Je obtížné si představit moderní ekonomiku bez finančních trhů. Umožňují vám přerozdělit peníze tak, aby přinesly maximální užitek celé společnosti. Akciový trh jako jeden ze sektorů finančního trhu vám umožňuje přerozdělit hotovost a investovat do cenných papírů. Každý rok jejich význam v různých zemích rychle roste. Proto je nesmírně důležité být schopen analyzovat stav akciových trhů. To vysvětlí současnou ekonomickou situaci a předpovídá, co v budoucnu očekává ekonomiku země. Za tímto účelem byly vytvořeny speciální ukazatele akciového trhu, které se nazývají akciové indexy.
Definice pojmu
V současné době se na burze obchoduje denně s tisíci různých akcií. Pro analýzu současného stavu trhu jako celku byl vytvořen akciový index akcií. Tento ukazatel shrnuje aktuální stav konkrétního akciového portfolia. Časová změna akciového indexu ukazuje obecný směr vývoje trhu. To je pravda, včetně případů, kdy se uvnitř portfolia mění ceny akcií různými způsoby.
Pojem akciový index poprvé použil Charles Dow, který tuto myšlenku vlastní. Index Dow Jones Průmyslový průměr), který zahrnuje akcie 30 největších amerických průmyslových společností.
Výpočet tohoto ukazatele se zpravidla dělí dělením průměrné vážené ceny akcií určitého počtu podniků určitým fixním koeficientem, který se nazývá dělitel. To je zase vybráno tak, aby v základní datum výpočtu indexu byla jeho hodnota rovna nějaké základní (v tomto případě vhodné pro výpočet). Je také obvyklé „zvážit“, tj. Akcie velkých a vlivných společností, aby přikládaly větší váhu a v důsledku toho významný dopad na index.
Ruské akciové indexy
Hlavními na moskevské burze jsou indexy MICEX a RTS. Jejich hodnoty určují vážené ceny nejlikvidnějších akcií padesáti největších rozvojových ruských emitujících společností. Mezi nimi jsou například obři jako Gazprom, Sberbank, LUKoil a další. Index MICEX se od metody výpočtu liší od RTS. MICEX se navíc počítá v rublech a RTS - v dolarech.
Kromě dvou hlavních indexů na moskevské burze jsou následující:
- Index MICEX 10 se také nazývá „blue chips“, protože k výpočtu tohoto ukazatele se používají nejlikvidnější zásoby prvních 10 největších ruských společností. Na rozdíl od běžného MICEX v tomto případě nejsou ceny společností váženy v závislosti na tržní kapitalizaci společností a jsou počítány aritmetickým průměrem cen všech akcií.
- Index firemních dluhopisů MICEX. Existuje od roku 2003. Vypočítá se jako součet dluhopisů korporátních emitentů obchodovaných na moskevské burze cenných papírů, vážený objemem emise.
Dále budou považovány za klíčové globální akciové indexy.
USA
Měli byste začít indexem Dow Johnson, který již byl zmíněn dříve. Charakterizuje největší průmyslové společnosti Americký akciový trh. Index Dow Jones se počítá na základě cen akcií společností jako Microsoft, IBM, Procter & Gamble, Coca-Cola, General Motors, McDonald's a dalších. Někteří odborníci mají tendenci tento ukazatel kritizovat kvůli příliš jednoduché metodě jeho výpočtu (prostý aritmetický průměr cen akcií 30 společností), příliš málo zásob.I přes toto je však opět díky své jednoduchosti nejoblíbenější nejen ve Spojených státech, ale po celém světě.
Za zmínku také stojí index S&P 500 (nebo ukazatel „velkého trhu“). Při jeho výpočtu jsou použity ceny akcií pěti set amerických společností s nejvyšší kapitalizací. Standard & Poor's 500 lze považovat za objektivní odraz celého amerického trhu, protože index ovlivňuje společnosti ze všech nejpopulárnějších sektorů americké ekonomiky.
Dalším důležitým ukazatelem ekonomického vývoje je skupina amerických indexů NASDAQ. Nejdůležitější z nich jsou NASDAQ Composite, pro jejichž výpočet jsou akceptovány ceny akcií všech kotovaných společností, a NASDAQ 100, který zahrnuje kotace 100 společností v high-tech odvětvích.
Evropské akciové indexy
Ostatní globální akciové indexy jsou soustředěny ve třech finančních centrech v Evropě: v Londýně, Paříži a Frankfurtu. Mezi ně patří:
- Akciový index Stoxx 600. Vypočítává se na základě hodnoty akcií 600 společností z 18 evropských zemí.
- Jedním z nejvlivnějších indexů evropského akciového trhu a hlavním indexem na londýnské burze cenných papírů je FTSE 100. Tento ukazatel se počítá s přihlédnutím k nákladům na cenné papíry 100 společností s nejvyšší kapitalizací (zejména inovačních odvětví).
- Hlavním francouzským akciovým indexem je CAC 40, který zohledňuje ceny akcií 40 největších společností kótovaných na pařížské burze. Mezi uvažovaná průmyslová odvětví patří banky, hotely, těžký průmysl, letecký a telekomunikační průmysl. Nejslavnější společnosti: L'OREAL, Credit Agricole, Renault, BNP Paribas.
- Přední německý index se považuje za DAX. Pro její výpočet jsou použity ceny 30 největších společností různých průmyslových odvětví. Mezi ně patří například BMW, VW, Henkel, Commerzbank, Adidas, D&G.
Asijské akciové indexy
Jedním z klíčových japonských akciových ukazatelů je Nikkei 225. Bere se v úvahu modré čipy, tj. Společnosti, jejichž akcie na tokijské burze cenných papírů jsou nejaktivněji obchodovány. Seznam těchto společností je navíc každoročně přezkoumáván.
Tokioská burza není založena na jediném ukazateli. Další neméně důležitý je index Topix. Tento ukazatel se počítá jako průměrná hodnota akcií vážená tržní kapitalizací největších společností na tokijské burze.
Předním indexem na korejské burze je KOSPI. Při jeho výpočtu se zohledňují kotace všech jihokorejských společností kótovaných na burze (s výjimkou upřednostňovaných akcií).
Mezi nejdůležitější čínské akciové indexy Hang Seng patří ceny akcií 34 největších čínských kapitalizačních společností. Mezi převládající průmyslová odvětví - finance, energetika, nemovitosti, složení zahrnuje také diverzifikované korporace.
Jak používat indexy
Z předchozích oddílů vyšlo najevo, že na světě existují desítky nebo dokonce stovky různých indexů, z nichž mnohé aktivně používají ekonomičtí analytici, obchodníci atd. Kterýkoli z nich může být užitečný, protože je navržen tak, aby vykonával konkrétní úkol. Abyste mohli produktové indexy používat produktivně, musíte vědět, které akcie společností jsou považovány za základ pro jejich výpočet. Tyto znalosti umožní přesnější porozumění a interpretaci informací, které tento nebo ten indikátor a jeho numerická změna nesou.
Hlavní akciové indexy se tedy v současnosti používají z několika důvodů. Za prvé, slouží jako některé ukazatele, které nám umožňují představit obecnou dynamiku cen akcií určitých skupin společností, průmyslových odvětví nebo zemí. Tyto údaje se zpravidla používají pro spekulativní operace na burzách. Za druhé, změna indexů slouží jako indikátor sentimentu investora. Pokud je změna indexů pozitivní, pak jsou optimističtí ohledně vyhlídek na investování akcií podílejících se na výpočtu konkrétního indexu. Zatřetí, dlouhodobé sledování změn hodnot ukazatelů, například konkrétní země, pomáhá vytvořit představu o investičním klimatu, které se zde vyvinulo.
Hra na akciovém trhu
Dnes můžete slyšet mnoho příběhů o tom, jak hra na burze obohatila člověka.Zbývajících 90% neúspěšných hráčů však nijak nespěchá o svém neúspěchu. Důvod je ten, že specializované knihy a konzultanti přesvědčují nováčky: výměna je velmi jednoduchá. Ale jak ukazuje praxe, není to vůbec pravda. Pouhé pochopení mechanismu nákupu a prodeje akcií nestačí. Rovněž nemůžete použít hotové pokyny jiných „profesionálů“. Akciový trh se neustále mění a vyvíjí se nepředvídatelněji, proto současná doporučení po nějakém čase nepřinesou stejný výsledek.
Samotná hra je burzovní obchodování s akciemi, které vydávají různé společnosti, aby přilákaly investice. Následuje příklad sekvence takové hry.
Nejprve musíte najít pravého brokera, otevřít účet, provést zálohu a nainstalovat speciální program pro online transakce. Obchodník dále monitoruje nabídky akcií a situaci na burze pomocí programu. Pokud existuje zájem o koupi akcií určité společnosti, vytvoří aplikaci na burze. Pokud existuje vhodný protioznámení k prodeji, je uzavřena dohoda. Údaje o právu kupujícího na nakoupené akcie se dále promítají do depozitáře makléře. Pokud nakoupená aktiva zvýší cenu, lze je prodat za výhodných podmínek a obchodování může pokračovat.
Herní strategie
Burza je velmi složitý mechanismus. Ve hře na akciovém trhu je důležitý nejen počet výnosných transakcí, ale také minimalizace ztrát z neziskových transakcí, kterým se téměř nikdo nemůže vyhnout. Existuje několik strategií:
- Investiční strategie. Představuje takovou hru na burze cenných papírů, která zahrnuje vytvoření určitého portfolia akcií, které později o něco rostlo. Odhaduje se, že v budoucnu budou dále růst. V tomto případě je dosažení zisku zajištěno dividendami a zvýšením tržní hodnoty cenných papírů.
- Strategie pro sledování trendu. Může se to zdát nejjednodušší. Vstup do pozice se provádí během vytváření požadovaného trendu. S touto strategií však musíte být schopni se dostat z pozice včas, když současný trend oslabí.
- Strategie proti trendům. Znamená to nákup akcií, jejichž cena v současné době klesá, aby bylo možné následně akcie prodat se ziskem, když roste.
- Strategická hra ve zprávách. V tomto případě to znamená okamžitou reakci na výskyt jakýchkoli informací týkajících se společnosti, jejíž akcie jsou pro obchodníka zajímavé.
- Strategie vzoru. V tomto případě jsou sledovány grafy minulých změn cen akcií, provádí se analogie se současným trendem a pokouší se získat zpět tuto dynamiku.
Pokud použití konkrétní strategie vede k negativnímu výsledku, je přezkoumáno. Obchodování by nemělo být srovnáváno s loterií, protože abyste mohli obchodovat na burze, musíte být schopni se ovládat a poučit se ze svých vlastních zkušeností.
Kromě akcií na akciovém trhu lze prodávat i jiné cenné papíry. Jejich typy budou probrány později.
Jaké jsou cenné papíry
V současné době existují tři skupiny cenných papírů.
První skupina zahrnuje akcie. Jsou vydávány společnostmi (emitenty), aby přilákaly investice. Majitel akcie (akcionář) je oprávněn obdržet podíl na zisku emitenta ve formě dividend. Akcie se dělí na běžné a preferované. Majitel prvního subjektu má právo na výplatu dividend ze zisku emitenta a na hlasování. Jejich nevýhodou pro akcionáře je to, že emitující společnost může mít neomezený počet kmenových akcií, což snižuje dividendy, a emitent může směrovat získaný zisk, aby nevyplácel dividendy, ale aby rozvíjel výrobu. Upřednostňované akcie nedávají hlasovací práva, ale dividendy z nich vyplácené jsou pevnou částkou a jsou časově rozlišovány.
Dluhopisy patří do druhé skupiny cenných papírů. Potvrzují povinnost emitenta zaplatit vlastníkovi (investorovi) dluhopisu předem stanovenou částku a úrok ve stanoveném čase v budoucnosti.
Stále existují speciální cenné papíry. Mezi nimi je směnárna, derivát, spořicí certifikáty a další.
Jaké jsou futures
Kromě cenných papírů existují finanční deriváty. Patří sem futures. Představuje závazek prodat nebo koupit základní (předem určené) aktivum v určité budoucnosti za předem stanovenou cenu. Burza cenných papírů v tomto případě slouží jako garant transakce vytvářením vkladů pojištění u jejích účastníků. Pojištění finančního rizika se nazývá zajištění.
Jako podkladová aktiva mohou sloužit: akcie (akciové futures), měna (měna futures), komodity (například komodity), úrokové sazby (úrokové futures) a akciové indexy (index futures).
Futures je likvidní finanční nástroj, který již často využívají již zkušení obchodníci a investoři k získání dalšího zisku. Vyznačuje se však nestabilitou a v důsledku toho vysokým rizikem.
S datem splatnosti futures kontrakt Může to mít několik výsledků. Finanční rovnováha zúčastněných stran se tedy nemůže změnit, ale může se zvýšit u jednoho obchodníka a u jiného se snížit. Pokud cena futures překročila předem stanovenou cenu, bude kupující těžit. Pokud je aktuální částka menší, zůstává vítězem prodejce.
Indexy popsané v tomto článku nejsou vyčerpávajícími nástroji pro obchodníky a finanční analytiky. Lze se však na ně spolehnout při popisu současné ekonomické situace.
