Finanční páka je poměr vypůjčeného kapitálu společnosti k jejímu vlastnímu rozpočtu. Díky němu můžete studovat finanční situaci společnosti, míru rizika kolapsu podniku nebo pravděpodobnost jeho úspěchu. Čím nižší je pákový efekt, tím stabilnější je pozice společnosti. Nezapomeňte však, že s pomocí půjčky mnoho malých podniků roste na větší a velké podniky, které získaly dodatečný zisk do svého vlastního kapitálu, zlepšily své postavení.
Cíl finanční páky
Finanční pákový efekt v ekonomice lze nazvat pákový efekt, pákový efekt, finanční pákový efekt, ale význam se nemění. Páka ve fyzice pomáhá, s menším úsilím, zvedat těžší předměty, stejně jako v ekonomice. Finanční poměr Páka vám umožňuje dosahovat velkých zisků. Splnění snu vyžaduje méně času a energie. Někdy je možné takovou definici narazit: „Finanční páka je zvýšení ziskovosti osobní příjem podniky kvůli použití vypůjčených prostředků. “
Změnit podniková kapitálová struktura (akcie vlastních a vypůjčených prostředků) vám umožňují zvýšit čistý zisk společnosti. Dodatečný kapitál získaný z pákového efektu se zpravidla používá k vytváření nových aktiv, ke zlepšení produktivity společnosti, k rozšíření poboček atd.
Čím více peněz rotuje uvnitř podniku, tím dražší spolupráce s majiteli je pro investory a akcionáře, což je samozřejmě výhodné pro generální manažery.
Na základě konceptu pákového efektu lze tvrdit, že efektem finanční páky je poměr vypůjčeného kapitálu k vlastnímu zisku, vyjádřený v procentech.
Kdo potřebuje vědět, co je pákový efekt a proč?
Nejen pro investory a věřitele je důležité porozumět a být schopni posoudit strukturu investičního trhu. Pro investora nebo bankéře však výše pákového efektu slouží jako vynikající vodítko pro další spolupráci se společností a velikost úvěrových sazeb.
Podnikatelé, vlastníci společnosti a finanční manažeři musí znát strukturu pákového efektu a musí být schopni jej vyhodnotit, aby pochopili finanční situaci společnosti a její závislost na externích půjčkách. Pokud nezkušení podnikatelé zanedbají znalost pákového efektu, mohou snadno ztratit svou finanční nezávislost kvůli velkým půjčkám a zahraničním dluhům. Pokud se ředitelé rozhodnou, že se společnost dobře rozvíjí bez úvěrové historie, budou jim chybět příležitosti ke zvýšení návratnosti aktiv, což znamená, že zpomalí proces zvyšování podniku na kariérním žebříčku.
Externí půjčky vám umožňují rychle a efektivně zvýšit produktivitu společnosti, ale mohou ji také přenést do ekonomické závislosti na půjčkách.
Rovněž je třeba si uvědomit, že by podnikatel nikdy neměl brát neoprávněné půjčky (pro tuto fázi rozvoje společnosti to není nutné). Při získávání půjčky je nutné přesně reprezentovat množství finančních prostředků potřebných k rozšíření společnosti nebo zvýšení prodeje.
Vzorec působení finanční páky.
V ekonomice existuje mnoho nuancí, aniž by věděly, které nováčky snadno padnou na úvěrové triky a nedosahují cílů, obviňují finanční páku ze všeho. Jeho vzorec by měl být pevně zakořeněn v mozcích nováčků pro podnikání i profesionály.
EGF = (1 - Sn) x D x FR
EGF - účinek finanční páky;
SN - přímá daň ze zisku organizace, vyjádřená v desetinách (může se lišit v závislosti na typu činnosti podniku);
D - rozdíl, rozdíl mezi mírou návratnosti (RO) aktiv a procentem úvěrové sazby;
FR - finanční páka, poměr průměrného vypůjčeného kapitálu podniku k výši vlastního kapitálu.
Pákové vzory
V souladu se vzorcem lze odvodit několik vzorců pákového efektu.
Diferenciál by měl být vždy pozitivní. Jedná se o důležitý impuls pro pákový efekt, který dlužníkovi umožňuje pochopit míru rizika půjčování velkých částek podnikateli. Čím vyšší je skóre, tím nižší je riziko pro bankéře.
Rameno (RF) také obsahuje zásadní informace pro oba účastníky procesu. Čím je větší, tím vyšší je riziko pro bankéře i pro podnikatele.
Na základě těchto dvou aspektů je zřejmé, jak pákový efekt pomáhá zvyšovat ziskovost. Finanční páka slouží nejen ke zvýšení vlastního zisku, ale také ke stanovení výše půjčky, kterou může podnikatel přilákat.
Průměrná páka
Ke stanovení optimální hodnoty ukazatele finanční páky (v procentech) byly použity praktické metody. Pro průměrný podnik je poměr pákového efektu k vlastnímu kapitálu 50 až 70%. Pokud se tento ukazatel sníží alespoň o 10%, šance podnikatele na rozvoj společnosti a dosažení úspěchu se ztratí a pokud se zvýší na 80 nebo 90%, je finanční nezávislost celého podniku ohrožena obrovským rizikem.
Nezapomeňte však, že běžná úroveň pákového efektu závisí také na odvětví, rozsahu (velikost podniku, počet poboček atd.) A dokonce i na způsobu organizace řízení a přístupu k budování struktury společnosti.
Hlavní složky finanční páky
Finanční páka do značné míry závisí na sekundárních faktorech. Každý z nich musí být rozebrán samostatně. Ukazatel finanční páky se rovná poměru úvěrového kapitálu k vlastnímu kapitálu. Faktorem, který v první řadě mění ukazatel pákového efektu, je návratnost aktiv, tj. Poměr čistého zisku společnosti (za rok) k hodnotě všech aktiv (zůstatek společnosti).
Poměr finanční páky je páková páka, která ukazuje, jaký podíl na celkové struktuře společnosti je vypůjčen nebo jiné prostředky potřebné k zaplacení (půjčky, soudy atd.). Pomocí pákového efektu je stanovena síla vlivu na čistý zisk vypůjčených prostředků.
Proč potřebuji daňového korektora?
Při použití finanční páky ve výpočtech se zkušení ekonomové obracejí k takové definici jako daňový korektor. Díky němu můžete zjistit, jak se mění vliv finanční páky se zvýšením nebo snížením daně z příjmu. Připomeňme, že daň ze zisku platí všechny právnické osoby Ruské federace (OJSC, ZAO atd.) A její sazba se liší a závisí na druhu činnosti a velikosti skutečného příjmu. Korektor daně se tedy používá pouze ve třech případech:
- Pokud existují různé daňové sazby;
- Pokud společnost používá oprávnění (pro určité typy činností);
- Jsou-li dceřiné společnosti (pobočky) umístěny ve svobodných hospodářských zónách státu, kde existuje preferenční zacházení, nebo jsou pobočky umístěny v cizích zemích se stejnými zónami.
Když se tedy daňové zatížení sníží z jednoho z těchto důvodů, výrazně se sníží závislost účinku finanční páky na korektoru.
Provozní páka
Provozní a finanční páka na akciovém trhu drží krok. Ukazatel prvního indikuje změny v tempu růstu zisku z prodeje. Pokud víte co ovládací páka při změně ukazatele měsíčních příjmů můžete přesně předpovídat změnu zisku za rok.
Na trhu existuje koncept body zlomu ukazuje částku potřebnou k pokrytí výdajů. V tomto okamžiku, pokud ji zobrazíte na souřadnicovém řádku, je čistý zisk nulový, levá strana je záporná (společnost způsobuje ztráty), právo je pozitivní (společnost kryje náklady a čistý zisk zůstává). Tato linie se nazývá míra finanční síly společnosti.
Účinek pákového efektu
Síla, s jakou provozní pákový efekt v podniku působí, závisí na průměrné váze fixních nákladů v celkových nákladech na náklady (fixní a variabilní). Účinek pákového efektu výroby je tedy nejdůležitějším ukazatelem rozpočtového rizika podniku, vypočteno podle následujícího vzorce:
- ESM = (Dřevovláknitá deska + PR) / Dřevovláknitá deska
- ESM - účinek ovládací páky;
- Dřevovláknitá deska - příjem před úrokem (daně a dluhy);
- PR - fixní výrobní náklady (ukazatel nezávisí na výnosech).
Proč je účinnost finanční páky snížena?
Finanční páka podniku samozřejmě ukazuje, jak kompetentně majitel nakládá s vlastními a vypůjčenými prostředky, ale riziko vždy existuje, zejména pokud existují problémy s ekonomickou situací na trhu. Takže za jakých faktorů se účinnost finanční páky snižuje a proč k tomu dochází?
Během zhoršování finanční situace na trhu prudce stoupají náklady na přilákání půjčky, což samozřejmě ovlivní ukazatel finanční páky v závislosti na výběru podnikatele: půjčte si úvěr za nové sazby nebo použijte vlastní příjem.
Snížení finanční stability společnosti v důsledku hospodářské krize nebo nesprávného nakládání s penězi (trvalé půjčky, velké výdaje) vede ke zvýšení rizika bankrotu společnosti. Úrokové sazby pro tyto lidi rostou, což znamená, že ukazatel finanční páky je snížen. Někdy může jít na nulu nebo mít zápornou hodnotu.
Snížení poptávky po zboží vede ke snížení příjmů. Návratnost aktiv tak klesá a tento faktor je nejdůležitější při vytváření finanční páky.
Z toho vyplývá, že účinnost finanční páky klesá v důsledku vnějších faktorů (tržních podmínek), a nikoli vinou podnikatele nebo účetních.
Podnikání - riskantní nebo choulostivá práce?
Finanční páka tak určuje nejdůležitější ukazatel stavu podniku v ekonomice, počítá se jako poměr vypůjčeného kapitálu k vlastnímu kapitálu a má takzvanou průměrnou hodnotu 50 až 70% v závislosti na typu činnosti. Mnoho mladých podnikatelů však kvůli své nezkušenosti nepřipisuje náležitý význam pákovému efektu a nevšimne si, jak se stávají finančně závislými na větších korporacích nebo bankérech.
Proto lidé, kteří propojují svůj život s ekonomikou a akciovým trhem, musí znát všechny jemnosti, nuance a aspekty podnikání.
