Quan es tracta d'inversions, sempre es planteja la seva viabilitat. L’índex de rendibilitat ajudarà a avaluar el finançament del projecte. Permet calcular quina serà la relació d’ingressos i despeses dels inversors en el període de planificació. Utilitzant l’índex de rendibilitat, la quantitat de beneficis que cada unitat monetària d’inversions aportarà al seu propietari s’expressa en números.
Rendibilitat del projecte
Mitjançant l’índex de rendibilitat del projecte, es fa una avaluació de la seva rendibilitat. Aquests càlculs són aplicables a qualsevol nivell i tipus d’activitat econòmica.
L’índex de rendibilitat del projecte permet determinar el nivell de rendibilitat del projecte. Si n’hi ha diversos, aquest indicador permetrà escollir un en què els costos mínims condueixin al màxim benefici possible per a l’inversor.
L’indicador que es considera és universal, és a dir, permet valorar la rendibilitat del projecte tant a nivell micro com macro. L’escala per a ell no importa. Així mateix, l’indicador en qüestió també s’anomena índex de rendibilitat del capital invertit.
La capacitat de treure conclusions adequades sobre la inversió depèn de la precisió i la qualitat dels càlculs. Els gestors financers són els responsables de dur a terme la recollida i anàlisi de dades.
Índex de rendibilitat
Com és ell? Profitability Index (de l’anglès. Profitability Index, PI) és una de les eines d’anàlisi financera per avaluar la implementació d’activitats d’inversió. S'associa a un altre concepte important.
L’essència del càlcul de l’índex de rendibilitat és la modificació d’un indicador com NPV (Valor present net) - el valor actual bonificat.
La diferència entre aquests dos indicadors és la capacitat de l'IP (índex de rendibilitat) per tenir en compte la inversió inicial. NPV estima només el flux de caixa (net) futur amb descompte.
Aquesta situació indica l’avantatge de la PI, si voleu escollir una de diverses opcions possibles. Classificar les vies d’inversió existents mitjançant la fórmula de l’índex de rendibilitat és rendible amb recursos financers limitats.
Càlcul d’índexs
L’índex de rendibilitat, la fórmula de la qual es presenta a continuació, permet obtenir la relació del valor esperat de les inversions de l’inversor.
PI = NPV / I, on:
- NPV - fluxos de caixa nets;
- I - inversió.
Les inversions en aquest cas es consideren un indicador financer i es tenen en compte sense minvar.
NPV = CFn / (1 + r) n, on:
- CFn: flux de caixa al període n;
- r és la taxa de descompte;
- n és el període d’inversió.
De vegades, l’índex de rendibilitat es calcula per a grans projectes en què es fan inversions de manera desigual en el temps. En aquest cas, les inversions es descompten a la taxa de rendibilitat mitjana anual.
Si és PI> 1, el projecte és rendible, s'accepta per més consideració. Ocorre PI = 1. Això indica la necessitat d'avaluar el pla de negoci d'altres indicadors. Aquestes accions ajudaran a comprendre-la, rebutjar-la o acceptar-la.
En el cas que l’índex de rendibilitat PI sigui inferior a 1, el projecte no és rendible i s’elimina de la consideració.
Disseny d'estudi
Un estudi per determinar la rendibilitat de la inversió s’hauria de realitzar segons un esquema determinat.
Inicialment, haureu de determinar quants recursos financers pot invertir una empresa o una empresa sense fer-ne mal i el seu negoci principal. S’ha d’entendre que s’inverteix capital per tal d’augmentar ingressos en l’àmbit de l’activitat principal.Per tant, per als càlculs només es té en compte la quantitat d’ingressos de l’activitat principal.
El següent pas és realitzar una avaluació del risc. Com més elevats siguin, més ingressos haurien de rebre un inversor.
A partir de l'anàlisi, es determina la taxa de descompte. Després d'això, l'índex de rendibilitat, la fórmula de la qual es va considerar anteriorment, us permetrà calcular els mètodes d'acció més efectius.
L’última etapa consisteix en calcular el valor dels fluxos de caixa reduïts futurs que provindran de les activitats d’inversió.
Dificultats de càlcul
La senzillesa externa d’aquests càlculs té les seves pròpies dificultats. Un d’ells és determinar la taxa de descompte. 
L’índex de rendibilitat es determina en un període determinat. Durant aquest temps, la taxa de descompte està influenciada per molts factors de vegades molt difícils de preveure. Es pot tractar dels esdeveniments polítics, econòmics i fins i tot naturals més interns i externs.
Com més llarga la vida útil del projecte, més gran és el factor d’incertesa. Això pot conduir a càlculs erronis mitjançant l’índex de PI.
També és difícil predir la mida dels ingressos futurs de la implementació del projecte d'inversió.
Taxa de descompte
Per tal que els càlculs es facin correctament, cal avaluar la taxa de descompte prevista. Per exemple, quan es faci una inversió en forma de fons de crèdit, la línia de fons del tipus de descompte serà el tipus d’interès del préstec.
En el cas que l’inversor financi el projecte amb fons personals, la taxa de rendibilitat d’aquestes inversions hauria de ser superior o igual a la taxa de devolució del capital al seu abast. Per tant, en el cas en qüestió, el tipus de descompte hauria de ser inferior al tipus impositiu sobre el benefici del capital de treball.
Perquè els càlculs siguin el més correctes possibles, l’anàlisi s’ha de realitzar immediatament per a diversos indicadors.
Després d'haver-vos familiaritzat amb un concepte com un índex de rendibilitat, podeu calcular la rendibilitat de la inversió tenint en compte la quantitat de fons finançats. Aquest indicador també ajudarà a classificar diversos projectes i a destacar els més acceptables. L’indicador s’ha d’utilitzar en l’anàlisi juntament amb diversos indicadors.
