Otázkou je, co je index Dow Jones, co to znamená, že každý z nás byl položen alespoň jednou a sledoval zprávy. Stále častěji z televizní obrazovky slyšíme o poklesu indexu nebo zvýšení jeho průběhu. A na pozadí hospodářské krize chci podrobněji porozumět finančním podmínkám, abych byl vždy informován.
Charles Dow a Edward Jones
Vynalezli to jména těchto dvou lidí Index Dow Jones. Charles Dow vyrostl ve velmi chudé rodině, od 6 let je na pokraji přežití, aniž by chodil do školy! Do dospělosti byl schopen zajistit, aby pracoval jako korespondent pro známé noviny. Pocítil zájem o podnikání a uvědomil si, že může dosáhnout více, přestěhoval se do New Yorku, kde potkává své budoucí partnery Edward Jones a Charles Bergstresser.
O rok později založili noviny známé po celém světě - Wall Street Journal. Poprvé v těchto novinách začali vydávat burzy cenných papírů. Finanční situace amerických společností se stala průhlednou. Díky tomu se podnikání začalo rozvíjet aktivněji.
Jak se objevil index Dow Jones?
V roce 1884 se partneři rozhodli odvodit index aktivity pro usnadnění analýzy. Měl odrážet obchodní aktivitu na finančním trhu v New Yorku. Za tímto účelem vybrali dvanáct největších společností, sčítali hodnotu svých akcií a děleno 12, čímž vypočítali aritmetický průměr nákladů na cenné papíry těchto společností. Nárůst hodnoty indikoval růst společnosti a tím i ekonomiky, pokles indexu Dow Jones ukázal pokles kapitálu a recesi v ekonomice.
Od roku 1896 se index Dow Jones začal publikovat ve světových vydavatelích. Dow Jones Industrial Average se tak stal prvním indexem používaným na burze.
Jak vypočítat index?
Abyste porozuměli tomu, co znamená index Dow Jones a skutečně chápali čísla odrážející index, musíte pochopit, jak se počítá.
Aby bylo možné vzít v úvahu všechna historická data, která by mohla ovlivnit úroveň indexu, byl vynalezen zvláštní dělič (dříve byl součet hodnoty akcií společností dělen jejich počtem). Hodnota tohoto děliče se neustále mění.
Například pokud vezmeme v úvahu, že součet hodnoty všech akcií 30 společností je 2641,03 a dělitel je 0,15557159051116, pak je snadné vypočítat hodnotu indexu vydělením 2641,03 0,15557159051116 = 16960,57. Index Dow Jones ve skutečnosti není tak komplikovaný.
Pokud se změní hodnota akcií alespoň jedné společnosti, změní se také index. Jeho změna pozitivním směrem naznačuje nárůst cen akcií. Je to však podmíněné, protože zvýšení hodnoty akcií velkých společností je hmatatelnější a může u malých společností zatínat mírný pokles. A pokud jste vlastníkem jakýchkoli akcií společnosti zahrnutých do indexu Dow Jones, zvýšení úrovně neznamená pro vás zisk.
Pokud například hodnota indexu klesla o 100 bodů, znamená to, že cena akcií 30 společností klesla asi o 100 USD.
Které firmy jsou zahrnuty do indexu, světové indexy
V roce 1896 byl index počítán ze součtu cen akcií desítek největších společností ve Spojených státech. Později byl počet společností rozšířen na 16 a dnes jich je třicet. Společnosti, které ztratily rating na globálním akciovém trhu, byly nahrazeny většími moderními společnostmi. Do dnešního dne přežila v indexu pouze jedna společnost, původně uvedená v seznamu - General Electric. Do indexu jsou také zahrnuty Microsoft, Coca-Cola, McDonald's, American Express, Boeing, Johnson a Johnson, Nike, Procter & Gamble, Visa, Walt Disney “a další.
Často se také slyší index NASDAQ, který odráží transakce s prodejem cenných papírů, které jsou prováděny na trhu mimo burzu.
Každá země má své vlastní indexy, které zahrnují největší společnosti. Výpočty se provádějí téměř stejně jako v roce 1884, vypočítávají se průměrné kapitálové náklady, ale již podle složitějšího schématu.
NIKKEI - tokijský index, index DAX - Německo, index MICEX v Rusku.
Je třeba poznamenat, že dopravní logistické společnosti nejsou zahrnuty do indexu Dow Jones, stejně jako vodní a energetické společnosti.
Vztah indexu k ekonomice
Komplikujíc vzorec pro výpočet současného indexu Dow Jones, finančníci tento index přiblížili ekonomice Spojených států. To znamená, že stav indexu skutečně odráží stav věcí Ameriky na ekonomické úrovni.
Společnosti zařazené do indexu mají sítě po celém světě, takže můžeme říci, že index Dow Jones také odráží stav globální ekonomiky. Pokud dojde ke zvýšení indexu, je možné předpovídat nárůst zisků společností, které jsou v něm zahrnuty, protože na základě jeho ukazatelů se investoři rozhodují o tom, že do těchto společností vloží peníze.
Výhody a nevýhody indexu
Hlavní výhodou indexu Dow Jones je samozřejmě zasloužená autorita. Je to nejstarší index na světě a úspěšně prošel zkouškou času. Čím více lidí se na něj zaměří, tím spolehlivější bude jeho výkon. A stabilita je klíčem k úspěchu a příjmům.
Hlavní nevýhodou indexu Dow Jones je, že má pouze 30 společností. V 19. století to bylo více než dost a dnes tyto společnosti nemohou odrážet celou americkou ekonomiku, protože existuje asi deset tisíc společností, které mohou ovlivnit finanční trh a stav burz. V tomto ohledu stále více analytiků upřednostňuje zaměření na indexy, které zahrnují větší počet společností, například S&P 500 (počet společností se odráží v názvu). Nebo zvažte ukazatele indexů komplexně.
Index nebere v úvahu ani velikost společností, často růst cen akcií velké společnosti skrývá pokles cen menších.
Vzestup a pokles indexu Dow Jones
Důsledky celosvětové hospodářské krize se do indexu výrazně promítají. Po vytvoření grafu indexu v čase můžeme jasně zaznamenat poklesy v ekonomice a zobrazit její tempo růstu. Kapitalizace Ameriky byla v plném proudu, zejména v indexu v 80. a 90. letech.
První publikovaný ukazatel byl 40,94, a pokud se dnes podíváte na burzy, můžete vidět, že jeho úroveň překročila hranici 17 500.
Masivní pokles indexu byl způsoben globální finanční krizí v roce 2008. V roce 2007 byla úroveň indexu 14 000 a o rok později - 7 000. Do roku 2010 se zvýšila na předchozí úroveň a dále rostla.
Největší ztrátu za jeden den si vzpomněli finančníci a analytici z celého světa jako „černé pondělí“. Kolaps indexu Dow Jones na světovém trhu v ten den činil 22,6%.
Úroveň indexu ovlivňují nejen ekonomické faktory, například po explozi dvojčat v roce 2001 index klesl o 7,1%.
Důsledky klesajícího indexu
Co ohrožuje kolaps indexu Dow Jones, ví každý investor, ani nemá zájem o souhrny akcií a nesouvisí s Amerikou a jejím akciovým trhem. Všechna investiční aktiva jsou nepřímo závislá na úrovni indexu Dow Jones. Je to především kvůli jeho vlivu na směnný kurz americké měny. A směnný kurz dolaru ovlivňuje všechno!
V Rusku začnou ceny surovin klesat, což negativně ovlivní směnný kurz hlavní měny země. Dále přichází řetězová reakce: roste inflace, klesá počet investic, roste cena půjček, doba stagnace je zpožděna.
A pokud jste slyšeli, že trh vzrostl nebo klesl, pak víte, že mluvíme o indexu Dow Jones.
Sbalit na začátku roku 2016
Začátkem ledna 2016 se finanční svět otřásl. Během čtyř dnů index Dow Jones ztratil více než za posledních 119 let. A první den obchodování 4. ledna byl pokles srovnatelný s lety 1932 a 2001.
Největší pokles za jeden den (6,9%) byl v roce 1932 během Velké hospodářské krize v Americe. V roce 2001 se index snížil o 2,8%, pro investory to vypadá trochu, ale ve skutečnosti hmatatelné.
První čtyři dny roku 2016 udržovaly investory ve stavu paniky. A to vše se stalo díky zprávám o stavu americké ekonomiky. V průběhu roku 2015 došlo v USA k poklesu průmyslové výroby.
Nepřímou příčinou poklesu byl stav nejistoty na čínské burze. Čínský burzový index značně kolísal, poté klesl o 11%, poté vzrostl o 2%. Poté, co akcie klesly o 7%, obchodování bylo zastaveno, burza byla uzavřena.
Devalvace čínské měny a přechod na novou formu ekonomiky může vést celý svět k další hospodářské krizi.
