Globální ekonomické procesy, různorodost vědeckého pokroku v různých zemích světa, jakož i zvýšená průmyslová konkurence vedou k takovým jevům, jako je export kapitálu. Současně existují v ekonomice země, z níž došlo k odlivu, negativní jevy. Vítězem zůstává naopak stát, který přijímá další investice. Získává další příležitosti pro rozvoj.
K odlivu kapitálu dochází z několika důvodů. K zajištění harmonického rozvoje hospodářství země je nutné přijmout opatření k vytvoření příznivých podmínek pro dovoz kapitálu. O tom, co ovlivňuje proces pohybujících se investičních toků, se budeme zabývat později.
Světový export
Vývoz kapitálu je proces vývozu investic na území jiné země. Tyto fondy jsou nejčastěji investovány do průmyslových a technologických odvětví. Toto je typický jev pro ekonomiku kapitalismu.
Export se začal aktivně rozvíjet v 19. století. Peníze byly vyváženy z různých zemí na investice do ekonomiky jiné země. Vlastník kapitálu měl navíc výhody při výrobě produktu. Například práce v zahraničí byla levnější, materiální nebo jiné náklady by se mohly výrazně snížit. Mohlo by to být také atraktivnější daňové zákony. Zároveň investor dosáhl velkých zisků. Teoreticky to bylo vyšší než na území jeho rodné země.
Mnoho důvodů vedlo k odlivu kapitálu ze státu. Dříve je majitelé hotovosti investovali do plantáží nebo do těžebního průmyslu. Hlavní důvody pro export kapitálu Dnes se skládají z pokročilejší technologické základny pro výrobu. Velké společnosti se také začaly snažit vyrábět různé high-tech produkty mimo svou vlastní zemi. To vám umožní občas zvýšit čistý zisk.
Export kapitálu dnes neustále roste. S každým rokem činí portfoliové investice přibližně 600 miliard konvenčních jednotek a přímé investice do různých sektorů ekonomiky jiných zemí - 300 miliard konvenčních jednotek. Stejný stát může být navíc vývozcem i dovozcem kapitálu. To významně zvyšuje produkční konkurenci mezi zeměmi světového společenství.
Důvody
Hlavní důvody pro export kapitálu spojené s určitými problémy v ekonomice. Především to může být nestabilita politiky řídících orgánů. Investoři se snaží udržet svůj kapitál. Proto hledají bezpečné podmínky pro investování svého kapitálu.
Také zvýšení vývozu může být ovlivněno nízkou úrokovou sazbou národní měny. Majitelé fondů převádějí svůj kapitál na zahraniční bankovky. Tyto vklady jsou prováděny s vysokými úrokovými sazbami, což znamená zvýšení skutečného zisku investora.
Pokud úroveň rozvoje ekonomiky země nedosáhne ani průměrných ukazatelů, nemá vlastník kapitálu příležitost investovat své peníze výnosně. V tomto případě může docházet k převýšení možných investic, ale ve skutečnosti k tomuto procesu nedochází. V tomto případě majitelé těchto zdrojů hledají nové příležitosti ve vyspělých zemích.
Vysoké daňové sazby také odrazují investory. Obchodní činnost roste v zónách osvobozených od daně nebo v regionech, kde jsou takové poplatky minimální.
Vzhledem k nemožnosti volného obchodu mohou v zemi vzniknout nepříznivé investiční podmínky. V tomto případě jsou v zahraničí uloženy značné částky.
K rozvoji vývozu rovněž přispívá právní nestabilita, nedostatečná ochrana práv a záruk pro majitele kapitálu. Věděl důvody pro export kapitálu, státní vláda by měla přijmout opatření k vytvoření příznivých podmínek pro podnikání v zemi.
Důvody pro import
Vývoz a dovoz kapitálu vznikají z téměř totožných důvodů. Pokud vývoz v jedné zemi roste, může se dovoz v jiné zemi zvýšit. Příliv hotovosti je stimulován řadou faktorů.
Zaprvé, hlavní důvody pro dovoz zahrnují vysoké vládní výdaje na vědecký výzkum, hledání nových technologií. Pokud se investor snaží získat podobný vývoj pro výrobu svých produktů, bude do země dovážet kapitál.
Stupeň profesionality pracovníků má také velký význam. Čím vyšší je úroveň vzdělání a zkušeností s pracovními zdroji nebo levnější jejich platy, tím více investic jde do ekonomiky země.
To může být také ovlivněno náklady na reklamu. Výrobní náklady významně ovlivňují změnu dovozů. Velké společnosti mají zájem dodávat svůj kapitál ekonomikám jiných zemí. Tímto způsobem stimulují účinek rozsahu výroby, obsazují nové trhy a výrazně zvyšují čistý zisk. Čím větší je organizace, tím silnější má zájem o přesun svého kapitálu do ekonomiky jiných států.
Vývoz a dovoz kapitálu závisí také na stupni ochrany domácího trhu s výrobky. Vysoké záruky na ochranu práv a zájmů investorů stimulují dovoz jejich kapitálu do země. Majitelé mají zájem o import svých finančních prostředků na domácí trh státu, pokud je jejich velikost značná.
Export formulářů
Existuje několik základních formy kapitálového vývozu. Obvykle je lze rozdělit do 2 skupin. Jedná se o podnikatelské a úvěrové investice. V prvním případě investor nabývá akcie, dluhopisy nebo jiné cenné papíry zahraniční organizace. V tomto případě je vlastník prostředků zapojen do procesu výroby produktů jiným státem a za to získává zisk ve formě úroků nebo dividend.
Úvěrová forma vývozu se projevuje poskytováním úvěru jinému státu. Tyto investice jsou umístěny na zahraničních bankovních účtech.
Podnikové investice mohou být portfoliové nebo přímé. V prvním případě investor nemá právo podílet se na řízení společnosti. Přímé investice naopak takové právo poskytují. Investor se podílí na rozhodování o činnosti zahraničního podniku a vykonává kontrolu nad jeho činností.
Investice do půjček poskytují majiteli vysoké úrokové sazby. Riziko nevrácení těchto investic však bude vyšší.
Druhy investic
Světový vývoz kapitálu prováděné prostřednictvím půjček, půjček, bankovních vkladů. Mohou zahrnovat pomoc jiné zemi. Existuje také obrovské množství dalších typů exportovaných investic. Obvykle jsou klasifikovány jako ostatní. Ve většině případů vedou tyto formy odlivu kapitálu k významnému zisku pro investora. Prostředky vrací zpět do své země.
Portfóliové investice zahrnují dluhopisy, jiné dluhové cenné papíry a malé bloky akcií. V samostatné skupině jsou finanční deriváty. Byly vytvořeny v důsledku vydání smluvních závazků nebo jiných cenných papírů. Deriváty mohou zahrnovat opce.Aby se předešlo dvojímu započítání těchto investic, jsou brány v úvahu v mezinárodní statistice kapitálových toků se znaménkem opačným než vklady portfolia.
Cíle vývozu kapitálu se mohou lišit. Pokud se majitel fondů chce dlouhodobě podílet na řízení společnosti, může exportovat přímé investice. V takovém případě vyplatí nejméně 10% akcií. V tomto případě stav, ze kterého došlo k odlivu kapitálu, na dlouhou dobu nebo nikdy nedostane náhradu. Investor s vysokou pravděpodobností nadále podniká na území jiné země.
Legální a nelegální dovoz kapitálu
Vývoz zboží a kapitálu může být legální nebo nelegální. Z tohoto důvodu může být ve světové statistice celkový vývoz menší než jeho dovoz.
V případě nelegálního vývozu je kapitál převáděn ze státu v rozporu se zavedenou legislativou. Například to může být odliv, který provádějí jednodenní firmy. Jsou registrováni prostřednictvím figurín. Kromě toho v krátké době tato organizace provádí pouze jednu nebo několik operací. Poté společnost přestane fungovat.
V mnoha zemích existuje požadavek na povinné vrácení vyvážených prostředků, jakož i zisků získaných z těchto činností zpět do státu. Tento požadavek se snaží bezohledné společnosti obejít. Tyto prostředky jsou uloženy v ekonomice cizích zemí. V tomto případě jsou peníze exportovány v hotovosti bez registrace.
U nelegálních vývozů mohou být také stanoveny přepravní ceny. Náklady na zboží jsou uměle nízké. Při prodeji za vyšší ceny zůstává zisk v zahraničí.
Čistý export
Čistý vývoz kapitálu také nazýván „útěk investic“. Jeho definice zahrnuje jak legální, tak nelegální odliv prostředků. Použitím takového kapitálu v jedné zemi by člověk mohl teoreticky zvýšit úroveň HDP. Tyto prostředky by mohly být použity k financování podnikání ve státě z vlastních zdrojů kapitálu. Protože byly prostředky převedeny na území jiné země, investorský stát nezískal určitou část zisku.
Čistý vývoz lze vypočítat podle metody vyvinuté MMF:
SE = LDPE + STI + STB - IZR, kde LDP - zvýšení zahraničního dluhu státu, JI - saldo přímých investic, STB - platební bilance země v současném období, IZR - změna úrovně zlatých a devizových rezerv.
Význam této techniky je ve dvou hlavních tvrzeních. Pokud je zůstatek běžného účtu v zemi stabilně pozitivní, jedná se o známku (byť nepřímou) její neschopnosti akumulovat investice a úspory ze zahraničí. Mimo státní hranice takové úspory nesnižují výši vnějšího dluhu ani nezvyšují příliv kapitálu do něj.
Zkoumání například čisté export ruského kapitálu v první dekádě 21. století můžete vidět následující:
SE = 10 + 412 + 737 - 477 = 682 miliard e.
Porovnáme-li výsledek s celkovým objemem kapitálu vyvezeného ze země, což je meziročně 818 miliard. e. nepříznivé události se projeví. Téměř více než 80% kapitálu vyváženého z Ruska nepřináší státu zisk a nepřispívá k rozvoji vlastní ekonomiky.
Export geografie
Vývoz kapitálu znamená pro zemi zmeškané příležitosti pro jejich vlastní rozvoj, podléhající vysoké míře nelegálního odlivu finančních prostředků, jakož i jejich nevracení na území státu. Takové pohyby však ne vždy vedou k negativním důsledkům. Potvrzují to mezinárodní statistiky.Největšími exportéry jsou rozvinuté země jako USA, Velká Británie, Německo a Japonsko.
Struktura jejich odlivu kapitálu se skládá z legálních investic, které jsou pro zemi výhodné. Při podnikání v jiných zemích tyto země získávají značné zisky. Prostředky přidělené ekonomice cizích zemí jsou vráceny zpět s úrokem.
Ve struktuře pohybu amerických finančních zdrojů převažuje čistý dovoz. Přicházejí sem hlavní města mnoha států. Japonsko přijímá dovozy kapitálu v mnohem menším množství. Je to však největší vývozce kapitálu na světě. Západní Evropa podniká prostřednictvím vzájemných investic.
Méně rozvinuté země mají skromný podíl na mezinárodních kapitálových tocích. Je to kvůli nedostatečným interním úsporám. Ve fázi průmyslového rozvoje potřebuje domácí trh obrovské investice. Nedostatečný rozvoj rovněž brání dovozu kapitálu do těchto zemí.
Rusko vyváží mnohem více kapitálu než dováží. Tento trend přetrvával již několik desetiletí. To je velmi negativní trend. Pozitivní hodnota čistého dovozního / vývozního salda v naší zemi byla pozorována až v roce 2007.
Hlavní globální trendy
Svět export kapitálu charakterizované určitými trendy. V celkové hmotnosti pohybu fondů dominují přímé investice. Rovněž je zaznamenána rostoucí úloha veřejné správy v tomto procesu.
Na vládní úvěry, dotace, dotace a dlouhodobé půjčky na rozvoj ekonomik rozvojových zemí připadá 90% celkového vývozu.
Relativně novými trendy jsou postupy pro vývoz investic prostřednictvím Evropské banky, MMF a Světové banky. Nestabilita ekonomiky a politiky v rozvojových zemích také vedla průmyslové země k převodu jejich kapitálu, aniž by se nepodařilo převést úvěry nebo jiné prostředky do jejich ekonomiky.
V současném procesu exportu kapitálu převažuje tendence vytvářet organizace, které zajišťují bezpečnost a zaručují návratnost finančních prostředků zpět vlastníkovi. Tyto společnosti působí téměř ve všech zemích, které jsou hlavními vývozci kapitálu.
Způsoby, jak snížit vývoz
Vývoz kapitálu lze snížit na úrovni státu. Na světě existují dvě hlavní metody. S jejich kompetentní aplikací a kontrolou je možné výrazně snížit export měny mimo stát.
První přístup zahrnuje vytvoření administrativních překážek a zavedení postupů pro regulaci takových akcí vládou. Například může být požadavkem nutně prodat všechny nebo část devizových zisků nebo zavést standardy pro provádění devizové kontroly.
Druhý přístup je konstruktivnější. Zamýšlí vytvořit nejvýhodnější podmínky pro podnikání ve státě. Za tímto účelem musí investoři zaručit hospodářskou a politickou stabilitu, poskytnout právní záruky na ochranu svých práv a zájmů. V tomto případě kapitál přestane opouštět zemi. Budou pozorovány inverzní trendy. Kapitálový dovoz se bude postupně zvyšovat.
Po zvážení, co představuje export kapitálu jeho rysy a důsledky, můžete pochopit, jak je důležité tento proces regulovat vládní orgány a vytvořit příznivé podmínky pro podnikání v zemi.