Kapitálový obrat: koncepce a výpočet. Pracovní kapitál

Kapitálový obrat společnosti je rozdíl mezi oběžnými aktivy společnosti a jejich krátkodobými závazky.

Čistý kapitál

Výrazem „čistý kapitál“ chápu rozdíl mezi celkovou částkou aktiv, která jsou v rozvaze podniku, a velikostí všech závazků. Překročí-li výše aktiv částku pasiv, znamená to kladný čistý kapitál. Čistý kapitál je tedy záporný, pokud má společnost více závazků než aktiv.

Poměr čistého kapitálu je pro společnost velmi důležitý, protože kladná hodnota naznačuje stabilní finanční situaci ekonomické jednotky. Pokud výše aktiv výrazně přesáhne velikost závazků, je společnost velmi stabilní. Existuje také relativní stabilita - když je rozdíl mezi aktivy a pasivy zanedbatelný.

Kapitálový cyklus

Kapitálový obrat je proces, který začíná investováním do výroby a končí výrobou produktů, prováděnou prací nebo poskytovanými službami. Kapitálový obrat je pokračující proces. Jeho trvání je určeno, jak rychle se vyspělé fondy plně obrátí a kdy vlastník společnosti obdrží od něj účinek ve formě hotovosti (někdy ve formě sociálního efektu).

Zvláštností kapitálového obratu je to, že prostředky investované vlastníkem do výroby nejsou plně vráceny. Zde jde pouze o to, že kromě provozního kapitálu se do výrobního procesu podílejí také stálá aktiva, která jsou aktivy, která převádějí část své hodnoty na hotové výrobky, a jsou také spotřebovávána několik let.

Dlouhodobý kapitál

Dlouhodobá aktiva (OS) jsou aktiva, která se mohou přímo nebo nepřímo podílet na výrobním procesu. Jejich charakteristickou vlastností je, že OS lze používat po mnoho let a jejich hodnota je převedena na náklady v částech odpisy.

Patří sem budovy, budovy, vozidla, vybavení atd.

Stanovení účinnosti operačního systému

Existuje celá řada parametrů, které se používají v ekonomice podniků pro výpočet efektivity používání OS společnosti. Patří sem následující koeficienty:

1. Zajištěno fixním kapitálem.
2. Ozbrojený kapitálem.
3. Návratnost dlouhodobého majetku.
4. Kapitálová náročnost.

Zabezpečení PF

Prvním z ukazatelů, který se používá k hodnocení využití OS, je bezpečnost. Definuje se jako poměr hodnoty fixního kapitálu k výměře zemědělské půdy. Je třeba si uvědomit, že tento parametr lze použít pouze k posouzení účinnosti fondů zemědělských podniků. Výpočet koeficientu je uveden níže:

• Asi = SS.G. / N, kde

About - equity;

Ssg - průměrné kapitálové náklady za rok;

PS.u. - plocha zemědělské půdy.

Výzbroj

Tento index ukazuje velikost dlouhodobého majetku, který připadá na jednoho průměrného ročního zaměstnance podniku:

• B = Ss.g / K, kde

B - výzbroj kapitálem;

K - průměrný roční počet zaměstnanců společnosti;

SS.g - průměrná hodnota fixního kapitálu za rok.

Naviják

Návratnost aktiv se počítá jako poměr všech produktů v peněžním vyjádření, který společnost vyrobila během analyzovaného období, k nákladům na stálý majetek za průměrné období.Tento poměr hraje důležitou roli při posuzování, jak je společnost schopna využívat vlastní dlouhodobá aktiva. Zvýšení parametru je považováno za pozitivní trend, protože to znamená, že objem produkce fixního kapitálu na jednu peněžní jednotku roste. Normativní hodnota produktivity kapitálu je více než jedna.

• Od = VP / SS.G., kde

From - návratnost aktiv;

VP - celková produkce společnosti v peněžním vyjádření;

Ssg - Náklady na kapitál v průměru za rok.

Kapacita

Kapitálová náročnost - to je inverzní ukazatel produktivity kapitálu. Lze ji vypočítat následujícími způsoby:

• E = (Od) -1 = 1 / Od, kde

E - kapitálová náročnost;

Z - návratnost aktiv.

Ukazatel lze také vypočítat jako poměr fixního kapitálu k hodnotě hrubé produkce vytvořené během vykazovaného období.

• E = (SS.G. / VP), kde

E - kapitálová náročnost;

VP - hodnota hrubé produkce, kterou podnik vytvořil za vykazované období;

Ssg - průměrné náklady na fixní kapitál za vykazované období.

Společnost se musí snažit zvýšit míru návratnosti aktiv. To bude znamenat, že kapitál je využíván efektivně. V tomto případě se koeficient fixního kapitálu sníží.

Pracovní kapitál

Jedná se o prostředky podniku, které se podílejí na výrobním procesu, jsou zcela spotřebovány, jsou součástí výrobních nákladů a používají se během jednoho výrobního cyklu. Příkladem pracovního kapitálu mohou být suroviny, peníze, platy zaměstnanců společnosti atd.

V rozvaze podniku je pracovní kapitál zobrazen ve druhé části aktiva. Složky tohoto typu aktiv jsou:

1. Akcie společnosti.
2. Probíhá práce.
3. Hotové výrobky společnosti.
4. Pohledávky.

Likvidita

Likvidita - schopnost přeměny aktiv na peníze za účelem splacení současného dluhu společnosti. To je v centru všech podstatných složek pracovního kapitálu.

Každé aktivum společnosti má jiný stupeň likvidity. Nejméně likvidní jsou dlouhodobá aktiva. Peníze držené v pokladně společnosti a na jejích účtech jsou naprosto likvidním aktivem.

Ukazatele likvidity

Všechna aktiva podle likvidity jsou rozdělena do čtyř kategorií:

1. Nejlikvidnější.
2. Aktiva, která lze prodat v nejkratším možném čase.
3. Aktiva, která nelze rychle realizovat.
4. Těžko implementovat.

Každá ze čtyř skupin aktiv odpovídá čtyřem skupinám zdrojů financování:

1. Naléhavě.
2. Krátkodobé.
3. Dlouhodobé.
4. Trvalé závazky.

Tato klasifikace byla provedena za účelem stanovení likvidity celého podniku jako celku. Společnost je považována za likvidní v případě, že velikost každého z typů aktiv v rozvaze přesahuje velikost odpovídajícího závazku.

Ukazatele pro hodnocení platební schopnosti podniku

Ke stanovení úrovně likvidity podniku se používají následující ukazatele:

1. Poměr pokrytí.
2. Rychlý poměr.
3. Absolutní likvidita.

Každý z těchto ukazatelů ukazuje, jak rychle je společnost schopna převést svá aktiva na peníze, aby splatila běžné závazky.

• KP = (svazek A - paměť) / THEN, kde

KP - poměr pokrytí (druhé jméno ukazatele je současný ukazatel likvidity společnosti);

Asi A - krátkodobá aktiva podniku;

ЗУ - dluhy zakladatelů za příspěvky;

THAT - krátkodobé závazky (současné).

Tento ukazatel ukazuje, jak rychle je společnost schopna získat zpět své krátkodobé dluhy pouze pomocí pracovního kapitálu.

Druhý ukazatel - naléhavá likvidita - odráží schopnost společnosti splácet všechny své současné závazky, pokud má problémy s prodejem produktů. Koeficient lze vypočítat takto:

• Ksl = (TA - Z) / THEN, kde

Ksl - rychlý poměr;

TA - oběžná aktiva společnosti;

З - zásoby;

THAT - krátkodobé závazky.

Posledním ukazatelem pro výpočet solventnosti společnosti se nazývá absolutní likvidita. Výpočtový vzorec má následující podobu:

• Cal = D / TO, kde

Cal - absolutní poměr likvidity;

D - peníze, stejně jako jejich ekvivalenty;

THAT - krátkodobé závazky.

Hodnota tohoto parametru by měla být přibližně 0,2. To znamená, že společnost je schopna splatit každý den 20 procent svých současných závazků. Index ukazuje, jaké procento svých závazků je společnost schopna splatit v nejbližší budoucnosti.

Stanovení účinnosti využití pracovního kapitálu

Stejně jako v případě dlouhodobých aktiv podniku existují i ​​ukazatele, které ukazují, jak efektivně společnost využívá svůj pracovní kapitál. Existují tři takové parametry:

1. Poměr obratu.
2. Trvání kapitálového obratu.
3. Faktor zatížení.

Obrat a zatížení pracovního kapitálu

Prvním a hlavním ukazatelem při hodnocení efektivity využití kapitálu je poměr obratu. Tento parametr je analogem ukazatele kapitálové produktivity, který se používá pro výpočet efektivity dlouhodobých aktiv.

• Cob = RP / Sob, kde

Cob - poměr obratu;

RP - prodával produkty v peněžním vyjádření v určitém období;

Sob - zůstatek oběžných aktiv.

Ukazatel ukazuje, kolik revolucí pracovního kapitálu se provádí za určité určité období. Pro podnik se považuje, když se tento poměr zvyšuje.

Inverzní index je faktor zatížení. Lze jej vypočítat takto:

• Kz = Oob / RP = 1 / Kob, kde

KZ - faktor zatížení;

Cob - poměr obratu;

RP - prodával produkty v peněžním vyjádření v určitém období;

Sob - zůstatek oběžných aktiv.

Kapitálový obrat

Tento poměr se vypočítá na základě poměru obratu. Výpočtový vzorec má následující podobu:

• Pob = D / Cob, kde

Pob - období obratu pracovního kapitálu;

D je počet dní;

Cob je poměr obratu.

Pro výpočet se vezme počet dní v období. Může to být čtvrtina, měsíc, půl roku nebo celý rok. Nejčastěji se jedná o analýzu účinnosti kapitálového obratu v průběhu roku.

Hodnota koeficientu závisí na poměru obratu. Za pozitivní trend pro podnik se považuje snížení doby obratu, protože to znamená, že poměr obratu roste as ním i míra kapitálového obratu. Čím rychlejší kapitál rotuje, tím atraktivnější je společnost pro investory.

Míra návratnosti

Posledním z ukazatelů, které se běžně používají k určení způsobu využití kapitálu, je míra návratnosti. Tento ukazatel bere v úvahu obchodovatelné i základní. Míra návratnosti společnosti se počítá jako poměr zisku k celkovým nákladům na kapitál společnosti.

• Np = P / (Soc. + Own.s.) * 100%, kde

Np - míra návratnosti;

P - zisk;

So.s. - náklady na dlouhodobý majetek;

Vlastní - hodnota pracovního kapitálu.

Existuje několik způsobů, jak zvýšit efektivitu pracovního kapitálu. Za prvé, společnost může optimalizovat své zásoby. Za druhé, pozornost by měla být věnována míře růstu pracovního kapitálu. Měli byste také zvýšit prodej. Současně by míra nárůstu tržeb měla převyšovat rychlost nárůstu dlouhodobého majetku.

Efektivnost kapitálového využití podniku vážně ovlivňuje výsledek hospodářské činnosti. Každá společnost by se měla snažit racionálněji využívat svůj kapitál, což jí poskytne příležitost ke zvýšení počtu produktů a objemu zisku.