Finanční leasing: pojem, podmínky, právní úprava

Ekonomické a majetkové vztahy které vznikají pořízením položky do nemovitosti a jejím předáním za poplatek za dočasné užívání, se nazývá leasing. Pokud je platba úplná a doba užívání je přibližně stejná jako doba odpisování a provozu většiny nebo celého majetku, jedná se o finanční leasing. Pronajímateli se díky platbám vrací nejen celé náklady, ale také zisk z transakce. Finanční leasing nejčastěji zavazuje příjemce uzavřít pojištění a údržbu majetku. Tento druh je nejoblíbenější a nejrozšířenější všude, protože má na výběr mnoho různých forem. Všichni mají nezávislá jména.

Klasické

Finanční leasing je obvykle trojstranný vztah mezi stranami transakce: dodavatelem nemovitosti, nájemcem a pronajímatelem. Nejběžnější operační schéma je následující. Pronajímatel potřebuje nějaký majetek, na který nemá dostatek peněz. S obchodním návrhem se obrací na finanční společnost. Nájemce (nájemce) vybere položku nebo vybavení a prodávající, pronajímatel provede nákup a převede na dočasné použití za dohodnutý poplatek. Dále se podle podmínek smlouvy majetek stává majetkem nájemce nebo se vrací pronajímateli.

Je-li realizován drahý projekt, zvyšuje se počet účastníků, finanční leasing přitahuje k transakci další zdroje finančních prostředků - banky, pojišťovny, investiční fondy atd. Transakce má dvě vzájemně propojené komponenty - vztahy k prodeji a dočasnému užívání majetku. To se týká majetkového práva. A na straně závazku existují dva typy smluv: prodej majetku a skutečný leasingový finanční, tj. Jeho převod do dočasného užívání. Operativní leasing je běžný leasing podle zákonů Ruské federace. Finanční leasing a koncept finančního leasingu jsou stejné ve vztahu k Rusku, když máme na mysli anglický finanční leasing.

První fáze procesu

Všechny fáze leasingového procesu spolu úzce souvisejí. Pokud smlouva stanoví prodej nemovitosti na konci smlouvy, stává se vztah dočasného užívání prodejem, pouze mezi uživatelem nemovitosti a pronajímatelem. Dočasné používání může začít až po realizaci kupní smlouvy. Nájemní smlouva se uzavírá po řetězci. Interakce účastníků procesu probíhá ve všech fázích. Zvažte například finanční leasing zařízení.

První etapou je uzavření dohody mezi pronajímatelem a výrobcem zařízení, které jsou kupujícím a prodávajícím, ale budoucí uživatel této nemovitosti je aktivně zapojen do transakce, ačkoli není zapojen do prodeje. Vybírá zařízení, specifikuje dodavatele, ponoří do všech otázek realizace smlouvy - dodací lhůta, místo, záruka, postup přejímky. V zásadě téměř všechny podmínky transakce stanoví výrobce zařízení a budoucí příjemce. Pronajímatel poskytuje pouze finanční stránku.

Druhá fáze

Nyní se kupující stává pronajímatelem, pronajímá si nemovitost, ale opět se vztahy mezi ním a uživatelem nezavírají, protože prodávající, který s pronajímatelem uzavřel dohodu, bude odpovědný za kvalitu zařízení nájemci. V každém případě je hlavní role v těchto obtížných vztazích přidělena druhé smlouvě, nikoli první. Převod zařízení pro dočasné použití je určující součástí smlouvy a první transakce má vedlejší roli.

Charakteristiky spojené s leasingovým procesem jsou tedy následující:

1. Uživatel má předkupní právo vybrat si nemovitost a výrobce, tj. Prodávajícího.
2. Prodejce nemovitosti ví, že zařízení je speciálně navrženo k pronájmu.
3. Vlastnost je okamžitě dodána uživateli, nikoli vlastníkovi, a uživatel ji uvede do provozu.
4. Po zjištění vad zašle uživatel nároky přímo prodávajícímu, který s ním nepodepsal společné dokumenty, a ne vlastníkovi, s nímž je uzavřena leasingová smlouva.
5. Pronajímatel nabývá nemovitost nikoli pro sebe, ale pro převod k dočasnému použití.
6. Po celou dobu trvání smlouvy patří nemovitost pronajímateli jako vlastníkovi.
7. Majitel naproti tomu dostává odměnu za převoz zařízení pro dočasné použití.
8. Nájemce na konci smlouvy nebo před termínem má právo na pořízení zařízení v majetku.

Předměty a předměty

Jakýkoli movitý a nemovitý majetek, s výjimkou zakázaného ve volném oběhu na trhu, může být předmětem leasingu. Může se jednat o finanční leasing podniku, vybavení nebo leasing nemovitostí. Ten má vysoké náklady, je obtížně realizovatelný, má dlouhou dobu přípravy na celý proces, a proto je nepravděpodobné, že by se v naší zemi široce používalo. Avšak i v zahraniční praxi je to první typ zařízení, které vybírá hlavní platby za pronájem.

Subjekty leasingové transakce jsou, jak již bylo uvedeno výše, pouze tři případy: vlastník (pronajímatel), uživatel (nájemce) a prodejce zařízení (majetek). Co je pronajímatel? Nejčastěji se jedná o právnickou osobu, která vykonává leasingové činnosti, tj. Převádí na tento účel speciálně nabytý majetek za tímto účelem. Pronajímatelem může být rovněž individuální občan, registrovaný individuální podnikatel bez právnické osoby.

Právnické osoby

Právnická osoba může být bankami a dalšími institucemi zapojenými do půjček, pokud jejich charta stanoví leasingovou činnost, která je stanovena zákonem o finančním leasingu Ruské federace. Právnické osoby jsou také leasingové společnosti, které se specializují výhradně na financování transakcí (tj. Platby za nemovitost), nebo univerzální.

Posledně jmenovaní nejsou jen poskytovatelé financí, ale jsou také schopni poskytovat veškeré druhy doplňkových služeb na podporu leasingové operace - školení, konzultace, údržba atd. Jakákoli právnická osoba může rovněž jednat každá společnost, jejíž základní dokumenty zajišťují leasingové činnosti, má-li dostatečné finanční prostředky.

Licencování

V prosinci 1994 se objevilo nařízení vlády Ruské federace o licenčních leasingových činnostech na ministerstvu hospodářství, které jasně stanovilo podmínky a postup pro vydávání licencí, jejich dobu platnosti, která je obvykle pět let. Licenci vyžadují pouze formy finančního leasingu. Tato činnost by měla být pro společnost hlavní a měla by přinést alespoň čtyřicet procent celkového příjmu. Banky nepodléhají licenci, protože pro ně existuje zvláštní zákon, kterým jsou původně zajišťovány leasingové činnosti. Zákon o finančním leasingu konkrétně stanoví povinnosti každého subjektu v transakci.

Nájemcem se stává jakákoli právnická osoba vykonávající podnikatelskou činnost v jakékoli právní nebo organizační formě, jakož i každý občan-podnikatel, který nevytvořil právnickou osobu, ale je registrován jako samostatný podnikatel. Leasingové podmínky jsou předepsány v každém případě transakce na základě zákona o leasingových činnostech.Prodejcem majetku nebo zařízení může být jakýkoli podnik: jak výrobce, tak obchodní společnost, které jsou předmětem leasingu. Subjekty mohou být uznány podniky zahraničních investorů, které jednají v souladu se zákonem o zahraničních investicích. K tomu existuje mezinárodní finanční leasing. Naše země vstupuje do této oblasti od roku 1988. Úmluva o finančním leasingu byla přijata v Ottawě na diplomatické konferenci. Mezi padesáti pěti účastníky byl Sovětský svaz.

Druhy leasingu

Na celém světě se uznávají dva hlavní typy leasingu - finanční a provozní. Liší se pouze rozsahem odpovědnosti pronajímatele a podmínkami používání zařízení. Operativní leasing podle názvu má kratší dobu trvání, než je životnost nemovitosti nebo zařízení podle norem, a leasingové platby nepokrývají plně náklady na zařízení nebo jiný majetek. Pronajímatel je proto pronajímá více než jednou za účelem dočasného užívání, aby se nezvyšovalo riziko vrácení hodnoty nemovitosti v rovnováze. Leasingové splátky jsou tedy za stejných podmínek vyšší než u finančního leasingu.

Druhý typ leasingu - finanční - zahrnuje úplnou úhradu hodnoty nemovitosti a doba dočasného užívání se blíží době odpisování a provozu zařízení jako celku nebo jeho většiny. Na konci smlouvy splátky leasingu plně vrátí pronajímateli hodnotu nemovitosti plus zisk z samotné leasingové transakce. Z hlediska obsluhy nemovitosti spojené s leasingem lze proces rozdělit na následující typy leasingu.

• Pokud nájemce převezme veškerou údržbu nemovitosti, nazývá se takový vztah čistým leasingem. Náklady spojené s údržbou zařízení nejsou zahrnuty v platbách za pronájem. Tento typ je charakteristický pro finanční leasing.
• „Mokrý“ leasing - je-li pronajímatel povinen provádět údržbu, opravy zařízení, pojištění a mnoho dalších operací. Finanční nájemné zahrnuje také marketing, školení kvalifikovaných odborníků, dalších pracovníků, dodávky surovin, reklamu hotových výrobků a mnoho dalšího. Pronajímatel, pokud je to uvedeno v podmínkách transakce, může převzít takové závazky. „Mokrý“ leasing je charakteristický svým provozním vzhledem.

Poddruh leasingu

V Rusku nejsou leasingové služby tak populární jako v zahraničí, tento trh se musí ještě vyvinout, aby se leasingové společnosti objevily s kvalitní technickou údržbou všech objektů. Dosud nejběžnějším typem je čistý, který lze také rozdělit do mnoha forem finančního leasingu.

1. Přímý leasing - pokud je pronajímatel sám výrobce, tj. Dodavatel a nájemce uzavírají dvoustrannou transakci. Tento druh nebyl u nás široce využíván, protože se zvýšením počtu operací si výrobce obvykle vytváří vlastní leasingovou společnost.
2. Vratný leasing je typem obousměrné transakce, kdy podnik, a v budoucnu nájemce, nemá dostatek finančních prostředků k provádění výrobních činností na zařízení, které již má. Společnost své zařízení prodává prostřednictvím leasingové společnosti, která mu také toto zařízení pronajímá. Takový plán, finanční leasing, dává společnosti peníze například na pracovní kapitál. Smlouva je sepsána tak, aby společnost mohla na konci uplatnit své vybavení zpět. Pokud má výrobce finanční potíže, může být tento typ leasingu účinnou pomocí.
3. Samostatný leasing je další přitažlivost financí. Je docela obtížné provést poddruh leasingu kvůli vícekanálovému financování, proto se nejčastěji používá pro drahé projekty.Tento podtyp se vyznačuje tím, že při koupi pronajímatel nezaplatí celou částku, ale její část je zbytek financována věřiteli, od nichž si půjčuje. Daňové výhody vypočtené pro leasingovou společnost z plné hodnoty nemovitosti však zůstávají. Pronajímatel není odpovědnou osobou vůči věřitelům. Dluh je splácen z leasingových plateb. Proto se nejčastěji zástavní právo k nemovitosti vydává ve prospěch věřitelů. Ukazuje se, že hlavní riziko spojené s transakcí nesou věřitelé - pojišťovny, banky, investiční fondy atd., A jako zajištění mohou sloužit pouze platby za leasing a pronajatý majetek.
4. Revolvingový leasing (s výměnou nemovitosti) - pokud nájemce potřebuje širokou škálu vybavení, pak si může v rámci smlouvy vyměnit jeden pronajatý majetek za jiný v určitém časovém období. Stává se, že leasing je prováděn prostřednictvím zprostředkovatele, pak smlouva stanoví příjem plateb pronajímatelem v případě bankrotu zprostředkovatele. Tyto transakce se také nazývají podnájem.
5. Sub-leasing je výhodný pro technické re-vybavení podniků sestávajících z koncernu nebo holdingu. Pokud mateřská společnost nechce půjčovat dceřiným společnostem, vytvoří leasingovou společnost a nakoupí potřebné vybavení pro své dceřiné společnosti, aby si byla jistá správným vynaložením finančních prostředků. Poté může sledovat splátky nájemného a dohlížet na používání zařízení.

Příklad

Sub leasingové transakce jsou velmi charakteristické pro mezinárodní sféru. Tam se jim říká „dvojitý dip“. Kombinace daňových výhod se používá v několika zemích současně. Na počátku 90. let tento systém pracoval na získání letadel Spojenými státy americkými prostřednictvím Velké Británie. Transakce byla účinná, protože ve Velké Británii jsou daňové úvěry větší, pokud je pronajímatel vlastníkem nemovitosti, a ve Spojených státech jsou daňové úvěry širší, pokud je pronajímatel vlastníkem.

Britská společnost koupila letadlo a pronajala je americké společnosti, která zase zajistila dlouhodobý pronájem svým místním leteckým společnostem. Pro takový plán transakcí existují offshore zóny - místa, kde je zdanění nejvýhodnější, a různé leasingové společnosti se tam rádi otevírají.

Výhody

1. Investovaná nemovitost snižuje riziko, na rozdíl od finanční půjčky, nevrácení peněz je kompenzováno vlastnickými právy k této nemovitosti.
2. Sto procent půjček bez okamžitého zahájení plateb umožní aktualizaci produkce a nabývání majetku bez finančního stresu. Běžná půjčka zahrnuje úhradu části nákladů z vlastních zdrojů.
3. Učinit leasing pro podnik je snazší než získat úvěr na pořízení nemovitosti, protože leasing zahrnuje zástavu.
4. Leasingová smlouva je flexibilnější než půjčka a pro předmět finančního leasingu si můžete sestavit vhodný platební režim, sazby jsou pohyblivé i pevné.
5. Leasingové platby začínají po instalaci zařízení a po dosažení produktivity lze část zisku použít k vypořádání s pronajímatelem.
6. Leasingové podmínky mohou výrazně překročit dobu půjčky.
7. Zařízení můžete zakoupit po vypršení smlouvy v zůstatkové nebo jmenovité hodnotě.
8. Nájemce je méně ohrožen ve vztahu k fyzickým a zastarávání zastarávání majetku.
9. Nemovitost není uvedena v rozvaze nájemce, což znamená, že aktiva rostou a neexistuje majetková daň.
10. Leasingové platby jsou výrobní náklady, a proto zdanitelný příjem nájemce je snížen.
11. Pronajímatel má daňové a odpisy.
12. Výrobce může prodávat výrobky v širším měřítku.

Pouze chyba

Existuje riziko zastarání vybavení pro pronajímatele a nájemce platí více než náklady na toto zařízení a dokonce více než bankovní půjčka. Zbývající body jsou pouze kladné. Daňové výhody stanovené ve vyhlášce vlády Ruské federace učinily tento druh podnikání velmi atraktivním. Pronajímatel je při plnění smlouvy a provádění leasingových služeb osvobozen od daně z příjmu a přidané hodnoty.

Pokud jsou využity všechny daňové výhody, celková částka leasingových plateb je snížena, do věci je zapojeno více nájemců. Pouze daň z přidané hodnoty může snížit platby o dvacet procent. Hlavní věcí je poskytovat spolehlivou právní podporu této podnikatelské činnosti, je to záruka úspěchu. A právní nejistota ve vztahu partnerů je hlavním důvodem omezení podnikatelské iniciativy.

Druh majetku a poměr návratnosti

Leasing může mít takové objekty, jako je mobilita - automobily, strojní zařízení, nejrůznější vybavení atd., Nové a ojeté i nemovitosti - budovy. budovy, letadla, lodě. Leasingový proces může být proveden s úplnou nebo téměř úplnou návratností (odpisy majetku v plné nebo blízké vzdálenosti) a také s neúplnou návratností, kdy se vyplácí pouze částečné odpisy.

Oddělení typů leasingu se také provádí podle povahy plateb a formy vypořádání mezi nájemcem a pronajímatelem. Jsou hotovost, kompenzace, smíšené a závisí na složení platebních prvků. Používají se různé způsoby výpočtu plateb: pevná částka, záloha, vyúčtování zpětného odkupu nemovitosti v zůstatkové hodnotě, vyúčtování četnosti plateb - ročně, půl roku, čtvrtletně nebo měsíčně, s přihlédnutím k naléhavosti provedení, jakož i způsob platby - rovnoměrné zvyšování nebo snižování velikosti . Míra rizika také hraje roli při určování typu leasingu, který může být nezajištěn (bez záruk pro pronajímatele), částečně zajištěný v případě, že existuje vklad na pojištění, a také zaručený leasing (zajištěn návratem pronajatého majetku).