Schuldverschreibungen: Arten und Klassifizierung

Mit der zunehmenden Globalisierung der Finanzmärkte gewinnen die Märkte für Schuldtitel zunehmend an Bedeutung. Was handeln sie auf solchen Märkten und welche Arten von Wertpapieren gelten als Schuldverschreibungen?

Was ist eine Schuldverschreibung?

Schuldverschreibungen spiegeln die monetäre Beziehung zwischen dem Emittenten und dem Kreditnehmer wider. Viele Unternehmen müssen Fremdkapital anziehen, aber nicht jeder ist bereit, für diese Zwecke einen Kredit aufzunehmen. Andererseits gibt es auch potenzielle Investoren, die bereit sind, in ein erfolgreiches Unternehmen bares Geld zu investieren. Wenn für die Erbringung von Kreditdienstleistungen eine spezielle Lizenz erforderlich ist, sind keine Berechtigungen erforderlich, um Mittel auf der Grundlage eines bestimmten Dokuments zuzuweisen, das das Darlehen bestätigt.

Schuldverschreibungen bestätigen lediglich das Recht ihres Inhabers, den in ihnen angegebenen Betrag unter Berücksichtigung des Erhalts eines bestimmten finanziellen Gewinns zurückzuzahlen. In diesem Fall tritt der Investor, der sein Geld anlegt, als Gläubiger auf, und der Emittent, der ein Wertpapier ausstellt, erkennt sich als Kreditnehmer an.

Der Vorteil dieser Art von Wertpapieren besteht darin, dass sie als zuverlässiges Mittel zur Kapitalanlage angesehen werden können. Selbst wenn das Unternehmen ausbrennt, geht sein Vermögen unter den Hammer und der Erlös wird in erster Linie zur Tilgung von Schulden verwendet, einschließlich solcher, die durch Wertpapiere bestätigt wurden.

Schuldverschreibungen haben jedoch einen Nachteil - eine eher niedrige Rendite. Die Zinsen für sie stehen nicht im Verhältnis zu den Erträgen aus Bankkrediten. Es ist für den Emittenten von Vorteil, solche Wertpapiere auszugeben - schließlich sind sie meistens viel billiger als Bankdarlehen. Darüber hinaus können Inhaber von Schuldtiteln nicht in die Geschäftspolitik des Unternehmens eingreifen und dessen Management beeinflussen - dies ist für den Emittenten sehr vorteilhaft, aber nicht immer gut für den Anleger.

Die analytische Bilanzierung von Schuldverschreibungen erfolgt unter Berücksichtigung ihrer Art, Fälligkeit und anderer Parameter.

Typen und allgemeine Eigenschaften

Die Liste der Schuldverschreibungen ist sehr unterschiedlich - einige werden häufiger verwendet, andere seltener. In diesem Artikel betrachten wir die am häufigsten verwendeten. Also, die Arten von Schuldverschreibungen:

• Wechsel - ausgestellt nach einem bestimmten Formular. Das Wesentliche dieses Dokuments ist eine schriftlich bestätigte Verpflichtung des Zeichners (Schuldners), der Person, die die Rechnung erhalten hat, einen bestimmten Betrag am Ende des Dokuments zu zahlen.
• Bond - ein Wertpapier, das die Verpflichtung des Emittenten zum Ausdruck bringt, es nach einer bestimmten Zeit zum angegebenen Wert und während der Gültigkeitsdauer zu tilgen, und das das Recht auf den Erhalt festgelegter Dividenden einräumt.
• Staatsanleihe - In der Tat, die gleiche Anleihe, nur ihre finanzielle Unterstützung erfolgt auf Kosten der Haushaltsmittel, und der Emittent ist der Staat.
• Sparbrief - Sie kann von verschiedenen Kreditinstituten begeben werden, und eine Anleihe gewährt das Recht, während ihrer Gültigkeitsdauer Dividenden zu erhalten, wobei die angelegten Mittel am Ende des Vertrags zurückgegeben werden.

Wechsel - kurze Beschreibung

Wie bereits erwähnt, ist dies eine der häufigsten Schuldverschreibungen. Dies ist ein ziemlich spezifisches Dokument mit klaren Merkmalen:

1. Genehmigtes Formular - Es muss genau definierte Punkte und Details enthalten. Kleinste Abweichungen von den Regeln können zur Grundlage für die Anerkennung der ungültigen Rechnung werden.
2. Umlauf - Eine Rechnung kann unbegrenzt oft von Hand zu Hand übertragen werden. Dies macht sie zu einem unabhängigen Abrechnungsinstrument.Die Entschädigung für die Rechnung erhält derjenige, der der letzte rechtmäßige Eigentümer ist.
3. Strenge - Schulden aus dieser Art von Wertpapieren werden viel schneller eingezogen.
4. Bedingungslos - dies bedeutet, dass das Geld bis zum Ende der Laufzeit ohne zusätzliche Bedingungen an den Inhaber zurückgegeben werden muss.
5. Abstract - Eine solche Sicherheit wird ohne Bezugnahme auf das Ereignis (Vorgang) ausgegeben, das als Grundlage für ihre Bereitstellung diente.

Arten von Rechnungen

Schauen wir uns diese Schuldverschreibungen genauer an - ihre Arten und Merkmale.

Zunächst lassen sich Rechnungen in zwei Hauptgruppen einteilen: einfach und übertragbar. Erstere sind eine unmittelbare Verpflichtung der Schublade, einen bestimmten Betrag bis zum angegebenen Datum zu zahlen. Der zweite ist etwas komplizierter. Wechsel gekennzeichnet durch ein sehr wichtiges Merkmal - der Warenempfänger (der Rechnungssteller) erklärt einen Dritten zum Schuldner, er gilt später als Schuldner. Um sicherzustellen, dass die Rechnung bezahlt wird, wird eine Abnahme vorgenommen - Zusicherung. Dies bedeutet, dass ein Dritter seine Einwilligung zur Begleichung der Forderung schriftlich bestätigen muss. Wenn eine solche Sicherheit von einer Person zur nächsten übertragen wird, wird eine besondere Bestätigung auf dem Rücken angebracht.

Anhand der Rückzahlungswahrscheinlichkeit können verschiedene Arten von Rechnungen unterschieden werden:

• Ware - bestätigt die Verpflichtung, die erhaltene Ware zu bestimmten Terminen zu bezahlen, kann für die Abrechnung verschiedener Waren oder Dienstleistungen verwendet werden;
• finanziell - ist eine Folge eines Darlehensvertrags, dh das "Produkt", das unter diesem Vertrag eingeht, ist Geld; In der Regel werden Finanzrechnungen von Unternehmen leicht verwendet, um ihr Betriebskapital zu erhöhen.
• freundlich - ausgeschrieben, wenn alle Teilnehmer an der Transaktion echte Organisationen / Personen sind, aber tatsächlich keine Transaktion durchgeführt wird; Solche Dokumente werden ausgeführt, wenn der Investor einem bedürftigen Unternehmen eine freundliche finanzielle Unterstützung gewährt und im Prinzip nicht erwartet, dass er Geld zurückerhält.
• Bronze - Ein Dokument ohne echte Bargeldunterstützung wird zur Durchführung betrügerischer Vorhaben verwendet, während ein oder mehrere Teilnehmer der Transaktion fiktiv sind.

Was ist eine Anleihe?

Schauen wir uns nun eine andere Schuldverschreibung an - Anleihen. Dies ist die Zahlungsverpflichtung des Emittenten, dem Inhaber den Wert des Wertpapiers selbst zu erstatten sowie die vereinbarten Zinsen zu zahlen. Rückerstattungen erfolgen innerhalb eines genau festgelegten Zeitraums, der als Fälligkeitsdatum bezeichnet wird. Abhängig davon können Anleihen sein:

• kurzfristig - Laufzeit unter 5 Jahren;
• mittelfristig - von 5 bis 15 Jahren;
• Langfristig - Laufzeit von mehr als 15 Jahren.

In einer günstigen wirtschaftlichen Situation ist die langfristige Platzierung von Mitteln in Anleihen eher gerechtfertigt.

Anleihe Vorteile

Solche Schuldverschreibungen haben eine Reihe von unbestreitbaren Vorteilen:

• Einsparungen bei der Kreditbearbeitung - In der Regel sind die Zinsen für Kredite, die im selben Zeitraum aufgenommen wurden, viel höher.
• Drittmittel für längere Zeit anwerben - in der heutigen Realität ist es für viele Unternehmen problematisch, Kredite über einen langen Zeitraum zu erhalten;
• die Möglichkeit, große Investoren anzuziehen;
• Erhaltung des Kapitals - Im Gegensatz zu Kreditgebern haben Anleihegläubiger kein Eigentum an einem Teil des Vermögens.

Arten von Anleihen

Wie Schuldverschreibungen nach Zahlungsart aufgeteilt werden können. Abhängig von diesem Parameter handelt es sich um Coupon und Nicht-Coupon (in diesem Fall wird der Coupon als Prozentsatz verstanden).

Kuponanleihen können je nach Zinssatz auch in verschiedene Arten unterteilt werden:

• Permanenter Coupon - Alle Zahlungen sind streng reguliert und erfolgen innerhalb eines bestimmten Zeitraums und zu einem festen Zinssatz.
• variabler Coupon - trotz strikt vereinbarter Zahlungsbedingungen kann der Zinssatz in die eine oder andere Richtung variieren;
• indexierbar - der Zinssatz wird im Verhältnis zur Inflation angepasst, die Zahlungen erfolgen periodisch.

Eine Nullkupon-Anleihe bedeutet, dass die Zahlung erst nach Ablauf der Zentralbank erfolgt und der Zinssatz Null beträgt.

In der Regel sind die Zahlungen für Anleihen klar geregelt und erfolgen am Ende der Gültigkeitsdauer. Es können jedoch auch andere Optionen bestehen. Abhängig davon können Anleihen sein:

• rückzahlbar - der Inhaber hat das Recht, die Anleihe vor dem Ablaufdatum „abzugeben“;
• widerruflich - das Recht zur vorzeitigen Einlösung eines Wertpapiers steht dem Emittenten zu.

Sonstige Schuldverschreibungen

Eine Klassifizierung von Schuldverschreibungen ist nicht ohne Erwähnung möglich Hinterlegungsscheine und Schatzwechsel.

Das erste ist eine schriftliche Bescheinigung, die von einer Bank oder einem anderen Kreditinstitut ausgestellt wurde und die Einzahlung von Geldern bestätigt. Ein solches Dokument regelt das Recht des Einlegers, die Anzahlung gegen Zahlung der am Ende des Vertrages fälligen Zinsen zurückzuzahlen.

Die zweiten bestätigen, dass ihre Eigentümer Geld zum Staatshaushalt beigetragen haben und Anspruch auf ein bestimmtes Einkommen in Form von fälligen jährlichen Zinszahlungen haben.

Fazit

Abschließend möchte ich darauf hinweisen, dass Schuldverschreibungen nicht nur eine effektive Möglichkeit sind, zusätzliche Investitionen zu erhalten, sondern auch eine gute Investition. Die Emission solcher Wertpapiere erfolgt in der Regel in großen Unternehmen mit einem stabilen und hohen Umsatz Bonität Daher sind solche Investitionen recht zuverlässig.