة ، مقارنةً بالمؤشر نفسه لشركة أخرى تعمل بموجب نظام ضريبي مختلف. يوفر حساب المؤشرات المالية الرئيسية لهذه المجموعة نسبة الأرباح قبل الضرائب والفوائد المستحقة على أصول المؤسسة. ونتيجة لذلك ، تظهر معلومات حول مقدار الربح الذي تستثمره كل وحدة نقدية في أصول الشركة.
النشاط التجاري
وهو يحدد مقدار التمويل الذي يتم الحصول عليه من بيع كل وحدة نقدية لنوع معين من الأصول ويظهر معدل دوران الموارد المالية والمادية للمنظمة. بالنسبة للحساب ، يتم أخذ نسبة صافي الربح للفترة المحددة إلى متوسط تكلفة التكاليف من حيث المواد والأموال والأوراق المالية قصيرة الأجل.
لا يوجد حد معياري لهذا المؤشر ، لكن القوى الإدارية للشركة تسعى جاهدة لتسريع معدل دورانها. يشير الاستخدام المستمر للقروض الخارجية في النشاط الاقتصادي إلى عدم كفاية استلام الأموال نتيجة للمبيعات ، والتي لا تغطي تكاليف الإنتاج.إذا تم المبالغة في تقدير قيمة الأصول التي يتم تداولها على الميزانية العمومية للمنظمة ، فإن هذا يؤدي إلى دفع ضرائب إضافية وفوائد على القروض المصرفية ، مما يؤدي إلى خسارة في الأرباح. يؤدي انخفاض عدد الأموال النشطة إلى تأخير تنفيذ خطة الإنتاج وفقدان مشاريع تجارية مربحة.
لإجراء استعراض مرئي موضوعي لمؤشرات النشاط الاقتصادي ، يتم وضع جداول خاصة تظهر فيها المؤشرات المالية الرئيسية. يحتوي الجدول على الخصائص الرئيسية للعمل على جميع معايير التحليل المالي:
- معدل دوران الأسهم.
- مؤشر دوران الذمم المدينة للشركة في الفترة الزمنية ؛
- قيمة إنتاجية رأس المال ؛
- معدل العائد على الموارد.
معدل دوران المخزون
يوضح نسبة العائدات من بيع البضائع إلى المبلغ من حيث النقد في الأسهم في المؤسسة. تميز القيمة سرعة بيع المواد والموارد السلعية ، المصنفة كمستودع. تشير الزيادة في النسبة إلى تعزيز المركز المالي للمنظمة. تعد الديناميات الإيجابية للمؤشر مهمة بشكل خاص في ظروف الحسابات الكبيرة المستحقة الدفع.
معدل دوران حساب المدينة
لا تعتبر هذه النسبة بمثابة المؤشرات المالية الرئيسية ، لكنها تعد سمة مهمة. يوضح متوسط الفترة الزمنية التي تتوقع فيها الشركة استلام الدفع بعد بيع البضائع. بالنسبة للحساب ، يتم أخذ نسبة المستحقات إلى متوسط عائدات المبيعات اليومية. يتم الحصول على متوسط القيمة بقسمة إجمالي الإيرادات للسنة على 360 يومًا.
تميز القيمة التي تم الحصول عليها الشروط التعاقدية للعمل مع العملاء. إذا كان المؤشر مرتفعًا ، فهذا يعني أن الشريك يوفر ظروف عمل تفضيلية ، لكن هذا يسبب القلق بين المستثمرين والدائنين اللاحقين. تؤدي القيمة الصغيرة للمؤشر في ظروف السوق إلى مراجعة العقد مع هذا الشريك. خيار الحصول على المؤشر هو عملية حسابية نسبية ، حيث يتم أخذ نسبة المبيعات إلى مستحقات الشركة. الزيادة في النسبة تشير إلى وجود دين طفيف للمدينين وارتفاع الطلب على المنتجات.
العائد على قيمة الأصول
المؤشرات المالية الرئيسية للمؤسسة تكمل بشكل كامل مؤشر العائد على الأصول معدل دوران الأموال التي تنفق على شراء الأصول الثابتة. يأخذ الحساب نسبة العائدات من البضائع المباعة إلى متوسط قيمة الأصول الثابتة للسنة. تشير الزيادة في المؤشر إلى انخفاض تكلفة التكاليف من حيث الأصول الثابتة (الآلات والمعدات والمباني) وارتفاع حجم البضائع المباعة. تشير القيمة العالية للإنتاجية الرأسمالية إلى تكلفة الإنتاج الصغيرة ، كما أن الإنتاجية المنخفضة لرأس المال تُظهر عدم كفاءة استخدام الأصول.
معامل العائد على الموارد
بالنسبة للمفهوم الأكثر اكتمالا لكيفية تشكيل المؤشرات المالية الرئيسية للمنظمة ، هناك معامل مهم بنفس القدر لعائد الموارد. يوضح مدى فعالية المؤسسة باستخدام جميع الأصول في الميزانية العمومية ، بغض النظر عن طريقة الاستحواذ والاستلام ، أي مقدار الإيرادات المتلقاة لكل وحدة نقدية من الأصول الثابتة والحالية. يعتمد المؤشر على إجراء استحقاق الاستهلاك المعتمد في المؤسسة ويكشف عن درجة الأصول غير السائلة التي يتم التخلص منها لزيادة النسبة.
المؤشرات المالية الرئيسية لشركة ذات مسؤولية محدودة
تُظهر معاملات إدارة مصادر الدخل هيكل التمويل ، وتميز حماية مصالح المستثمرين الذين قاموا بحقن طويل الأجل للأصول في تطوير المنظمة. إنها تعكس قدرة الشركة على سداد القروض والائتمانات طويلة الأجل:
- حصة القروض في المبلغ الإجمالي للمصادر المالية ؛
- نسبة الملكية
- نسبة الحروف الكبيرة
- نسبة التغطية.
تتميز المؤشرات المالية الرئيسية بحجم رأس المال المقترض في إجمالي المصادر المالية. تحدد نسبة الرافعة المالية المبلغ المحدد لاقتناء الأصول مقابل الأموال المقترضة ، والتي تتضمن التزامات مالية طويلة الأجل وقصيرة الأجل للشركة.
نسبة الملكية تستكمل المؤشرات المالية الأساسية للمؤسسة بميزة حصة الأسهم المنفقة على اقتناء الأصول والأصول الثابتة. إن ضمان الحصول على القروض واستثمار الأموال في مشروع لتطوير المؤسسات وإعادة تجهيزها هو مؤشر لحصة الأموال الخاصة التي تنفق على الأصول بمبلغ 60 ٪. هذا المستوى هو مؤشر على استقرار المنظمة ويحميها من الخسائر أثناء تراجع النشاط التجاري.
نسبة الرسملة يحدد العلاقة النسبية بين الأموال المقترضة من مصادر مختلفة. لتحديد النسبة بين حقوق الملكية والتمويل المقترض ، يتم استخدام نسبة الرافعة المالية العكسية.
يميز مؤشر ضمان الفائدة المستحق أو مؤشر التغطية أمان جميع أنواع الدائنين من عدم دفع أسعار الفائدة. يتم احتساب هذه النسبة كنسبة مقدار الربح قبل دفع الفائدة إلى مبلغ المال المراد دفع الفائدة. يوضح المؤشر المبلغ الذي كسبته الشركة خلال الفترة المحددة لسداد الفائدة المقترضة.
مؤشر نشاط السوق
تشير المؤشرات المالية الرئيسية للمؤسسة من حيث نشاط السوق إلى مكانة المؤسسة في سوق الأوراق المالية وتسمح للمديرين بالحكم على موقف الدائنين تجاه الأنشطة العامة للشركة خلال الفترة الماضية وفي المستقبل. يعتبر المؤشر نسبة القيمة المحاسبية الأولية للسهم ، والإيرادات المتلقاة عليه وسعر السوق السائد في وقت معين. إذا كانت جميع المؤشرات المالية الأخرى ضمن النطاق المقبول ، فسيكون مؤشر نشاط السوق طبيعيًا أيضًا مع ارتفاع القيمة السوقية للسهم.
في الختام ، تجدر الإشارة إلى أن التحليل المالي للهيكل الاقتصادي للمنظمة مهم لجميع أصحاب المصلحة والمساهمين والمقرضين على المدى القصير والطويل ، والمؤسسين والجهاز الإداري.
