تنظيم عمل مؤسسة حديثة عملية معقدة. لتقييم فعاليتها ، يتم جمع المعلومات وتقييمها من مجموعة متنوعة من المؤشرات. هذا يسمح للإدارة بتحديد العوامل التي تحول دون التنمية والقضاء عليها في المستقبل.
ومع ذلك ، فإن مثل هذا البحث لا يقل أهمية بالنسبة للمستثمرين. تساعدهم نسبة التغطية وعدد من المؤشرات الأخرى على استنتاج أنه من المستحسن تمويل أنشطة الشركة. لذلك ، ينبغي للخدمة المالية والتحليلية أن تراقب بانتظام تغطية أو نسب السيولة من أجل الحفاظ على تصنيف الاستثمار في القمة. هذا يضمن أن الشركة سوف تتطور بشكل متناغم.
مفهوم السيولة
تلعب مؤشرات السيولة دورًا مهمًا في تحليل فعالية إدارة الأموال. إن بيانات هذه الدراسات تهم إدارة المؤسسة ومؤسسيها ودائنيها. إذا كان هيكل رأس المال يتوافق مع جميع اللوائح ، فسوف يعكس ذلك نسبة التغطية.
في العالم الحديث ، تستخدم أي شركة تقريبا رأس المال المقترض. وهذا يمكّن الشركة من تطوير وتوسيع إنتاجها. ولكن ، باستخدام مصادر التمويل المدفوعة ، سيكون من الضروري سداد بعض الأموال في شكل مصلحة في الوقت المحدد. لذلك ، يجب أن يكون المستثمر على يقين من أن المنظمة لديها القدرة على سداد ديونها معها على المدى القصير. يتم تحديد ذلك باستخدام نسبة التغطية الكلية وعدد من المؤشرات الأخرى.
تحديد السيولة
السيولة هي قدرة الشركة على تسوية ديونها بالكامل الناتجة عن استخدام مصادر التمويل المدفوعة في الوقت المناسب.
يتم احتساب نسبة التغطية (السيولة) وفقًا للبيانات المالية. لهذا ، يستخدم المحلل المالي المعلومات الواردة في الاستمارة 1 "الرصيد" لإجراء العمليات الحسابية. الخصوم الحالية مقارنة مع قيمة رأس المال العامل. بعد كل شيء ، فإنه على حسابهم يتم سداد الديون على المدى القصير.
يأخذ معامل تغطية مصادر تكوين الأصول في الحسابات في الاعتبار السرعة التي يمكن بها تحويل كل عنصر من عناصر الرصيد إلى نقد. في الواقع ، في هذا الشكل يتم سداد الديون.
نسبة السيولة
عند حساب نسبة تغطية الأصول ، يأخذ المحللون في الاعتبار العناصر المختلفة لرأس المال الدفاعي. تتميز كل منها بسرعتها المحددة التي يتم تحويلها إلى نقد. هذا يساهم في توزيع رأس المال العامل في مجموعات. تتميز كل منها بدرجة معينة من السيولة. الأسرع في السحب هو الأموال الموجودة في الحسابات أو في مكتب النقد. وتليها الأوراق المالية ، والفواتير المصرفية.
حسابات القبض أقل سيولة. ويلي ذلك مخزونات في المستودعات. والأكثر صعوبة في التنفيذ هي المباني والهياكل ، بالإضافة إلى الإنشاءات الجارية. يسمح لك هذا الترتيب بفهم احتمال حصول المستثمرين على أموالهم واهتمامهم في المستقبل القريب.
هيكل رأس المال
باستخدام الصيغ لحساب نسبة تغطية الالتزامات ، يقوم المحللون بتقييم فعالية هيكل مصادر تكوين الميزانية العمومية. يمكن تقسيمها بشكل عام إلى أموال خاصة ومقترضة. دراسة نسبة التغطية إنصاف المطلوبات الحالية ، من الممكن تحديد الاتجاهات السلبية في توزيع مصادر التمويل.بدون الأموال المقترضة ، تفقد الشركة القدرة على توسيع الإنتاج.
نتيجة لذلك ، تحصل على ربح أقل في فترة التقرير. ولكن باستخدام أموال إضافية مدفوعة في مبيعاتك ، يمكنك زيادة نتائج عملك بشكل كبير. ومع ذلك ، من المهم تحديد الحد الأقصى المسموح به للحسابات الجارية المستحقة الدفع ، والذي سيتيح لك الحصول على أعلى دخل صافٍ. كلما زاد مقدار رأس المال المقترض في هيكل الميزانية العمومية ، انخفض تصنيف الاستثمار. فقط من خلال ربط كل هذه المؤشرات ، يمكنك الحصول على هيكل مصادر التمويل الأكثر فعالية.
صيغة الحساب
حساب معاملات تغطية الديون الحالية ، وتطبيق صيغة معينة. يتيح لك ذلك تقييم مقدار الأصول التي ستذهب لدفع رأس المال المقترض. يتم احتساب معامل التغطية ، الذي ترد الصيغة الخاصة به أدناه ، على النحو التالي:
Kp = (A - ON - KO): (DO + KO) ، حيث A هي عملة الميزانية العمومية ، ON هي أصول غير ملموسة ، KO هي الخصوم الحالية قبل - التزامات طويلة الأجل.
القيمة التنظيمية للمؤسسات في صناعة معينة ليست هي نفسها. للصناعة ، هو 2 ، وفي قطاع الخدمات - 1.5. كلما ارتفع المؤشر ، انخفض خطر المستثمرين. لكن الكثير يشير إلى الاستخدام غير الفعال لرأس المال.
تفسير النتيجة
يجب تحليل نسبة التغطية الكلية في الفترة الحالية ، وكذلك في الديناميات. يجب أن تعرف أيضًا القيمة المعيارية لذلك في صناعة الشركة. لذلك ، يتم استخدام تقنية لحساب نسبة تغطية المؤسسات المنافسة. دراسة ديناميات ستسلط الضوء على اتجاه التنمية ، وكذلك تحديد القيود. تتم مقارنة تحليل المؤشر وفقًا لنتائج الفترة الحالية بالقيمة القياسية لهذه الصناعة. إذا كان المؤشر أقل من الموصى به ، فهذا يشير إلى انخفاض الملاءة ، ويشير في بعض الأحيان إلى خطر الإفلاس.
إذا تم ، خلال العمليات الحسابية ، تحديد مؤشر سيولة يساوي أو يزيد قليلاً عن المعيار ، فإن هذا يشير إلى التشغيل الفعال لرأس المال. الملاءة والاستثمار جاذبية عالية. ولكن في حالة كون النسبة أعلى بكثير من متوسط الصناعة ، مع درجة عالية من الملاءة المالية ، فإن هذا يشير إلى انخفاض كفاءة إدارة رأس المال.
سيولة الميزانية العمومية
عند دراسة معامل تغطية الميزانية العمومية ، من الضروري تقسيم جميع مقالاته إلى مجموعات. يتكون الأصل من 4 فئات:
- A1 - النقدية ؛
- A2 - الذمم المدينة قصيرة الأجل ؛
- A3 - المستحقات طويلة الأجل ، والمخزونات ، وضريبة القيمة المضافة ؛
- A4 - الأصول غير المتداولة.
بنفس الطريقة ، من الضروري فصل المبني للمجهول. سيكون لديه أيضا 4 مجموعات:
- P1 - الذمم الدائنة.
- P2 - القروض والقروض.
- P3 - الالتزامات طويلة الأجل.
- P4 - الأسهم.
بمقارنة الفئات ذات الصلة ، يمكنك تحديد ما إذا كان التوازن السائل. إذا كان هناك انحراف عن القاعدة ، يجب على الإدارة اتخاذ سلسلة من التدابير على الفور للقضاء على العوامل الضارة. كفاءة المؤسسة تعتمد على هذا.
تحليل سيولة الميزانية العمومية
عند تحليل أداء التغطية ، يجب عليك مراعاة الميزانية في سياق بنيتها. سيسمح ذلك للمدير المالي بفهم العوامل التي تسبب انحرافات المعيار ، إن وجدت.
إذا كانت جميع المؤشرات في النسب المطلوبة ، يمكنك العثور على طرق لتحسين هيكلها ، حتى في حالة عدم وجود انحرافات.
- المقارنة الأولى تبدو مثل A1> P1. يشير تنفيذها إلى قدرة المؤسسة على سداد التزاماتها الأكثر إلحاحًا على حساب النقد.
- يشير A2> P2 إلى القدرة على تغطية القروض والقروض على حساب الأصول التي يتم بيعها بسرعة.
- تشير A3> P3 إلى القدرة على إيجاد موارد لسداد الالتزامات طويلة الأجل.
- ولكن A4 يجب أن يكون أقل من أو يساوي P4. إذا لوحظت أوجه عدم المساواة المذكورة أعلاه ، يتم استيفاء هذا الشرط تلقائيًا.
حساب نسبة التغطية
لحساب نسبة التغطية ، من الضروري أخذ نتائج الميزانية العمومية لفترة التقرير كأساس. وفقًا لمقالاته ، سيكون للحساب النموذج التالي:
Kp = s.1200: (s.1520 + s.1510 + s.1550).
تتم مقارنة البيانات في ديناميات ومؤشر داخل الصناعة. ومع ذلك ، هذا لا يعطي صورة كاملة. لذلك ، إلى جانب السيولة العامة ، يتم حساب عدد من النسب الجزئية. أيضا يمكن للمحلل المالي حساب صافي رأس المال العامل لننظر إلى الوضع من زوايا مختلفة. سيؤدي ذلك إلى تقييم مدى تداول أموال الشركة الخاصة. يشير نقص هذه الأموال إلى عجز المنظمة عن سداد التزاماتها.
نسبة تغطية الديون
في جميع أنحاء العالم ، يقوم المحللون الماليون ، إلى جانب مؤشرات السيولة ، بحساب نسبة تغطية الديون. من أجل حسابها ، لا تُستخدم البيانات في الميزانية العمومية فحسب ، بل تستخدم أيضًا في النموذج 2. ويعرض بيان الربح والخسارة للمؤسسة مبلغ صافي الدخل الذي تلقته الشركة في فترة التقرير.
لحساب هذا المؤشر ، يتم استخدام الصيغة التالية:
الكفاءة = BH: KO ، حيث BH - صافي الدخل.
إذا كانت النتيجة أقل من 1 ، فإن الشركة تعمل بشكل سيء. أيضا ، ينبغي إجراء التحليل في الديناميات. مع انخفاضه ، من الضروري تتبع عوامل هذه التغييرات. في حالة حدوث حالات قاهرة ، بوجود مبلغ كافٍ من صافي الدخل ، ستتمكن الشركة من سداد الدين بالكامل. هذا صحيح على المدى القصير.
سيولة مخططة
يؤخذ المستثمرون في الاعتبار معامل تغطية الالتزامات ، والذي يعتبر مستقبلاً. هذا يتيح لك تقييم مخاطرهم. على المدى القصير ، ستتمكن الشركة من سداد ديونها إذا كان A1 + A2> P1 + P2 ، بالإضافة إلى A4 بالنسبة لإدارة الشركة نفسها ، فإن هذا النهج سيجعل من الممكن التنبؤ بالتطور في المستقبل ، وكذلك ضبط هذه الحركة. ولكن إذا تم ، بعد تحليل هيكل الميزانية العمومية ، تحديد A4> P4 ، فإن مبلغ الأموال لسداد الالتزامات يعتبر غير كافٍ. في هذه الحالة ، يجب على الإدارة اتخاذ إجراءات فورية لتحسين التغطية. خلاف ذلك ، إذا كانت هناك حاجة إلى سداد الدائنين على وجه السرعة ، فلن تكون قادرة على القيام بذلك. بعد فقد ثقة المستثمر ، ستكون استعادة سمعتك صعبة للغاية. بعد أن تعرفت على أداة التحليل المالي هذه كنسبة تغطية ، يمكنك إجراء دراسات حول ملاءة الشركة بشكل صحيح ، وكذلك تفسيرها بشكل مناسب. هذه المعلومات سوف تسمح بتنظيم أعمال رأس المال.
