La pregunta és quin és l’índex de Dow Jones, què vol dir, se’ns ha preguntat a cadascú almenys una vegada, mirant les notícies. Cada cop més sovint des de la pantalla del televisor sentim una caiguda de l’índex o un augment del curs. I en el context de la crisi econòmica, vull entendre els detalls financers amb més detall per estar sempre informat.
Charles Dow i Edward Jones
Van ser els noms d’aquestes dues persones que van inventar Índex de Dow Jones. Charles Dow va créixer en una família molt pobra, des dels 6 anys que va estar a punt de sobreviure, sense assistir a l'escola! A l'edat adulta, va poder assegurar-se que treballava de corresponsal d'un conegut diari. Després d’haver-se sentit interès pels negocis i adonar-se que en pot aconseguir més, es trasllada a Nova York, on coneix als seus futurs socis Edward Jones i Charles Bergstresser.
Un any després van fundar el diari avui conegut arreu del món: el Wall Street Journal. Per primera vegada en aquest diari, van començar a publicar borses. La condició financera de les empreses nord-americanes s’ha tornat transparent. Gràcies a això, el negoci va començar a desenvolupar-se de manera més activa.
Com va aparèixer l’índex Dow Jones?
El 1884, els socis van decidir obtenir un índex d’activitats per facilitar l’anàlisi. Se suposa que reflectia l'activitat empresarial al mercat financer de Nova York. Per fer-ho, van seleccionar les dotze empreses més grans, van sumar el valor de les seves accions i es van dividir per 12, calculant així el cost mitjà aritmètic dels valors d’aquestes empreses. L’augment de valor va indicar el creixement de l’empresa i, en conseqüència, l’economia, la caiguda de l’índex de Dow Jones va mostrar una disminució del capital i una davallada de l’economia.
Des de 1896, l'índex de Dow Jones es va començar a publicar a les editorials mundials. Així, Dow Jones Industrial Average es va convertir en el primer índex utilitzat en borsa.
Com calcular l’índex?
Per entendre què significa l’índex Dow Jones i comprendre realment els números que reflecteixen l’índex, heu d’entendre com es calcula.
Per poder tenir en compte totes les dades històriques que poguessin afectar el nivell de l’índex, es va inventar un divisor especial (abans d’això es va dividir la suma del valor de les accions de les empreses pel seu nombre). El valor d'aquest divisor està canviant constantment.
Per exemple, si considerem que la suma del valor de totes les accions de 30 empreses és 2641.03 i el divisor és de 0.1557159051116, aleshores és fàcil calcular el valor de l’índex dividint 2641.03 per 0.1557159051116 = 16960,57. De fet, l’índex de Dow Jones no és tan complicat.
Si canvia el valor de les accions d'almenys una empresa, també canviarà l'índex. El canvi de direcció positiva indica un augment dels preus de les accions. Però això condiciona, ja que l’augment del valor de les accions de les grans empreses és més tangible i pot eclipsar una lleugera disminució entre les petites. I si sou el propietari d’algunes accions de l’empresa incloses en l’índex de Dow Jones, augmentar el seu nivell no significa benefici per a vosaltres.
Si, per exemple, el valor índex va caure en 100 punts, això significa que el preu de les accions de 30 empreses va caure al voltant de 100 dòlars.
Quines empreses s’inclouen a l’índex, índexs mundials
El 1896, l'índex es calculava a partir de la suma dels preus de les accions de la dotzena de companyies més grans dels Estats Units. Posteriorment, el nombre d’empreses es va ampliar a 16, i avui en són trenta. Les empreses que van perdre la qualificació al mercat de valors global van ser substituïdes per grans empreses modernes. Fins a l’actualitat, només una empresa, que apareixia inicialment, ha sobreviscut a l’índex: General Electric. A l’índex també s’inclouen Microsoft, Coca-Cola, McDonald's, American Express, Boeing, Johnson i Johnson, Nike, Procter & Gamble, Visa, Walt Disney "i altres.
També es sol escoltar l’índex NASDAQ, que reflecteix transaccions sobre la venda de valors que es realitzen al mercat fora de l’intercanvi.
Cada país té els seus propis índexs, que inclouen les empreses més grans. Els càlculs es fan gairebé iguals que el 1884, es calcula el cost mitjà del capital, però ja segons un esquema més complex.
NIKKEI - Índex de Tòquio, DAX - Índex Alemanya, índex MICEX a Rússia.
Cal destacar que les empreses de logística de transport no estan incloses en l’índex de Dow Jones, com també ho són les empreses d’aigua i energia.
La relació de l’índex amb l’economia
Complicant la fórmula per calcular l’índex actual de Dow Jones, els financers han apropat l’índex a l’economia dels Estats Units. Això significa que l’estat de l’índex reflecteix realment l’estat de coses d’Amèrica a nivell econòmic.
Les empreses incloses en l'índex tenen xarxes de tot el món, de manera que podem dir que l'índex Dow Jones també reflecteix l'estat de l'economia global. Si hi ha un augment de l’índex, és possible predir un augment dels beneficis de les empreses incloses, ja que a partir dels seus indicadors, els inversors prenen decisions sobre la injecció de diners a aquestes empreses.
Avantatges i desavantatges de l’índex
Per descomptat, l’avantatge principal de l’índex de Dow Jones és una merescuda autoritat. És l’índex més antic del món i ha superat amb èxit la prova del temps. Com més gent se centri en ell, més fiable serà el seu rendiment. I l’estabilitat és la clau de l’èxit i dels ingressos.
El principal inconvenient de l’índex de Dow Jones és que només compta amb 30 empreses. Al segle XIX, això va ser més que suficient, i avui en dia aquestes empreses no poden reflectir tota l’economia d’Amèrica, perquè hi ha unes deu mil empreses que poden afectar el mercat financer i l’estat de les borses. En aquest sentit, cada cop són més els analistes que prefereixen centrar-se en índexs, que inclouen un nombre més gran d’empreses, per exemple, l’S&P 500 (el nombre d’empreses es reflecteix en el nom). O bé considereu els indicadors de l’índex de forma exhaustiva.
L’índex tampoc no té en compte la mida de les empreses, sovint un augment del preu de les accions d’una gran empresa amaga una disminució dels preus d’altres més petites.
L’augment i la caiguda de l’índex de Dow Jones
Les conseqüències de les crisis econòmiques mundials es veuen clarament reflectides en l’índex. Construint un gràfic de l’índex al llarg del temps, es poden notar clarament les caigudes de l’economia i veure els seus tipus de creixement. La capitalització d’Amèrica estava en plena evolució, sobretot en l’índex dels anys 80 i 90.
El primer indicador publicat va ser de 40,94 i, si us fixem en les borses actuals, podeu veure que el seu nivell va superar la marca de 17.500.
La caiguda massiva de l'índex es va deure a la crisi financera mundial del 2008. El 2007, el nivell de l’índex era de 14.000, i un any després - 7.000. Al 2010, havia passat a nivells anteriors i continuava augmentant encara més.
La pèrdua més gran en un dia va ser recordada per financers i analistes de tot el món com "Black Monday". El col·lapse de l'índex de Dow Jones al mercat mundial aquell dia va ascendir al 22,6%.
No només els factors econòmics afecten el nivell de l’índex, per exemple, després de l’explosió de les torres bessones el 2001, l’índex va caure un 7,1%.
Conseqüències d’un índex de caiguda
El que amenaça el col·lapse de l’índex de Dow Jones, tot inversor sap, ni tan sols interessat en resums d’accions i no relacionat amb Amèrica i el seu mercat borsari. Tots els actius d'inversió depenen indirectament del nivell de l'índex de Dow Jones. Això es deu principalment a la seva influència sobre el tipus de canvi de la moneda nord-americana. I el tipus de canvi del dòlar ho afecta tot!
A Rússia, els preus de les matèries primeres començaran a caure, cosa que afectarà negativament el tipus de canvi de la moneda principal del país. A continuació, es produeix una reacció en cadena: la inflació puja, el nombre d’inversions disminueix, el preu dels préstecs augmenta, el període d’estancament es retarda.
I si heu sentit que el mercat ha crescut o ha caigut, sabeu que estem parlant de l'índex de Dow Jones.
Esfondrament a principis del 2016
A principis de gener de 2016, el món financer va tremolar. Durant els quatre dies, l’índex Dow Jones ha perdut més que en els últims 119 anys. I el primer dia de negociació el 4 de gener, la caiguda va ser comparable amb el 1932 i el 2001.
La major davallada d’un dia (6,9%) es va produir el 1932 durant la Gran Depressió d’Amèrica. L'any 2001, l'índex va caure un 2,8%, sembla una mica, però realment tangible per als inversors.
Els primers quatre dies del 2016 van mantenir els inversors en estat de pànic. I tot això va ocórrer a causa dels informes sobre l’estat de l’economia nord-americana. Al llarg del 2015, els Estats Units van experimentar un descens de la producció industrial.
Una causa indirecta de la caiguda va ser l’estat d’incertesa de la borsa a la Xina. L’índex borsari xinès va fluctuar força significativament i va caure un 11% i va augmentar un 2%. Després que les accions caiguessin un 7%, es va acabar la negociació i es va tancar l'intercanvi.
La devaluació de la moneda monetària xinesa i la transició cap a una nova forma d’economia poden portar al món sencer a una altra crisi econòmica.
