Sie reden die ganze Zeit über Finanzströme: Dieses Thema wird ständig in den Nachrichten erwähnt, Unternehmer sprechen über sie, auch für gewöhnliche Menschen haben sie ihren eigenen Einfluss. Aber was sind ausländische Direktinvestitionen? Wie nützlich ist der Kapitalzufluss, was sind die Folgen seines Abflusses?
Investition: die Essenz
Kapital muss funktionieren und rentabel sein, sonst ist es eine Fiktion. Dieses Wirtschaftsgesetz ist seit langem bekannt und gehört zu den Grundlagen. Geld in Banken oder unter einer Matratze zu haben, ist äußerst ineffizient. Sie müssen es also investieren. Jemand kauft Goldbarren oder Diamanten, jemand - Immobilien, und manche finanzieren auf die eine oder andere Weise verschiedene Unternehmen.
All dies ist im Wesentlichen eine Investition, aber nur der letzte Fall ist auf globaler Ebene interessant. In der Tat sind genau solche Investitionen ein wesentlicher Bestandteil der modernen Wirtschaft, treiben sie voran und lassen sie sich entwickeln. Im Gegensatz zu Darlehen werden Investitionen nicht unbedingt pünktlich und mit den vereinbarten Zinsen an den Eigentümer zurückgegeben. Es besteht ein gewisses Risiko: Wenn sich das Unternehmen als profitabel herausstellt, schreibt jeder schwarze Zahlen. Andernfalls besteht die Möglichkeit, dass die Investition ganz oder teilweise verloren geht.
Spezies
Die Klassifizierung kann nach verschiedenen Kriterien erfolgen. Unterscheiden Sie beispielsweise zwischen inländischen und ausländischen Investitionen. Im ersten Fall befinden sich die Zahlungsströme offensichtlich innerhalb des Landes, und im zweiten Fall gehen sie darüber hinaus.
Aber viel öfter sagen sie über direkt und Portfolio-Investitionen die in Wirklichkeit sehr unterschiedlich sind und die Wirtschaft der Aufnahmeregion auf ganz unterschiedliche Weise beeinflussen. Und obwohl der Unterschied zwischen ihnen oft willkürlich ist, wurde in der Weltpraxis eine ziemlich klare Klassifizierung vorgenommen.
Direkt
Investitionen in diese Kategorie sind Fonds, die in die tatsächliche Entwicklung eines Unternehmens investiert werden. Sie werden hergestellt, um die Kontrolle über ihre Aktivitäten und die Entscheidungsfindung zu erlangen. Direktinvestitionen sind relativ illiquide, sodass sie langfristige finanzielle Interessen haben.
Dieser Markt ist im Vergleich zum Aktienmarkt nicht so aktiv und dynamisch. Die meisten Transaktionen werden über Vermittler abgewickelt. Dies ist die Rolle des Private-Equity-Fonds, der für jedermann ein Angebot bietet. Oft können Vertreter solcher Organisationen auch als Finanzberater auftreten.
Da diese Art von Investition auf die Entwicklung der Produktion abzielt, sind sie für jede Volkswirtschaft wertvoll. Sie sorgen für BIP-Wachstum, das Entstehen neuer Technologien und Arbeitsplätze, steigern die Effizienz von Unternehmen usw. Als Folge davon entwickeln sie die Wirtschaft des Gastlandes und erzielen gleichzeitig einen Gewinn für den Investor selbst.
Aus diesem Grund sind Unternehmen und Regierungen sehr bemüht, Spenden zu sammeln. Übrigens haben die Ökonomen in den letzten Jahren einen Trend zu einem Rückgang der Portfolioinvestitionen bei gleichzeitiger Ausweitung des Direktmarktes beobachtet. Dies ist wahrscheinlich auf den Wunsch der Unternehmer zurückzuführen, Investitionen zu diversifizieren und sie stabiler und langfristiger zu machen.
Portfolio
In diesem Fall handelt es sich in der Regel um die Aktien des Unternehmens - ein relativ liquides Gut. Oft besteht das Ziel eines Anlegers nicht darin, eine Organisation aufzubauen und von ihren Aktivitäten zu profitieren, sondern durch spekulative Methoden.Dementsprechend ist ein solcher Mitarbeiter nicht in der Lage, wichtige Entscheidungen der Unternehmensleitung zu verwalten und zu beeinflussen.
In diesem Fall erhält das Unternehmen natürlich keinen echten Finanzfluss, der für seine Entwicklung verwendet werden könnte. Darüber hinaus können Aktien jederzeit verkauft werden, sodass ein Kapitalzufluss dieser Qualität dem Land keine nennenswerten Vorteile bringt - er ist momentan. Dennoch dies zu investieren Spezies ist sehr verbreitet und beliebter als direkt. Und das ist nicht verwunderlich, denn Transaktionen an der Börse sind viel weniger riskant und können unter erfolgreichen Umständen kurzfristig einen Gewinn erzielen.
Kapital aufbringen
Direktinvestitionen kommen selten selbst in das Land, daher müssen spezielle Bedingungen geschaffen werden, die Menschen, die die Finanzströme verwalten, dabei helfen, die richtige Entscheidung zu treffen. Dies können globale Maßnahmen im Rahmen der staatlichen Politik oder Entscheidungen der Geschäftsführung eines einzelnen Unternehmens sein. Unter all den Aktionen, die darauf abzielen, das Wettbewerbsrennen zu gewinnen, sind die unbestreitbaren Vorteile:
- Transparenz der Aktivitäten;
- Sicherstellung einer zeitnahen und korrekten Berichterstattung;
- Erhöhung des Bildungsniveaus des Personals;
- ausreichender Entwicklungsstand der Wirtschaftsinstitutionen;
- die Angemessenheit des anwendbaren Rechts;
- Attraktivität des Steuersystems;
- das Vorhandensein von Kaufkraft;
- Innovationsfähigkeit;
- relative politische Stabilität;
- Versorgung mit grundlegenden natürlichen Ressourcen.
All diese Anforderungen sind durchaus vernünftig, da kein Investor sein Geld verlieren möchte, zum Beispiel aufgrund des Sturzes der gegenwärtigen Regierung oder aufgrund von Inkonsistenzen in der Finanzgesetzgebung.
Positive Veränderungen
Jede Investition ist in erster Linie von Vorteil, aber am Beispiel von Direktinvestitionen und Investitionen aus dem Ausland fällt dies am deutlichsten auf. Sie tragen zur Schaffung neuer und besser qualifizierter Arbeitsplätze bei und erhöhen damit den Bedarf an ausgebildeten Fachkräften. Im Anschluss daran wächst die Branche Löhne und Haushaltseinnahmen.
Die Konkurrenz wird härter, das heißt, die Preise sinken und die Qualität verbessert sich, was dem Endverbraucher zugute kommt. Schließlich werden im Allgemeinen neue Technologien geschaffen, die Kapitalakkumulationsrate nimmt zu, die Unternehmen entwickeln sich, gefolgt von der Infrastruktur, und das allgemeine Wohlergehen des Landes verbessert sich, ohne die Haushaltsmittel übermäßig zu belasten. Mit einem Wort scheint dies ein solides Plus zu sein.
Negative auswirkungen
Leider können ausländische Direktinvestitionen die Wirtschaft des Gastlandes beeinträchtigen, und zwar in einem schlechten Sinne, an den man sich nicht immer erinnert.
ErstensMit zunehmendem Auslandsanteil an Unternehmen wächst auch deren Einfluss von außen, während die Interessen des Staates darunter leiden können.
ZweitensDer Private-Equity-Markt verdrängt zunehmend die lokalen Akteure, dh die inländischen Investitionsströme können schwächer werden, wodurch das gesamte System anfällig wird. Darüber hinaus können einige kleine Unternehmen dem Wettbewerb mit großen Unternehmen nicht standhalten, und Unternehmen aller Ebenen werden in der Wirtschaft benötigt. Wenn der Kapitalzufluss jedoch richtig und vernünftig gesteuert wird, können beeindruckende Ergebnisse erzielt werden - die Welt hat solche Beispiele bereits gesehen.
Klima
Trotz aller Risiken, die sich aus dem aktiven Kapitalimport ergeben, versuchen die meisten Länder, Direkt- und Portfolioinvestitionen anzuziehen, da es offensichtlich ist, dass der Nutzen den Schaden überwiegt. Deshalb konkurrieren Staaten miteinander und verbessern ihr finanzielles Klima und ihre Attraktivität in den Augen wohlhabender Unternehmen und Menschen, die Geld investieren wollen. Bei den Versuchen, das Kapital im Land zu erhalten, werden Maßnahmen ergriffen, um Folgendes zu verbessern:
- Geschäftsbedingungen, bürokratische Hindernisse;
- gesetzlicher Rahmen;
- politische Stabilität;
- günstige Steuerregelung;
- klimatische Bedingungen;
- Lebensstandard.
Die Menge der Faktoren kann sehr unterschiedlich sein, einige Anleger lassen sich im Allgemeinen von subjektiven Gefühlen leiten. Und doch hängt es zunächst vom Staat ab, ob sein Potenzial wahrgenommen und realisiert wird.
Welterfahrung
Traditionell befinden sich die Hauptfinanzströme in Westeuropa und den Vereinigten Staaten. Aber die letzten Jahrzehnte haben gezeigt, dass eine gut aufgebaute Wirtschaftspolitik, die auf die Gewinnung von Direktinvestitionen abzielt, es Ihnen leicht ermöglicht, "die Decke über sich selbst zu ziehen". Wir sprechen über China, das es ausländischen Finanzinstituten ermöglicht, die Wirtschaft in einem enormen Tempo zu wachsen, Krisensituationen zu mildern und im Allgemeinen als eine Art Sicherheitspolster zu dienen. Wissenschaftler sagen einstimmig, dass ein perfekter Sprung in die VR China einfach unmöglich wäre, ohne die Cashflows in einer solchen Größenordnung in ihre Richtung umzulenken.
Von einem praktisch verarmten Land mit sehr knappen Bodenschätzen und allgemein eher ungünstigen Verhältnissen hat kaum jemand solche Fortschritte erwartet, besonders wenn Kommando Wirtschaft. Aber ein Wunder geschah - über mehrere Jahrzehnte hat China einen ernsthaften Industriekomplex, den Dienstleistungssektor, aufgebaut, ohne die Landwirtschaft aufzugeben. Natürlich findet die kontroverse Frage des Lebensstandards der Bevölkerung statt, aber die Macht der Wirtschaft zu leugnen, die zu einer der führenden Persönlichkeiten geworden ist, obwohl sie in letzter Zeit zurückgeblieben ist, ist einfach seltsam. Eine vernünftige Anlageverwaltungspolitik kann also Wunder wirken, die ausnahmslos von allen in Betracht gezogen werden sollten.
Die Situation in Russland
Die Russische Föderation ist ein schwieriges Land für Investoren, viele erkennen dies an. Unreife Gesetzgebung, gravierende Probleme mit der Bürokratie, grassierende Korruption, relative Instabilität der Wirtschaft, Fixierung auf Energieexporte, mangelnde echte staatliche Unterstützung, widrige klimatische Bedingungen - all dies ist seit langem bekannt. Aus vielen dieser Gründe werden Direktinvestitionen in Russland als riskant eingestuft. Finanzinhaber vermeiden dies, indem sie weniger profitable und sich dynamisch entwickelnde, aber "sichere" Länder bevorzugen.
Dies ist wahrscheinlich der Grund, warum die Russische Föderation hauptsächlich Kapital exportiert. Trotz der unendlichen Möglichkeiten von Investitionen im Land ziehen es selbst lokale Unternehmer vor, ihre Einnahmen im Ausland abzuheben und Geld in Fremdwährung zu halten. Es ist schwierig, die Situation zu beeinflussen, aber es ist möglich, dass die Regierung zu diesem Zweck Anstrengungen unternimmt, Sonderwirtschaftszonen und vielversprechende Steueranreize für Investoren schafft, aber Veränderungen zum Besseren werden höchstwahrscheinlich nicht bald spürbar sein, wenn alle Maßnahmen mit Erfolg gekrönt sind.
