Pro úspěšnou realizaci investičního podnikání je nutné jasně pochopit klima a stav průmyslu v současné době jako celek a předpovědět tyto charakteristiky pro budoucí období. Za tímto účelem byly na akciovém trhu vytvořeny speciální proměnné, které výrazně zjednodušují životy moderních investorů.
Koncept a role akciového indexu
Akciové indexy, nebo jak se také nazývají - akciové indexy, jsou určitým ukazatelem, který určuje aktuální stav na trhu cenných papírů. A to znamená, že přímo závisí na jednotlivých proměnných označujících hodnotu nejlikvidnějších dluhopisů a akcií.
V praxi má určitá skupina cenných papírů spojených s jakýmkoli kritériem tendenci ke stálé změně ceny, která závisí na řadě různých faktorů. Za účelem získání úplného obrazu o porozumění těmto skokům byly vytvořeny akciové indexy. Můžeme tedy snadno sledovat, jak se v závislosti na různých faktorech mění ceny určité skupiny určitých akcií a dluhopisů.
"Tak proč potřebujeme dynamiku tohoto trhu?" Odpověď je jednoduchá - jsou to skoky v akciových proměnných s náležitou analýzou, které mohou poskytnout úplné a komplexní informace o současném stavu trhu cenných papírů jako celku, na jejichž základě lze vytvářet krátkodobé i dlouhodobé prognózy, což je důležité při obchodování.
Malá odbočka do historie
Pravděpodobně každý z nás slyšel něco takového Index Dow Jones ale jen málokdo si dokáže představit, že je již více než 100 let starý a je prvním svého druhu a dalo by se říci, že je základním ukazatelem na moderním akciovém trhu.
Všechno to začalo tím, že se Charles Dow rozhodl sledovat vývoj cen akcií v té době v deseti největších dopravních společnostech v Americe. Jak vidíte, kombinoval je podle odvětví. A naštěstí to udělal - byl schopen identifikovat obecnou dynamiku a vztah mezi proměnnými.
Dnešní akciové indexy mají samozřejmě poněkud odlišnou realitu, nicméně s minulostí je něco společného - to jsou základy starého muže Dow. Druhý takový ukazatel se objevil až po třech desetiletích a dostal nyní populární jméno - S&P 500.
Odrůdy moderních indexů
Za účelem klasifikace hlavních akciových indexů můžete jít jednoduchým způsobem a rozdělit je v závislosti na regionu, ve kterém se indikátor nejčastěji používá. Může to být ruská i středoasijská, americká i západní evropská. Více o tom později.
Proměnnou můžete řadit podle některých technických charakteristik. Například podle metody výpočtu se akciové indexy dělí na tyto odrůdy:
- aritmetický průměr;
- aritmetický průměr vážený;
- geometrický průměr.
Kromě toho lze proměnnou klasifikovat podle zakládajících společností, které k nim mají práva:
- agent
- zprostředkování
- vytvořené na akciovém trhu.
Nyní se podrobněji zabýváme každou z těchto klasifikací.
Trochu o ruských indexech
Ruské akciové indexy dnes představují hlavní šest kategorií, které se aktivně používají na moderním akciovém trhu. Toto číslo je samozřejmě daleko od celosvětového měřítka, přesto je však více než dostačující k úspěšnému obchodování s akciemi.
Pravděpodobně nejoblíbenějšími obchodníky v postsovětském prostoru jsou akciové indexy RTS. Určují kolísání hodnoty cenných papírů v ekvivalentu tvrdé měny, tj. V dolarech. Jejich hodnota tedy přímo závisí na mezibankovním směnném kurzu, který významně ovlivňuje popularitu tohoto ukazatele během inflace, kdy rubl nominálně klesá.
Neméně stabilní jsou akciové indexy MICEX. Na rozdíl od předchozích se však počítají v národní měně a jsou zastoupeny dvěma odrůdami:
- čistý index MICEX - zobrazuje změnu hodnoty tří tuctů nejlikvidnějších akcií na domácím trhu;
- MICEX Index 10 - zobrazuje jednoduchou hodnotu ceny akcií jednoho z deseti nejlikvidnějších ukazatelů.
A další tři populární proměnné jsou veřejný sektor MICEX RGBI, index komunální úrovně MICEX MBI a podnikový indikátor MICEX CBI. Každá z nich také patří do systému MICEX.
Světové akciové indexy
Existuje tolik akciových indexů v mezinárodním měřítku, že bude snazší je strukturovat geograficky a rozeznat nejoblíbenější a nejvýznamnější.
Pokud jde o americký trh, zde je bezpochyby bez konkurence index Dow Jones nejvýznamnější výklenek. Je to indikátor změn cen akcií více než pěti set předních amerických společností a je stanoven na základě metody vážené hodnoty, o které se budeme bavit o něco později.
Západoevropský trh je reprezentován předním indexem FT-SE, který zahrnuje i malý počet společností - asi tři tucty, přesto se však počítá složitou geometrickou metodou.
A konečně, pokud jde o segment Asie-Pacifik, je představován dvěma předními ukazateli. Prvním je index Nikkey, který zahrnuje více než dvě stě společností, a je k dispozici pouze uživatelům tokijské burzy. Druhý - Hongkong, ukazuje rozdíly v ceně cenných papírů na čínském trhu a je zastoupen třemi desítkami společností.
Kdo vytváří indexy?
Jak jsme již zmínili při klasifikaci těchto ukazatelů, existuje několik výrobců akciových indexů.
Nezávislé agentury hrají významnou roli. Například v USA společnost Standard & Poor's, která získala vysokou míru důvěry mezi obchodníky po celém světě, nejúspěšněji a bez jakékoli konkurence.
Mluvili jsme také o akciových trzích. Příkladem takové společnosti na domácím brokerském trhu může být korporace zvaná Moscow Exchange, která vlastní výše uvedené indexy RTS a MICEX. Ve Spojených státech má NASDAQ podobné aktivity.
Kromě toho může přímá makléřská společnost vypočítat indexy, což ITinvest dělá na domácím trhu.
Jak se počítají akciové indexy?
Nyní se blíže podíváme na přímou metodiku výpočtu těchto ukazatelů.
Nejoblíbenější a často používanou metodou je tedy výpočet aritmetického průměru. Provedení je velmi jednoduché - čitatel bere celkovou cenu akcií v určitém okamžiku hlášení a novou hodnotu cenných papírů bere jako jmenovatel. Tato metoda je však nedokonalá - akcie s nižší nominální sazbou nemohou plně ovlivnit ty dražší a naopak.
Další, přesnější metodou je výpočet aritmetického průměru váženého. Za tímto účelem je každé akciím přidělen koeficient v závislosti na jeho kvantitativním podílu na akciovém trhu, který je vynásoben pokaždé jeho hodnotou, pokud existuje.
A poslední metodou je nalezení geometrické průměrné hodnoty, která přímo závisí na přímém tempu růstu nebo poklesu hodnoty cenných papírů.
Co lze zjistit pomocí akciových indexů?
Při vytváření indexu je cíl vždy sledován, proto je podle něj vybrán pouze určitý druh a druh zásoby jakýmkoli znakem. Platí to nejen pro typ činnosti společnosti, která drží cenné papíry, ale také pro velikost jejího základního kapitálu - neměla by se výrazně lišit od ostatních činností zahrnutých v tomto ukazateli.
Jakákoli odchylka v kotacích těchto společností však přímo naznačuje změny ve struktuře a hodnotě výrobního trhu jako celku, takže není nutné do výpočtu indexu zahrnout spíše malé společnosti.
Burzovní indexy jsou tak schopny ukázat obecný obraz o situaci na konkrétním trhu, což podnikateli poskytuje nezbytné informace, aby se rozhodl, zda investovat do tohoto výklenku světového trhu nebo ne.
Proto se může ukázat jako užitečný každý ukazatel ze stovky indexů, které jsou nyní prezentovány na světovém trhu - stačí vědět, které odvětví to představuje a podle toho, jaké konkrétní společnosti se mění.
Jak používat akciové indexy?
Chápeme tedy, proč jsou zapotřebí kotace akciových indexů a jak užitečné je sledovat jejich dynamiku, ale jak je správně používat, aby byl váš podnik úspěšný? Existuje několik jednoduchých pravidel:
- Nejjednodušší je schopnost spekulovat. Soudě podle dynamiky změn můžete vydělat dobrý kapitál - nakupovat akcie, když klesají, a prodávat je, když rostou. Hlavní věcí je nenechat si ujít pravý okamžik.
- Soudě podle indexů okamžité nálady investorů, pokud potřebujete jejich umístění. Je zřejmé, že s růstem akcií a posledně jmenovaných je vše v souladu s investičním prostředím v zemi.
Pomocí tohoto ukazatele můžete také snadno určit, které odvětví je v současnosti nejoblíbenější - zde je opět vše přímo úměrné hodnotě indexu.
