Pro úspěšnou organizaci a plánování jejích činností je nezbytné finanční hodnocení ukazatelů stability společnosti. V této analýze se často používá finanční páka. To vám umožní vyhodnotit kapitálové struktury organizace a optimalizovat ji.
Závisí na tom investiční rating podniku, možnost rozvoje a zvýšení zisku. Proto v procesu plánování práce analyzovaného objektu hraje tento indikátor důležitou roli. Zvláštní pozornost si zaslouží metodika jejího výpočtu, interpretace výsledků výzkumu. Informace získané při analýze používají vedení společnosti, zakladatelé a investoři.
Obecný koncept
Finanční páka je ukazatel charakterizující míru rizika společnosti s určitým poměrem vypůjčených a vlastních zdrojů financování. V angličtině znamená „pákový efekt“ „pákový efekt“. To naznačuje, že když se změní jeden faktor, ovlivní se to další faktory. Tento poměr je přímo úměrný finančnímu riziku organizace. Toto je velmi informativní technika.
V tržní ekonomice by se ukazatel finanční páky neměl posuzovat z pohledu rozvahového ocenění vlastního kapitálu, ale z hlediska jeho skutečné hodnoty. U velkých podniků, které již dlouho a úspěšně působí ve svém oboru, jsou tyto údaje zcela odlišné. Při výpočtu poměru finanční páky je velmi důležité vzít v úvahu všechny nuance.
Obecný význam
Použitím podobné techniky v podniku je možné určit vztah mezi poměrem vlastního a vypůjčeného kapitálu a finančním rizikem. Použitím bezplatných zdrojů podpory podnikání lze minimalizovat rizika.
Stabilita společnosti je nejvyšší. Pomocí splaceného půjčeného kapitálu může společnost zvýšit svůj zisk. Účinek finanční páky zahrnuje stanovení výše závazků, za které návratnost celkového kapitálu bude maximální.
Na jedné straně ztratí společnost pouze s využitím vlastních finančních zdrojů příležitost rozšířit svou výrobu, na druhé straně však příliš vysoká úroveň placených zdrojů v celkové struktuře rozvahové měny povede k neschopnosti splácet své dluhy a snížit stabilitu podniku. Proto je pákový efekt při optimalizaci struktury rovnováhy velmi důležitý.
Výpočet
Pro výpočet poměru finanční páky se používá speciální technika. Vypadá to takto:
Kfr = (1 - H) (KPA - K) S / S,
kde H je poměr daně z příjmu, KRA je návratnost aktiv, K je sazba za použití úvěru, H je vypůjčený kapitál a C je vlastní kapitál.
KRA = hrubý zisk / aktiva
V této technice jsou kombinovány tři faktory. (1 - Н) - daňový korektor. Je nezávislá na podniku. (KRA - K) - diferenciální. S / S je finanční páka. Tato technika umožňuje zohlednit všechny podmínky, vnější i vnitřní. Výsledek se získá ve formě relativní hodnoty.
Popis součásti
Daňový korektor odráží míru vlivu změn procenta daně ze zisku na celý systém. Tento ukazatel závisí na typu činnosti společnosti. Pro žádnou organizaci nesmí být nižší než 13,5%.
Diferenciál určuje, zda bude rentabilní použít celkový kapitál, s přihlédnutím k platbě úrokových sazeb z půjček. Finanční páka určuje míru vlivu placených zdrojů financování na vliv finanční páky.
S obecným dopadem těchto tří prvků systému bylo zjištěno, že normativně pevná hodnota koeficientu je stanovena v rozmezí od 0,5 do 0,7. Podíl úvěrových fondů na celkové struktuře měny rozvahy by neměl přesáhnout 70%, jinak se riziko prodlení s dluhem zvyšuje a finanční stabilita klesá. Ale s jeho částkou menší než 50% ztrácí společnost příležitost zvýšit výši zisku.
Metoda výpočtu
Provozní a finanční páka je nedílnou součástí určování účinnosti kapitálu společnosti. Proto je požadován výpočet těchto hodnot. Pro výpočet finanční páky můžete použít následující vzorec:
FR = KRA - DGC, kde DGC - návratnost vlastního kapitálu.
Pro tento výpočet je nutné použít údaje uvedené v rozvaze (f. Č. 1) a výkaz o finanční výkonnosti (f. č. 2). Na základě toho musíte najít všechny komponenty výše uvedených vzorců. Návratnost aktiv je následující:
KRA = Měna čistého zisku / zůstatku
KRA = s. 2400 (f. Č. 2) / s. 1700 (f. Č. 1)
Chcete-li najít návratnost vlastního kapitálu, musíte použít následující rovnici:
DGC = Čistý zisk / vlastní kapitál
RSK = s. 2400 (f. Č. 2) / s. 1300 (f. Č. 1)
Další je finanční páka, jejíž vzorec byl uveden výše.
Výpočet a interpretace výsledku
Abychom pochopili výše uvedenou metodu výpočtu, je nutné ji zvážit na konkrétním příkladu. Chcete-li to provést, můžete vzít účetní data podnikové výkaznictví a vyhodnotit je.
Například čistý zisk společnosti ve vykazovaném období činil 39 350 tis. Rublů. Současně byla měna rozvahy stanovena na 816 265 p., A vlastní kapitál ve svém složení dosáhl úrovně 624 376 p. Na základě uvedených údajů je možné najít finanční páku:
KRA = 39 350/816 265 = 4,8%
RSK = 39 350/624 376 = 6,3%
FR = 6,3 - 4,8 = 1,5%
Na základě výše uvedených výpočtů lze konstatovat, že společnost s využitím úvěrových fondů dokázala ve sledovaném období zvýšit zisky o 50%. Finanční páka návratnosti vlastního kapitálu je 50%, což je optimální pro efektivní správu vypůjčených prostředků.
Po seznámení se s takovým pojmem, jako je finanční páka, můžeme dojít k závěru, že způsob jejího výpočtu vám umožňuje určit nejúčinnější poměr úvěrových prostředků k vlastním závazkům. To umožňuje organizaci dosahovat velkých zisků optimalizací svého kapitálu. Tato technika je proto velmi důležitá pro proces plánování.
