Pro úspěšný rozvoj ekonomiky je nezbytný úspěšný bankovní systém. Zvýšená konkurence na finančním trhu zvyšuje požadavky na úroveň úvěrového systému. Jedním z prvků její regulace je dobře formovaná úroková politika komerční banky (PPKB). Pokud jsou úrokové sazby formovány správně, bude mít úvěrová instituce dostatečnou úroveň likvidity a bude schopna včas a plně reagovat na přijaté závazky.
Pojem a podstata úrokové politiky komerční banky
PPKB je soubor opatření v oblasti tvorby sazeb za získávání a umisťování fondů, jejichž cílem je zajistit ziskovost finanční instituce. Je ovlivňován těmito vnějšími faktory:
- Stav trhu.
- Míra inflace.
- Poptávka po službách.
- Úroveň konkurence.
- Zásady regulátoru.
- Sociální prostředí.
Mezi vnějšími faktory lze rozlišit:
- Rozsah poskytovaných služeb.
- Kvalifikace personálu.
- Velikost a kvalita zákaznické základny.
Zisk banky je rozdíl mezi příjmem přijatým jako procento poskytnuté půjčky a částkou splatných prostředků z vkladu. Úvěrová instituce vytvoří zisk, pokud dokáže správně vytvořit úrokovou politiku.
Pokyny
Úvěrová úroková a úroková politika komerčních bank je vytvářena samostatně pro různá tržní odvětví. Oficiální diskontní sazba regulátora se používá při krátkodobých úvěrových transakcích mezi bankami. Samostatně vytvořené úrokové a úrokové politiky komerčních bank ve vztahu s dlužníky. Sazby RZB určují míru návratnosti dluhopisů v okamžiku jejich vydání a opětovného prodeje na sekundárním trhu.
Vkladové operace
Pasivní operace zahrnují operace, kterými finanční instituce vytváří své vlastní zdroje. Patří sem: získávání finančních prostředků od právnických a fyzických osob, vedení účtů, vydávání cenných papírů, půjčky od jiných finančních institucí atd.
Formování depozitní politiky komerční banky je hlavní pákou v konkurenci na trhu. Zvýšení navrhované nabídky poskytuje příležitost přilákat zdroje. Pokud má banka dostatečné množství vypůjčených prostředků a má jen málo možností pro své ziskové využití, může snížit své vkladové sazby.
Zvažte teoretické základy tvorby úrokové politiky komerční banky. Výše platby z vkladu závisí na přilákané částce a termínu vložení prostředků. Stanovení ceny se provádí po analýze poměru sazby odrážející tržní hodnotu fondů a nákladů na servis každé smlouvy. Je třeba poznamenat, že úrokové odměny nejsou poskytovány pro všechny typy bankovních služeb. Jednou z největších nákladových položek jsou tedy náklady na vedení běžných účtů zákazníků. Proto jim není poskytován další příjem. Část nákladů hradí klient sám ve formě platby za provoz.
Průměrná cena přitažených vkladů se počítá takto:
SD = RPD / 1 - Nr x 100%, kde:
- RAP - průměrná výše úroků z vkladů.
- Нр - rezervní norma.
Sazba, která zohledňuje míru hospodářského růstu a inflace, se nazývá nominální bezriziková. V nestabilní ekonomické situaci nemohou finanční instituce předpovídat míru inflace. Analýza úrokové politiky komerční banky z vkladů se proto provádí na základě diskontní sazby NBU.Pokud se to často mění, je zákazníkům nabídnuta pohyblivá úroková sazba. To znamená, že podstatou úrokové politiky komerčních bank je tvorba a včasná změna sazeb za poskytované služby.
Zásady depozitní politiky komerční banky
- Ceny se liší v závislosti na načasování, množství přitažlivých zdrojů a kategorii zákazníků.
- Úroveň ziskovosti závisí na diskontní sazbě regulátora a úrovni rezervace.
- U pasivních operací by měly být stanoveny skutečné sazby, to znamená, že by neměly překročit výnos z aktivních operací.
Analýza úrokové sazby komerční banky
Depozitní politika ruských komerčních bank určuje výši provozních nákladů. Finanční instituce se proto na jedné straně nezajímá o vysokou úroveň sazeb a na druhé straně je nucena přilákat zákazníky se zajímavými vkladovými podmínkami.
Posouzení vkladové politiky komerční banky spočívá v výpočtu hodnoty všech vypůjčených zdrojů. Proces se provádí následujícím algoritmem:
- určuje úroveň současných sazeb;
- studuje se dynamika jejich změn;
- vypočítává se skutečná hodnota zdrojů;
- Jsou analyzovány změny ve výdajích z vkladů v celkových nákladech.
Podle spolkového zákona „o bankách a bankovnictví“ nemá finanční instituce právo jednostranně měnit sazby a trvání smluv. Příjem z vkladu se vyplácí formou úroku v hotovosti, který se zúčtuje na zůstatku vkladu na konci obchodního dne. V závislosti na typu vkladu se při výpočtu použije velikost sázky a počet dní, na které byly prostředky přitaženy.
Úvěrové sazby
Poptávka a nabídka bankovních služeb ovlivňují velikost sazeb. Finanční instituce dnes mohou nezávisle stanovit konkurenční sazby se zaměřením na stav trhu, typ vkladu, částku a specifičnost účtu. Přestože vláda dnes upravuje úroveň sazeb, aby zajistila prioritní rozvoj průmyslu. Například zjednodušení procesu půjčování exportním odvětvím umožňuje snížit obchodní deficit a vytvořit stejné podmínky pro účastníky úvěrových vztahů.
Úroky z úvěrů se vytvářejí metodou „základní sazby plus“. To znamená, že k diskontní sazbě se přidá úvěrové rozpětí (rozdíl v ceně dvou opcí). Hodnota banky odráží úroveň rizika úvěrové banky, která je přiřazena na základě mezinárodního úvěrového ratingu. Pro instituce s nejvyšším ratingem (AAA) je rozpětí nulové.
U bank, které nemají oficiální rating, je úroveň rizika posuzována nezávisle věřitelem a závisí na solventnosti, spolehlivosti, likviditě a dalších ukazatelích. Hodnocení určuje možnost půjčování finančních prostředků vydáváním depozitních certifikátů a jiných dluhových závazků. Instituce s hodnocením „BB“ je tento zdroj téměř nepřístupný. Úvěrová instituce může nakoupit vkladové certifikáty od ostatních účastníků trhu, ale ve velmi vysokém procentu.
Analýza úvěrové politiky
Míra návratnosti aktivních operací závisí na:
- Oficiální sazba NBU;
- tržní podmínky;
- náklady na přilákání zdrojů;
- úroveň rizika projektu;
- úroveň solventnosti dlužníka.
Marže je rozdíl mezi přijatým a zaplaceným úrokem. Je určen k pokrytí nákladů, všech rizik a vytváření zisků. Absolutní marže se počítá jako rozdíl mezi celkovými příjmy a výdaji a mezi úroky z jednotlivých aktivních operací.
Úvěrová politika komerční banky odráží zásadu alokace zdrojů mezi bankovními operacemi. Kapitál můžete restrukturalizovat na základě likvidity aktiv nebo odebrat zdroje z „společného kotle“.Chcete-li zvolit nejlepší způsob přidělování zdrojů, měli byste vypočítat skutečný poměr marží:
- KFpm = (% přijato -% zaplaceno) / srov. za období zůstatek aktiv.
- CFM na úvěr. opery. = (% přijato -% zaplaceno z prostředků) / srov. zůstatek úvěrového dluhu za období.
Míra přiměřenosti marže ukazuje minimální úroveň úroku potřebného k pokrytí bankovních nákladů. Vypočítává se pro stanovení úrovně sazeb pro budoucí smlouvy:
To dost. = ((provozní náklady - zaplacené%) + (správní náklady - ostatní náklady)) / srov. zůstatek ziskového majetku.
Koeficienty lze vypočítat na základě skutečných údajů a předpokládaných hodnot. Porovnání ukazatelů pro jednotlivé operace vám umožní vyhodnotit skutečnou ziskovost zvoleného směru banky.
Úroková politika Ruské banky
Po zvážení, jak je utvářena úroková politika komerční banky, se obracíme k otázce regulace sazeb centrální bankou. Ruská centrální banka financuje instituce a stanoví cenové směrnice. Na makroúrovni reguluje peněžní zásobu, půjčuje reálnému sektoru ekonomiky a na mikroúrovni reguluje likviditu organizací.
Pokud je podstatou úrokové politiky komerčních bank regulovat úroveň ziskovosti jednotlivé instituce, pak v případě centrální banky vypadá princip fungování jinak. Pokud má regulátor za cíl omezit peněžní zásobu v oběhu, aby omezil inflaci, zvýší se sazba refinancování. Výsledkem bude zvýšení úvěrových sazeb a snížení úvěrového potenciálu země. Pokud je účelem centrální banky usnadnit přístup bank k refinancování, sazba se sníží a zvýší se úvěrový potenciál země. V tomto případě je třeba vzít v úvahu stav trhu a faktory, které ovlivňují změnu sazby. Budou uvedeny níže podrobněji.
Stejně jako cílem úrokové politiky komerční banky je úprava úrovně nákladů a výnosů finanční instituce, míra refinancování slouží jako ukazatel změn na trhu. Jeho pokles je považován za signál expanzivní politice centrální banky a zvýšení - k omezení. Současně regulátor stanoví sazby pro určité operace: sleva, zastavárna a na volném trhu.
Faktory
Proces regulace peněžní zásoby změnou sazby refinancování bude účinný, pokud:
- Inflace není konstantní a má peněžní povahu.
- Změna sazby reguluje poptávku po úvěrových zdrojích. Zároveň by měl mít peněžní trh úzký vztah s úvěrovým segmentem reálných sektorů ekonomiky. To znamená, že sazba by měla vyvážit úroveň ziskovosti dlužníků a pokrýt inflační rizika.
- Míra refinancování nevyvolává zvýšení cen.
- Dynamika změn úroků neodporuje trendům na peněžním trhu. Při nižších úrokových sazbách vzroste poptávka po mezibankovních úvěrech. Na druhé straně by měl být repo trh s penězi dlouhodobě likvidní. Poté změny v sazbě ovlivní obecně úroveň ziskovosti.
Úrokové riziko a úroková politika komerční banky z dlouhodobého hlediska závisí na stavu trhu, konkrétně:
- Období, během kterého bude sazba ovlivňovat úroveň inflace a stav reálného sektoru ekonomiky.
- Účinky sníženého poskytování úvěrů na trhu. Za stejných podmínek zvýší sazba refinancování zvýšení nákladů na půjčky v zemi.
- Pokud se zlepšení vkladové politiky komerční banky provádí na pozadí rostoucí důvěry veřejnosti v instituci, nebude mít změna míry refinancování na příjmu instituce velký dopad.
- Poskytnou finanční instituce půjčky domácnostem a podnikatelům prostřednictvím mezibankovních půjček.
- Zvýšení sazby refinancování by nemělo způsobit nerovnováhu na trhu cenných papírů.
- Úpravy sazeb by měly být plynulé, nikoli nepravidelné. Ve vyspělých zemích, včetně Ruské federace, se dnes tempo mění v přírůstcích 0,25 pb pouze s významnými odchylkami skutečné míry inflace od plánované. S menšími odchylkami budou náklady spojené se změnou volatility převyšovat ekonomické přínosy.
- Neúčinná úroková politika komerční banky může být příčinou nedostatečně rozvinutého finančního sektoru v zemi.
Řízení rizik
Úroková politika prováděná na úrovni regulátora by měla omezovat inflaci, zajišťovat stabilitu národního systému a podporovat rozvoj jednotlivých sektorů ekonomiky. Systém řízení rizik může být postaven na jednom z následujících principů:
- Čím vyšší je marže, tím nižší je úrokové riziko. Jinými slovy, ziskovost z aktivních operací by měla převyšovat závazky.
- Podstatou pojmu „rozpětí“ je identifikovat rozdíl mezi průměrnou sazbou aktivních a pasivních závazků. Čím je větší, tím nižší je riziko.
- Koncept mezery je analyzovat nerovnováhu aktiv a pasiv s pohyblivou sazbou nadbytečných aktiv nad pasivy za určité období.
Světový trend
Jedním ze zásad tvorby úrokové politiky bank je regulace inflačních očekávání. Pokud jsou rozhodnutí Ruské banky zaměřena na omezování rostoucích cen, pak si centrální banka po celém světě stanovila za cíl dosažení určité úrovně inflace. Snaží se udržovat vysoké ceny (2% ročně) a zároveň bojovat s deflací. Odborníci navíc často kritizují centrální banku Ruské federace za to, že udržovala sazbu refinancování na 9,5%.
Centrální banka ostatních zemí staví své úkoly na „inflačních cílech“. Politika Ruské centrální banky je zaměřena především na cílení míry inflace ve výši 4%, ale také na podporu hospodářského rozvoje země jako celku. Po finanční krizi v roce 2008 se regulační orgány staly zodpovědnější za zdraví celé ekonomiky země. Začali více věnovat fiskální politice, finanční regulaci a směnným kurzům.
Situace na trhu
Míra refinancování na úrovni 9,75% od začátku roku je dvojnásobkem reálné míry inflace, což brání rozvoji ekonomiky země jako celku. Podnik nemůže přilákat investice do nových projektů. Po provedení západních sankcí se zahraniční společnosti pro ruské společnosti staly nepřístupnými. Při nedostatku dostupných úvěrů jsou všechna opatření ekonomů k urychlení růstu HDP marná.
Akce centrální banky se více zaměřují na posílení rublů. To také potvrzuje řadu ekonomických scénářů rozvoje země. Podle předpovědí bude tedy ve střednědobém horizontu cena barelu ropy 40 USD. To povede ke zvýšení cen dováženého a poté domácího zboží. Někteří odborníci tvrdí, že skutečná inflace je 7-8%, a proto současná míra refinancování není příliš vysoká. Snížení refinanční sazby povede ke snížení výnosu z vkladů. Reálné úroky z vkladů nemusí pokrývat inflaci.
Prognostické hodnoty
Navzdory této prognóze pro vývoj ekonomiky země, 28. 4. 2017 Bank of Russia snížila sazbu na 9,25%. Podle ekonomů se do konce roku 2017 úroveň refinancování sníží na 8,5% a do konce roku 2018 na 7,5%. Tyto změny ovlivní všechny Rusy.
Po několika měsících povedou nižší kurzy ke snížení směnného kurzu. Odborníci předpovídají, že s růstem dovozů a nákupem cizí měny ministerstvem financí, bude dolar v červnu 2017 stát 60 rublů. Současně sníží sazba sníží náklady na půjčky, které ovlivní spotřebu. Sberbank již oznámila snížení sazeb spotřebitelských úvěrů na 13,9%. Půjčky pro jednotlivce budou dostupnější, ale ne pro všechny. Dostupnost půjček bude kompenzována zpřísněním požadavků na dlužníky.
Vybraná měnová politika centrální banky je také zaměřena na řešení dalšího problému ekonomiky: podnikatelé neinvestují do jejich rozvoje. Dostupnost půjček by měla tento problém zmírnit.
V dubnu 2017 byl nárůst cen 4,3%. Nižší sazby by měly dále snižovat inflaci. V praxi však zvyšování cen do značné míry závisí na spotřebitelské aktivitě populace, která je mezi Rusy velmi slabá. Stabilní směnný kurz rublů a dobrá sklizeň jsou také faktory, které brzdí inflaci.
Jak se předpovědi skutečných odborníků ukáže za pár měsíců jasné. Mezitím se můžete připravit na snížení nákladů na spotřebitelské úvěry.