Možnost je slovo, které k nám přišlo z anglického jazyka. Jeho význam je „příležitost“ a může také znamenat výběr. Obě opce jsou kombinovány s fenoménem, který slovo „opce“ znamená při obchodování na burze. Pojem může popisovat situaci, kdy dvě strany uzavírají dohodu s uvedením nákladů a načasování prodeje aktiva. Smlouva nabývá práva na takovou transakci, ale nezavazuje ji, konečné rozhodnutí zůstává na účastnících. Dnes se akciové a volně prodejné opce staly důležitými investičními nástroji, které používají všichni přední hráči.
Celkový pohled
Burzovní opční makléři nabízejí následující nabídky:
- bilaterální;
- implementace;
- akvizice.
Možnosti mohou být:
- burza cenných papírů;
- přepážka.
Výměna: uzavírání smluv
Burzovní binární opce se prodávají jako součást dohod uzavřených mezi účastníky. Taková opatření jsou obvykle standardní a jsou určena podmínkami práce na konkrétní burze. Jednoduše řečeno, je to obchodní platforma, která stanoví standardy, které musí uzavřené transakce splňovat. Díky tak přísné regulaci pracovního postupu je zpětná vazba na akciové opce většinou pozitivní - podvody jsou prakticky eliminovány, ale je důležité si pečlivě přečíst podmínky navrhované varianty.
Co závisí na účastnících konkrétní transakce? Uzavřením dohody si sami vyberou, jak velkou cenu udělí. Pokud je smlouva předmětem obchodování na trhu akciových opcí, bude prodávající navíc muset zaplatit poplatek za marži.
Vlastnosti práce
Standardy, parametry, klasické pro akciové opce:
- doba splácení - obvykle do 24 měsíců;
- Existuje extrémní smluvní doba, obvykle 3 měsíce;
- předem určený objem transakce, zatímco rozdíl mezi prodejem a nákupem je poměrně malý;
- úplná kontrola nad všemi operacemi, což minimalizuje pravděpodobnost nezaplacení;
- veřejně deklarující ceny, což znamená otevřený pracovní postup.
Obchodování s opcemi na akcie zahrnuje uzavření různých transakcí. Pokud se ceny, data liší, je každá taková transakce samostatnou, zcela nezávislou smlouvou. Práce na burze je pozoruhodná při současném nákupu pouze jedné smlouvy. Není povoleno provádět více možností výměny.
A co ještě tam je?
Vzhledem k tomu, že se praktikuje obchodování na burzových opcích, je logické předpokládat, že existují i mimoburzovní opce - jinak by takové aktualizované jméno transakcí nebylo nutné. Charakteristickým rysem opcí na přepážce je absence přísného standardizačního systému zavedeného burzou, tj. Podmínky jsou zdarma.
Charakteristické rysy:
- dlouhé období působení;
- existuje pravděpodobnost odmítnutí platby;
- termíny, objemy, sazby - o všech těchto otázkách rozhodují sami účastníci během komunikace;
- náklady se zveřejňují pouze účastníkům transakce.
Dobré nebo špatné?
Obecně platí, že školení o akciových opcích pomáhá časem zvládnout mimoburzovní opce, ale ty se považují za obtížnější při obchodování a jsou doporučovány pouze zkušeným účastníkům trhu.
Většinou volně prodejné opce kupují „finanční žraloci“, spíše velké instituce, a prodávají je investoři, kteří pracují ve velkém měřítku. Prodej na přepážce - jedná se o mnohem flexibilnější nástroje k dosažení zisku než na akciové opce, ale je obtížnější je používat.
Teoretický základ
Akciové opce se nazývají také smlouvy o volném tváření.Uzavírají se, pokud na burze existují jistá aktiva, která chce jeden účastník prodat a druhý získat. Je možné uzavřít transakci na základě futures kontraktu. Pravidla umožňují provádění jak pro vybrané časové období, tak v jeho mezích. Částky placené v transakcích se běžně nazývají pojistné.
V mnoha ohledech jsou typy směnných opcí praktikovaných v těchto dnech blízké futures kontraktům. K navigaci na trhu potřebujete znát interní terminologii. Například prodej zahrnuje uzavření dohody o podmínkách, které prodávající propaguje, a nákup zahrnuje především zohlednění přání kupujícího.
Pracujeme: zisk není daleko
Jak vyplývá z moderní praxe, lze uzavřít opce na jakoukoli smlouvu, aktivum. Podmínky jsou standardní, ale cena se může lišit. Prodej je zdarma, nákup je také, ale pravidla a mechanismy zavedené pro futures kontrakty jsou brány v úvahu.
Existují dva typy možností, které se v posledních letech na finančním trhu nejčastěji používají. Toto je nákup (volání) a prodej (put). První předpokládá, že kupující má právo na koupi aktiva, ale nikdo ho k tomu nezavazuje. Ve druhém případě existuje právo na prodej, ale nikdo neukládá žádné povinnosti.
Musíte to vědět
Pokud v rámci dohody jedná osoba jako kupující, nazývá se majitelem nebo držitelem. Prodávající je označen předepisujícím, předplatitelem.
Doba trvání dohody umožňuje zavedení rozdělení možností do skupin:
- Američan, popraven ve vhodném čase, dokud nevyprší;
- Evropská, popravená přesně v době dokončení.
Můžete také zavést klasifikační systém, který vyhodnotí možnosti tvorby devizových aktiv:
- komodita (jak název napovídá, základem je komodita, často drahé kovy);
- měna, zahrnující transakce s pořízením měny a jejím prodejem;
- zásoby, kde se akcie, indexy stávají aktivy;
- futures, pokud jsou implementovány, získají příslušné smlouvy.
Co hledat?
Když mluví o akciových opcích, často je srovnávají s futures kontrakty, protože mají opravdu hodně podobných funkcí. Existují však důležité rozdíly, které si zaslouží pozornost. V klasické verzi futures kontraktu cena závisí na aktivu, na kterém je dohoda založena. U opcí však tuto roli hraje prémie sjednaná účastníky transakce. Kupující dává prodávajícímu prémii, protože umožňuje účastníkovi trhu zvolit, uplatnit opci nebo odmítnout, pokud je plnění spojeno se ztrátami.
Při práci s opcemi zahrnuje cenový mechanismus zdvojnásobení hodnot. K dispozici je obchodovatelné pojistné a plnění opčních závazků se řídí tím, jak velká jsou aktiva na burze. To znamená, že možnost má dva parametry: cenu (prémii) a realizační cenu (výkon). Hlavní myšlenka takového systému spočívá v tom, že smlouva vám umožňuje prodávat, získávat aktiva a z toho prostřednictvím dosahovat zisku. Existuje také opačná operace na směnných opcích (jedná se o mechanismus, jak ušetřit peníze v případě, že transakce je nerentabilní a jedna ze stran se snaží vrátit vše do původních podmínek).
Proč to stojí za práci tímto způsobem?
Při výběru akciových opcí získá účastník trhu přístup k celé řadě výhod. Mezi nimi je několik, kteří vážně váží váhy ve prospěch této konkrétní možnosti vydělávat peníze na burze. A v první řadě jde o ziskovost.
Operace využívající opce skutečně přinášejí vyšší příjem než většina finančních nástrojů dostupných na akciovém trhu. Zároveň za každou možnost musíte zaplatit velmi malou částku a zisk, který můžete vložit do kapsy současně, se ukáže několikrát, nebo dokonce desítky, stokrát více.
Například: předpokládejme, že existoval podíl určité společnosti A, která stála podmíněně sto rublů. Prémie za právo na nákup této akcie byla 10 kopecks, ale po chvíli se podíl stal rublem dražší. Jakmile účastník trhu uplatní práva, která má k dispozici, získá z každé akcie zisk ve výši tisíc procent, protože tento podíl prodává za 101 rublů.
Na co jiného se můžete spolehnout?
Výběrem akciových opcí se účastník trhu rozhodne ve prospěch transakcí s minimálním rizikem. Výše rizika je zpravidla výše prémie nebo dokonce nižší. Zisk, který lze z takové operace získat, však nemá v žádném případě žádná omezení.
Při výpočtu nákladů na opci je třeba dodatečně vypočítat provize, které zprostředkovatel vybere, a také státní daně. Daně, provize však neplatí pro všechny smlouvy, je možné získat daňový odpočet pouze za určitých podmínek, což zvyšuje ziskovost práce.
Vyberte si, co chceme
Pokud se fyzická nebo právnická osoba rozhodla pracovat s směnnými možnostmi, dostane příležitost vybrat si z mnoha možností strategického plánování činností. Můžete implementovat, získat možnosti, které se velmi liší v nákladech, časových omezeních, můžete praktikovat různé kombinace a najít pro sebe nejvýhodnější variantu.
Pokud se rozhodnete pro akciové opce, můžete začít pracovat na různých trzích a chovat se stejně úspěšně. Můžete uzavírat futures kontrakty a pracovat s opcemi na akcie, popadat kousky všude a okamžitě. Taková kombinace se stává zdrojem slušných výdělků na poměrně krátkou dobu. To vypadá obzvláště výhodné na pozadí skutečnosti, že operace jsou obecně prováděny podle stejného systému jako futures.
Možnosti: odkud to všechno přišlo?
Přišli jste zejména s akciovými opcemi a obecně s opcemi? Samozřejmě, ve formě, ve které je tento systém nyní známý, byl vyvinut relativně nedávno, ale samotná myšlenka pochází ze starověku - dokonce i ve starověkém Řecku existoval systém podobný moderním možnostem. Nejedná se o prázdná slova: spisy Aristotela, které k nám přišly, tuto skutečnost potvrzují. Mluví tedy o tom, jak Thales úspěšně spekuloval, snaží se dokázat, že chudoba může být snadno odstraněna, pokud upoutáte svou mysl, a řeckí filozofové byli v chudobě ne proto, že by si nemohli vydělat, ale prostě se o to nezajímali.
Co udělal Thales? Měl dobré znalosti meteorologie, což mu umožnilo správně předpokládat dobrou úrodu oliv. Zároveň měl Thales poměrně malé množství peněz. Použil jsem jejich filozofa k pronájmu mačacích lisů používaných k výrobě oleje. Vědec se obrátil na ty majitele, kteří silně pochybovali, že jejich mechanismy budou fungovat v nadcházející sezóně. Thales investoval peníze do tisku, a tím získal v budoucnu právo používat zařízení, když to uznal za vhodné. Podmínky dohody však obsahovaly ztrátu peněz, pokud nebyla práce. Nastala nová sezóna, počasí bylo úspěšné, olivy se pokazily, tisk dostal práci a Thales si je pronajal těm, kdo měli olivy. Takže jsem dosáhl dobrého zisku.
Příběh je lež, ale náznak v něm
Jiní jsou přesvědčeni, že tento příběh není ničím jiným než mýtem. Například moderní vědci správně pochybují, že ve starověkém Řecku lze pravdu předpovědět za šest měsíců. Pokud však ignorujeme myšlenku odpovídající historické pravdy, můžeme vidět logiku možností v akci. V sázce je určitá dohoda - ať už je to pan, nebo je pryč. Přibližně stejnou logikou fungují moderní možnosti akcií typu „put“.
Mimochodem, nejedná se o jediný popis analogů moderních možností, které k nám přišly ze staré literatury.Překvapivě lze na ně najít odkaz i v Bibli, v části, která popisuje vztah Jamese a Labana. První byl požádán, aby se oženil s Rachel, pro kterou by musel sloužit sedm let. To odráží rizika typická pro možnosti, kdy jedna ze stran může plnit povinnosti, nebo to může odmítnout. Laban tedy po sedmi letech odmítl Rachelinu ruku žadateli, místo toho se pokusil dát další dceru.
Možnosti: práce pro zisk
V mnoha ohledech je historie vývoje akciových opcí podobná výnosům z futures. Objevili se a rozvíjeli se, protože zemědělci hledali možné metody, jak snížit rizika spojená se selháním plodin. Úspěšní prodejci by mohli dobře zachránit, rozvíjet obchodní vztahy, což se stalo důvodem spekulativních operací, směn, aktiv. Ve středověku to bylo možné vidět v evropských zemích, zvláště výrazným ukazatelem je burza v Antverpách a v Asii byla rýží hlavní aktiva. Příkladem je Osaka a její Exchange Boomers. Pak přišly tulipány, začala na nich skutečná mánie, která se stala důležitým podnětem zejména při vývoji burzovního obchodování a zejména opcí. Poté byly uzavřeny četné smlouvy, na základě kterých prodali právo na nákup žárovek za fixní cenu. Vzhledem k tomu, že práva prodali, ale nikdo neuložil povinnosti, obchodníci pracovali spíše na systému opcí než na futures. Když přišel čas X, prodejci a kupující buď uplatnili svá práva, nebo se z toho ocitli.