للمحاسبة مفهومان رئيسيان يعتمد عليهما النظام بأكمله: الأصول والخصوم. هذه هي المؤشرات الرئيسية لحالة ملكية الشركة ، وبالتالي فإن الرفاهية المالية للمؤسسة تعتمد على مدى فعالية استخدام هذه القيم. من خلال اختيار أكثر السياسات عقلانية لإدارة الأصول والخصوم الحالية ، من الممكن زيادة السيولة في رأس المال العامل الذي سيجذب مصادر جديدة للتمويل.
كيف يتم تشكيل الأصول والخصوم
في عملية النشاط الاقتصادي للشركة يتم تشكيل الممتلكات الشخصية والالتزامات. هذه المفاهيم لها هيكل محاسبة قطبي ، وتنعكس في الميزانية العمومية في أقسام مختلفة.
في الواقع ، فهي واحدة ونفس الوسائل المالية ، مقسمة وفقا لمبدأ الاستخدام. الخصوم المتداولة في الميزانية العمومية هي مصادر للأصول ، وبالتالي ، يجب أن تكون دائما متساوية. انتهاك "عملة" الرصيد يشير إلى أن الممتلكات المكتسبة ليست مضمونة نقدًا. تهدف الإستراتيجية الرئيسية لإدارة رأس المال العامل إلى الحفاظ على ملاءة الشركة والحفاظ على مستوى معين من الأصول.
ما هي الأصول الحالية
تسمى الأموال التي يمكن أن تتحول إلى أموال خلال دورة إنتاج واحدة الأصول الحالية (الحالية). ويشمل ذلك جميع الأصول المادية والأسهم والمكونات والذمم المدينة والمنتجات النهائية وبالطبع النقد. الأصول الحالية في حركة مستمرة ، مما يضمن استمرارية عملية الإنتاج.
اعتمادًا على السرعة التي تتحول بها قيمة الممتلكات إلى أموال ، يتم تخصيص درجة من السيولة فيها. يتم وضع عناصر الميزانية العمومية الدوارة لأن هذا المؤشر يتناقص من قيمة أكبر إلى قيمة أقل.
طبيعة الالتزامات
يسمى إجمالي جميع التزامات الشركة التي تشغل الجانب الآخر من الميزانية العمومية بالالتزامات. وتشمل هذه الأموال القروض قصيرة الأجل والدائنة ورأس المال المسجل والأرباح المتراكمة.
اعتمادًا على طبيعة حدوثها ، يمكن تقسيم هذه الأموال إلى أموال خاصة واقتراضها. في المقابل ، تشكل الأموال الخاصة المقترنة بقروض طويلة الأجل التزامات دائمة الخصوم الحالية والذمم الدائنة - الخصوم الحالية قصيرة الأجل.
وضع التزامات سلبية تحت بنود الميزانية العمومية
الإدارة المالية لرأس المال العامل هي تحليل شامل لحركة المطلوبات والأصول الجارية. تهدف هذه السياسة إلى حل مشكلات مثل تسريع حركة التداول بهدف زيادة السيولة وتحسين تكوين الأصول وتحديد النقص أو فائض الأموال.
نظرًا لحقيقة أن المطلوبات الحالية لها مصادر منشأ مختلفة ، فإن توزيعها في الميزانية العمومية منظم بشكل صارم. يخصص القسم الثالث من الميزانية بالكامل لجميع أنواع رأس المال (المصرح به ، الاحتياطي ، الإضافي). أيضًا في هذا القسم ، يمكنك العثور على الأرباح المحتجزة التي تبقى تحت تصرف الشركة بعد خصم الضرائب.
تتكون بنود الميزانية العمومية في القسم الرابع من الالتزامات طويلة الأجل والالتزامات المؤجلة. يخصص القسم الخامس من الميزانية للحسابات المستحقة الدفع ، والتي تشمل الالتزامات الضريبية ، والأجور المستحقة للموظفين ، والديون للموردين والمؤسسين ،وكذلك القروض قصيرة الأجل.
العلاقة بين الأجزاء النشطة والسلبية للتوازن
بسبب حقيقة أن الأصول والخصوم لا يمكن أن توجد دون بعضها البعض ، فهي تتفاعل باستمرار. ولكن على الرغم من حقيقة أن التغييرات في جزء من الرصيد تستلزم تغييرًا لا غنى عنه في القيم في جزء آخر ، تظل "العملة" دائمًا كما هي. مع زيادة الالتزامات ، ترتفع الأصول بنفس المبلغ. لذلك ، إذا قررت إدارة الشركة زيادة الأصول ، فعليك البدء بالالتزامات.
المحافظ إدارة رأس المال العامل
تعتمد سياسة إدارة رأس المال على الحفاظ على مستوى كافٍ من الأصول الحالية من خلال جذب المصادر المالية. بناءً على الأهداف التي يتم السعي لتحقيقها في تسيير أعمال معينة ، هناك ثلاثة نماذج رئيسية لإدارة الأصول والخصوم الحالية.
تفترض طريقة الإدارة المحافظة عددًا منخفضًا إلى حد ما من الأصول الحالية. في الوقت نفسه ، يتم تخفيض فترة دوران الأموال أيضًا إلى الحد الأدنى. مثل هذه السياسة ملائمة للشركات التي تعرف بوضوح الإطار الزمني لدورة الإنتاج. يتم تصنيع المنتجات لمستهلك معين ، وبالتالي فإن حجم الأسهم محدود للغاية. لا يوجد لدى الصانع أي شك في توقيت استلام المدفوعات ، فيما يتعلق بعدم حاجته لشراء مواد للاستخدام في المستقبل.
في ظروف المدخرات الحدية ، مرتفعة بما يكفي نسبة السيولة الأصول ، ونتيجة لذلك ، زيادة ربحية الإنتاج. ولكن مع هذا التكتيك المتمثل في ممارسة الأعمال التجارية ، هناك خطر كبير في المواقف غير المتوقعة عندما لا يتم استلام المدفوعات في الوقت المحدد وتكون القاعدة المادية عند مستوى الصفر.
السمة المميزة للإدارة المحافظة هي أن المطلوبات المتداولة في شكل قروض قصيرة الأجل لها نسبة منخفضة للغاية في مجموع جميع الالتزامات. يتم تنفيذ جميع أنشطة المؤسسة على حساب رأس المال العامل الخاص.
نموذج عدواني لزيادة الأصول والخصوم
في ظل وجود قدر كبير من النقد ، تعمل الشركة باستمرار على زيادة حجم الأسهم والمنتجات النهائية. بالإضافة إلى ذلك ، فيما يتعلق بزيادة الأصول الحالية ، يتجلى الاعتماد المباشر في شكل زيادة في الالتزامات. في المقابل ، فإن عملية الإنتاج نفسها طويلة جداً ، وتداول الأصول المادية بطيء.
عند اختيار سياسة الإدارة هذه ، يمكننا أن نقول بثقة أن خطر حدوث عطل فني لعملية الإنتاج سيكون ضئيلاً في هذه الحالة ، وكذلك الربحية الاقتصادية.
يزيد نموذج الإدارة العدوانية من الالتزامات الحالية بسبب القروض قصيرة الأجل ، والتي توفر مستوى كافٍ من الاحتياطيات والنقد. بدوره ، يعمل عدد كبير من الفوائد المستحقة كرافعة مالية ، مما يزيد من التكاليف ويقلل من الربحية. خطر فقدان سيولة الأصول هو أيضا كبير.
سياسة إدارة رأس المال العامل المعتدل
إذا قمنا بتحليل التكتيكات المعتدلة في ممارسة الأعمال التجارية ، يمكننا أن نرى أن مثل هذا النموذج يأخذ مكانًا وسيطًا بين ما سبق. نصف الأصول في ظل هذه السياسة تحتلها الأصول الحالية ، والتي لديها فترة سيولة معتدلة. الخصوم المتداولة ، المطلوبات المتداولة و الأموال المقترضة لديها أيضا متوسط الأداء.
هذا النموذج هو الأكثر أمانًا وحساباتًا. إن احتمال حدوث انخفاض في سيولة الأصول هو الحد الأدنى. يحدث تكوين الأصول الجارية في معظم الحالات على حساب الأموال الخاصة.
تأثير الأصول الحالية على الاستقرار المالي
يتم تحديد الملاءة والاستقرار الاقتصادي للشركة من خلال نسبة كفاءة استخدام الأصول ومستوى المخاطر المالية. بناءً على هذه المفاهيم ، تم بناء نموذج أعمال وسياسة إدارة رأس المال العامل.
إذا بقيت المطلوبات المتداولة في شكل مطلوبات قصيرة الأجل دون تغيير على خلفية الأصول المتنامية ، فإن هذا يعني أن الشركة قد حصلت على الاستقرار المالي وقادرة على كسر رأس المال العامل بسبب دخلها الخاص.
في الوقت نفسه ، إذا كانت الخصوم الحالية (بند الميزانية العمومية 610 "الالتزامات قصيرة الأجل") ستنمو على خلفية الأموال الخاصة والخصوم طويلة الأجل ، عندها يمكن للمرء أن يلاحظ زيادة في سيولة رأس المال العامل ، ولكن في نفس الوقت سيتم تخفيض الاستقرار المالي والملاءة المالية.
كفاية النقد فيما يتعلق بالالتزامات الجارية
من أجل معرفة مقدار الأموال المطلوبة لسداد الالتزامات الحالية ، من الضروري حساب نسبة الاكتفاء. عند تحديد ذلك ، يتم استخدام مفهوم اقتصادي مثل درجة التغطية. بمعنى آخر ، من الضروري تحديد نسبة مجموع المطلوبات والأصول الحالية.
إذا تبين ، نتيجة العمليات الحسابية ، أن الأصول الحالية لها وزن كبير في بنود الميزانية العمومية ، فهناك ثقة في أن الالتزامات الحالية سيتم سدادها من أموال خاصة. تسمح هذه الغلبة للشركة بإنشاء مخزون احتياطي في حالة حدوث خسائر غير متوقعة. قيمة المخزون الاحتياطي هو مؤشر مهم للمقرضين. إذا تم الحصول على الرقم نسبة التغطية أكثر من 2 ، فإن هذه القيمة هي ضمان لأصول الأصول الحالية في حالة حدوث انخفاض في أسعار السوق.
تلعب دورة أعمال الشركة أيضًا دورًا مهمًا في تكوين الأصول والخصوم الحالية. تعتمد حاجة الشركة إلى رأس المال العامل بشكل مباشر على شروط الذمم المدينة والمدينة. كلما طالت مدة قرض المورد ، زادت ثقة الشركة في حالة تأخر المدفوعات من العملاء.
علاقة الخصوم الحالية والأصول في الأنشطة التجارية للمشروع واضحة. هذه المفاهيم هي الثوابت الأساسية للميزانية العمومية. يميز حجم الأصول والخصوم الحالية الحالة الاقتصادية للشركة واستقرارها المالي.
