Při zahájení podnikání podnikatel často cítí naléhavou potřebu přílivu dalších peněz. Může se vyrovnat finančním deficitem poskytnutím půjčky v bance nebo se může pokusit přilákat investory.
Zkomplikujte zpravidla druhý. Jak najít investora? Jaké jsou nuance komunikace s nimi? Jak zjistit šance společnosti na získání požadované výše investice?
Investice: co to je?
Než budeme hovořit o způsobech, jak přilákat investice do firmy, uděláme krátkou teoretickou degresi. Rozhodneme se o našem koncepčním aparátu. Co je to investice? Jaké odrůdy jsou dnes zastoupeny?
V moderní ekonomické teorii je investice klasifikována na základě řady kritérií. V odborném prostředí jsou obecně přijímány tři: předmět financování, způsob investování a strategie jejich implementace.
Podle prvního kritéria jsou investice rozděleny do následujících typů:
- takzvané „skutečné“ investice;
- finanční investice.
Podle kritéria odrážejícího způsob financování se investice dělí na:
- přímý (směrnice);
- "portfolio".
Podle kritéria použité strategie jsou investice:
- bez rizika;
- umírněný
- agresivní („podnik“).
Nejdůležitější věc, které by měl podnikatel pochopit: v moderním kapitalistickém světě prakticky neexistují „ideologičtí“ investoři, kteří jsou připraveni investovat do podnikání pouze na základě osobní sympatie k projektu. Podle odborníků je příliš mnoho obchodníků poněkud naivní. Myslí si: „Najdu investora a okamžitě se usadí.“ Ale takové myšlenky se zásadně mýlí. Za prvé, zbohatne to, že bude investováno do podnikání - to jsou zákony kapitalismu.
Kdo je investor?
Předmětem investic do podnikání mohou být různé skupiny jednotlivců a organizací. Existuje mnoho klasifikačních kritérií. Obecně přijímané typy investic mezi teoretické ekonomy jsou následující:
- Ruské státní organizace (nadace, vládní a komunální struktury, státní podniky);
- soukromé firmy registrované v Ruské federaci (LLC, JSC);
- jednotliví občané Ruské federace;
- zahraniční státní organizace;
- soukromé zahraniční firmy;
- jednotlivci, kteří jsou občany jiných států.
Kde najít investora z těchto kategorií? Existuje mnoho možností. Nejjednodušší cestou je projít příslušné portály a četná fóra. Můžete pravidelně prohlížet časopisy o ekonomických a obchodních tématech. V textech materiálů a rozhovorů, které jsou zde zveřejňovány, poskytují kontakty různých fondů pravidelně podnikatelskou podporu. Plně funkční je účast na obchodních výstavách, konferencích. Zástupci různých organizací se na nich často prezentují. Pravidelným hostem takových setkání je soukromý investor. Můžete si s ním popovídat během „přestávek na kávu“ nebo po akci. Tito lidé jsou zpravidla v komunikaci velmi otevření a snadno pokračují v dialogu.
Jak najít investora, který by za prioritu považoval investici do společností působících v určité oblasti (například do IT technologií)? V tomto případě odborníci radí při nákupu časopisů z oboru a navštěvují konference a semináře, kde hovoří zástupci společností působících v určitém segmentu.
Lidé, kteří jsou připraveni investovat do podnikání, mohou jednat v jedné osobě i v různých formách konsolidace s ostatními.Jak najít investora, u kterého je zaručeno, že je připraven financovat projekt? Strategie pro nalezení zdroje investic bude záviset na tom, jaký typ peněžních příjmů potřebujeme. To je zase určeno povahou podnikání, oblastí, v níž je podnikání provozováno, a řadou dalších faktorů. Zvažte tyto nuance.
Skutečná investice
Skutečnými investicemi se rozumí investice do různých druhů aktiv. Může se jednat o přidělení finančních prostředků na nákup určitých zdrojů nebo dodání podnikatele v hotových formách. To znamená například, že pokud podnik potřebuje zpracovatelské stroje, může investor provést „skutečnou“ investici přidělením finančních prostředků na nákup zařízení nebo dodáním partnera hotovým jednotkám.
„Ideální“ investoři v rámci projektů tohoto typu jsou státní fondy. Proč? Podle odborníků mají takové organizace tendenci udržovat pokrok investičních projektů pod kontrolou. To může být mnohem snazší, pokud je předmět monitorování skutečným přínosem.
Ideálním podnikem, který má největší šanci na získání takového financování, je malý nebo střední podnik výrobního typu (výroba zboží), který je na trhu přítomen po dobu 3-5 let nebo déle.
Jak najít „skutečného“ investora? Co může způsobit, že osoba nebo organizace má zájem na investování do aktiv společnosti? Odborníci doporučují vyzkoušet následující taktiku:
- ukázat, jak v průběhu let zisk rostl, zlepšenou strategii řízení společnosti;
- objasnit, že majitelem společnosti je zkušená a kompetentní osoba;
- ukazují, že podnikání je udržitelné: existují dodavatelé, prodej je zaveden.
Obvykle, pokud je společnost rentabilní a trh je dostatečně velký, není problém najít investora ochotného investovat do „skutečných“ aktiv podnikatele.
Finanční investice
Pod finanční investice rozumí se příliv hotovosti do akcií, akcií a jiných druhů cenných papírů vydaných společností (nebo jejích struktur ve formě akciových společností, zahraničních právnických osob, offshore společností atd.).
Ideálními investory do tohoto typu investic jsou soukromé (ruské a zahraniční) fondy. Proč? Na rozdíl od státních podniků, které jsou ve spekulativní složce podnikání velmi konzervativní, soukromé podnikání plně toleruje vážné injekce do cenných papírů podniků.
Ideálním typem společnosti pro tento typ investice je velká, federální nebo mezinárodní organizace, která funguje 5 a více let. Nalezení investora pro malou firmu jako součást takové strategie bude problematické. Obecná úroveň kapitalizace společnosti s největší pravděpodobností nestačí k pokrytí obratu akcií.
Jak zaujmout finančního investora? Odborníci nabízejí následující možnosti:
- prokázat, že akcie firmy jsou odolné vůči trendům krizí v průmyslu (na pozadí cenných papírů konkurenčních podniků);
- mluvit o dalších investicích, kteří do společnosti úspěšně investovali;
- přesvědčit osobu o možnosti nalévání finančního toku do podnikání, o efektivitě obchodního modelu.
Lidé a organizace, kteří dobře znají finanční trhy, působí nejčastěji ve velkých městech. Proto je největší pravděpodobnost setkání s takovými subjekty a osobou kterékoli z nich najít investora v Petrohradě, Moskvě, Kazani a dalších významných finančních centrech.
Přímé investice
Přímými investicemi se rozumí peněžní injekce, jejichž předmětem je autorizovaný kapitál podnikatelských subjektů. Zpravidla mluvíme o nákupu kontrolního podílu, vedoucího podílu finančním investorem atd. Pokud například řekne občan Ivanov: „Koupil jsem Petrovův podnik,“ znamená to, že do tohoto podniku přímo investoval.
Takové akvizice jsou v teorii některých ekonomů často politické povahy (to znamená, že jejich cílem není často dosahovat zisku, ale také zvyšování vlivu v určitých oblastech na úrovni obce, okresu nebo dokonce země). Podle odborníků jsou přímé investice často finančně nerentabilní.
Ideální investor: vlivná osoba nebo organizace, oligarcha, hlavní politická osobnost (může být občanem Ruské federace nebo cizinec). Proč? Uvedené subjekty podnikatelské sféry jsou připraveny na to, že potenciální investiční objekt nebude ziskový, vidí v něm zdroj zvyšování jeho významu v určitých oblastech.
Ideální podnikání: podnik vytvářející město, IT projekt federálního nebo mezinárodního měřítka (například sociální síť, antivirová společnost s výkonným produktem atd.).
Jak najít investory pro podnikání, připraveni, jako občan Ivanov, koupit? Nejpozoruhodnější je, že v tomto případě to s největší pravděpodobností nebude nutné. Pokud projekt stojí za investici, investor přijde sám. Tolik odborníků věří, a to snad můžeme souhlasit.
Investice do portfolia
Když občan Ivanov říká: „Investoval jsem do Petrovova podnikání“ (což vypadá docela v kontrastu s jeho předchozím „tvrzením“), znamená to, že investoval do portfolia. Tyto operace znamenají převod finančních prostředků ve prospěch obchodních aktiv s následným cílem generovat příjem po růstu kapitalizace (tržby společnosti).
Příklad. Petrovova firma má kapitalizaci 1 milionu rublů. Občan Ivanov přišel a nabídl obchodníkovi dohodu. Petrovova společnost dostává 200 tisíc rublů investic výměnou za 20% podíl ve společnosti. Podnikatel souhlasí. Podnik je úspěšný a za rok se Petrova společnost rozrostla na 2 miliony rublů. Ivanov, jak si vzpomínáme, investoval 200 tisíc, získal v něm podíl ve výši 20%. Což se nyní rovná 400 tisíc rublů.
Zajímavá otázka týkající se portfoliové investice spočívá v následujícím: jak určit samotný podíl, který podnikatel postoupí investorovi? Neexistuje žádná jednoznačná odpověď, ale zkušení odborníci doporučují, abyste se řídili těmito zásadami:
- v každém případě ponechat kontrolní podíl;
- v přítomnosti patentů a autorských práv - nepřiznávejte je výměnou za minimální podíl investora (protože se jedná o nejdůležitější aktivum);
- vracet procenta vlastnictví podniku a vyhodnotit pravděpodobný objem následných kol investic (pokud jsou v budoucnu další investoři, měla by jim být přidělena také „vlastní kapitál“).
Bezriziková investice
Tento druh investice je zaměřen na dosažení prakticky zaručeného zisku (obvykle malého). Tento druh investice je srovnatelný (a z velké části velmi podobný) s bankovním vkladem, když je vkladatel, který investoval peníze po určitou dobu, vrátí s úrokem. Z právního hlediska se vztahy mezi investorem a podnikateli v rámci transakcí tohoto typu uzavírají zpravidla ve formě smluv o koupi půjček nebo dluhopisů.
Co je ideálním předmětem bezrizikové investice? Toto je státní fond, velká společnost. Proč? Pro ty a pro ostatní je stabilita velmi důležitá. Ziskovost je na druhém místě.
Ideální podnikání: velká veřejná nebo soukromá společnost s velmi velkou kapitalizací (která umožňuje obsluhu dluhopisů a půjček).
Jak zaujmout investora? Odborníci se domnívají, že je to možné:
- mimořádně transparentní zveřejňování finančních výkazů;
- zobrazování skutečné výkonnosti (pokrytí trhu, ratingy atd.);
- přesvědčit udržitelnost obchodního modelu.
Mírná investice
Hlavním kritériem v tomto případě je zaručená absence ztrát investorů, bez ohledu na to, jak podnikání probíhá, avšak s dostatečně vysokou pravděpodobností, že generují větší zisk než s prvním typem strategie.
Příklad. Ivanov říká Petrovovi, že je připraven investovat do svého podnikání. Podmínky jsou následující: smlouva platí na tři roky, a pokud během této doby společnost roste, investor získá zisk v poměru ke zvýšení kapitalizace. Pokud se podnikání změní na mínus - podnikatel vrátí částku investic bez zisku. Předpokládejme, že Ivanov investoval 1 milion rublů, zatímco společnost Petrov měla kapitalizaci 10 milionů. Možnost jedna: o tři roky později se společnost rozrostla na 15 milionů, Ivanov tak získá 1,5 milionu rublů. Druhá možnost: za tři roky společnost
Petrova ztrácí kapitalizaci 30%. Ivanov v souladu se smlouvou obdrží investovaný 1 milion zpět bez jakýchkoli příplatků. Z právního hlediska lze vztah mezi podnikatelem a investorem vydat formou opční smlouvy na prodej akcií. To znamená, že Ivanov v době podpisu smlouvy s Petrovem od něj nakupuje cenné papíry a dostává možnost - právo je prodat - za cenu, která bude za tři roky.
Tato strategie velmi dobře pomáhá při řešení problému „jak najít investora pro výrobu“. Rozšíření kapacity závodu nebo závodu zpravidla znamená, že podnikatel našel některé nové trhy. Je proto vysoce pravděpodobné, že subjekt investic chce financovat zvýšení produkce zboží, u kterého se očekává zvýšení poptávky. Díky podobným vzorům můžete pomocí této strategie najít investora pro výstavbu. Který se může, vzhledem k perspektivám rozvoje nových trhů, rozhodnout financovat výstavbu nových, komerčně vyhledávaných zařízení.
Ideální investoři: soukromé nadace, jednotlivci (Rusové a cizinci).
Ideální podnikání: malý a střední podnik, servisní společnost, cateringové zařízení, vedoucí na trhu po dobu 1-2 let nebo déle.
Jak přilákat investora? Podle odborníků postupujte takto:
- ukazují dynamiku růstu zisku a neméně důležité v kombinaci s hodnotou nákladů;
- objasnit, jak obchodní model funguje, jak stabilní je;
- ukazují, že nic nebrání společnosti v rozvoji (prodejní trh je dostatečně velký, neexistují žádné krizové trendy atd.).
Rizikové investice
Tento typ investice představuje pro investora největší rizika, ale obsahuje pravděpodobnost velmi vysokého zisku. Vztahy mezi podnikatelem a investujícím subjektem umožňují 100% ztrátu na základě obchodních výsledků. Zisk investora však může činit stovky až tisíce procent.
Příklad. Petrov vyvinul technologii pro výrobu opotřebovaných ponožek pomocí nanotechnologie a navrhl Ivanovovi investovat 10 milionů rublů. ve své průmyslové výrobě. Souhlasil. Na základě dohody mezi podnikatelem a investorem získal druhý podíl 80% akcií společnosti a tento podíl si ponechal bez ohledu na úspěch společnosti.
První možnost: Inovativní ponožky Petrov se začaly kupovat po celém světě. Během tří let se kapitalizace společnosti zvýšila na 10 miliard USD. 8 z nich nyní patří Ivanovi. Druhá možnost: Petrovovy inovativní ponožky nebyly uplatněny. Ztráta společnosti činila 7 milionů rublů. V důsledku toho zůstává Ivanov vlastníkem podílu odhadovaného na 80% zbývajícího kapitálu společnosti, tj. Aktiv v hodnotě 2,4 milionu, a nemá žádné stížnosti na Petrov.
Výše popsaný příběh je samozřejmě spíše fantasy než realita. Trh s rizikovým kapitálem je místem, kde je hledání investorů pro firmu neuvěřitelně obtížné. Fondy a jednotlivci, kteří dávají přednost agresivní investiční strategii, zpravidla vybírají 1-2 podnikatelské projekty ze 100. Po vyzvednutí 10-15 očekávají (a jak mnozí odborníci věří, ne bez důvodu) bankrot 7-8 z nich, to znamená více polovina. A pouze díky úspěchu jiných společností získávají zpět náklady a zisk.
Ideální podnikání pro tento typ investice: startup, malá organizace, která právě vstoupila na trh nebo se právě chystá. Riziková strategie je jedním z nejlepších způsobů, jak najít investora pro zahájení podnikání, navzdory výše popsaným potížím. Hlavní věc zde není přestat hledat, nabízet, jednat. A pak bude mít společnost šanci dostat se do stejných 1-2 "elitních" procent.
Perfektní podnik investoři: soukromé organizace (včetně těch, které se specializují na tento typ investic), jednotlivci. Je zajímavé, že to mohou být i některé státní fondy. Zejména ty, jejichž cílem je podpora inovací. Státní struktury se tak postupně stávají místem, kde je možné najít investora i pro začínajícího podnikatele.
Jak přilákat financování? Odborníci doporučují následující taktiku:
- podrobně informujte investora o cílovém trhu, o tom, kdo určitě koupí inovativní produkt;
- objasnit, proč je propagovaný produkt nebo služba lepší než řešení od konkurentů;
- mluvit o úspěchu propagace podobného produktu (pokud takový precedens existuje) na jiných trzích.
Přitahujeme investice: nástroje
Jak je v praxi interakce mezi podnikateli a investory? Odborníci identifikují následující základní mechanismy.
1. Osobní komunikace s investorem
Většina fondů má kanceláře a spolu s nimi struktury odpovědné za „osobní přivítání“ podnikatelů, kde sedí odborníci a hodnotí vyhlídky podniků, jejichž majitelé přicházejí hledat investice. Mnoho ekonomů považuje tento způsob hledání investorů za jeden z nejúčinnějších. Alespoň kvůli skutečnosti, že bude zaručeno, že bude návrh zohledněn. Pokud si podnikatel zvolí strategii pro osobní návštěvy fondů, pak je na chvíli lepší přestěhovat se do velkého města, kde je mnoho takových organizací (pokud v takové dohodě nežije). Najít investora v Moskvě je mnohem snazší než ve vzdálených regionech.
2. Vzdálená komunikace (korespondence, telefonní hovory, Skype)
Tato metoda interakce je zpravidla relevantní pro případy, kdy podnikatel žije v jedné zemi a investor v jiné (nebo jsou od sebe oddělené značnými vzdálenostmi). Jednou z výhod této metody je schopnost interakce s několika fondy z různých států a měst najednou. Můžete vyřešit problém, jak najít investora v Moskvě a zároveň komunikovat se společnostmi z USA a Singapuru. Šance na získání financování v tomto případě výrazně rostou.
3. Veřejné výzvy podnikatele
Existuje možnost, že podnikatel nenavštíví žádnou konkrétní strukturu, ale osloví celou podnikatelskou komunitu. Hlavní „platformou“, kde bude nejjednodušší najít soukromého investora, bude web společnosti, osobní blog jejího zakladatele nebo stránka na sociální síti. Nejoblíbenější metodou interakce s veřejností je crowdfunding, do kterého může do podnikání investovat naprosto kdokoli.
Investory můžete přilákat několika kanály najednou. Dnes je to běžná praxe pro podnikatele (zejména pro začínající podniky). Hlavní věcí není ustoupit, přesvědčit se: „Najdu investora.“ Na rozdíl od bank, které buď poskytují úvěr, nebo ne (a poté musí nějaký čas uplynout před dalším odvoláním), mohou lidé, kteří se rozhodnou investovat do podnikání někoho jiného, změnit názor.
Dnešní odmítnutí podnikatele může investor dobře změnit názor a zítra dát souhlas. Odborníci se domnívají, že tato nuance je klíčem k budování úspěšné strategie získávání finančních prostředků v podnikání. Neměli byste myslet pouze na to, jak najít soukromého investora. Jak jsme řekli výše, zainteresované státní struktury se nacházejí také v moderním kapitalistickém prostoru.
