És difícil imaginar una economia moderna sense mercats financers. Permeten redistribuir diners de manera que aportin els màxims beneficis a tota la societat. El mercat de valors com un dels sectors del mercat financer permet redistribuir efectius i formar inversions mitjançant valors. Cada any la seva importància en diferents països està creixent ràpidament. Per tant, és extremadament important poder analitzar l’estat dels mercats borsaris. Això explicarà la situació econòmica actual i preveurà què espera l’economia d’un país en el futur. Per a això, es van crear indicadors especials del mercat de valors, que s’anomenen índexs borsaris.
Definició d’un concepte
Actualment, milers d’accions diferents es cotitzen diàriament a la borsa de valors. Per analitzar l'estat actual del mercat en general, s'ha creat un índex de valors. Aquest indicador resumeix l'estat actual d'una cartera d'accions en concret. El canvi de l’índex borsari al llarg del temps mostra la direcció general del desenvolupament del mercat. Això és cert, inclòs en els casos en què a la cartera, els preus de les accions canvien de diferents maneres.
Per primera vegada, el terme índex borsari va ser utilitzat per Charles Dow, propietari de la idea. Índex de Dow Jones Mitjana industrial), que inclou les accions de les 30 empreses industrials més grans dels Estats Units.
El càlcul d’aquest indicador, per regla general, es produeix dividint els preus borsaris mitjans ponderats d’un determinat nombre d’empreses per un determinat coeficient fix, que s’anomena divisor. Al seu torn, es tria de tal manera que a la data base de càlcul de l’índex, el seu valor seria igual a algun valor bàsic (convenient per al càlcul en aquest cas). També s’acostuma a “pesar”, és a dir, a les accions de les grans i influents empreses que s’aportin més pes i, en conseqüència, un impacte significatiu en l’índex.
Índexs borsaris russos
Els principals a la Borsa de Moscou són els índexs MICEX i RTS. Els seus valors determinen els preus ponderats de les accions més líquides de les cinquanta empreses emissores russes més grans en desenvolupament. Entre ells es troben gegants com Gazprom, Sberbank, LUKoil i altres. L’índex MICEX difereix del RTS al mètode de càlcul. A més, el MICEX es calcula en rubles i el RTS en dòlars.
A més dels dos principals índexs de la Borsa de Moscou, hi ha els següents:
- L’índex MICEX 10, també s’anomena “xips blaus” a causa del fet que les existències més líquides de les 10 primeres empreses russes més grans s’utilitzen per calcular aquest indicador. En contrast amb el MICEX ordinari, en aquest cas, els preus de les empreses no es ponderen en funció de la capitalització de mercat de les empreses i es calculen a la mitjana aritmètica dels preus de totes les accions.
- Índex de bons corporatius de MICEX Existeix des del 2003. Es calcula com la suma dels bons dels emissors corporatius cotitzats a la Borsa de Moscou ponderats pel volum d'emissió.
A continuació, es consideraran els índexs borsaris mundials principals.
EUA
Hauríeu de començar amb l’índex de Dow Johnson, que ja s’havia esmentat anteriorment. Caracteritza les empreses industrials més grans Borsa de valors dels Estats Units L’índex Dow Jones es calcula a partir dels preus d’accions d’empreses com Microsoft, IBM, Procter & Gamble, Coca-Cola, General Motors, McDonald’s i altres. Alguns experts solen criticar aquest indicador a causa d'un mètode massa senzill per calcular-lo (una mitjana aritmètica simple dels preus de les accions de 30 empreses), massa poques existències.Tot i això, malgrat això, per la seva senzillesa de nou, és la més popular no només als Estats Units, sinó a tot el món.
Cal destacar també l’índex S&P 500 (o l’indicador del “mercat ampli”). A l’hora de calcular-lo, s’utilitzen preus d’accions de cinc-centes empreses nord-americanes amb major capitalització. Es poden considerar els 500 de Standard & Poor un reflex objectiu de tot el mercat nord-americà, ja que l'índex afecta a empreses de tots els sectors més populars de l'economia dels Estats Units.
Un altre indicador important del desenvolupament econòmic és el grup d'índexs nord-americans NASDAQ. El més important en ell és el NASDAQ Composite, per al càlcul del qual s’accepten els preus de les accions de totes les empreses cotitzades, i el NASDAQ 100, que inclou pressupostos de 100 empreses d’indústries d’alta tecnologia.
Índexs borsaris europeus
Altres índexs borsaris globals es concentren a tres centres financers d’Europa: a Londres, París i Frankfurt. Entre ells es troben:
- Índex de borsa Stoxx 600. Es calcula a partir del valor de les accions de 600 empreses de 18 països europeus.
- Un dels índexs borsaris europeus més influents i el principal de la Borsa de Londres és el FTSE 100. Aquest indicador es calcula tenint en compte el cost dels títols de les 100 empreses amb més capitalització (principalment indústries innovadores).
- El principal índex borsari francès és CAC 40, que té en compte els preus de les accions de 40 de les majors empreses cotitzades a la Borsa de París. Entre les indústries considerades es troben els bancs, hotels, indústria pesant, indústria aeroespacial i telecomunicacions. Les empreses més famoses: comercialment comercial i comercial de pèrdues comercials, Renault, BNP Paribas.
- L’índex líder alemany es considera DAX. Per al seu càlcul s’utilitzen els preus de 30 empreses més grans de diverses indústries. Entre ells, hi ha BMW, VW, Henkel, Commerzbank, Adidas, D&G.
Índexs borsaris asiàtics
Un dels principals indicadors borsaris del Japó és el Nikkei 225. Es tenen en compte les fitxes blaves, és a dir, les empreses les accions de les quals a la Borsa de Tòquio es cotitzen més activament. A més, la llista d'aquestes empreses es revisa anualment.
La Borsa de Tòquio no es basa en un únic indicador. Per tant, un altre no menys important és l’índex Topix. Aquest indicador es calcula com el valor mitjà de les accions ponderades per la capitalització borsària de les majors empreses de la Borsa de Valors de Tòquio.
L’índex principal de la Borsa de Corea és KOSPI. A l’hora de calcular-lo, es tenen en compte les cotitzacions de totes les empreses sudcoreanes que cotitzen a la borsa (excepte les accions preferides).
L’índex borsari xinès més important, Hang Seng, inclou els preus de les accions de 34 de les majors empreses de capitalització xinesa. Entre les indústries predominants: finances, energia, béns immobles, la composició també inclou corporacions diversificades.
Com utilitzar índexs
De les seccions anteriors es va saber que hi ha desenes o fins i tot centenars d'índexs diferents al món, molts dels quals són utilitzats activament per analistes econòmics, comerciants, etc. Qualsevol d'ells pot ser útil, ja que està dissenyat per realitzar una tasca específica. Per utilitzar els índexs borsaris de manera productiva, heu de saber quines accions de les empreses es prenen com a base per al seu càlcul. Aquest coneixement permetrà comprendre i interpretar amb més precisió la informació que aquest o aquell indicador i el seu canvi numèric.
Així, actualment els principals índexs borsaris s’utilitzen per diverses raons. En primer lloc, serveixen d’indicadors que ens permeten presentar la dinàmica general dels preus de les accions de determinats grups d’empreses, indústries o països. Per regla general, aquestes dades s’utilitzen per a operacions especulatives en borses. En segon lloc, un canvi d’índexs serveix d’indicador del sentiment d’inversor. Si el canvi en els índexs és positiu, aleshores són optimistes sobre les perspectives d’inversió d’accions que participin en el càlcul d’un índex determinat. En tercer lloc, el seguiment a llarg termini dels canvis en els valors dels indicadors, per exemple, d’un país determinat, ajuda a crear una idea del clima d’inversió que s’ha desenvolupat allà.
Joc de borses
Avui podeu escoltar moltes històries sobre com el joc a l’intercanvi va enriquir a una persona.No obstant això, el 90% restant de jugadors fallits no té pressa per parlar del seu fracàs. El motiu és que llibres i consultors especialitzats convencen els nouvinguts: l’intercanvi és molt senzill. Però, com demostra la pràctica, això no és cert. Simplement entendre el mecanisme de compravenda d’accions no és suficient. A més, no podeu utilitzar les instruccions preparades per a altres "professionals". El mercat de valors està canviant i es desenvolupa de manera més imprevisible, per tant, després de temps, les recomanacions actuals no proporcionaran el mateix resultat.
El joc en si és un bescanvi de borses d’emissions que emeten diverses empreses per atraure inversions. El següent és un exemple de la seqüència d’un joc d’aquest tipus.
Primer, heu de trobar un agent de bona fe, obrir un compte, fer un pagament inicial i instal·lar un programa especial per a transaccions en línia. A més, el comerciant monitoritza les cotitzacions de l’índex de borsa i la situació de l’intercanvi mitjançant el programa. Si hi ha el desig de comprar accions d’una determinada empresa, crea una sol·licitud a la borsa. Si hi ha una contra-venda adequada, es realitzarà un acord. A més, les dades sobre el dret del comprador a accions adquirides es reflecteixen al dipòsit del corredor. Si els actius adquirits augmenten el preu, es poden vendre de manera rendible i es pot continuar la negociació.
Estratègies de joc
La borsa de valors és un mecanisme molt complex. El joc important en el mercat de valors no només és el nombre de transaccions rendibles, sinó també la minimització de les pèrdues per operacions no rendibles, que gairebé ningú no pot evitar. Hi ha diverses estratègies:
- Estratègia d’inversió. Implica aquest joc a la borsa, que implica la formació d’una determinada cartera d’accions, que va augmentar el seu preu un temps després. Es calcula que continuaran creixent en el futur. En aquest cas, obtenir un benefici és proporcionat per dividends i un augment del valor de mercat dels títols.
- Estratègia per seguir la tendència. Pot semblar el més senzill. L’entrada a la posició es fa durant la formació de la tendència desitjada. Tanmateix, amb aquesta estratègia, haureu de poder sortir de la posició en el moment en què la tendència actual es debilita.
- Estratègia de tendència contrària. Implica la compra d’accions, el preu del qual actualment baixa, per tal de vendre posteriorment la participació amb benefici quan creixi.
- Joc d’estratègia sobre les notícies. En aquest cas, implica una reacció instantània davant l'aparició de qualsevol informació relativa a l'empresa les accions de les quals siguin d'interès per al comerciant.
- Estratègia de patrons. En aquest cas, es supervisen els gràfics de canvis anteriors en els preus de les accions, es fa una analogia amb la tendència actual i es fa un intent de recuperar aquesta dinàmica.
Si l’ús d’una determinada estratègia comporta un resultat negatiu, es revisarà. La negociació no s’ha de comparar amb la loteria, perquè per negociar a l’intercanvi, heu de ser capaç de controlar-vos i aprendre de la vostra pròpia experiència.
A més de les accions a la borsa, també es podran vendre altres títols. Els seus tipus es parlaran més endavant.
Quins són els títols
Actualment hi ha tres grups de valors.
El primer grup inclou les existències. Els emeten empreses (emissors) per atraure inversions. El propietari d’una acció (accionista) té dret a rebre una part del benefici de l’emissor en forma de dividends. Les accions es divideixen en ordinàries i preferides. El propietari del primer té dret a rebre dividends del benefici de l'emissor i a votar. El seu desavantatge per a l'accionista és que l'empresa emissora pot tenir un nombre il·limitat d'accions ordinàries, cosa que redueix dividends, i l'emissor pot dirigir el benefici rebut no a pagar dividends, sinó a desenvolupar la producció. Les accions preferents no donen dret de vot, però els dividends pagats sobre elles són un import fix i es meriten en primer lloc.
Els bons pertanyen al segon grup de valors. Confirmen l’obligació de l’emissor de pagar al propietari (inversor) de l’obligació un import i un interès predeterminats en un moment determinat en el futur.
Encara hi ha valors especials. Entre ells hi ha una borsa de canvi, derivada, certificats d'estalvi i d’altres.
Què són els futurs
A més dels valors, existeixen instruments financers derivats. Aquests inclouen futurs. Representa una obligació de vendre o comprar un actiu bàsic (predeterminat) en un determinat futur a un preu predeterminat. La borsa en aquest cas actua com a garant de l’operació creant dipòsits d’assegurança amb els seus participants. L’assegurança de risc financer s’anomena cobertura.
Aquests actius poden servir com a actius subjacents: accions (futurs borsaris), moneda (moneda futurs), matèries primeres (mercaderies per exemple), tipus d’interès (futurs d’interès) i índexs borsaris (futurs índexs).
Els futurs són un instrument financer líquid, que sovint l’utilitzen comerciants i inversors amb experiència per obtenir beneficis addicionals. Tanmateix, es caracteritza per la inestabilitat i, com a conseqüència, un risc elevat.
Amb data de venciment contracte de futurs Hi pot haver diversos resultats. Així, el saldo financer de les parts implicades pot no canviar, però pot augmentar per a un comerciant i disminuir per a un altre. Si el preu dels futurs ha superat el predeterminat, el comprador es beneficiarà. Si l’import actual és menor, el venedor segueix sent el guanyador.
Els índexs descrits en aquest article no són eines exhaustives per a comerciants i analistes financers. Tanmateix, es pot confiar en la descripció de la situació econòmica actual.
