Za oběžná aktiva se považují takové zdroje, které společnost již investovala do výroby a použití ve fondech. Tyto prostředky, jak název napovídá, „se otočte“. Obvykle se termín pro takovou „práci s penězi“ pohybuje od šesti měsíců do roku.
Proč?
Správa běžných aktiv podniku vám umožní dosáhnout těchto cílů:
- vysoká úroveň efektivity skutečného využití kapitálu spojená se zvýšením zisku;
- udržování likvidity na úrovni, která vám umožní připravit se na konkurenceschopnost podniku, zatímco aktiva jako procento závazků přijatých organizací pouze rostou;
- podnik funguje bez poruch a „poruch“.
U dostatečně fungujícího podniku je cílem správy oběžných aktiv dosažení pracovního kapitálu se strukturou kvality a velkým objemem. Aktiva musí být udržována v kapalině. Pouze tehdy, když je toho dosaženo, můžeme říci, že z fondů se mohou peníze stát.
Obecná teorie
Správa oběžných aktiv organizace by měla být založena na struktuře subjektu a vlastnostech jeho řízení. Například, pokud mluvíme o obchodní společnosti, pak by měla být věnována větší pozornost rozvoji produktové základny, zatímco pro průmyslovou společnost jsou na prvním místě materiály a suroviny, které jsou nezbytné v procesu výroby produktu. Pokud mluvíme o struktuře pracující v oblasti peněz, pak jsou peníze, stejně jako různé měnové ekvivalenty, klíčové.
Metody správy oběžných aktiv by měly zohledňovat rozdělení kapitálu na dvě složky:
- proměnná;
- trvalé.
Podnik disponuje určitým objemem v kterémkoli okamžiku. To je taková minimální hodnota, která vám umožní udržovat ekonomickou aktivitu. Je obvyklé říci, že toto je základ pracovního kapitálu. Pokud podnik náhle začne potřebovat velké zdroje, vytvoří se variabilní kapitál.
To je důležité!
Provozní správa oběžných aktiv teprve poté vykazuje dostatečnou účinnost, pokud je věnována pozornost těmto faktorům:
- likvidita aktiv;
- jejich objemy;
- poměr mezi vypůjčenými prostředky a vlastními;
- čistý pracovní kapitál;
- rovnováha mezi variabilním a konstantním kapitálem.
Upozorňujeme, že všechny uvedené položky spolu úzce souvisejí. Integrovaná finanční správa oběžných aktiv zahrnuje vícenásobné použití zdroje ve výrobním procesu dlouhodobých aktiv a použití pouze jednoho cyklu oběžných aktiv. Cena OK jde na produkt, což je výsledek.
Jak to zvládneme?
Moderní přístupy ke správě oběžných aktiv doporučují přidělit čtyři procedurální bloky:
- vytvoření finančního cyklu;
- analýza peněžních toků;
- prognóza vývoje situace;
- stanovení optimální úrovně oběžných aktiv.
Účast na této práci oběžná aktiva se dělí na:
- práce v daném výrobním cyklu;
- práce v daném finančním cyklu;
- všechny zásoby, jakož i všechny pohledávky s předem odečtenými účty závazků.
Taková aktiva, která společně kombinují veškerá běžná aktiva, včetně zásob a skladů, slouží výrobnímu cyklu. To zahrnuje výrobky, které jsou částečně, úplně nedokončené.
Struktura aktiv
Řízení financování oběžných aktiv je založeno na přidružení organizace k určitému odvětví. Jak to ovlivní strukturu, se počítá při analýze ukazatelů obratu. Vypočítávají se takto: uveďte velikost aktiv, určete průměrný denní příjem a určete procentuální poměr mezi těmito hodnotami.
Efektivita správy oběžných aktiv v různých fázích rozvoje podniku nemůže být stejná. Každá organizace je charakterizována obdobími, kdy je na vrcholu vlny, tj. Úspěšnou a ziskovou, „dobou“ stability a fázemi, kdy prodej klesá, a organizaci jako celek hrozí krize. Struktura oběžných aktiv v každém z těchto kroků je poněkud odlišná.
Pokud se společnost ocitne v situaci intenzivní hospodářské soutěže na trhu, měla by zajistit, aby zákazníci mohli odložit platbu. Zároveň by sklady měly mít kdykoli dostatečně velké zásoby, aby uspokojily potřeby zákazníků. Pro monopolisty je to jednodušší: takové organizace mají právo trvat na tom, aby transakce byly uzavírány za podmínek, které jsou pro ně příznivé, tj. Se zkrácenou dobou úvěru a malým sortimentem produktů (pouze nejoblíbenější položky). První typ činnosti je charakterizován velkým objemem oběžných aktiv, u druhého typu činnosti je jejich snížení povoleno.
Moderní manažerské přístupy
Fáze správy oběžných aktiv různými metodami se mohou mírně lišit, ale klasické schéma vypadá takto:
- plánování
- kontrola výsledků;
- rozvoj manažerských rozhodnutí.
Ve fázi plánování se formuje politika společnosti týkající se krátkodobých aktiv. Řídící pracovníci rozhodují na základě doporučení vedoucích odborů odpovědných za finance, výrobu a prodej. Konečné rozhodnutí je schváleno generálním ředitelem podniku. Zásady kontroly správy oběžných aktiv a pracovního kapitálu určují, jak velký by měl být objem vyrobených produktů, jak dlouho by měly být skladovány, jak malý může být inventář ve společnosti, a také podmínky, za kterých je zboží nabízeno zákazníkům ve splátkách.
Metody a rizika
Správa krátkodobých aktiv podniku zahrnuje výběr jednoho ze tří známých přístupů (nebo kombinace několika):
- agrese;
- konzervatismus;
- moderování.
Politika manažerských rozhodnutí ve vztahu k oběžným aktivům umožňuje formulovat přesné podmínky půjček, limity navrhovaných vypůjčených prostředků a základní podmínky, za kterých můžete spolupracovat se zákazníky, dodavateli surovin, dodavateli. Když jsou vypracovány základní podmínky, vedení společnosti vyhodnotí, jak velké jsou potřeby podniku ve výše uvedených položkách a zda je třeba politiku přezkoumat.
Z této politiky vyplývá, zda bude podnik připraven na rizikové a krizové situace spojené s nedostatkem aktiv. Nejčastěji dochází k následující nepříjemné situaci: výrobní linky jsou nečinné, protože společnost nemá dostatek surovin pro správný provoz. K tomu dochází buď kvůli dluhům, nebo kvůli nedostatku zboží od dodavatelů. Je obtížné předvídat rizika, nejúčinnějším mechanismem je předepsat ve smluvních situacích, kdy jedna ze stran poruší podmínky a sankce, které za těchto okolností následují.
Jak se zlepšit
Ke zlepšení správy oběžných aktiv obvykle dochází ve dvou fázích:
- výpočet standardů;
- hodnocení likvidity.
Zaprvé se regulační hodnota vypočítává samostatně pro každou paletu oběžných aktiv. Začínají penězi pokročilými v rezervách, stejně jako penězi uloženými v bance a pohledávkami.Specifické hodnoty jsou vybírány analýzou rozsahu, v jakém je plánováno prodávat zboží, a tím, jak velká je pro ně životnost.
Pokud jde o druhou fázi, považuje se za přednastavené, že veškerá oběžná aktiva jsou do určité míry likvidní, ale hlavním úkolem vyvíjené politiky je zvýšit obecnou úroveň na normu, aby byly plně poskytnuty finanční závazky organizace. To by se mělo vztahovat na plánovací období (obvykle fiskální rok).
Například
Cílem politiky správy obchodních aktiv obchodní společnosti je zvyšování likvidity vzhledem k tomu, že krátkodobá aktiva lze rozdělit do následujících skupin:
- hotová aktiva (u pokladny, na účet a další peníze, které má organizace k dispozici);
- aktiva ve formě, která může rychle vést k hotovosti (krátké pohledávky);
- aktiva ve formě, u které se odhaduje, že úroveň likvidity je poměrně nízká (zásoby zboží, surovin, položek s rychlým odpisem a nízkou hodnotou).
Optimalizovaná správa oběžných aktiv zahrnuje vytvoření splátkového kalendáře, vyjasnění objemu obratu, na jehož základě jsou učiněny závěry o tom, jak velká hotová aktiva by měla být. Zjištěné množství se nazývá neredukovatelné.
Ziskovost jako ekonomický pracovní nástroj
Současná politika správy aktiv obvykle považuje ziskovost za metodu zvyšování efektivity podniku. Neméně důležitá je tato koncepce ve vztahu k oběžným aktivům.
Společnost dosahuje zisku pomocí oběžných aktiv ve výrobním procesu. Slouží hospodářským činnostem organizace a zároveň se mohou jednotlivé poddruhy stát zdrojem přímého příjmu. Mluvíme o dividendách, úrokech získaných za použití aktiv společnosti.
Aby návratnost oběžných aktiv byla účinným nástrojem, byla vyvinuta teorie, která rozděluje aktiva do skupin:
- zdroje přímého příjmu;
- aktiva, která neumožňují přímý příjem.
Mezi první patří:
- finanční investice na krátkou dobu;
- skladové nástroje;
- prostředky na běžném účtu, což umožňuje zisk v zájmu.
Nic neztratíme!
Efektivní správa oběžných aktiv zahrnuje opatření zaměřená na minimalizaci ztrát ve výrobním procesu. Mělo by být zřejmé, že určitá pravděpodobnost ztráty je spojena s jakoukoli kategorií oběžného aktiva.
Pro peněžní aktiva je nejnebezpečnějším faktorem inflace. Ztráty s tím spojené mohou být pro podnik velmi významné. Pokud společnost investovala své peníze do nějaké finanční struktury, můžete přijít o peníze kvůli nepříznivým tržním podmínkám a stejné inflaci. Vydělávat peníze, převádět je na půjčku potřebným, společnost se stává závislou na klientovi, který peníze nemusí vrátit včas nebo se s návratem neobtěžovat. Tato osoba může navíc zbankrotovat. V této situaci je opět inflace inherentní. A konečně, pokud mluvíme o aktivech uložených v surovinách a zboží, které jsou ve skladech společnosti, mohou být ztráty způsobeny přírodními příčinami.
Z těchto důvodů musí být správa oběžných aktiv organizována tak, aby se minimalizovala pravděpodobnost těchto ztrát. Nejpozoruhodnější je inflační faktor.
Proč je to významné?
Charakteristické rysy vlastní většině moderních ruských společností:
- pracovní kapitál představuje zhruba polovinu aktiv nebo dokonce více;
- využití pracovního kapitálu vám umožní dosáhnout větší ziskovosti podniku s menším rizikem;
- racionalita eliminuje situaci nedostatku peněz.
Organizace procesu řízení vyžaduje hodně času a úsilí, proto je pro správné řešení tohoto problému ve velkém podniku vyžadován odborník, který je za tento problém odpovědný. Každý den jsou investovány různé částky do krátkodobých aktiv, která je třeba pravidelně sledovat, jinak nebudou peněžní toky využívány efektivně a racionálně.
Pokud však lze proces upravit, zisk se s malou pravděpodobností obchodního rizika zvýší. Organizace záležitostí pomáhá určit úroveň odpovědnosti za pracovní kapitál.
Analýza je také nástrojem
Analýza pracovního kapitálu nezačíná běžným obdobím, ale analýzou před ním. Specialisté studují dynamiku změn ve fondech v oběhu a vypočítávají míru vlastní této průměrné výši času. Odhaduje se poměr průměrných krátkodobých aktiv a tržeb. Analytici dostávají data o tom, jak se mění poměr obratu.
Dále je třeba analyzovat, jak se mění objem zásob podniku, pohledávky, a také vypočítat, jak velké jsou zůstatky aktiv z hlediska peněz. Zde jsou data získána ze současné situace ve společnosti. Objevují se vztahy s tím, jak rychle se mění objem výroby a prodeje služeb a zboží.
Je nutné analyzovat rychlost jejich obratu pro jednotlivé poddruhy pracovního kapitálu. Data jsou zveřejňována na pozadí obecných ukazatelů společnosti. To dává pochopení smyček:
- produkce;
- finanční;
- operační sál.
Specialisté určují, jak dlouhý je každý cyklus.
Nakonec identifikují ziskovost pracovního kapitálu, zváží zdroje financování a jak velký z nich má relativní váhu vzhledem k celkové hodnotě dynamických financí. To nám umožňuje formulovat, jak velká a jaká finanční rizika jsou způsobena strukturou pracovního kapitálu.
Taková analýza nám umožňuje vyvodit závěry o tom, jak účinně organizace řídí současná aktiva. Analytici navíc zjistí, jaké jsou slabé stránky a v jakých oblastech - budoucnost společnosti. To pomůže zlepšit celkovou efektivitu výroby.
Co bude hrát významnou roli?
V některých případech je pracovní kapitál v podniku přítomen v hodnotě nižší než normativní. V takových případech je charakteristické, že potřeby společnosti nesplňují doporučené. Jak zvýšit pracovní kapitál?
Prvním nástrojem jsou dlouhodobé půjčky. Pokud jich je jen málo, můžete získat další, jak dokazuje moderní struktura ekonomiky: dlouhodobé půjčky jsou prospěšné pro společnosti, které plánují dlouhodobě pracovat. Zejména se vyznačuje nízkými úrokovými sazbami a dlouhou dobou splácení. Dalším účinným nástrojem je imobilizace, kdy jsou peníze převáděny na dlouhodobý majetek. Je pravda, že to lze provést pomocí jedné výzvy: pokud to nepoškodí výrobní proces. Pokud je aktivní část zachována, může být v některých případech výhodné uzavřít dlouhodobé finanční investice, alespoň v případě, kdy analýza ukáže, že nehrají významnou roli v celkovém peněžním obrazu.
Zdá se rozumné zvýšit spravedlnost prostřednictvím charty. Zároveň se doporučuje snížit dividendy, rezervy a nerozdělený zisk. Agresivní politika společnosti a přesné účtování nákladů zlepší ziskovost podniku jako celku.
Je povoleno snížení pohledávek. Tato možnost je spojena s určitým rizikem, protože někteří zákazníci mohou jednoduše „utéct“, proto se doporučuje uchýlit se k ní pouze jako poslední možnost. Záchrana zde přichází následující metody:
- faktoring;
- účetnictví;
- spontánní investice peněz.
Nespěchejte!
Před přijetím opatření k optimalizaci současných aktiv si prostudujte trh, na kterém pracujete. Teprve poté můžete „useknout rameno“. Jedná se především o odložené platby. Snížení průměrné doby trvání může samozřejmě pro společnost přinést určité výhody, ale je důležité neztrácet víc, než získat. Při odhadování odkladů věnujte pozornost: jak se porovnávají ukazatele nárůstu obratu a ztrát vyvolaných odkladem? Možná jsou tyto hodnoty přibližně stejné, pak je riziko zcela neopodstatněné.
Pracujeme na zlepšení struktury současných aktiv a analyzujte vaši klientelu. Mezi nimi určitě existují pochybní kupující, kteří se nespěchají při plnění svých povinností. Selektivní práce s klienty vede k mnohem lepším výsledkům než zobecnění zásad pro všechny protistrany najednou. Častěji připomínají dlužníkům, kteří nevěnují pozornost lhůtám, že čas již uplynul - to může přinést dobrý výsledek. Hledejte také příležitosti, které pomohou zlepšit kontakt se zákazníky a minimalizovat objem transakcí s nepoctivými zákazníky. K tomu je v první řadě nutné navázat interakci mezi obchodním a finančním oddělením společnosti.