النسبة المالية الاعتماد هو واحد من علامات الاستقرار المالي للشركة. تُظهر الاستدامة المالية قدرة الشركة على العمل والتحسين ، مع الحفاظ على التوازن بينها الأصول والخصوم. يمكن تسمية الشركة بالاستقرار المالي إذا كانت تدفقاتها النقدية هي الأمثل والمتوازنة ، وهناك موارد مالية للقيام بالأنشطة الحالية ولتغطية القروض المستلمة. ستسمى هذه الشركة الاستثمار الجذاب ولديها درجة مقبولة من المخاطرة بالنسبة للمالكين.
تعريف
تصف نسبة التبعية المالية مستوى اعتماد الشركة على القروض من أطراف ثالثة. هذا المؤشر هو عكس مؤشر تركيز الأموال الخاصة. توضح الزيادة في النسبة زيادة في مستوى القروض الخارجية في تمويل الشركة. يشير التخفيض إلى واحد إلى أن الشركة تمول بالكامل من قبل مالكيها. تحليل المعامل مفهوم وبسيط: إذا سارت الأمور 1.25 ، فهذا يعني أنه عند 1.25 روبل استثمر في أصول الشركة ، 0.25 روبل. مستعارة.
يسمى المؤشر المعني أيضًا معامل الحكم الذاتي. غالبًا ما يستخدم في الممارسة العملية ، حيث أنه مناسب للاستخدام في تحليل العوامل الحتمية.
تبين نسبة التبعية المالية مستوى قدرة الشركة على تغطية جميع ديونها في بيع الأصول.
ما يؤثر على الاستقرار المالي
تعد نسبة الاعتماد المالي أحد مؤشرات الرفاهية المالية للشركة.
يوضح الاستقرار المالي قدرة الشركة على العمل والتحسين ، مع الحفاظ على التوازن بين الأصول والخصوم. يمكن تسمية الشركة بالاستقرار المالي إذا كانت تدفقاتها النقدية هي الأمثل والمتوازنة ، وهناك موارد مالية للقيام بالأنشطة الحالية ولتغطية القروض المستلمة. ستسمى هذه الشركة الاستثمار الجذاب ولديها درجة مقبولة من المخاطرة بالنسبة للمالكين. يعتمد المركز المالي للشركة على هذه العوامل:
- كمية الأسهم
- مستوى جودة الأصول ؛
- حجم الإيرادات واستقرار استلامها ؛
- مؤشر الربحية ، مع الأخذ في الاعتبار المخاطر المالية والتشغيلية ؛
- نسبة السيولة
- القدرة على جذب القروض الخارجية بسرعة.
إلى جانب ذلك ، تعتمد النسبتان الأخيرتان على الاستقرار المالي.
مع زيادة مستوى قروض الأطراف الثالثة بتمويل المشروع ، تنخفض ملاءة الشركة. وهذا يعني انخفاض مستوى الاستقلال المالي للشركة. تُظهر نسبة التبعية المالية وتؤثر على جودة العلاقات مع المؤسسات المصرفية والشركاء.
إلى جانب ذلك ، فإن الحجم المذهل للأسهم المحتفظ بها في أصول الشركة لا يُظهر نجاح تنميتها. تزيد الربحية عند استخدام الموارد الخاصة والمقترضة. لذلك ، من المهم اختيار أفضل نسبة من حصة القروض إلى موارد الشركة الخاصة.
كيفية حساب معامل التبعية المالية
صيغة الحساب كالتالي:
إجمالي الأصول (الخصوم) / حقوق الملكية
أو هكذا:
KZ = ЗК / СК
حيث SK هي الأسهم ؛
ZK - رأس المال المقترض.
أيضا ، يمكن حساب المؤشر باستخدام خطوط التوازن:
كيفية حساب معامل الاعتماد المالي على الميزانية العمومية = (الصف 1400 النموذج 1 + الصف 1510 النموذج 1 + الصف 1520 النموذج 1 + الصف 1550 النموذج 1) / الصف 1300 النموذج 1.
طرق حساب المؤشر
لحساب المؤشر ، يتم استخدام ثلاث طرق رئيسية:
- دراسة سيولة ممتلكات الشركة (الأصول).
- دراسة تنقل البيانات المالية (توزيع بنود التقارير حسب جدواها ودراسة العلاقة بين الأصول والخصوم).
دراسة الشركة ، قدرتها على الدفع على القروض. هنا ، يتم أيضًا إنشاء توازن مقارن (تحليلي) ، ويتم إجراء تقييم لنسبة نشاط الأعمال ، إلخ.
ستتيح لك هذه الطرق دراسة معامل الاعتماد المالي بالشكل الأمثل والشامل.
يجب أن تكون القيمة القياسية للمؤشر ضمن 0.7. في حالة تجاوزها ، تزيد الشركة من اعتمادها على الموارد المقترضة من جهة خارجية.
تفسير نسبة التبعية المالية
يوضح المعامل المدروس للاعتماد المالي اعتماد الشركة على مصادر تمويل الطرف الثالث.
يهدد الاعتماد القوي على المصادر الخارجية بالتأثير سلبًا على وضع الشركة مع انخفاض المبيعات ، نظرًا لأن تكلفة دفع الفائدة على القروض هي تكلفة ثابتة لا يمكن للشركة خفضها بما يتناسب مع انخفاض المبيعات.
بالإضافة إلى ذلك ، فإن معدل الاعتماد العالي سيؤدي قريبًا إلى حقيقة أن الشركة ستواجه صعوبة في جذب قروض جديدة بمعدل متوسط في السوق ، خاصة في الأوقات العصيبة.
الممارسة الأجنبية
بالنسبة لمستوى جذب القروض الأجنبية ، هناك آراء مختلفة في ممارسة الشركات الأجنبية. الأكثر شيوعًا هو أن مستوى الأسهم في إجمالي مصادر القروض طويلة الأجل يجب أن يكون كبيرًا ، في حين أن المستوى الأدنى يكون في حدود 60٪ (0.6). إذا كان الشريط أقل ، فإن عائد رأس المال الشخصي لن يفي بالقيم المثلى.
زيادة قيمة المؤشر
من المهم أن نفهم أن جميع الإجراءات التي تهدف إلى تقليل مؤشر "نسبة الاعتماد المالي على حقوق الملكية" يتم دراستها في التحليل الاقتصادي على أنها إيجابية. بمعنى آخر ، ستعمل أي مؤسسة على زيادة حصة مواردها من أجل زيادة استقرار العمليات. تجدر الإشارة إلى أن زيادة حجم الموارد المالية بسبب جذب القروض منخفضة التكلفة يعتبر حلاً إيجابياً ومختصاً. للحصول عليها ، نحتاج إلى نسبة تبعية مالية ، تجعل صيغتها من السهل إجراء العمليات الحسابية المختصة واستخلاص النتائج.
نتيجة لذلك ، يوضح المؤشر المعني قيمة مالية تصف اعتماد الشركة على الموارد المقترضة. يتم حساب نسبة الاعتماد المالي ، والتي يجب أن تكون القيمة المعيارية لها في إطار 0.5-0.7 pp ، كنسبة حجم رأس المال الخاص والمقترض.
