شامل نسبة السيولة أو غير ذلك نسبة السيولة الكلية - هذه هي نسبة الأصول الحالية للشركة إلى التزاماتها قصيرة الأجل. وبالتالي ، من الممكن تحديد مقدار الأصول الحالية للمنظمة التي يمكن تغطية أي منها الخصوم الحالية.
لماذا هو مطلوب؟
كلما ارتفع مؤشر السيولة الكلي ، زادت الثقة في قدرتها على سداد جميع التزامات الشركة على حساب تلك الأصول المتاحة لها.
من الصعب للغاية تبرير المؤشر المقبول. بالطبع ، سيختلف المؤشر العام للسيولة حسب مجال نشاط المؤسسة. على وجه الخصوص ، تجدر الإشارة إلى أنه لأسباب مختلفة ، بما في ذلك نسبة كبيرة من جميع أنواع الأصول التي يصعب بيعها ، وكذلك مدة دورة التشغيل لمختلف المؤسسات الإنشائية أو الصناعية ، من الضروري توفير معامل أعلى مقارنة بالقيمة المقبولة للمؤسسات العاملة في مجالات العرض والتجارة والتسويق.
ما ينبغي أن يكون مثل؟
يُعتقد أنه عندما تقل نسبة السيولة الإجمالية للشركة عن 2: 1 ، في هذه الحالة ، لا تملك القدرة على سداد جميع الالتزامات التي عليها في الوقت المحدد.
تشير الزيادة الكبيرة في الأصول على الالتزامات (وهو وضع نادر للغاية بالنسبة للمؤسسات المحلية) إلى أن الشركة لديها عدد كبير إلى حد ما من الموارد المجانية التي تولدها من مصادرها. المقرضين النظر في مثل هذا التكوين رأس المال العامل الخاص الأكثر صلة. يتحدث من وجهة نظر أداء مؤسسة معينة ، والتراكم الكبير من الاحتياطيات ، فضلا عن تحويل أموال إضافية في حسابات القبض ، في كثير من الأحيان يرجع إلى حقيقة أن الشركة لديها إدارة الأصول غير كفء.
ماذا يؤثر؟
إن مؤشر السيولة العام ، الذي يمكن استخدام صيغة الحساب الخاصة به في أي فترات زمنية ، له تأثير مبالغ فيه إلى حد ما على تقييم قدرة الشركة على الوفاء بالتزاماتها ، ولا سيما القرار الأمثل لاستخدامه كمعيار رئيسي لإفلاس الشركة المحتمل (الخصائص الأخرى هي المشتقات). بالطبع ، يتم استخدام هذه النسبة اليوم في معظم الأحيان. لكن الميزة الرئيسية التي يتمتع بها مؤشر السيولة المشترك (الصيغة) هي سهولة الحساب ، وليس نوعًا من العالمية أو الشمولية ، والتي يحاولون في أغلب الأحيان أن ينسبوا إليها.
ما القيمة المثلى؟
أظهرت ممارسة الشركات المحلية والأجنبية أنه إذا كانت الشركة لديها قيمة معامل لأكثر من اثنين ، فبالنسبة للمؤسسات الصناعية يكون هذا على الأرجح استثناءً للقاعدة ، لأن هناك العديد من الأسباب التي تستحق منها تسليط الضوء على السبب الرئيسي للشركات المحلية - وهذا هو الافتقار إلى حقوق الملكية ، وكذلك الحاجة في اتجاه صافي الربح الناتج مباشرة لاحتياجات الاستهلاك.
القصور
يحتوي المؤشر العام لسيولة الميزانية العمومية (الصيغة) على العديد من العيوب ، وهي:
- ساكنة. يتم احتساب المؤشرات التي تم الحصول عليها بناءً على بيانات الميزانية العمومية ، والتي تُظهر حالة ملكية الشركة وفقًا لحالتها في تاريخ معين ، ونتيجة لذلك فهي متزامنة.في هذا الصدد ، يلزم إجراء تحليل مفصل لديناميكياتها في فترات زمنية مختلفة.
- إمكانية المبالغة. في هذا الصدد ، يمكن إدراج جميع أنواع العناصر "الميتة" ، مثل المخزونات غير السائلة من مختلف المخزونات ، في تكوين الأصول.
- محتوى منخفض المعلومات. إذا تم استخدام مؤشر سيولة عام للميزانية العمومية (الصيغة) ، فمن الصعب إلى حد ما التنبؤ بأي مدفوعات أو إيصالات نقدية في المستقبل ، وهي المهمة الرئيسية لتحليل الملاءة المالية الحالية للشركة.
- إمكانية المبالغة بسبب حسابات القبض ، وهي غير سائلة. منذ أن أصبح نقص الدفعات مؤخرًا كبيرًا ، في حين تأخر جزء كبير من الذمم المدينة ، وجزء معين منه هو أن الدين الذي من غير المحتمل تحصيله أو لن يتم دفعه على الإطلاق ، يمكننا القول أن في الواقع ، زادت ديون العملاء في الرصيد الحالي على وجه التحديد بسبب انضباط الدفع المنخفض للغاية ، وليس بسبب زيادة النشاط التجاري للشركة.
كيف نحلل؟
في البداية ، تحتاج إلى تقييم التكوين بعناية ، وكذلك توقيت تكوين الديون ، ثم معرفة ما إذا كان قد تم الجمع بين عدة أنواع من الديون في مادة واحدة ، والتي لها اختلافات كبيرة في توقيت المظهر. بالفعل بعد أخذ ذلك في الاعتبار ، سيتم تعديل قيمة الذمم المدينة الفعلية ، وسيكون من الممكن حساب المعامل بالتفصيل (مؤشر السيولة العام). لهذا السبب ، تشير المعايير الدولية لإعداد التقارير المالية ، وكذلك المعايير المعتمدة من قبل وزارة المالية في روسيا ، إلى أنه من الضروري الإفصاح الكامل عن المبلغ الكامل للالتزامات المالية في مذكرة توضيحية منفصلة.
يتم تنفيذ انعكاس الأصول في الميزانية العمومية في الغالبية العظمى من الحالات بتكلفتها الأولية ، أي مباشرة بمبلغ المال الذي تم تحصيله أو دفعه في عملية شراء منتج معين أو إنتاجه. أثناء التضخم ، قد يؤدي الاحتفاظ بسجلات الأصول وفقًا للتكلفة الفعلية في النهاية إلى حدوث اختلافات بين السوق والقيم الدفترية للعقار.
تقييم الأسهم
شرط زيادة الحذر في الممارسة المحلية فيما يتعلق بتقييم الأسهم ، وكذلك إعادة التقييم الإلزامي في نهاية العام ، إذا كانت القيمة السوقية أقل من القيمة الدفترية ، لا يسمح في هذه الحالة بحل المشكلة ، لأنه في ظروف السوق الحديثة للتضخم ، تكون تكلفة الأسهم أعلى من حيث الحجم مقارنة مع تكلفتها. لهذا السبب ، يتم تشويه المعلومات حول الأصول الحالية للشركة ويتم التقليل من نسبة السيولة.
لهذا السبب ، عند تحديد المؤشر العام للسيولة في الميزانية العمومية ، من المهم للغاية الامتثال لتعليمات PBU 5/98 بشأن توفير إلزامي للمعلومات بشأن القيمة السوقية الحالية للأسهم في الملاحظات على البيانات ، بغض النظر عما إذا كان هذا التقدير أقل أو أعلى من الميزانية العمومية.
ما للنظر؟
تجدر الإشارة إلى أنه ينبغي دائمًا النظر في أي قيم للمؤشرات الموصى بها بعناية وتأخذ في الاعتبار نطاق شركتك وخصائص دوران رأس المال المتاح. وبالتالي ، في ظل ظروف معينة ، فإن نسبة مدة دورة التشغيل الجارية ، وكذلك استحقاق الذمم الدائنة الحالية ، قد تكون قيمة هذا المؤشر بترتيب أقل من المتوقع ، أي أن الحاجة إلى استخدام رأس المال العامل الخاص بها هي ترتيب بحجم أصغر من نصف الأصول الحالية.هناك حالة مماثلة شائعة جدًا في ممارسة الشركات التجارية ، في حين نادراً ما يتم مواجهة مؤشر عام لسيولة مؤسسة بناء أو نوع صناعي.
وبالتالي ، إذا قارنا ميكانيكيا قيمة الأصول والخصوم ، دون الأخذ في الاعتبار خصوصيات أنشطة الإنتاج ، وكذلك مختلف المكونات الفردية للأصول والخصوم الحالية ، في النهاية ، يمكننا تشويه موثوقية تقييم الحالة المالية للشركة. لهذا السبب ، يجب مراعاة المؤشر العام لسيولة الميزانية العمومية للمشروع حصريًا من وجهة نظر تحليل دينامياتها.
أين يتم استخدامه؟
في هذا الصدد ، يمكننا أن نستنتج أن النطاق والقدرات التحليلية التي تتمتع بها نسبة السيولة أعلى بكثير من الحكمة التقليدية. يتضمن التحليل المتعمق لملاءة الشركة استخدام عدد من الأدوات الإضافية التي يمكنك من خلالها تعظيم نتائج التحليل. تجدر الإشارة إلى أن أهم القضايا التي ستحتاج إلى توضيح في عملية إجراء مثل هذا التحليل هي:
- تكوين الجودة الخصوم الحالية والأصول الحالية.
- معدل دوران الأصول الحالية ، وكذلك درجة مراسلاتها مع معدل دوران جميع الالتزامات.
- ميزات السياسات المحاسبية لتقييم بنود الالتزامات والأصول.
وبالتالي ، فإن مؤشر السيولة العامة لا يعرض سوى المعلومات الأساسية عن حالة المشروع ، وللتقييم الكامل لملاءته ، من الضروري إجراء دراسة أكثر تفصيلاً.
صيغة
يتم حساب نسبة السيولة بالصيغة التالية:
KOL = (أ1 + 0.5A2 + 0.3A3) / (ص1 + 0.5 ف2 + 0.3 ف3)
في عملية تحليل السيولة ، يجب أن تكون قيمة هذه النسبة أكثر من 1 ، لأنه بخلاف ذلك تتوقع الشركة إفلاس محتمل.
