Finanční aktivum. Poměry finančních aktiv

Jedním z nejdůležitějších informačních zdrojů, podle nichž jsou v organizaci přijímána určitá manažerská rozhodnutí, je finanční výkaznictví. Informace v něm uvedené se používají při provádění studie podniku. Během toho jsou oceňována finanční aktiva a závazky společnosti. Náklady, za které se odrážejí v rozvaze, mají významný dopad na přijetí některých správních rozhodnutí. Provedeme další finanční analýzu majetku společnosti.

Obecné informace

Mezi klíčová finanční aktiva patří:

1. Hotovost na ruce.
2. Vklady.
3. Vklady v bankách.
4. Šeky.
5. Investice do cenných papírů.
6. Držitele kontrolních společností třetích stran.
7. Portfoliové investice do cenných papírů jiných podniků.
8. Povinnosti ostatních společností platit za dodané produkty (komerční půjčky).
9. Akcie nebo podíly v jiných společnostech.

Hlavní finanční aktiva vám umožňují charakterizovat majetkové hodnoty společnosti ve formě peněžní tok a nástroje, které jí patří. Tato kategorie zahrnuje:

1. Národní a cizí měna.
2. Pohledávky v jakékoli formě.
3. Dlouhodobé a krátkodobé investice.

Výjimky

Tato kategorie nezahrnuje soupis a některé prostředky (pevné a nehmotné). Finanční aktiva znamenají platné právo na příjem peněz. Vlastnictví těchto prvků vytváří možnost přijímání finančních prostředků. Protože však netvoří způsobilost, jsou vyloučeni z kategorie.

Administrace

Správa finančních aktiv se provádí v souladu s řadou zásad. Jejich implementace zajišťuje efektivitu podniku. Tyto zásady zahrnují:

1. Zajištění interakce schématu správy aktiv s celkovým administrativním systémem organizace. To by mělo být vyjádřeno v úzkém vztahu prvního prvku s úkoly, účetnictvím, provozními činnostmi společnosti.
2. Poskytování více variant a flexibilní správy. Z této zásady vyplývá, že v rámci přípravy správních rozhodnutí o vytvoření a následném využití finančních prostředků v investičním nebo provozním procesu by měly být v rámci přípustných limitů kritérií schválených společností vyvinuty také alternativní možnosti.
3. Zajištění dynamiky. To znamená, že v procesu vývoje a provádění rozhodnutí, podle nichž budou finanční aktiva organizace použita, by měl být zohledněn dopad změn vnějších faktorů v čase v konkrétním tržním sektoru.
4. Zaměřte se na dosažení strategických cílů společnosti. Tato zásada znamená, že účinnost určitých rozhodnutí by měla být kontrolována z hlediska souladu s hlavním cílem společnosti.
5. Poskytování systémového přístupu. Při rozhodování by se na správu aktiv mělo pohlížet jako na nedílnou součást celkového administrativního systému. Poskytuje vývoj vzájemně závislých možností pro provedení konkrétního úkolu. Ty jsou zase spojeny nejen se správním sektorem podniku. V souladu s těmito rozhodnutími se zřizuje finanční aktiva a následně se používá pro řízení výroby a marketingu a inovací.

Náklady

V přímé formě je finanční aktivum posuzováno po opatřeních ke sběru dat, zkoumání práv, průzkumu trhu, studii vykazování a předpovědích vývoje podniku. Tradiční metoda stanovení hodnoty je vytvořena v souladu s nákupní nebo výrobní cenou sníženou o odpisy. Ale v situacích, kdy dochází ke kolísání ukazatelů (pokles nebo nárůst), mohou mít náklady na finanční prostředky řadu nesrovnalostí. V tomto ohledu je finanční aktivum pravidelně přeceňováno. Některé podniky provádějí tento postup jednou za pět let, jiné každý rok. Existují společnosti, které to nikdy neudělají. Oceňování aktiv je však kritické. Projevuje se hlavně:

1. Zlepšení efektivity administrativního systému společnosti.
2. Stanovení hodnoty společnosti během prodeje (zcela nebo částečně).
3. Restrukturalizační firmy.
4. Vypracování plánu budoucího rozvoje.
5. Stanovení solventnosti společnosti a hodnoty zajištění v případě půjčky.
6. Stanovení výše zdanění.
7. Dělá informovaná administrativní rozhodnutí.
8. Stanovení hodnoty podílů na prodeji cenných papírů společnosti na akciovém trhu.

Důležité kategorie

Finanční aktivum se považuje za investici do nástrojů jiných podniků. Působí také jako investice do transakcí, které v budoucnu stanoví příjem dalších prostředků za potenciálně příznivých podmínek. Finanční aktivum, které stanoví právo požadovat budoucí peníze dohodou, je:

• Pohledávky.
• Pohledávky.
• Částky dluhů za půjčky a dluhopisy.

Spolu s tím získává opačná strana určité finanční závazky. Naznačují potřebu provést budoucí platbu na základě smlouvy.

Poměry finančních aktiv

Ve studii reportingu a studia výsledků ekonomické činnosti společnosti se používá řada ukazatelů. Jsou rozděleny do pěti kategorií a odrážejí různé aspekty stavu společnosti. Existují tedy koeficienty:

1. Likvidita
2. Udržitelnost.
3. Ziskovost.
4. Obchodní činnost.
5. Investiční výkon.

Čistá krátkodobá finanční aktiva

Jsou nezbytné k udržení finanční stability společnosti. Poměr čistého kapitálu odráží rozdíl mezi oběžnými aktivy a krátkodobými dluhy. Pokud první prvek přesáhne druhý, můžeme říci, že společnost nejen může splácet dluh, ale má také příležitost vytvořit rezervu pro další rozšiřování svých aktivit. Optimální ukazatel pracovního kapitálu bude záviset na specifikách společnosti, jejím měřítku, objemu prodeje, míře obratu rafinérie, pohledávkách. Při nedostatku těchto prostředků bude pro společnost obtížné splácet dluhy včas. S výrazným přebytkem čistého současného aktiva nad optimální úrovní poptávky hovoří o iracionálním využití zdrojů.

Ukazatel nezávislosti

Čím je tento poměr nižší, tím více půjček má společnost a čím vyšší je riziko platební neschopnosti. Tento ukazatel také označuje potenciální nebezpečí, že společnost bude mít nedostatek peněz. Ukazatel charakterizující závislost společnosti na externích úvěrech je interpretován s ohledem na jeho průměrnou hodnotu pro ostatní průmyslová odvětví, přístup společnosti k dalším zdrojům dluhových fondů a specifika současného výrobního cyklu.

Ukazatel ziskovosti

Tento koeficient lze nalézt pro různé prvky finančního systému společnosti. Zejména může odrážet schopnost firmy poskytnout dostatečnou částku výnosu vzhledem k používaným oběžným aktivům. Čím vyšší je tento ukazatel, tím efektivnější je využití finančních prostředků.Míra návratnosti investice určuje počet peněžních jednotek, které společnost potřebovala k dosažení jednoho rublu zisku. Tento ukazatel je považován za jeden z nejdůležitějších ukazatelů konkurenceschopnosti.

Další kritéria

Míra obratu odráží efektivní využití všech aktiv, které má podnik, bez ohledu na zdroje, z nichž pocházejí. Ukazuje, kolikrát v průběhu roku dochází k úplnému oběhu a výrobě, což přináší odpovídající výsledek ve formě zisku. Tento ukazatel se v průmyslu liší. Zisk na akcii působí jako jeden z nejdůležitějších ukazatelů ovlivňujících tržní hodnotu společnosti. Odráží podíl čistého příjmu (v penězích), který připadá na běžný cenný papír. Poměr ceny akcií k zisku ukazuje počet peněžních jednotek, které jsou účastníci ochotni zaplatit za rubl příjmu. Tento poměr navíc odráží, jak rychle mohou investice do cenných papírů vydělat.

Model hodnocení CAMP

Působí jako teoretický základ pro některé finanční technologie používané v řízení rizik a návratnosti pro dlouhodobé a krátkodobé investice do akcií. Hlavním výsledkem tohoto modelu je vytvoření vhodného poměru pro rovnovážný trh. Nejdůležitějším bodem systému je, že při výběru musí investor vzít v úvahu nejen všechna rizika akcie, ale pouze nediverzifikovat nebo systematicky. Model CAMP zvažuje ziskovost cenného papíru s přihlédnutím k obecnému stavu trhu a jeho chování jako celku. Druhým počátečním předpokladem systému je, že investor učiní rozhodnutí, přičemž vezme v úvahu pouze riziko a očekávanou ziskovost.

Základní předpoklady

Model CAMP je založen na následujících kritériích:

1. Hlavními faktory při hodnocení investičního portfolia jsou odhadovaná ziskovost a směrodatná odchylka po dobu vlastnictví.
2. Předpoklad nenasycení. Spočívá ve skutečnosti, že při výběru mezi stejnými portfolii bude dána přednost tomu, které se vyznačuje vyšší ziskovostí.
3. Předpoklad vyloučení rizika. Spočívá v tom, že při výběru z jiných stejných portfolií si investor vždy vybere ten, který má nejmenší směrodatnou odchylku.
4. Všechna aktiva jsou nekonečně dělitelná a absolutně likvidní. Vždy je lze prodávat za tržní hodnotu. V takovém případě může investor zakoupit pouze část cenných papírů.
5. Transakční daně a náklady jsou nekonečně malé.
6. Investor má možnost půjčit a půjčit za bezrizikovou sazbu.
7. Investiční období je pro každého stejné.
8. Informace jsou investorům okamžitě k dispozici.
9. Bezriziková sazba je pro všechny stejná.
10. Investoři stejně oceňují směrodatné odchylky, očekávané výnosy a akcie.

Podstatou tohoto modelu je ilustrovat úzký vztah mezi mírou návratnosti a rizikem finančního nástroje.